Децентралізована біржа (DEX) — це тип біржі, що спеціалізується на транзакціях між рівними учасниками (peer-to-peer) з криптовалютами та цифровими активами. На відміну від централізованих бірж (CEX), DEX не потребують залучення надійної третьої сторони або посередника для здійснення обміну криптоактивами.
Скористайтеся децентралізованою біржею Bitcoin.com Verse DEX для безпечного та надійного обміну між криптовалютами, включаючи міжланцюгову торгівлю між BTC, BCH, ETH та іншими.
Огляд
Децентралізовані біржі (DEX) стрімко набрали популярності на Ethereum, але з того часу поширилися на всі блокчейни загального призначення розумний контракт функціональність. DEX відіграють важливу роль для блокчейнекосистеми, оскільки вони є першими децентралізований додаток (dApp) з якими ви зазвичай взаємодієте, коли приєднуєтеся до нового ланцюга. Саме за їх допомогою ви переходите на цей ланцюг і залишаєте його криптоактиви. Окрім того, що вони спрощують обмін між різними криптоактивами, багато DEX також надають можливість заробляти криптоактиви без торгівлі.
Одним із основних принципів криптовалют є усунення посередників у фінансовій сфері, оскільки це розширює економічну свободу людей у всьому світі, незалежно від того, ким вони є. Децентралізовані біржі (DEX) є ключовим компонентом децентралізовані фінанси (DeFi). Можна стверджувати, що без високоякісних DEX із високою ліквідністю DeFi не досягла б такого неймовірного зростання.
Як працюють децентралізовані біржі (DEX)?
Децентралізовані біржі (DEX) існували у криптосвіті в тій чи іншій формі ще в 2012–2014 роках, залежно від того, як саме визначати поняття DEX. Питання про те, яка саме біржа була першою, може бути спірним, проте, здається, очевидно, що одна конкретна біржа назавжди змінила ситуацію в галузі: Uniswap. Uniswap став першим діючим децентралізованим автоматизований маркет-мейкер (AMM). До появи AMM децентралізовані біржі (DEX) стикалися з проблемами ліквідності. AMM спростили та зробили більш привабливим додавання ліквідність.
До Uniswap з’явився працездатний AMM, торгівля на DEX відбувалася повільно, а криптоактиви на біржі часто торгувалися з премією порівняно з тими самими криптоактивами на централізована біржа (CEX). Це пов’язано з тим, що до появи AMM децентралізовані біржі (DEX) намагалися імітувати спосіб, у який централізовані біржі (CEX) забезпечували здійснення торгів. Проблема полягає в тому, що методи, які використовують CEX, передбачають застосування технологій, що вимагають значних обчислювальних потужностей та низької затримки. Застосування тих самих методів до DEX означало, що вони працювали набагато повільніше і все одно вимагали певної централізації. Що ще гірше, незадовільний досвід використання ранніх DEX відлякував людей від надання своїх коштів для торгівлі, що заважало цим DEX набирати популярність і залучати необхідну ліквідність.
AMM вирішили цю проблему, запровадивши стимули для створення пулів ліквідності та забезпечивши можливість алгоритмічної торгівлі цими пулами. Стимул полягає у розподілі комісій. Зокрема, користувачі, які додають ліквідність до DEX, отримують частку комісій, що генеруються під час торгівлі іншими учасниками. Що стосується алгоритму торгівлі, то він передбачає формулу, яка зрівноважує залишки двох активів у торговій парі. Важливо пам’ятати, що ці два активи не поєднуються в пару в режимі реального часу, а програма визначає ціну залежно від залишків обох активів.
Які переваги мають децентралізовані біржі (DEX)?
Децентралізація має чимало переваг порівняно з централізованими аналогами. По-перше, нові криптоактиви майже завжди з’являються на DEX значно раніше, ніж на CEX. Це пов’язано з тим, що CEX мусять вручну додавати криптоактиви до своєї системи. Додавання нових проєктів зазвичай передбачає низку процедур перевірки відповідності вимогам, тестування та узгодження на різних рівнях управління. Натомість на DEX будь-який новий токен можна автоматично додати до біржі без узгодження з кимось.
