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如何在去中心化金融中使用衍生品

在 DeFi 协议中通过存入抵押品交易永续期货等衍生品。通过交易衍生品,您可以表达对可用加密货币和数字资产上涨或下跌的看法。衍生品允许您使用杠杆进行交易。在去中心化协议上交易衍生品可以保护您免受某些中心化交易所的不透明、风险高,甚至在某些情况下完全欺诈的行为的影响。

本文介绍了在 DeFi 中交易永续期货的示例,并提供了使用Bitcoin.com Wallet 应用dYdX(一家领先的 DeFi 衍生品去中心化应用DApp)上的分步说明链接。
如何在去中心化金融中使用衍生品
使用多链Bitcoin.com钱包应用程序,安全轻松地在DeFi中交易衍生品。通过Bitcoin.com钱包应用程序,您还可以购买、出售、交易、赚取、使用和了解加密货币。通过WalletConnect连接到数千个去中心化应用程序(dApps),例如领先的衍生品交易平台dYdX。通过Bitcoin.com的dYdX联盟链接开始交易衍生品,即可获得5%的手续费折扣。

DeFi中的衍生品交易基础

DeFi允许人们存入抵押品并交易金融合约,这些合约的价值“衍生”自基础的加密货币或数字资产。与购买基础加密资产不同,购买衍生品可以分别表达看涨和看跌的观点。此外,衍生品提供杠杆,增加您的购买能力,同时也增加您的风险。

如果您是衍生品新手,请阅读以下文章:什么是加密货币衍生品?

进行DeFi衍生品交易所需的条件

要在衍生品平台上交易衍生品,您需要以下三样东西:

  1. 数字钱包
  2. 加密货币
  3. 衍生品平台网站

数字钱包:这些钱包也被称为加密钱包或web3钱包,用于存储加密货币和其他数字资产。最好的钱包是自托管的,例如Bitcoin.com Wallet应用。自托管意味着您对钱包的内容拥有完全控制权,而托管钱包则由第三方拥有最终控制权。了解更多关于自托管及其重要性这里

加密货币:钱包需要包含加密货币来支付交易费用以及进行交换。交易费用用于支付对区块链进行更改的操作。费用将以区块链的本地货币支付。例如,ETH用于支付以太坊区块链上的交易费用。为了交易衍生品,您需要一些平台允许买卖衍生品合约的加密资产。检查衍生品平台接受哪些加密资产,并确保您的钱包中有一些。使用以下文章了解如何购买交换加密资产。

衍生品平台网站:使用一个信誉良好的衍生品平台很重要,该平台拥有良好的流动性市场。下一节将介绍这样的一个平台。

dYdX简介

dYdX是一个领先的DeFiDApp,是一个专注于永续期货交易的以太坊第二层去中心化交易所。dYdX的第二层提供了交易速度的大幅提升和交易成本的降低,同时保证交易在以太坊的基础层(第一层)结算。与大多数带有永续期货的加密平台不同,dYdX运行在智能合约上,允许用户在没有中心第三方的情况下进行交易。Bitcoin.com Wallet应用通过WalletConnect支持以太坊上的dApps,包括第二层。

您可以在这里阅读更多关于WalletConnect的信息。

这是一个关于如何使用WalletConnect的指南。

关键术语

在进入任何交易之前,了解以下所有术语很重要。

永续衍生品交易包括做多或做空基础资产。

做多 - 做多意味着您相信基础资产的价值将来会上升。您通过购买永续合约来做多;例如,购买BTC永续合约。

做空 - 做空意味着您相信基础资产的价值将来会下降。您通过出售永续合约来做空;例如,出售ETH永续合约。

杠杆 - 杠杆允许您购买比通常更多的合约。例如,如果您存入100 USDC,3倍杠杆将允许您购买理论上最多价值300 USDC的合约。杠杆可以放大您的回报,但也大大增加了被清算的风险。作为新用户,我们强烈建议使用小于1倍的杠杆。

保证金 - 保证金可以被视为开立和维持交易头寸所需的抵押品。保证金分为两大类:初始保证金和维持保证金。

初始保证金是开立头寸或增加头寸所需的保证金。

维持保证金是防止清算所需的保证金。如果您的保证金用完,您的头寸将被自动清算,您将支付清算费用。

资金费用 - 资金费用在永续衍生品交易中是一个非常重要的考虑因素。这是一种机制,帮助衍生合约的价格尽可能接近基础资产。其对交易的影响很简单:

