Decentralizirano financiranje, ali DeFi, je splošni izraz za finančne produkte, ki delujejo v decentraliziranih omrežjih, kot so Ethereum. Osnovna zamisel DeFi je, da se opira na pametne pogodbe za avtomatizacijo finančnih produktov. Najpogosteje uporabljeni DeFi-produkti trenutno sodijo na področje najemanja in dajanja posojil, trgovanja ter izvedenih finančnih instrumentov.
Uporabite Multichain Aplikacija Bitcoin.com Wallet, ki ji milijoni uporabnikov zaupajo pri varnem in enostavnem nakupu, prodaji, menjavi in upravljanju bitcoina ter najbolj priljubljenih kriptovalut. Aplikacija vam omogoča tudi sodelovanje v DeFi.
Primeri uporabe DeFi
Z uporabo aplikacij DeFi lahko na primer vplačate kriptovalute v pametno pogodbo, ki vam daje pravico do določenega donosa. To je podobno kot pri visoko donosnem varčevalnem računu pri tradicionalni banki, čeprav so tako donosi kot tveganja običajno precej višji. Načelo pa je enako, saj se v ozadju vaš kapital običajno združi s kapitalom, ki ga prispevajo drugi, in se vlaga v različne strategije za ustvarjanje donosa. Na primer, lahko se posoja drugim udeležencem na trgu proti obresti. Razlika v primerjavi s »tradicionalnim financiranjem« (tudi »Tradfi«) je v tem, da sistem, ker temelji na pametnih pogodbah, ne deluje le na pregleden in preverljiv način, ampak je velik del procesa tudi avtomatiziran. Na primer, vaš delež dobička, ustvarjenega s strategijami za ustvarjanje donosa, se vam samodejno izplača v razmerju in v časovnih intervalih, določenih v pogodbi. To zmanjša nekatere splošne stroške v tradicionalnem finančnem sektorju, s čimer se lahko zmanjšajo stroški kapitala in omogoči bolj pravična porazdelitev dobička med udeleženci. Pomembno je, da so decentralizirana omrežja, kot je Ethereum, odprta za vse, zato lahko vsakdo, ki ima naslov denarnice, prosto prispeva kapital in izkorišča donos, ki ga ta ustvarja. Z drugimi besedami, vsakdo lahko v bistvu postane banka, ki zasluži obresti s posojanjem denarja.
Še en primer aplikacije DeFi je decentralizirana borza. Tu lahko eno digitalno sredstvo zamenjate za drugo, ne da bi katero koli od sredstev predali centraliziranemu ponudniku borznih storitev. Namesto tega pametne pogodbe, ki opredeljujejo protokol, sredstva prenašajo na pregleden način in v skladu z logiko kode. Ključnega pomena je, da sistem spodbuja tudi ustvarjanje likvidnosti pri trgovalnih parih. To je pomembno, saj je za uporabnost borzne platforme potrebna visoka likvidnost. Protokol decentralizirane borze na splošno spodbuja ustvarjanje likvidnosti tako, da nagrajuje ponudnike likvidnosti (tiste, ki vlagajo sredstva v pametne pogodbe, ki opredeljujejo protokol) z odstotkom provizij, ustvarjenih ob trgovanju s sredstvi v danem paru. Na ta način taki protokoli omogočajo likvidnost, ki izhaja iz množice (»crowd-sourced«), kar je pojav, ki ima potencial za povečanje učinkovitosti na trgih. Z vidika končnih uporabnikov je decentralizirana borza izboljšanje sedanjega stanja, saj odpravlja tveganje nasprotne stranke, povezano s centraliziranimi borzami. Z drugimi besedami, če želite trgovati s svojimi kriptoaktivami, se vam ni treba zanašati na centraliziranega ponudnika borznih storitev, da bo prevzel skrbništvo nad njimi. Še ena ključna prednost (kot pri vseh DeFi-izdelkih) je dejstvo, da lahko sodeluje kdorkoli. Decentralizirana borza je »brez dovoljenj«, kar pomeni, da vam ni treba navajati svoje identitete in da lahko sodelujete tudi, če živite v državi z omejeno finančno infrastrukturo.
