Kaj je ponovno stakanje

Restaking omogoča validatorjem, da svojo stakano kriptovaluto uporabljajo v več protokolih hkrati, s čimer povečajo potencial za nagrade ter izboljšajo varnost in skalabilnost znotraj ekosistema blockchaina. Ta članek ponuja pregled ponovnega stakiranja, vključno z njegovo povezavo s stakiranjem in dokazom deleža (PoS), mehanizmom ponovnega stakiranja, vrstami ponovnega stakiranja ter s tem povezanimi prednostmi, slabostmi in tveganji.

Uporabite večverigovno omrežje Aplikacija Bitcoin.com Wallet, ki ji milijoni uporabnikov zaupajo pri varnem in enostavnem pošiljanju, prejemanju, nakupu, prodaji, trgovanju, uporabi in upravljanju bitcoina (BTC), Bitcoin Casha (BCH), Etherja (ETH) ter najbolj priljubljenih kriptovalut, vključno z žetoni ERC-20 na omrežjih Ethereum, Polygon, Avalanche in BNB Smart Chain. Aplikacijo Bitcoin.com Wallet lahko uporabite za varno interakcijo s protokoli ponovnega stakanja.

Kaj je ponovno stakanje?

V hitro razvijajočem se svetu tehnologije verižnih blokov je pogost pojav razvoj novih mehanizmov in protokolov, ki izboljšujejo učinkovitost in varnost obstoječih ter prihodnjih kriptoprojektov. Ko projekti, ki uporabljajo te nove mehanizme ali protokole, uspejo, od tega ne pridobi le posamezni projekt, temveč celoten kriptosistem. Eden takih inovativnih mehanizmov je »restaking«, tj. uporaba sredstev iz verižnih blokov za zavarovanje drugih aplikacij.

Koncept ponovnega stakovanja prinaša revolucionarni način, kako lahko uporabniki svoje stakane kriptovalute hkrati uporabljajo v različnih protokolih. To ne le poveča potencial za zaslužek, temveč tudi znatno izboljša varnost in skalabilnost omrežij blockchain, kar koristi celotnemu ekosistemu kriptovalut.

Stavljenje in dokaz o deležu

Da bi razumeli ponovno stavo, je najprej nujno razumeti pojem postavljanje v okviru omrežij verižnih blokov na podlagi dokazovanja deleža (PoS). PoS je metoda, ki se uporablja za zagotavljanje varnosti omrežij verižnih blokov in pravilnosti transakcij. To storijo s konsenzom, kar pomeni, da se različni udeleženci omrežja dogovorijo o informacijah v verigi blokov. To zagotavlja, da imajo vsi v omrežju enake podatke in se strinjajo, katere transakcije so legitimne.

V sistemih PoS validatorji (znani tudi kot stakerji) zamrznejo določeno količino kriptovalute, da bi zavarovali omrežje ter sodelovali pri ustvarjanju blokov in postopkih potrjevanja. Ta zamrznjena ali stakana kriptovaluta deluje kot zavarovanje, ki zagotavlja, da validatorji delujejo v najboljšem interesu omrežja. Neprimerno ravnanje validatorja lahko povzroči zaplembo dela njegovih stakiranih sredstev, kar se običajno imenuje slashing.

Staking ima ključno vlogo pri ohranjanju varnosti in celovitosti omrežij PoS. Večja kot je količina stakane kriptovalute, varnejše je omrežje. Validatorji za svoje sodelovanje prejemajo nagrade, običajno v obliki obresti na stakana sredstva.

Tradicionalno stakanje ima svoje omejitve, predvsem to, da so stakana sredstva vezana na en sam protokol in jih ni mogoče uporabiti drugje.

Kaj je ponovno stakanje?

Ponovno stakanje omogoča validatorjem, da svojo stakano kriptovaluto hkrati razporedijo med več storitev, ki temeljijo na PoS. To pomeni, da lahko ista stakana sredstva zavarujejo več platform, s čimer se povečata njihova uporabnost in potencialni donosi. Koncept ponovnega stakanja odpravlja dve omejitvi tradicionalnega stakanja:

1. Omejeno ustvarjanje nagrad: Validatorji lahko ustvarijo več virov prihodkov, tako da svoja stakana sredstva razporedijo v več kot en protokol.
2. Varnost skupnih omrežij: Velike, uveljavljene verige blokov lahko svojo zanesljivo varnost razširijo na omrežja in storitve, ki šele začenjajo delovati. To lahko tudi izboljša splošno varnost omrežij verig blokov.

Ponovno stakanje udeležencem omogoča, da si zagotovijo dodatne storitve, kot so omrežja oraklov, plasti za zagotavljanje razpoložljivosti podatkov in mostovi med blokovnimi verigami.

