لقد أتاحت مشاريع العملات المشفرة، التي تشكل مجتمعةً ما يُعرف بالتمويل اللامركزي (DeFi)، منتجات وخدمات مالية كانت في السابق بعيدة عن متناول الجميع باستثناء شريحة صغيرة من سكان العالم. وهي متاحة الآن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت. وستصبح بدائل DeFi للمنتجات والخدمات المالية التقليدية تنافسية للغاية لدرجة أنها ستنافس في نهاية المطاف شعبية نظيراتها التقليدية. دعونا نلقي نظرة على بعض حالات الاستخدام المحتملة.
استخدم «Multichain» تطبيق محفظة Bitcoin.com يثق به الملايين لإرسال واستلام وشراء وبيع وتداول وإدارة عملة البيتكوين وأشهر العملات المشفرة بأمان وسهولة. يمكنك أيضًا استخدام التطبيق للاتصال بأمان بآلاف التطبيقات اللامركزية (DApps) واستخدامها، والتي تتيح حالات استخدام DeFi الموضحة في هذه المقالة.
إدارة الأصول
بمعناها الأساسي، تشير إدارة الأصول إلى الطريقة التي يحتفظ بها الشخص بأصوله ويستثمرها. في عالم التمويل التقليدي، يُستخدم مصطلح «إدارة الأصول» في الغالب لوصف الأطراف الثالثة التي تدير الأصول نيابة عن الآخرين. أما إدارة الأصول المشفرة، فتشمل كلاً من المقتنيات الشخصية، وكذلك الأطراف الثالثة التي تحتفظ بالأصول وتستثمرها نيابة عنك.
بفضل إدارة الأصول المشفرة، يمكنك أن «تكون بنكك الخاص». ورغم أن هذا الأمر ممكن من الناحية الفنية في النظام المالي التقليدي — حيث يمكنك الاحتفاظ بأموالك النقدية والمعادن الثمينة تحت سريرك أو في خزنة — إلا أنه من الناحية العملية لا يمكنك ذلك. أولاً، لأن هذا الأمر ليس آمنًا تمامًا. ثانيًا، لأنك تفقد إمكانية الوصول إلى معظم الخدمات والمنتجات المالية مثل الخدمات الإلكترونية المدفوعات، وتداول الأسهم، والاقتراض والإقراض.
هذا الأمر لا ينطبق على العملات المشفرة. يمكنك الاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على أصولك دون التخلي عن أي من وسائل الراحة أو الخدمات والمنتجات المالية. المحافظ ذات الحفظ الذاتي مثل محفظة Bitcoin.com اجعل الأمر سهلاً وآمناً. لست مضطراً إلى الاحتفاظ بأصولك الرقمية بنفسك إذا لم ترغب في ذلك، لكن وجود هذا الخيار دائماً يعني أن الوسطاء لن يتمتعوا بالميزة غير العادلة التي يتمتعون بها في الأسواق التقليدية من حيث التحكم في الوصول.
اقرأ المزيد: ما هي إدارة الأصول المشفرة؟
DEX
البورصات اللامركزية، أو DEXs، هي نسخ لامركزية من البورصات المركزية (CEXs). وتُعد البورصات منتجًا أساسيًّا لأي سوق مالي، فهي توفر وسيلة تجمع بين المشترين والبائعين لتشكيل سوق للتداول بين الأصول.
تُعد البورصات المركزية (CEXs)، من نواحٍ عديدة، أمثلة مثالية على مشكلة الوسطاء. فهي بمثابة حراس أقوياء، يقررون الأصول التي يمكن تداولها، ومتى يمكن تداولها، ومن يمكنه التداول. وهذا يمنحها سلطة هائلة للتأثير على النتائج المتعلقة بالأصول والمشترين والبائعين. في الأسواق التقليدية، لا تُعد البورصات المركزية وسيطًا واحدًا، بل تتألف من ما يصل إلى خمسة وسطاء أو أكثر (تطبيق الهاتف المحمول، PFOF، مقاصة الأسهم، مقاصة الدولار، البورصة المظلمة، البورصة، إلخ...). ويستخلص كل وسيط قيمة من المشتري والبائع.
