Пул ліквідності — це колекція криптовалют або цифрових активів, які допомагають спрощувати фінансові транзакції, такі як обмін, кредитування та отримання доходності. Люди, які вкладають свої активи у пули ліквідності, заробляють винагороди на своїх депозитах. Ці стимули через пули ліквідності сприяли притоку ліквідності до децентралізованих додатків (DApps), дозволяючи багатьом із них почати конкурувати з їх централізованими аналогами. У міру того як децентралізовані фінанси (DeFi) набирають популярності, вони можуть масштабуватися, щоб у підсумку перевершити традиційні централізовані фінансові послуги.
Кожен може заробляти дохід, вносячи вибрані криптоактиви в пули ліквідності на багатоланцюговому Verse DEX від Bitcoin.com. Перевірте винагороди, виміряні в APY, доступні прямо зараз у пулах Verse DEX тут. Використовуйте Verse DEX для безпечного та надійного обміну криптовалютами з низькими комісіями, включаючи міжланцюгову торгівлю між BTC, BCH, ETH та іншими.
Важливість пулів ліквідності
Основним будівельним блоком будь-якого фінансового ринку є біржа - місце, де покупці та продавці зустрічаються для створення ринку. У традиційних фінансах це завжди вимагало довіреного третього боку для посередництва в торгівлі. Криптоіндустрія революціонізувала цю динаміку, видаливши потребу в довіреному посереднику з впровадженням децентралізованих бірж (DEXs). На жаль, DEXs (і криптовалюта в цілому) мали фатальну проблему ліквідності.
Глибока ліквідність є однією з найважливіших характеристик для будь-якого фінансового ринку, оскільки вона дозволяє швидко та ефективно здійснювати фінансові транзакції. Ранні DEXs були настільки неліквідними, що практично не могли використовуватися. Пули ліквідності допомогли змінити це. Незабаром після появи пулів ліквідності, DEXs почали процвітати, і разом з ними вибухнула вся екосистема DeFi.
Пули ліквідності не тільки корисні в DEXs. Вони додають ліквідність майже до кожного DApp у DeFi. Кредитні протоколи, yield farming, ринок прогнозів, страхування та інші всі використовують пули ліквідності, щоб зробити фінансові дії більш плавними.
Як працюють пули ліквідності?
Існує два важливі аспекти роботи пулів ліквідності: 1) технічні деталі депозиту криптоактивів у пул і 2) психологічний аспект залучення людей до депозиту їх активів.
Технічні деталі можуть варіюватися від проекту до проекту, але загалом дотримуються однакової схеми. Смарт-контракт приймає певні депозити криптоактивів. Обмеження на те, що приймається і в якому співвідношенні, можуть відрізнятися. Наприклад, більшість пулів ліквідності DEX представляють торгові пари, що означає, що депозит у пул вимагає рівної вартості двох криптоактивів, які складають пару. Пул VERSE-WETH вимагає VERSE і WETH в рівній вартості на основі поточної ринкової ціни DEX.
Після депонування в пул, кошти можуть бути заблоковані на певний період часу або ні. Смарт-контракт створює і відправляє вам токен, який є свого роду квитанцією. Цей токен використовується для реалізації будь-яких наявних нагород з вашої позиції та для виведення ваших депонованих криптоактивів. Співвідношення повернених криптоактивів може відрізнятися від початкового.
Щодо залучення людей до участі в пулах ліквідності, це було давнім викликом. Традиційні фінансові установи, такі як банки, залучають ліквідність, надаючи винагороди (відсотки) на депозити, хоча процентні ставки на банківські депозити вже давно досить низькі. Пули ліквідності пропонують дохід у формі розподілу комісій.
Для чого використовуються пули ліквідності?
DEX: Більшість DEXs використовують модель автоматичного маркетмейкера (AMM) на відміну від централізованих бірж, які використовують модель ордербука. Ордербук з'єднує покупців і продавців безпосередньо один з одним. AMM з'єднує покупців і продавців з пулом ліквідності. Постачальники ліквідності отримують пропорційну частку комісій, що генеруються, коли люди торгують активами в даному пулі ліквідності.
Кредитування: У традиційних фінансах банки або інші великі фінансові установи беруть депозити людей, надають їх у кредит і збирають відсотки з позик. У DeFi ви депонуєте свої активи в пул ліквідності, і люди можуть позичати з цього пулу. Депозитори заробляють частину відсотків, сплачених позичальниками. Різниця в тому, що банки, перебуваючи в дуже привілейованому становищі, беруть більшу частину відсотків, зароблених з позик, тоді як набагато більш конкурентоспроможні протоколи DeFi беруть набагато менший відсоток.
Ринок прогнозів: Люди, які додають до пулу ліквідності, заробляють відсоток від кожної угоди, пропорційний їх володінню пулом ліквідності. Позиції на ринку прогнозів у пулі ліквідності потрібно входити і виходити обережно, оскільки вони можуть бути дуже волатильними.
Страхування: Люди можуть депонувати кошти в пул ліквідності, які будуть використані для виплати страхових претензій у разі негативних подій, таких як втрата коштів через недоліки смарт-контрактів або неплатоспроможні біржі. Постачальники ліквідності заробляють частину страхових комісій.
Переваги та ризики пулів ліквідності
Існує дві основні переваги використання пулів ліквідності: одна фінансова, інша соціальна. Основна фінансова перевага полягає в тому, що ви отримуєте винагороди, тримаючи свої криптоактиви в пулі ліквідності. Соціальна користь полягає в тому, що постачальники ліквідності допомагають створити більше економічної свободи в світі. Як? DeFi потребує ліквідності. Зробивши DApps DeFi більш ліквідними, DeFi стає більш життєздатною альтернативою централізованій фінансовій системі. Децентралізована альтернатива централізованим фінансам приносить більше економічної свободи всім, але особливо розвиваючим ринкам або репресивним режимам.
Депонування ваших криптоактивів у пул ліквідності пов'язане з ризиками. Найбільш поширені ризики походять від розробників DApp, смарт-контрактів і ринкової волатильності. Розробники DApp можуть вкрасти депоновані активи або марно витратити їх. Смарт-контракти можуть мати недоліки або експлойти, які блокують або дозволяють викрасти кошти. Ринкова волатильність може викликати так звану непостійні втрати, яка значною мірою впливає на пули ліквідності DEX.
Найкращий спосіб зменшити ризики yield farming — це дослідити проекти перед тим, як щось депонувати, і дотримуватися проектів з довгою історією.
Дізнайтеся більше про крипто ризики, шахрайство та афери.
