يتيح الإقراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) للأفراد اقتراض الأموال من مجموعة من المقرضين. ويحصل المقرضون على عائد من الفوائد التي يدفعها المقترضون. ويفتح الإقراض والاقتراض اللامركزيان الباب أمام هذه النشاط، الذي يتوفر في الغالب من خلال المؤسسات المالية مثل البنوك في البلدان المتقدمة، أمام الناس في جميع أنحاء العالم، ولا سيما في البلدان النامية.
وبما أن الإقراض والاقتراض من الأنشطة الأساسية لأي نظام مالي، فإن عدم إتاحة هذه الخدمات للكثيرين ممن هم في أمس الحاجة إليها أمر مأساوي. وبالفعل، بُذلت جهود كبيرة خلال العشرين إلى الثلاثين عامًا الماضية لزيادة فرص الحصول على التمويل في الاقتصادات النامية. وما على المرء سوى أن ينظر إلى القروض الصغيرة أو الإقراض من نظير إلى نظير عبر الويب 2 لملاحظة التقدم المحرز. ستعمل التمويل اللامركزي (DeFi) على دفع عجلة الإقراض والاقتراض في مجال التمويل الصغير إلى الأمام بشكل أكبر، مع إحداث تحسينات في القطاع المالي التقليدي في الوقت نفسه.
استخدم «Multichain» تطبيق محفظة Bitcoin.com، التي يثق بها الملايين لشراء وبيع وتداول وإدارة البيتكوين وأشهر العملات المشفرة بأمان وسهولة. كما يمكنك إقراض واستعارة أصولك المشفرة باستخدام التطبيق.
أهمية الإقراض والاقتراض
للوهلة الأولى، قد يبدو أن الإقراض والاقتراض أدوات مالية غير أساسية ومتخصصة. ومع ذلك، في البلدان النامية، يمارس الناس كلا الأمرين باستمرار. فإيداع المال في البنك يعني قانونياً إقراض البنك أموالك. يستعير البنك إيداعك منك، ثم يقرض هذا المال لتمويل جميع أنواع الأنشطة. وتعد الرهون العقارية وقروض السيارات وقروض الدراسة الجامعية أشكالاً شائعة من الإقراض التي يمارسها البنوك. كما أنها أشكال شائعة من الاقتراض التي يشارك فيها جزء كبير من سكان البلدان النامية. وبطاقات الائتمان هي أدوات إقراض غير مضمونة يمتلكها معظم الناس.
كما أن عمليات الإقراض والاقتراض منتشرة على نطاق واسع في القطاع غير التجزئي. يستعير الناس الأموال لبدء مشاريع تجارية صغيرة ومتوسطة الحجم. وتستعير الشركات من جميع الأحجام الأموال لتوسيع نطاق أعمالها: لدفع تكاليف المنشآت الجديدة، أو تعيين موظفين جدد، أو شراء المواد اللازمة في المستقبل. وتمتلك الشركات الكبرى والحكومات أسواق سندات نشطة، حيث تستعير الأموال عن طريق إصدار السندات. وعندما يتقلص الإقراض والاقتراض، تنضب السيولة وتحدث أمور سيئة.
اقرأ المزيد: ما هي السيولة؟
لماذا يُعتبر نظام الإقراض والاقتراض التقليدي غير مكتمل
لقد كان نظام الإقراض والاقتراض في النظام المالي التقليدي فعالاً بشكل جيد، لا سيما في حالة القروض ذات المبالغ الكبيرة ووجود البنية التحتية الأساسية المناسبة. أما خارج نطاق هذه الشروط، فإن نظام الإقراض والاقتراض يعاني من أوجه قصور واضحة.
صعود التمويل الصغير و الإقراض من نظير إلى نظير تُبرز نقاط الضعف في منتجات الإقراض والاقتراض التقليدية. وتزداد هذه المشكلة سوءًا بشكل خاص في الأسواق الناشئة. فالإقراض لا يتاح فعليًّا إلا للأشخاص الذين يتمتعون ببنية تحتية مالية متطورة، لذا دعونا نتحدث عن الاقتراض.
في البلدان التي تعاني من ضعف البنية التحتية الخاصة بالتعريف بالهوية، تمنع متطلبات «اعرف عميلك» (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) المتقدمين من مجرد تقديم الطلبات — أو تمنعهم الامتثال لهذه المتطلبات من الحصول على قروض تُعتبر عالية المخاطر. وحتى لو استوفوا الشروط، فإن مؤسسات الإقراض التقليدية تفرض حدًا أدنى لمبالغ القروض يكون مرتفعًا جدًّا بالنسبة لمعظم الناس.
يترتب على الاقتراض من المؤسسات التقليدية المركزية رسوم باهظة. ونظرًا لعدم وجود منافسين، تتمتع البنوك ومؤسسات الإقراض الأخرى بسيطرة شبه احتكارية تسمح لها بفرض رسوم عالية تعسفية مقابل «خدماتها».
وأخيرًا، لا يتمتع المقرضون والمقترضون بحق الحفظ على أموالهم طالما أنها مودعة لدى المؤسسة التي تقوم بعمليات الإقراض أو الاقتراض. فإذا أصبحت المؤسسة معسرة أو غير قانونية، فإن أموال العملاء تكون معرضة لخطر الضياع.