كما ترون، يتألف نظام PFOF من شبكة معقدة من الوسطاء على جانبي أي معاملة، ويجب تعويضهم جميعًا.
يمكن لمنصات التداول اللامركزية (DEX) أن تقلص عدد الوسطاء إلى وسيط واحد فقط – وهو المنصة نفسها. والأهم من ذلك، أن البورصة اللامركزية (DEX) هي وسيط محايد؛ برنامج محدد بواسطة عقود ذكية مرئية للجميع على سلسلة الكتل. تتيح البورصات اللامركزية (DEX) لأي شخص إنشاء سوق – قابلة للتداول في أي وقت، من قبل أي شخص في أي مكان في العالم. هذا التسوية الجذرية لملعب المنافسة تزيل العديد من المزايا الراسخة التي يتمتع بها المطلعون على البورصات المركزية (CEX).
في الوقت الحالي، تُستخدم منصات التداول اللامركزية (DEX) بشكل حصري تقريبًا للتداول بين الأصول الرقمية الأصلية مثل البيتكوين (عبر «Wrapped Bitcoin») أو الإيثريوم، ولكن مع تزايد عملية الترميز في العالم، ستتمكن منصات التداول اللامركزية من تسهيل التداول بين أي شيء تقريبًا — مثل الأسهم والعقارات والسلع وغيرها.
اقرأ المزيد: ما هو DEX؟
الإقراض
DeFi يتيح الإقراض للأشخاص اقتراض الأموال من مجموعة من المقرضين. ويحصل المقرضون على عائد من الفائدة التي يدفعها المقترضون. ويفتح الإقراض والاقتراض اللامركزيان الباب أمام هذه النشاط، الذي يتوفر في الغالب من خلال المؤسسات المالية مثل البنوك في البلدان المتقدمة، أمام الناس في جميع أنحاء العالم، ولا سيما في البلدان النامية.
يقدم الإقراض والاقتراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) حلولاً مبتكرة للمشكلات التي تعاني منها الأنظمة المالية التقليدية. فهو يوفر مزيداً من الكفاءة وسهولة الوصول والشفافية. تتيح منصات الإقراض والاقتراض في مجال التمويل اللامركزي لأي شخص في أي مكان في العالم، شريطة أن يكون لديه اتصال بالإنترنت، القدرة على الإقراض والاقتراض. ويمكن أن تكون مبالغ قروض DeFi أكثر تفصيلًا بكثير حتى من قروض التمويل الأصغر، التي يتراوح الحد الأدنى لها بين 50 و100 دولار أمريكي. وتتميز بروتوكولات DeFi برسوم دنيا أقل بكثير من نظيراتها في النظام المالي التقليدي، وهو أمر مهم بشكل خاص عندما يكون مبلغ القرض صغيرًا نسبيًا. يُعد الإقراض عبر DeFi تحسناً كبيراً للغاية بالنسبة للبلدان النامية، حيث إنه ببساطة غير متاح ما لم يكن لديك وصول إلى الخدمات المصرفية ومبلغ أدنى من المال لتقديمه كقرض. وأخيراً، فإن الاحتفاظ بالحراسة الكاملة على أموالك يقلل عملياً إلى الصفر من خطر سوء إدارة أصولك من قبل الطرف الثالث الذي يحتفظ بأموالك.
اقرأ المزيد: ما هو الإقراض بالعملات المشفرة؟
منظمات DAO
DAO هي اختصار لعبارة «المنظمة اللامركزية المستقلة». وتُعد المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) طريقة جديدة لتنظيم المنظمات عبر الإنترنت، حيث تكون القواعد مدمجة في النظام ويتم تنفيذها من خلال العقود الذكية. وبخلاف ذلك، يمكن لمنظمات DAO أن تتبنى الهيكل الهرمي لأي منظمة أخرى، سواء كان هيكلاً مسطحاً تماماً دون قيادة مركزية، أو شديد التدرج كما هو الحال في الشركات الكبيرة النموذجية.
