Kako Oracle zagotavlja poštenost cen na decentraliziranih borzah (DEX)

Decentralizirane borze (DEX) so za natančno določanje tržnih cen odvisne od oraklov. Ta vodnik pojasnjuje, kako orakli zbirajo, preverjajo in razširjajo podatke o cenah, kako vodilna omrežja, kot so Chainlink, Pyth, RedStone in Supra, preprečujejo manipulacije ter zakaj so ti sistemi ključnega pomena za pošteno in pregledno trgovanje v verigi.

Trgujte samozavestno z uporabo podatkov v realnem času – prenesite Aplikacija Bitcoin.com Wallet za povezavo z vodilnimi DEX-i in spremljanje cen prek varnih omrežij Oracle.

Pregled – Zakaj so oraklji ključnega pomena za Perp DEX-e

Večni DEX-i za svoje delovanje potrebujejo zunanje podatke o cenah. Vsak izračun stopnje financiranja, zahteva po kritju in prag za likvidacijo temelji na poznavanju dejanska tržna cena sredstva.

Ker verige blokov nimajo neposrednega dostopa do podatkov zunaj verige, Oracle premosti to vrzel - pridobivanje in preverjanje cen s centraliziranih borz, agregatorjev in drugih virov ter njihovo objavljanje v verigi.

Brez zanesljivih orakljev bi lahko prišlo do manipulacij na trgih z večnimi pogodbami, napačnega določanja cen ali nepravične likvidacije trgovcev.

Do leta 2026 bodo napredni okviri za orakle, kot so Chainlink, Omrežje Pyth, Protokol Kronike, RedStonein Supra so postali sestavni del večjih DEX-ov za Perp, kot so GMX, dYdX v4, Hiperteknina, Drift, Avantis, Reyain Eterično, pri čemer vsak združuje več podatkovnih virov in preverjalnih plasti, da se zagotovi celovitost cen.

Več o tem:

• Razumevanje likvidacije na DEX-ih s pogodbami z neskončnim rokom veljavnosti
• Kako delujejo obrestne mere na DEX-ih z neskončnimi obveznicami
• Kaj je Perpetual DEX? (Vodnik za leto 2026)

Kako delujejo oraklji na DEX-ih za večne pogodbe

Oracle delovati kot podatkovni tok povezovanje realnega trga z veriga blokov.

1. Zbiranje podatkov

Oracle združuje cene iz več virov – centralizirane borze, agregatorji likvidnosti, institucionalni viri podatkov in DeFi bazeni – za izračun zanesljivega povprečja.
Primer: Chainlink lahko pridobi podatke o tečaju BTC/USD iz borz Coinbase, Binance, Kraken in Bitstamp ter nato izračuna časovno tehtano povprečno ceno (TWAP).

2. Preverjanje podatkov

Preden podatke posredujejo v verigo, orakli opravijo preverjanje:

• Odkrivanje izjem (odstranjevanje ekstremnih ali napačnih cen)
• Tehtanje po obseg in zanesljivost izmenjave
• Označevanje časa za zagotavljanje svežosti

3. Objava v verigi

Preverjena cena se nato kriptografsko podpiše in v rednih časovnih presledkih objavi v verigi. Pametne pogodbe na decentraliziranih borzah (DEX) te vrednosti berejo kot »referenčna cena»sklic za:«

• Izračun stopnje financiranja
• Spremljanje kritja
• Razlogi za likvidacijo

4. Navzkrižna validacija

Mnoge DEX-je zdaj uporabljajo modeli z več oraklji, pri čemer se primerjajo podatki dveh ali več ponudnikov (npr. Chainlink + Pyth + RedStone + Supra), da se zmanjša tveganje odvisnosti.

Vloga tržne cene in indeksne cene

Mark Price

Ta referenčna cena je na podlagi napovedi izračunana ocena po pošteni vrednosti sredstva, ki se uporablja za izračun nerealiziranega dobička in izgube (PnL).
Trgovce ščiti pred nepotrebno likvidacijo v primeru začasnih volatilnost špički.

Indeksna cena

Ta indeksna cena je širši kazalnik, ki temelji na več borzah in virih likvidnosti. Zagotavlja, da se obrestne mere za financiranje in cene pogodb gibljejo v skladu s povprečjem svetovnega trga.

