如何在去中心化金融中使用衍生品

在 DeFi 协议中通过存入抵押品交易永续期货等衍生品。通过交易衍生品，您可以表达对可用加密货币和数字资产上涨或下跌的看法。衍生品允许您使用杠杆进行交易。在去中心化协议上交易衍生品可以保护您免受某些中心化交易所的不透明、风险高，甚至在某些情况下完全欺诈的行为的影响。

本文介绍了在 DeFi 中交易永续期货的示例，并提供了使用Bitcoin.com Wallet 应用在dYdX（一家领先的 DeFi 衍生品去中心化应用DApp）上的分步说明链接。

使用多链Bitcoin.com钱包应用程序，安全轻松地在DeFi中交易衍生品。通过Bitcoin.com钱包应用程序，您还可以购买、出售、交易、赚取、使用和了解加密货币。通过WalletConnect连接到数千个去中心化应用程序（dApps），例如领先的衍生品交易平台dYdX。通过Bitcoin.com的dYdX联盟链接开始交易衍生品，即可获得5%的手续费折扣。

DeFi中衍生品交易的基础

DeFi允许人们存入抵押物并交易“衍生”其价值的金融合约，这些合约的价值来源于基础的加密货币或数字资产。与购买基础加密资产不同，购买衍生品可以分别表达对价格上涨或下跌的观点。此外，衍生品还提供杠杆访问，这增加了你的购买能力和风险。

如果你是衍生品新手，请阅读以下文章：什么是加密衍生品？

进行DeFi衍生品交易所需的条件

在衍生品平台进行交易时，你需要以下三样东西：

1. 数字钱包
2. 加密货币
3. 衍生品平台网站

数字钱包：这些钱包也称为加密钱包或web3钱包，用于存储加密货币和其他数字资产。最好的钱包是自我保管的，例如Bitcoin.com钱包应用程序。自我保管意味着你对钱包内容拥有完全控制权，而在托管钱包中，第三方则拥有最终控制权。了解更多关于自我保管及其重要性的信息这里。

加密货币：钱包需要包含加密货币来支付交易费用以及进行交换。交易费用用于支付那些对区块链产生变更的操作。费用将以区块链的本地货币支付。例如，ETH用于支付以太坊区块链上的交易费用。为了交易衍生品，你需要拥有该平台允许买卖衍生品合约的特定加密资产。查看衍生品平台接受哪些加密资产，并确保你在钱包中有一些。使用以下文章学习如何购买或交换加密资产。

衍生品平台网站：选择一个信誉良好的衍生品平台非常重要，该平台应拥有良好的流动性市场。下一节将介绍这样一个平台。

dYdX简介

dYdX，一个领先的DeFi DApp，是一个以太坊第二层的去中心化交易所，专注于永续期货交易。dYdX的第二层提供了交易速度的大幅提升和交易成本的降低，同时保证交易在以太坊的基础层（第一层）结算。与大多数拥有永续期货的加密平台不同，dYdX运行在智能合约上，允许用户无需中央第三方进行交易。Bitcoin.com钱包应用程序通过WalletConnect支持以太坊上的dApps，包括第二层。

你可以在这里阅读更多关于WalletConnect的信息。

这是一个关于如何使用WalletConnect的指南。

关键术语

在进行任何交易之前，了解以下所有术语非常重要。

永续衍生品交易包括对某个基础资产进行看多或看空。

看多 - 看多意味着你相信某个基础资产的价值将在未来上涨。你通过购买永续合约来看多；例如购买BTC永续合约。

看空 - 看空意味着你相信某个基础资产的价值将在未来下跌。你通过出售永续合约来看空；例如出售ETH永续合约。

杠杆 - 杠杆允许你购买比通常更多的合约。例如，如果你存入了100 USDC，3倍的杠杆将允许你购买理论上的最大300 USDC价值的合约。杠杆可以放大你的收益，但也大大增加了被清算的风险。作为新用户，我们强烈建议使用低于1倍的杠杆。