من الطرق المعقولة التي يمكن من خلالها تصور DAO هي اعتبارها شركة. تتألف الشركات من أشخاص يلتزمون بقواعد معينة. ويتم إنفاذ هذه القواعد في نهاية المطاف بموجب قوانين الولاية القضائية التي تخضع لها الشركات. أما قواعد DAO فلا يتم إنفاذها بموجب القانون، بل من خلال الكود المضمن في العقود الذكية.
تجلب المنظمات ذات الإدارة الذاتية (DAOs) مزايا العملات المشفرة إلى الهياكل التنظيمية: عدم الحاجة إلى طرف ثالث، والشفافية، وقابلية التجميع، واللامركزية.
في عالم يعتمد بشكل متزايد على الإنترنت، يمكن أن تشكل المنظمات اللامركزية (DAOs) وسيلة أكثر كفاءة لإنشاء المنظمات، لا سيما تلك المنتشرة في أنحاء العالم والتي تمتلك موارد مالية ضخمة. وقد شهدنا العديد من المنظمات الناجحة التي تعتمد على الإنترنت، ولكن بمجرد أن تدخل الأموال في الصورة — لا سيما المبالغ الكبيرة — نادرًا ما تتمكن تلك المنظمات من الحفاظ على نهجها القائم على الإنترنت في المقام الأول. فهي تضطر إلى التسجيل في مكان ما.
اقرأ المزيد: ما هو DAO؟
المشتقات
المشتقات الرقمية، مثل «العقود الآجلة الدائمة»، هي أدوات مالية «تستمد» قيمتها من عملة مشفرة أو أصل رقمي أساسي. على سبيل المثال، هناك العديد من العقود الآجلة الدائمة المستندة إلى البيتكوين. والمشتقات هي عقود تُبرم بين طرفين أو أكثر. وأكثر أنواع المشتقات شيوعًا في أسواق العملات المشفرة هي العقود الآجلة الدائمة المذكورة أعلاه، بينما تأتي العقود الآجلة التقليدية وخيارات التداول في المرتبة الثانية والثالثة بفارق كبير.
في تاريخ العملات المشفرة القصير، كانت البورصات المركزية هي المكان الأكثر شيوعًا لتداول المشتقات. فقد وفرت هذه البورصات السيولة وبيئة تداول سريعة الاستجابة، وكلاهما عاملان مهمان لتداول المشتقات ذات الأطر الزمنية القصيرة. ومن العيوب الرئيسية في هذا الصدد، كثرة الادعاءات بأن البورصات المركزية أساءت استخدام موقعها المتميز في الحصول على المعلومات للتداول بشكل نشط ضد عملائها. كما أن البورصات المركزية كانت عرضة للتوقف عن العمل خلال الأحداث الكبرى في السوق، مما تسبب في تصفية مراكز العملاء المفتوحة.
وهذا الوضع يتغير تدريجيًا حيث DeFi تتطور. وهناك الآن عدد قليل من منصات المشتقات المالية اللامركزية القابلة للتطبيق. ولا تزال هذه المنصات تفتقر إلى عمق السيولة وسرعة الاستجابة التي تتمتع بها البورصات المركزية، لكن من المرجح أن تتقلص هذه الفروق بمرور الوقت.
اقرأ المزيد: ما هي مشتقات العملات المشفرة؟
أسواق التنبؤات
أسواق التنبؤ هي أسواق يتداول فيها الناس على نتائج الأحداث المستقبلية. ويمكن أن تشير أسعار السوق إلى التقدير السائد في السوق لاحتمالية وقوع الحدث. معظم أسواق التنبؤ هي أسواق خيارات ثنائية (مثل «نعم» أو «لا»)، حيث تنتهي صلاحية الخيارين عند سعر 0% أو 100%. وقبل انتهاء الصلاحية، يتم تداول الأصلين بين 0% و100%، مما يشير إلى تقدير السوق لاحتمالات وقوع الحدث. وقد أثبتت أسواق التنبؤ فعاليتها نسبيًّا في التنبؤ بالأحداث المستقبلية.