  • 当永续合约的价格低于基础资产时:做空者支付给做多者(更多的做空者比做多者,市场看跌)。
  • 当永续合约的价格高于基础资产时:做多者支付给做空者(更多的做多者比做空者,市场看涨)。

永续衍生品的基本交易策略

这些策略的基本原理适用于所有永续衍生品交易,但为了具体性,我们将讨论这些策略在dYdX上的应用。

如果您相信基础资产未来会升值,最安全、最简单的交易就是买入并持有资产。对于大多数人来说,衍生品相较于简单持有基础资产的优势在于两个主要原因:1) 您可以使用杠杆,2) 您可以表达基础资产将下跌的观点。

杠杆 - 杠杆让您面临更高的清算风险。对于新用户,建议使用1倍杠杆或更少。

每个市场都有一个最大杠杆。例如,在dYdX上,BTC-USD的最大杠杆为20倍,而AVAX-USD为10倍。

随着您增加头寸规模,杠杆也会增加。让我们来看一下如果您存入100 USDC并做多(购买)BTC-USD合约的不同杠杆数额:

杠杆BTC的USDC价值
0.5x50 USDC
1x100 USDC
10x1000 USDC
20x2000 USDC

资金费用 - 接下来最重要的考虑因素是资金费用。如果您在一致交易中--即大多数市场情绪与您一致--您可能需要支付以保持头寸开放。您可以将资金费用视为对多数头寸持有者向少数头寸持有者征收的税。

做多 - 做多意味着您相信资产的价格将来会上升。要开立多头头寸,购买永续合约。

让我们看看用不同杠杆交易比特币的一些不同情况。假设您有100 USD的抵押品,并在20,000 USD购买比特币:

杠杆购买的BTC的USD金额清算价格USD
1x100 USDC600
2x200 USDC10,600
5x500 USDC16,600
10x1000 USDC18,600

收益如何呢?假设比特币价格上涨10%至22,000 USD。

购买金额USD利润USD
10010
20020
50050
1000100

做空 - 做空意味着您相信资产的价格将来会下降。要开立空头头寸,出售永续合约。

让我们看看用不同杠杆交易比特币的一些不同情况。假设您有100 USD的抵押品,并在20,000 USD购买比特币:

杠杆购买的BTC的USD金额清算价格USD
1x100 USDC39,400
2x200 USDC29,400
5x500 USDC23,400
10x1000 USDC21,400

收益如何呢?假设比特币价格下跌10%至18,000 USD。收益将与做多并价格上涨10%时相同。

购买金额USD利润USD
10010
20020
50050
1000100

您可以使用这个DYDX风险计算器更好地了解如何适当调整您的交易规模。

如何存入资产

在交易之前,您可能需要将加密资产从您的加密钱包转移到衍生品DApp中,例如dYdX。一些衍生品DApp这样做是为了帮助降低每笔交易的成本和/或提高交易执行速度。其他衍生品DApp,如GMX,不需要存款。

如果您需要存入资产,请先将您的加密钱包连接到DApp。DApp很可能会提示您进行存款。如果没有,请寻找一个显著的“存款”或“供应”按钮。选择DApp接受的加密资产,并存入。一旦交易完成,您就可以开始交易了。

关于如何使用Bitcoin.com Wallet应用dYdX上存款的步骤说明,请查看支持文章。

如何开立头寸

开立头寸有两种基本方法:

  1. 市价单
  2. 限价单

市价单以订单簿中当前提供的价格执行,而限价单则仅在指定价格(或更好价格)执行。例如,在BTC-USD上的限价订单买入21,500,将只会在21,500或以下的价格买入合约。

要用市价单开立头寸,选择一个市场,如BTC-USD,输入头寸大小金额,然后点击“买入”做多或“卖出”做空。

要用限价单开立头寸,选择一个市场,如ETH-USD,输入头寸大小金额和执行订单的价格(限价),然后“买入”做多或“卖出”做空。

关于如何使用Bitcoin.com Wallet应用dYdX上开立市价单或限价单头寸的步骤说明,请查看这里

如何平仓

平仓将把您的未实现收益转化为已实现收益。如果您的未实现收益为负,该金额将从您的账户中扣除。如果为正,该金额将添加到您的账户中。

要平仓,请转到DApp的已开头寸页面。对于每个头寸,将有一个“平仓”选项。选择“平仓”选项,如果有选择,完全平仓。关于如何使用Bitcoin.com Wallet应用dYdX上平仓的步骤说明,请查看这里

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