保证金 - 保证金可以被视为开启和维持交易头寸所需的抵押物。保证金分为两类：初始保证金和维持保证金。

初始保证金是开启头寸或增加头寸所需的保证金。

维持保证金是防止清算所需的保证金。如果你的保证金用尽，你的头寸将被自动清算，并且你需要支付清算费用。

资金费率 - 资金费率是交易永续衍生品时非常重要的考虑因素。它是一种机制，帮助衍生合约的价格尽可能接近基础资产。其对交易的影响很简单：

• 当永续合约价格低于基础资产时：空头付给多头（空头多于多头，看跌情绪）。
• 当永续合约价格高于基础资产时：多头付给空头（多头多于空头，看涨情绪）。

永续衍生品的基本交易策略

这些策略的基础适用于所有永续衍生品交易，但为了具体性，我们将讨论在dYdX上应用的策略。

如果你相信基础资产将来会升值，最安全、最简单的交易就是买入并持有该资产。对于大多数人而言，衍生品比单纯拥有基础资产更有优势，主要有两个原因：1）你可以使用杠杆，2）你可以表达对基础资产下跌的看法。

杠杆 - 杠杆会让你面临更高的清算风险。对于新用户，建议使用1倍杠杆或更少。

每个市场都有一个最大杠杆。例如，在dYdX上，BTC-USD的最大杠杆为20倍，而AVAX-USD为10倍。

随着你增加头寸大小，杠杆也会增加。让我们看看如果你在账户中存入100 USDC并做多（购买）BTC-USD合约时，不同杠杆的情况：

资金费率 - 下一个最重要的考虑因素是资金费率。如果你处于一个共识交易中——即大多数市场情绪与你一致——你可能需要支付以保持你的头寸。可以将资金看作是对多数头寸持有者向少数头寸持有者的一种税收。

看多 - 看多意味着你相信资产价格将来会升值。要开立多头头寸，购买永续合约。

让我们看看用不同杠杆交易比特币的一些不同场景。假设你有100美元的抵押品，并以20,000美元购买比特币：

收益如何？假设比特币价格上涨10%至22,000美元。

看空 - 看空意味着你相信资产价格将来会下跌。要开立空头头寸，出售永续合约。

让我们看看用不同杠杆交易比特币的一些不同场景。假设你有100美元的抵押品，并以20,000美元购买比特币：

收益如何？假设比特币价格下跌10%至18,000美元。收益将与做多并价格上涨10%时相同。

你可以使用这个DYDX风险计算器更好地了解如何适当地调整你的交易规模。

如何存入资产

在交易之前，你可能需要将加密资产从你的加密钱包转移到衍生品DApp，例如dYdX。一些衍生品DApp这样做是为了帮助降低每笔交易的成本和/或提高交易执行速度。其他衍生品DApp，如GMX，则不需要存款。

如果你需要存入资产，首先将你的加密钱包连接到DApp。DApp很可能会提示你进行存款。如果没有，请寻找显著的“存款”或“供应”按钮。选择DApp接受的加密资产，并存入。一旦交易通过，你就可以开始交易了。

有关如何使用Bitcoin.com钱包应用程序在dYdX上存款的分步说明，请参阅此支持文章。

如何开立头寸

开立头寸有两种基本方法：

1. 市价单
2. 限价单

市价单在订单簿中以当前报价执行，而限价单只会在指定价格或更好的价格执行。例如，BTC-USD上的限价买单为21,500的情况下，只会在21,500或以下买入合约。

要通过市价单开立头寸，选择一个市场，例如BTC-USD，输入持仓量并点击“买入”做多或“卖出”做空。

要通过限价单开立头寸，选择一个市场，例如ETH-USD，输入持仓量和执行订单的价格（限价），并点击“买入”做多或“卖出”做空。

有关如何使用Bitcoin.com钱包应用程序在dYdX上开立市价或限价头寸的分步说明，请访问这里。

如何关闭头寸

关闭你的头寸将使你的未实现收益变为已实现收益。如果你的未实现收益为负，则该金额将从你的账户中扣除。如果为正，则该金额将被添加到你的账户中。

要关闭头寸，请转到DApp的已开头寸页面。对于每个头寸，都会有一个“关闭”选项。选择“关闭”选项并在有选择时，完全关闭它。有关如何使用Bitcoin.com钱包应用程序在dYdX上关闭头寸的分步说明，请访问这里。