هناك العديد من أسواق التنبؤ المركزية التي تخضع لرقابة المؤسسات المالية التقليدية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). وتتمثل أهم المشكلات التي تعاني منها هذه الأسواق المركزية في فرض حدود منخفضة على المبلغ الذي يمكن لكل شخص المراهنة به، فضلاً عن الرسوم المرتفعة (مثل رسوم سحب بنسبة 5% على منصة PredictIt). المشكلة الأولى تحد من القدرة التنبؤية لأسواق التنبؤ، لأنه حتى لو كان لدى الشخص قناعة قوية جدًا بنتيجة ما والوسائل اللازمة لدعمها، فإن المبلغ المسموح به لا يتجاوز 1,000 دولار. أما المشكلة الثانية فهي مشكلة متفشية في جميع أنحاء القطاع المالي التقليدي، لكنها غير موجودة في DeFi.
اقرأ المزيد: ما هي أسواق التنبؤ؟
العملات المستقرة
العملات المستقرة ليست حالة استخدام حصرية لـ DeFi، لكن هذين العنصرين حققا تآزرًا كبيرًا. فالعملات المستقرة تجعل التمويل اللامركزي (DeFi) أكثر قابلية للاستخدام، وفي المقابل يزيد التمويل اللامركزي من حجم استخدام العملات المستقرة. وتُعد العملات المستقرة نوعًا من النسخة الرمزية للعملات التقليدية. ومعظم العملات المستقرة هي دولارات رقمية تم تحويلها إلى توكنات. أصبحت العملات المستقرة أكثر أزواج التداول شيوعًا للأصول المشفرة لأنها توفر للمستخدمين استقرارًا في الأسعار في سوق العملات المشفرة، وهي فئة أصول جديدة تتسم بتقلبات شديدة. وعلى منصات التداول اللامركزية (DEX) أو بروتوكولات الإقراض والاقتراض، تُعد العملات المستقرة الأصول المشفرة الأكثر استخدامًا.
في بعض أنحاء العالم، بدأ استخدام العملات المستقرة في المعاملات التجارية اليومية. على سبيل المثال، في جنوب شرق آسيا، تُستخدم عملة USDT في المعاملات بين الأقران (P2P) المدفوعات بل إنها تُقبل حتى في متاجر «7-Eleven» في بعض المناطق. وتُستخدم العملات المستقرة في المعاملات عبر الحدود المدفوعات، لا سيما في البلدان التي تعاني من نقص حاد في الدولار الأمريكي؛ وهو تطور مفهوم، حيث يمثل الدولار الأمريكي حوالي 70% من التجارة العالمية.
ليس المستثمرون والشركات وحدهم من أدركوا قيمة العملات المستقرة. فقد اعترفت الحكومات في جميع أنحاء العالم ضمناً بالغرض الأساسي من هذه العملات، من خلال التزامها الجماعي بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CDBC)، والتي تُعد في جوهرها عملات مستقرة مدعومة من قبل الدول القومية.
اقرأ المزيد: ما هي العملات المستقرة؟
الميتافيرس
الميتافيرس هو المرحلة التالية في تطور الإنترنت. والميتافيرس هو الإنترنت الذي يتم تفعيله من خلال مساحات ثلاثية الأبعاد غنية بالرسومات، مع تركيز متزايد على الواقع الافتراضي والواقع المعزز.