Cene z oznakami in indeksne cene skupaj tvorijo sidro ki zagotavlja sinhronizacijo večletnih pogodb s spot trgi.

Glavni ponudniki rešitev Oracle leta 2026

Oracle NetworkOblikovanjePodprte verigeGlavne značilnostiIntegracije DEXChainlinkNa potegu

, Arbitrum,

,

Zbirni cenovni viri z izračunom zunaj verigeGMX, Level, AvantisOmrežje PythNa podlagi potiska

, Sui, Arbitrum, BasePodatki v realnem času neposredno z borzHipertekočina, Drift, JupiterProtokol KronikeHibridEthereum,

Preverljivi podpisi v verigi blokov in preglednost odprtokodnih rešitevEterična, AsterRedStoneModularni hibridni sistem s potisno-vlečnim delovanjemArbitrum, Base, Scroll, zkSyncUčinkovito shranjevanje v predpomnilniku, prilagodljivi viri podatkov, sestavljiva arhitektura podatkovVector, Perp88, eksperimentalne integracije DEXSupraMedverigovni podatkovni slojBase, Arbitrum, Scroll, OptimismPodatkovni viri s hitro dokončnostjo, potrjevanje z časovnim žigom in medverigovna interoperabilnostZgodnje integracije z nastajajočimi decentraliziranimi borzami (DEX)UMA/Optimistični OracleNa podlagi sporaEthereumReševanje sporov v zvezi z redkimi posodobitvamiPoskusne uvedbe DEXAPI3AirnodeEthereum,

Viri podatkov iz lastnih virovIzberite večne pogodbe v slogu AMM

Večina vodilnih DEX-ov za Perp združuje dva ali več tipov oraklov zaradi zagotavljanja redundance. Na primer:

• GMX v2 uporablja hibridni orakelj, ki združuje Chainlink in hitre TWAP-e zunaj verige.
• Hiperteknina uporablja lastne interne cenovne vire, ki so usklajeni s sistemom Pyth.
• dYdX v4 pridobiva podatke iz več virov prek posrednikov Cosmos.
• Novejše modularne borze za decentralizirano trgovanje poskušajo RedStone za plin-energetsko učinkovita krma in Supra za medverigovni sinhronizacija.

Zakaj so natančne napovedi pomembne

1. Pravične likvidacije
   Likvidacije se sprožijo zaradi gibanj referenčnih cen. Netočni podatki lahko povzročijo likvidacijo stabilnih pozicij ali omogočijo dobiček, ki je posledica manipulacij.
2. Zanesljive stopnje financiranja
   Financiranje je odvisno od razlike med večno in trenutno ceno. Če so trenutni podatki napačni, lahko financiranje izgubi ravnovesje.
3. Integriteta trga
   Natančne napovedi ohranjajo zaupanje trgovcev in preprečujejo arbitražna neravnovesja med borzami.
4. Skladljivost v svetu DeFi
   Oracleji zagotavljajo standardizirane podatke o cenah, ki omogočajo varno sodelovanje med trgi z neskončnimi pogodbami, posojilnimi platformami in protokoli za donos.

Primer:
Leta 2024 je Pyth nadgradil na sistem posodabljanja cen v manj kot sekundi, s čimer se zakasnitev zmanjša za več kot 80 % in zmanjša število nenamernih likvidacij v primerih visoke volatilnosti.

Zloraba Oracle – kako potekajo napadi

1. Zlorabe zaradi nizke likvidnosti

Napadalci lahko vplivajo na cene na manjših centraliziranih borzah, vključenih v podatkovni niz oraklja.

2. Napadi s hitrimi posojili

V DeFi lahko hitra posojila začasno izkrivijo stanje v verigi AMM cene, na katere se sklicujejo nekateri oraklji, kar povzroča umetne skoke cen.

3. Zamude pri posodobitvah

Če se podatki iz vira Oracle posodabljajo prepočasi, lahko referenčne cene zaostajajo za dejanskimi tržnimi razmerami, kar lahko povzroči napačno izračunavanje financiranja ali likvidacije.

4. Odvisnost od enega vira

DEX-i če se zanašamo na en sam vir informacij, tvegamo izpad delovanja ali zlorabo, če ta omrežje odpove.

