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如何在去中心化金融中使用衍生品

通过在 DeFi 协议中存入抵押品来交易永续期货等衍生品。通过交易衍生品，您可以表达您对可用加密货币和数字资产将上涨或下跌的信念。衍生品允许您使用杠杆进行交易。在去中心化协议上交易衍生品可保护您免受某些中心化交易所采取的不透明、风险高、甚至在某些情况下是完全欺诈的行为。

本文介绍了在 DeFi 中交易永续期货，包括示例和 dYdX 的逐步说明链接，这是一种领先的 DeFi 衍生品去中心化应用 (DApp)，使用 Bitcoin.com 钱包应用。

使用多链Bitcoin.com钱包应用程序，安全轻松地在DeFi中交易衍生品。通过Bitcoin.com钱包应用程序，您还可以购买、出售、交易、赚取、使用和了解加密货币。通过WalletConnect连接到数千个去中心化应用程序（dApps），例如领先的衍生品交易平台dYdX。通过Bitcoin.com的dYdX联盟链接开始交易衍生品，即可获得5%的手续费折扣。

DeFi中衍生品交易的基础知识

DeFi允许人们存入抵押品并交易金融合约，这些合约的价值是从基础加密货币或数字资产“衍生”而来的。与购买基础加密资产（隐含认为其价值会上升）不同，衍生品可以买卖以分别表达上涨和下跌的观点。此外，衍生品还提供杠杆，可以增加您的购买能力，但同时也增加了风险。

如果您是衍生品的新手，请阅读以下文章：什么是加密衍生品？

进行DeFi衍生品交易所需的条件

在衍生品平台上进行交易，您需要以下三点：

1. 数字钱包
2. 加密货币
3. 衍生品平台网站

数字钱包：这些钱包也称为加密钱包或Web3钱包，用于存储加密货币和其他数字资产。最好的钱包是自主管理的，如Bitcoin.com Wallet应用。自主管理意味着您对钱包内容拥有完全控制权，而托管钱包则由第三方最终控制。了解更多关于自主管理及其重要性此处。

加密货币：钱包需要包含加密货币以支付交易费用及进行交换。交易费用用于支付对区块链的更改操作。费用将以区块链的本地货币支付。例如，ETH用于支付以太坊区块链上的交易费用。为了交易衍生品，您需要特定的加密资产，该网站允许您买卖衍生品合约。检查衍生品平台接受哪些加密资产，并确保您在钱包中有一些。使用以下文章学习如何购买或交换加密资产。

衍生品平台网站：使用信誉良好的衍生品平台很重要，该平台有大量流动性市场。下一节将介绍这样一个平台。

dYdX简介

dYdX，一家领先的DeFi DApp，是一个专注于永续期货交易的以太坊二层去中心化交易所。dYdX的二层提供了极大的交易速度提升和交易成本降低，同时保证交易在以太坊基础层（层1）结算。与大多数具有永续期货的加密平台不同，dYdX基于智能合约运行，允许用户进行无中央第三方的交易。Bitcoin.com Wallet应用支持以太坊上的dApp，包括二层，通过WalletConnect。

您可以在这里阅读更多关于WalletConnect的信息。

这里有一个关于如何使用WalletConnect的指南。

关键术语

在进行任何交易之前，了解以下所有术语非常重要。

永续衍生品交易包括做多或做空一种基础资产。

做多 - 做多意味着您相信一种基础资产的未来价值会上涨。您通过购买永续合约来做多；例如购买BTC永续合约。

做空 - 做空意味着您相信一种基础资产的未来价值会下跌。您通过出售永续合约来做空；例如出售ETH永续合约。

杠杆 - 杠杆允许您购买比平常更多的合约。例如，如果您存入100 USDC，3倍杠杆将允许您购买理论上的300 USDC价值的合约。杠杆可以放大您的收益，但也极大增加了被清算的风险。作为新用户，我们强烈建议使用小于1倍的杠杆。