Vrste ponovnega stakiranja

Ponovno stakanje lahko razdelimo na dve vrsti: stakanje z lastnimi žetoni in likvidno stakanje. Večina ljudi bo verjetno izbrala likvidno stakanje, saj stakanje z lastnimi žetoni zahteva znanje o upravljanju lastnega validatorja.

1. Ponovno stakanje v izvirni valuti: Izkušeni uporabniki, ki se spoznajo na upravljanje lastnega validatorja, lahko uporabijo sistem »native restaking«. Validatorji, ki sodelujejo v sistemu »native restaking«, morajo namestiti dodatno programsko opremo za vozlišče, ki je prilagojena omrežju ali storitvi »restaking«, kar jim omogoča, da svoja vložena sredstva varno ponudijo znotraj ekosistema »restaking«.
2. Ponovno stakanje likvidnih sredstev: Pri tej vrsti ponovnega stakovanja se uporabljajo likvidni staking žetoni (LST), kot je na primer Lido (STETH). Uporabniki preprosto deponirajo svoje LST-je na platforme za likvidno ponovno stakanje, kot so Puffer, Ether.Fi in Renzo, ki se ukvarjajo z zapletenostjo vzpostavitve in upravljanja storitve. Te platforme za likvidno ponovno stakanje uporabnikom zagotavljajo likvidne žetone za ponovno stakanje (LRT-je), ki lahko prinašajo obresti in se trgujejo za dodatni donos.

Kako deluje ponovno stakanje

Tako pri nativnem kot pri likvidnem ponovnem stakanju je glavni cilj čim bolj izkoristiti stakana sredstva s hkratnim zavarovanjem več protokolov. Nativno ponovno stakanje zahteva upravljanje validatorskega vozlišča in zagon dodatne programske opreme, medtem ko likvidno ponovno stakanje uporablja žetone za likvidno stakanje, s čimer uporabnikom omogoča bolj prilagodljiv in dostopen način sodelovanja pri ponovnem stakanju.

Ponovno stakanje v izvirni valuti

Ponovno stakanje lastnih žetonov na platformah, kot je EigenLayer, je namenjeno predvsem uporabnikom, ki upravljajo svoj lastni validator. Tako deluje ponovno stakanje lastnih žetonov:

1. Zahteve za validatorski vozlišče: Za sodelovanje pri ponovnem stakiranju domače kriptovalute morajo uporabniki upravljati validatorski vozlišče za zadevno PoS-verigo. To vključuje stakiranje domače kriptovalute za zaščito omrežja.
2. Pametne pogodbe in upravljanje premoženja: Pri »native restakingu« se uporablja niz pametnih pogodb ali protokolov, ki upravljajo sredstva, vložena v stavo prek validatorjevega vozlišča. Te pogodbe zagotavljajo, da so vložena sredstva varna in ustrezno upravljana.
3. Dodatna programska oprema za vozlišča: Validatorji, ki želijo sodelovati pri ponovnem stavi v domači valuti, morajo prenesti in zagnati dodatno programsko opremo za vozlišče, potrebno za omrežje ali storitev ponovnega stavljenja. Ta programska oprema se integrira v obstoječo konfiguracijo validatorja.
4. Soglasje s pogoji ponovnega vložka: Validatorji morajo sprejeti pogoje programa ponovnega vlaganja, ki vključujejo dodatne pogoje za odvzem nagrad.
5. Protokol za zaščito: S sodelovanjem v »native restakingu« lahko validatorji ponovno razporedijo svoja stakana sredstva, da hkrati zavarujejo več omrežij ali storitev. To lahko vključuje plasti za zagotavljanje razpoložljivosti podatkov, nove virtualne stroje in omrežja oraklov.
6. Zaslužite dodatne nagrade: Validatorji prejemajo dodatne nagrade glede na število dodatnih protokolov, pri katerih pomagajo zagotavljati varnost. Nagrade so sorazmerne s stopnjo sodelovanja in s protokoli, ki jih validirajo.

Ponovno stakanje likvidnih sredstev

Likvidno ponovno stakanje vključuje uporabo likvidnih staking žetonov (LST), ki predstavljajo stakana sredstva in se lahko nadalje uporabijo v protokolih za ponovno stakanje. Tako deluje likvidno ponovno stakanje:

1. Stavljenje s pomočjo validatorja: Uporabniki najprej vložijo svoja sredstva (npr. domačo kriptovaluto verige PoS) pri validatorju prek protokolov za likvidno stakanje. V zameno prejmejo žetone za likvidno stakanje (LST), ki predstavljajo njihov vložek pri validatorju.
2. Prejemanje LST-jev: LST-ji delujejo kot predstavitev stakiranih sredstev, kar uporabnikom omogoča, da ohranijo likvidnost, medtem ko so njihova sredstva stakirana. Te žetone je mogoče prenašati, trgovati z njimi ali jih uporabljati v drugih protokolih.
3. Stavljenje LST-jev v protokolih za ponovno stavljenje: Uporabniki lahko nato svoje LST-je vložijo v protokol za likvidno ponovno stakanje. Ta postopek vključuje vplačilo LST-jev v pametne pogodbe protokola za likvidno ponovno stakanje.
4. Raziskovanje aktivno potrjenih storitev (AVS): Ko so LST-ji stakani v protokolu za ponovno stakanje, lahko uporabniki pregledajo razpoložljiva omrežja in storitve, ki se v Eigenlayerju imenujejo AVS, ter svoje žetone ponovno stakajo. Ta omrežja in storitve lahko prek procesa ponovnega stakanja pridobijo varnostno infrastrukturo.
5. Zaslužite dodatne nagrade: Podobno kot pri klasičnem restakingu lahko uporabniki, ki sodelujejo v likvidnem restakingu, zaslužijo dodatne nagrade z zavarovanjem več protokolov. Nagrade se razdelijo glede na število protokolov in obseg sodelovanja.
6. Storitev s prostovoljnim vključitvijo in dodatnimi pogoji za znižanje: Tako kot pri klasičnem ponovnem stakanju morajo uporabniki sprejeti dodatne pogoje za zmanjšanje nagrad, ki jih določijo posamezna omrežja in storitve. Ti pogoji so namenjeni spodbujanju ustreznega ravnanja in zaščiti varnosti omrežja ali storitve.

Prednosti ponovnega stakovanja

Ponovno stakanje prinaša številne prednosti validatorjem in širšemu ekosistemu blokovne verige:

1. Večja prilagodljivost: Validatorji lahko staknjena sredstva uporabljajo v različnih finančnih dejavnostih, ne da bi jih morali razstakniti, kar jim omogoča dostop do likvidnosti, hkrati pa ohranja možnost prejemanja nagrad.
2. Večji potencial za nagrade: S prerazporeditvijo stakiranih sredstev med več protokolov lahko validatorji ustvarjajo več virov prihodkov.
3. Prilagodljiva varnost: Ponovna vlaganja omogočajo protokolom, da svojo varnost prilagodljivo povečajo glede na potrebe omrežja, kar predstavlja stroškovno učinkovit pristop k povečevanju varnosti omrežja.
4. Večja varnost za nove protokole: Novi in razvijajoči se protokoli imajo že od samega začetka dostop do obsežne mreže validatorjev, kar znatno poveča njihovo varnost.

Slabosti in tveganja ponovnega vlaganja

Čeprav ponovno stakanje prinaša številne prednosti, pa prinaša tudi nekaj tveganj in izzivov:

1. Tveganje centralizacije: Validatorji, ki prek storitev ponovnega stakovanja ponujajo višje letne donosnosti (APY), lahko privabijo več pooblastil, kar lahko privede do centralizacije deležev in izgube nevtralnosti.
2. Večplastno tveganje za drastično zmanjšanje: Ponovno stakanje uvaja dodatne pogoje za zmanjšanje nagrad. Validatorji tvegajo znatne izgube, če te pogoje kršijo, saj vsak protokol določa drugačne pogoje za zmanjšanje nagrad.
3. Ranljivosti pametnih pogodb: Pametne pogodbe, ki se uporabljajo v protokolih za ponovno stakanje, lahko vsebujejo napake ali ranljivosti, ki bi lahko povzročile finančne izgube ali zlorabo.
4. Tveganje nasprotne stranke: Validatorji morajo zaupati zunanjim upraviteljem pri upravljanju svojih stakiranih sredstev. Če ti upravitelji ne izpolnjujejo pogojev omrežja, lahko validatorjem grozijo kazni v obliki zmanjšanja nagrad.

Primeri protokolov za ponovno stavo

EigenLayer je izstopajoč primer protokola za ponovno stavo na omrežju Ethereum. Med druge protokole za ponovno stavo, ki so še v zgodnji fazi razvoja, spadajo:

• Picasso na Solani
• Octopus 2.0 na platformi Near

Naslednji koraki pri ponovnem stakanju

Restaking odpravlja ključne omejitve tradicionalnega modela stakinga. Ta novost povečuje potencialne nagrade za validatorje ter hkrati izboljšuje varnost omrežja z združevanjem virov in njihovo delitvijo med različnimi platformami.

Ker se ponovno stakanje nenehno razvija, bo verjetno kljub vgrajenim tveganjem in izzivom igralo ključno vlogo v prihodnosti varnosti blokovnih verig in decentraliziranih financ.