Posojila na podlagi pametnih pogodb
Da bi ponazorili, kako pametne pogodbe pomagajo avtomatizirati strategije za ustvarjanje donosa ob hkratnem obvladovanju tveganja, si podrobneje oglejmo posojanje na podlagi pametnih pogodb. V tem primeru bomo uporabili omrežje Ethereum, čeprav vsako decentralizirano omrežje z zanesljivo funkcionalnostjo pametnih pogodb deluje na podoben način. Predstavljajte si, da pošljete 1 ETH v pametno pogodbo, ki vaš 1 ETH hrani kot zavarovanje v zameno za posojilo v ameriških dolarjih. Da bi zmanjšali tveganje pri posojilu, je pametna pogodba lahko napisana tako, da zahteva razmerje prekomernega zavarovanja 2:1. Z drugimi besedami, lahko si izposodite največ 0,5 ETH vrednosti v dolarjih. Če na primer vrednost ETH v primerjavi z dolarjem pade pod določeno mejo, boste morali bodisi odplačati posojilo (skupaj z obrestmi) bodisi dodati več ETH v pametno pogodbo, s čimer boste razmerje zavarovanja ponovno dvignili na varno raven. Če ne storite niti enega niti drugega, bo to na določeni točki pripeljalo do likvidacije vašega ETH. Z drugimi besedami, če vrednost ETH v USD pade dovolj nizko, medtem ko ne storite ničesar, bo pametna pogodba prevzela vaš ETH, vam pa bo ostalo le toliko ameriških dolarjev, kolikor ste si jih izposodili.
Glede na deterministično naravo pametnih pogodb lahko ugotovimo, da strategije za ustvarjanje donosa, ki temeljijo na posojilih z večjim zavarovanjem in jih urejajo pametne pogodbe, v bistvu ne prinašajo nobenega tveganja.
Več o tem: Preberite, kako se povezati z dAppi v aplikaciji Bitcoin.com Wallet in začnite uporabljati DeFi
Ali so decentralizirane finance bolj tvegane od tradicionalnih financ?
V teoriji ima DeFi potencial, da je manj tvegan kot tradicionalno finančno sektorje, kjer človeške napake in goljufije predstavljajo znatno tveganje. Na žalost pa človeške napake v svetu DeFi še vedno obstajajo, prav tako pa tudi goljufije.
Kar zadeva človeške napake, se deterministična narava pametnih pogodb v kombinaciji z dejstvom, da so odprtokodne, kaže kot ranljivost za zlorabe (vsaj na začetku). Hekerji lahko najdejo – in tudi dejansko najdejo – napake ali vrzeli v pametnih pogodbah, ki jim omogočajo krajo denarja, v mnogih primerih celo brez tega, da bi tehnično sploh storili kaznivo dejanje. Po drugi strani pa odprtokodna narava protokolov DeFi pomeni, da je protokol, čim dlje obstaja v praksi, tem bolj preizkušen in varen, saj skupnost razvijalcev odpravlja napake in zapira ranljivosti kot odziv na napade. Tako kot je odprtokodna programska oprema na splošno ponavadi bolj zanesljiva od zaprtokodnih ekvivalentov, bodo tudi odprtokodne aplikacije DeFi sčasoma verjetno postale varnejše.
Kar zadeva goljufije, pomanjkanje regulacije in anonimna narava DeFi znatno povečujeta njihovo razširjenost v tem prostoru. Medtem ko se potrošniki tradicionalnih finančnih produktov lahko zanašajo na pravila in predpise, ki jih podpira grožnja pravnega izvrševanja, v svetu DeFi to pogosto ne velja – vsaj v praksi. Podjetniki lahko napišejo in uporabijo kakršno koli pametno pogodbo želijo, pri čemer je povsem na potrošniku, da presodi, ali je pogodba »varna«. Varnost v tem kontekstu se lahko nanaša tako na možnost zlorabe kode pogodbe kot tudi na uporabljene strategije ustvarjanja donosa. To je, kar morda ni presenetljivo, v svetu DeFi pripeljalo do številnih tako imenovanih »rug-pullov«. Pri tem se običajno zgodi, da osrednja skupina anonimnih notranjih akterjev bodisi ohrani nadzor nad tem, kar se oglašuje kot decentraliziran projekt, bodisi osebno poseduje večino projektovih lastnih tokenov (mnogi DeFi-projekti izdajajo svoje lastne tokene, katerih primeri uporabe najpogosteje vključujejo upravljanje in donos plačila). Ko se v sistem pritokne dovolj vrednosti – pogosto zaradi obljub izjemno visokih donosov za zgodnje udeležence –, notranji akterji preprosto zamenjajo svoje lastne žetone za nekaj drugega in se popolnoma umaknejo iz projekta. To skoraj vedno privede do popolne opustitve projekta in s tem povezanega padca cene lastnega žetona. Drugi možni scenarij je, da notranji akterji namerno pustijo »napako« v kodi, kar jim omogoča, da si sredstva preusmerijo v lastno korist, hkrati pa trdijo, da so tudi sami žrtve zlorabe.
Ste pripravljeni začeti svojo pot v svetu DeFi? Pridobite si Multichain Aplikacija Bitcoin.com Wallet kjer se lahko povežete z dApps v več blokovnih verigah in spoznajte ekosistem Verse DeFi spletnega mesta Bitcoin.com prek aplikacije Verse Explorer. Ali pa obiščite Verse DEX na Bitcoin.com (v celoti pregledano s strani 0x Guard: glej poročilo), kjer lahko povežete katero koli web3 denarnico, da trgujete brez predhodnega dovoljenja, zaslužite delež provizij, uporabljate različne dApps in še več.