保证金 - 保证金可以被视为开立和维持交易头寸所需的抵押品。保证金分为两类：初始保证金和维持保证金。

初始保证金是开立或增加头寸所需的保证金。

维持保证金是防止清算所需的保证金。如果您的保证金用完，您的头寸将被自动清算，您将支付清算费用。

资金费率 - 资金费率在永续衍生品交易中是一个非常重要的考虑因素。这是一种帮助衍生品合约价格尽可能接近基础资产的机制。这对交易的影响很简单：

• 当永续合约价格低于基础资产时：空头支付多头（空头多于多头，看跌情绪）。
• 当永续合约价格高于基础资产时：多头支付空头（多头多于空头，看涨情绪）。

永续衍生品的基本交易策略

这些策略的基本原理适用于所有永续衍生品交易，但为了具体说明，我们将讨论在dYdX上应用的策略。

如果您相信基础资产未来会升值，最安全、最简单的交易是买入并持有该资产。对于大多数人来说，衍生品比简单持有基础资产更有优势，主要有两个原因：1）您可以使用杠杆，2）您可以表达对基础资产下跌的看法。

杠杆 - 杠杆使您面临更高的清算风险。对于新用户，建议使用1倍或以下的杠杆。

每个市场都有一个最大杠杆。例如，在dYdX上，BTC-USD的最大杠杆为20倍，而AVAX-USD为10倍。

杠杆会随着您头寸规模的增加而增加。让我们看看如果您在账户中存入100 USDC并做多（买入）BTC-USD合约的不同杠杆金额：

资金费率 - 下一个重要的考虑因素是资金费率。如果您处于一致性交易中——即大多数市场情绪与您一致——您可能需要支付资金费率以保持头寸。您可以将资金费率视为对多数头寸持有者向少数头寸持有者征收的税。

做多 - 做多意味着您相信资产的价格在未来会上涨。要开立多头头寸，买入永续合约。

让我们看看在不同杠杆下交易比特币的一些不同情景。假设您有100 USD的抵押品，并在20,000 USD买入比特币：

那么收益呢？假设比特币价格上涨10%至22,000 USD。

做空 - 做空意味着您相信资产的价格在未来会下跌。要开立空头头寸，卖出永续合约。

让我们看看在不同杠杆下交易比特币的一些不同情景。假设您有100 USD的抵押品，并在20,000 USD买入比特币：

那么收益呢？假设比特币价格下跌10%至18,000 USD。收益将与做多并且价格上涨10%的情况相同。

您可以使用这个DYDX风险计算器来更好地理解如何适当地调整您的交易规模。

如何存入资产

在交易之前，您可能需要将加密资产从您的加密钱包转移到衍生品DApp中，例如dYdX。有些衍生品DApp这样做是为了帮助降低每笔交易的成本和/或提高交易执行速度。其他衍生品DApp，如GMX，则不需要存款。

如果您需要存入资产，请首先将您的加密钱包连接到DApp。DApp很可能会提示您进行存款。如果没有，请寻找显眼的“存款”或“提供”按钮。选择DApp接受的加密资产并进行存款。一旦交易清算，您就可以开始交易了。

有关如何使用Bitcoin.com Wallet应用在dYdX上存款的分步说明，请使用这个支持文章。

如何开立头寸

开立头寸有两种基本方式：

1. 市价单
2. 限价单

市价单按订单簿中当前提供的价格执行，而限价单仅在指定价格（或更好）执行。例如，BTC-USD限价买单为21,500只会在21,500或以下购买合约。

要使用市价单开立头寸，选择一个市场，例如BTC-USD，输入头寸规模数量，然后点击“买入”做多或“卖出”做空。

要使用限价单开立头寸，选择一个市场，例如ETH-USD，输入头寸规模数量和执行订单的价格（限价），然后“买入”做多或“卖出”做空。

有关如何使用Bitcoin.com Wallet应用在dYdX上开立市价单或限价单头寸的分步说明，请转到这里。

如何平仓

平仓将把您的未实现收益转为已实现收益。如果您的未实现收益为负，该金额将从您的账户中扣除。如果为正，该金额将添加到您的账户中。

要平仓，请转到DApp的已开头寸页面。每个头寸都有一个“关闭”选项。选择“关闭”选项，如果可以选择，请完全关闭它。有关如何使用Bitcoin.com Wallet应用在dYdX上平仓的分步说明，请转到这里。