Kako se decentralizirane borze (DEX) ščitijo pred tveganjem, povezanim z oraklom

1. Združevanje podatkov iz več Oracleov
   Združevanje več ponudnikov podatkov (npr. Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) za navzkrižno preverjanje veljavnosti cen.
2. Tehtana časovna povprečja
   Uporaba časovno ali obsegovno tehtanih povprečij za izravnavo nihanja in izjemnih vrednosti.
3. Vgrajeni zaščitni mehanizmi v verigi
   Zaustavitev likvidacij ali financiranja, če podatki iz orakla odstopajo od sprejemljivih mejnih vrednosti.
4. Decentralizirana validacijska vozlišča
   Omrežja, kot so Pyth, RedStone, Supra in Chainlink, uporabljajo razpršene izdajatelje, da zmanjšajo tveganje za odpoved na enem mestu.
5. Revizija in upravljanje skupnosti
   Nekateri protokoli, kot so Eterično in Avantis, naj upravljanje udeleženci glasujejo o spremembah izvorne kode in parametrih sistema Oracle.

Zamik v Oracle in pogostost posodabljanja

Zakonska zamuda

To se nanaša na to, kako hitro se nova cena odraža v verigi, potem ko se spremeni v realnem svetu.

• Podatki iz verige Chainlink se običajno posodabljajo vsake 30 sekund.
• Pyth se na podprtih verigah posodobi v manj kot sekundi.
• Chronicle deluje na principu »heartbeat«, kar pomeni, da se posodobi vsakič, ko spremembe cene presežejo določeno mejno vrednost.
• Modularni sistem RedStone omogoča protokolom, da za vsak trg posebej določijo pogoje za posodobitve, s čimer se doseže ravnovesje med hitrostjo in učinkovitostjo porabe plina.
• Supra ponuja <2-sekundna dokončnost prek vzporednih podatkovnih tokov med verigami.

Frekvenca

Hitrejše posodobitve pomenijo večjo natančnost, vendar tudi višje stroške za plin.
Protokoli so optimizirani za ravnovesje: Hiperteknina in Reya prikazovanje izjemno hitrih novic; GMX in Avantis daje prednost porabi plina pri serijski proizvodnji; RedStone omogoča nastavitev lastnih sprožilcev posodobitev, medtem ko Supra se osredotoča na sinhronizacijo v skoraj realnem času v okoljih z več verigami.

Primer:
V letu 2025 BTC Ob aprilskem porastu volatilnosti so posodobitve oraklja Hyperliquid v 250 milisekundah preprečile napačno določanje cen, medtem ko so počasnejši podatkovni viri drugod povzročili odstopanje v vrednotenju do 0,5 %.

Prihodnost sistemov Oracle v letu 2026 in naprej

1. Mreže medverigovnih oraklov
   Skupne plasti Oracle, ki omogočajo enotne referenčne cene v različnih verigah in na decentraliziranih borzah (DEX).
2. Preverjanje cen z uporabo umetne inteligence
   Strojno učenje se uporablja za odkrivanje odstopanj in popravljanje napačnih vnosov v realnem času.
3. Trgi Oracle brez dovoljenj
   Odprtokodna vozlišča Oracle, kjer lahko kdorkoli objavi preverjene cene.
4. Vgrajeni oraklji na ravni 2
   Sistemi z nizko zakasnitvijo, vgrajeni v zvitki in aplikacijske verige (npr. dYdX v4 na Cosmosu).
5. Oracle, zavarovani z ponovnim stakanjem
   Združevanje ekonomske varnosti iz ponovno staknjen ETH z omrežji oraklov za povečanje zanesljivosti.
6. Modularna arhitektura Oracle
   Nastajajoča omrežja, kot so RedStone in Supra so pionirji na področju sestavljivega dostavljanja podatkov na zahtevo – kar omogoča DEX-om, da prilagodijo posodobitve oraklov za nišna sredstva, kot so RWA ter žetone AI ter uskladiti mehanizme financiranja v več verigah.

Namen teh izboljšav je, da bi DeFi-orakli postali hitrejši, cenejši in zanesljivejši, kar bo omogočilo, da se trgi z večnimi pogodbami prilagodijo institucionalnim standardom.

Več informacij:

• Kako delujejo večni terminski pogodbi na decentraliziranih borzah
• Perp DEX proti Spot DEX: kakšna je razlika?
• Kaj je finančni vzvod pri trgovanju s kriptovalutami?
• Tveganja trgovanja na večnih DEX-ih
• Kako izbrati pravi DEX za Perp