قدمت العملات المشفرة مفهوم الندرة الرقمية، الذي يتيح الملكية الرقمية. وستلعب العديد من مكونات العملات المشفرة أدوارًا محورية في الميتافيرس. DeFi ستكون العناصر الأولية، مثل تلك الواردة في قائمة حالات الاستخدام هذه، بمثابة اللبنات الأساسية التي يحتاجها العالم الافتراضي ليعمل.
يصعب وصف «الميتافيرس» بأنه شيء واحد فقط، تمامًا مثل الإنترنت. اقرأ المقال أدناه لفهم أفضل لماهية «الميتافيرس» وإمكانياته.
اقرأ المزيد: ما هو الميتافيرس؟
التأمين
يُعد التأمين عنصراً ضرورياً لنجاح الاقتصاد. وعلى الصعيد العالمي، حقق قطاع التأمين إيرادات من الأقساط بلغت 5.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2020. ومع ذلك، فإن جزءاً كبيراً من العمليات يعتمد على العمالة المكثفة، ويستند إلى الإجراءات الورقية، ويتسم بالتكرار. كما تواجه شركات التأمين مشكلة تنسيق واسعة النطاق.
تستكشف العديد من الشركات التقليدية وشركات العملات المشفرة سبل استخدام تقنية البلوك تشين لمعالجة أوجه القصور في قطاع التأمين. فعلى سبيل المثال، تستخدم شركات التأمين التقليدية مثل «ستيت فارم» و«يو إس إيه إيه» بالفعل نظامًا قائمًا على تقنية البلوك تشين. كما بدأت شركة «أنثيم»، ثاني أكبر شركة تأمين صحي في الولايات المتحدة، في استخدام تقنية البلوك تشين للوصول إلى بياناتها الطبية ومشاركتها بأمان.
تقوم الشركات المتخصصة في مجال العملات المشفرة، مثل «نيكسوس ميوتشوال»، بإنشاء أنظمة تأمين لامركزية على بلوكشين لمشاريع العملات المشفرة، مثل تأمين العقود الذكية و DEX التأمين. مثل DeFi مع نمو هذا القطاع، ستزداد الحاجة إلى التأمين اللامركزي بمعدل متناسب. وقد بدأت شركات تأمين أخرى تعمل في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) في التوسع نحو أسواق التأمين التقليدية، مثل تأمين تأخير الرحلات الجوية. وبفضل الكفاءة التي يوفرها التمويل اللامركزي (DeFi)، هناك إمكانية حقيقية لإحداث ثورة في سوق التأمين الذي تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات.
الهوية
بمجرد تسجيل هويتك على سلسلة الكتل، يصبح بإمكان الناس الوصول إلى العديد من الخدمات الأكثر كفاءة. ويشمل ذلك الخدمات المصرفية والعقارية والحكومية. كما تجني الحكومات هي الأخرى فوائد هذه الخدمات الأكثر كفاءة. تشير شركة ماكينزي إلى أن «تحسين عملية تسجيل العملاء يمكن أن يقلل تكاليف التسجيل بنسبة تصل إلى 90 في المائة، كما أن الحد من الاحتيال في الرواتب يمكن أن يوفر ما يصل إلى 1.6 تريليون دولار على مستوى العالم». ويعد التحقق من الهوية بجودة عالية أمرًا مهمًا لضمان الوصول إلى عدد كبير من الخدمات الأساسية، بدءًا من الرعاية الصحية مرورًا بالخدمات المالية وصولاً إلى التعليم.
الخلاصة
على الرغم من التقدم السريع الذي تشهده DeFi، إلا أنها ما زالت في مرحلة مبكرة ولم تلمس سوى سطح ما يمكن تحقيقه. ومن المرجح أن تظهر في السنوات المقبلة حالات استخدام جديدة لـ DeFi لم تكن ممكنة في النظام القديم.
هل أنت مستعد لبدء رحلتك في عالم DeFi؟ احصل على Multichain محفظة Bitcoin.com حيث يمكنك الاتصال بـ التطبيقات اللامركزية (DApps) التي تتيح استخدامات DeFi.