كيف تعمل DeFi على تحسين عمليات الإقراض والاقتراض
يقدم الإقراض والاقتراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) حلولاً مبتكرة للمشكلات التي تم توضيحها في القسم السابق. فهو يوفر مزيداً من الكفاءة وسهولة الوصول والشفافية. تتيح منصات الإقراض والاقتراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) لأي شخص في أي مكان في العالم لديه اتصال بالإنترنت القدرة على الإقراض والاقتراض.
يمكن تكرار نماذج التمويل الصغير والقروض بين الأقران (P2P) بسهولة باستخدام أدوات التمويل اللامركزي (DeFi). في الواقع، يبدو من الممكن أن تنجذب العديد من شركات التمويل الصغير والقروض بين الأقران (P2P) الحالية إلى مزايا التمويل اللامركزي (DeFi) وتنتقل من القنوات المالية التقليدية إلى قنوات التمويل اللامركزي (DeFi). ويمكن أن تكون مبالغ القروض دقيقة بقدر ما يحتاج المقترض. على سبيل المثال، تبلغ الحدود الدنيا للقروض الصغيرة مستويات أقل من القروض التقليدية، لكنها غالبًا ما تظل عند حد أدنى قدره 50 أو 100 دولار أمريكي.
تتميز بروتوكولات DeFi برسوم دنيا أقل بكثير مقارنة بنظيراتها في النظام المالي التقليدي. وبالنسبة للأشخاص الأثرياء نسبيًّا، لا تشكل هذه الرسوم عبئًا كبيرًا، لكنها قد تستحوذ على نسبة كبيرة من الأموال عندما يكون حجمها صغيرًا.
يُعد الإقراض عبر التمويل اللامركزي (DeFi) تطوراً كبيراً للغاية بالنسبة للبلدان النامية، حيث إنه ببساطة غير متاح ما لم يكن لدى المرء إمكانية الوصول إلى الخدمات المصرفية ومبلغاً أدنى من المال لإقراضه. كما يتيح التمويل اللامركزي (DeFi) للأشخاص الذين يعانون من عملات محلية شديدة التضخم إمكانية الحفاظ على قوتهم الشرائية من خلال العملات المستقرة التي عادةً ما تكون مربوطة بالدولار الأمريكي.
وأخيرًا، فإن الاحتفاظ بالحراسة الكاملة على أموالك يقلل عمليًّا إلى الصفر من خطر إساءة إدارة أصولك من قِبل الطرف الثالث الذي يحتفظ بها.
الإقراض والاستعارة المركزيان للعملات المشفرة
ليست جميع منتجات الإقراض والاقتراض القائمة على العملات المشفرة لامركزية. فالعديد من المنتجات الشائعة هي شركات مركزية تقبل الأصول المشفرة كودائع أو ضمانات، وتقوم بإقراض عملائها الأموال تمامًا مثل المؤسسات المالية التقليدية. وتواجه هذه الشركات جميع المخاطر التي تتعرض لها منتجات الإقراض والاقتراض في القطاع المالي التقليدي.
تذكر أن بروتوكولات DeFi هي وحدها التي توفر حراسة ذاتية حقيقية. وللأسف، تعلم الكثيرون هذا الدرس بطريقة مؤلمة في عام 2022 عندما حدثت سلسلة من هذه الإقراض والاستعارة المركزيان للعملات المشفرة تصبح الشركات معسرة.
كيف تعمل عمليات الإقراض والاقتراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)؟
تعمل بروتوكولات الإقراض والاقتراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) مع الأصول المشفرة و العقود الذكية. لا يوجد وسيط موثوق به، أو وسيط، يمكنه اتخاذ قرارات غير شفافة. فالعملية لا تعتمد على الثقة وتتميز بالشفافية. وقد يعني ذلك حتى الآن أن القروض المضمونة هي الوحيدة الممكنة، لأن القروض غير المضمونة تتطلب ثقة بين المقرض والمقترض. بالإضافة إلى ذلك، فإن الضمانات الوحيدة المقبولة والأموال المُقرضة هي الأصول الرقمية الشبيهة بالعملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم و العملات المستقرة. الأصول المشفرة مثل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) بدأت بعض البروتوكولات في قبولها كضمانات.
إليك كيفية عمل نظام الإقراض:
- تصفح قائمة الأصول الرقمية المقبولة في بروتوكول الاقتراض/الإقراض. سيكون لكل أصل معدل العائد السنوي (APY).
- اختر الأصل الرقمي الذي ترغب في إيداعه.
- قم بإيداع الأصول المشفرة واكسب فائدة على إيداعك.
إليك كيفية عمل عملية الاقتراض:
- تصفح قائمة الأصول المشفرة التي يقدمها بروتوكول الإقراض/الاستعارة كقروض. وسيكون لكل أصل معدل فائدة خاص به.
- اختر الأصل الرقمي الذي ترغب في اقتراضه.
- للحصول على قرض، يجب عليك تقديم ضمان. اختر أحد الأصول الرقمية التي يسمح بها البروتوكول كضمان.
- قم بإيداع ضمانك.
- بناءً على الضمان والأصل الرقمي الذي ترغب في اقتراضه، ستتمكن من اقتراض مبلغ أقصى.
- اقترض الأصل الرقمي.
- تأكد من أن ضماناتك لا تفقد قيمتها، وإلا فسيتم تصفية ضماناتك لتغطية قرضك.