DEX не вимагають «Знай свого клієнта» (KYC) або заходи щодо протидії відмиванню грошей (AML). Сама біржа не зареєстрована в жодній конкретній юрисдикції, тому до неї не застосовується жодна нормативно-правова база. Це має низку наслідків. По-перше, DEX забезпечують конфіденційність. Ви можете користуватися DEX анонімно, не розкриваючи інформації про себе, зокрема фінансової, такої як залишки на рахунках. Крім того, на DEX можна одразу ж розпочати торгівлю. Немає тривалого процесу верифікації, який потрібно пройти, перш ніж почати торгувати.
Децентралізовані біржі (DEX) можуть принести користь усім, але найбільшу користь вони мають у країнах, що розвиваються, де відсутність надійної фінансової інфраструктури заважає традиційним фінансовим установам обслуговувати багатьох клієнтів. Світовий банк за оцінками, 1 мільярд людей не мають офіційного документа, що посвідчує особу. Ці люди не змогли б пройти навіть найменш суворі процедури KYC та AML, проте, маючи доступ до Інтернету, вони могли б торгувати на DEX. Дізнайтеся, як децентралізовані біржі можуть розширити можливості таких осіб на Каталог DEX.
І наостанок: вам не обов’язково займатися торгівлею, щоб заробляти гроші на DEX. Існує кілька способів заробітку: наприклад, будь-хто може надавати ліквідність на DEX і отримувати частину комісій. Крім того, багато DEX передбачають бонусні винагороди. Зазвичай вони виплачуються у токені управління DEX токен.
Які недоліки мають децентралізовані біржі (DEX)?
Безумовно, найбільшою перешкодою для використання децентралізованих бірж (DEX) є складнощі, пов’язані з інтерфейсом користувача та користувацьким досвідом (UI/UX). Це заплутано, і важко внести криптоактиви в гаманець, а потім розібратися з інтерфейсами більшості децентралізованих бірж (DEX). Щоб здійснити хоча б одну операцію, доведеться спочатку докласти чимало зусиль на вивчення системи. Ситуацію ускладнює той факт, що транзакції часто завершуються невдало з різних причин, а служба підтримки іноді не надто допомагає.
Оскільки будь-хто може додати криптоактив на DEX, шахрайство є постійною проблемою. Будь-який легітимний проєкт породжує десятки шахрайських проєктів з такою самою або дещо іншою назвою, які намагаються обдурити вас, щоб ви обміняли свої криптоактиви. Крім того, оскільки жоден із цих проєктів не підлягає попередній перевірці, проєкти, що здаються легітимними, можуть виявитися шахрайськими, які заберуть ваші гроші. Щоб брати участь у цьому нерегульованому просторі, що нагадує «Дикий Захід», перед початком торгівлі новою монетою необхідно провести дослідження. Ви можете ознайомитися з технічними документами, приєднатися до груп у Telegram та Discord, шукати інформацію в X (раніше — Twitter) або читати блоги та статті на Medium.
Кожна операція, яку ви виконуєте на DEX, вимагає використання газу, що може бути дорогим. У мережі Ethereum, яка на сьогодні є найпопулярнішим блокчейном, навіть простий обмін на DEX може коштувати понад 100 доларів (залежно від завантаженості мережі на момент угоди). В інших ланцюгах комісії нижчі, хоча активність там також значно менша. Ще одним недоліком є те, що AMM, особливо там, де ліквідність обмежена, все ще страждають від прослизання. Чим більше ви хочете торгувати, тим більша ймовірність, що ціна відхилиться від тієї, яку ви хочете заплатити. Нарешті, оскільки вся активність на DEX відбувається в ланцюгу і є публічною, програми (боти) можуть відстежувати, що саме люди намагаються обміняти, і випереджати їхні замовлення. Це означає, що в результаті ви платите за свою операцію більше, ніж платили б за інших обставин.
Нарешті, забезпечення ліквідності в пул ліквідності супроводжується певним рівнем ризику порівняно з централізованими біржами. Це значною мірою пов’язано з тим, що додавання або вилучення ліквідності з пулу ліквідності вимагає певних витрат на газ, займає більше часу, а інструменти, доступні для активного управління пулами ліквідності — навіть для таких нескладних дій, як вилучення ліквідності, — вимагають більших технічних знань, ніж на централізованих біржах. Для менш досвідчених інвесторів, ймовірно, вигідніше просто утримувати свої криптоактиви, а не розміщувати їх у пулі ліквідності.
