Decentralizirana borza (DEX) je vrsta borze, ki je specializirana za transakcije med posamezniki (peer-to-peer) s kriptovalutami in digitalnimi sredstvi. Za razliko od centraliziranih borz (CEX) decentralizirane borze (DEX) za izvedbo izmenjave kriptoaktivov ne potrebujejo zaupanja vredne tretje osebe ali posrednika.
Uporabite decentralizirano borzo Bitcoin.com Verse DEX za varno in zanesljivo menjavo med kriptovalutami, vključno s trgovanjem med različnimi verigami med BTC, BCH, ETH in drugimi.
Pregled
Decentralizirane borze (DEX) so na omrežju Ethereum doživele izjemen porast priljubljenosti, od takrat pa so se razširile na vsa splošna omrežja blockchain pametna pogodba funkcionalnost. DEX-i so pomembni za blockchainekosistema, saj so prvi decentralizirana aplikacija (dApp) s katerimi običajno sodelujete ob prihodu na novo verigo. Prek njih izvedete zamenjavo v in iz kriptoaktivna sredstva. Poleg tega, da omogočajo izmenjavo med različnimi kriptoaktivami, mnoge DEX-borze ponujajo tudi možnosti za pridobivanje kriptoaktiv brez trgovanja.
Eno od temeljnih načel kriptovalut je odprava finančnih posrednikov, saj to povečuje gospodarsko svobodo posameznikov po vsem svetu, ne glede na to, kdo so. DEX-i so ključni del decentralizirano financiranje (DeFi). Verjetno bi DeFi brez visokokakovostnih DEX-ov z visoko likvidnostjo ne doživel takšne neverjetne rasti, kot jo je.
Kako delujejo DEX-i?
DEX-i so v svetu kriptovalut obstajali v takšni ali drugačni obliki že med letoma 2012 in 2014, odvisno od tega, kako opredeljujete DEX. Kateri DEX je bil prvi, je morda sporno, vendar se zdi jasno, da je prav en DEX za vedno spremenil razmere: Uniswap. Uniswap je prinesel prvo delujočo decentralizirano avtomatizirani tržni ustvarjalec (AMM). Pred pojavom AMM-jev so se DEX-i spopadali s težavami z likvidnostjo. AMM-ji so olajšali in naredili privlačnejše dodajanje likvidnost.
Prej Uniswap ko se je pojavil delujoč AMM, je bilo trgovanje na DEX-u počasno, kriptosredstva na borzi pa so se pogosto trgovala z višjo ceno kot ista kriptosredstva na centralizirana borza (CEX). Razlog za to je, da so decentralizirane borze (DEX) pred pojavom avtonomnih trgovalnih mehanizmov (AMM) poskušale posnemati način, na katerega so centralizirane borze omogočale trgovanje. Problem je v tem, da metode, ki jih uporabljajo centralizirane borze (CEX), temeljijo na tehnikah, ki zahtevajo veliko računskih zmogljivosti in nizko zakasnitev. Prenos istih metod na DEX-e je pomenil, da so bile te borze veliko počasnejše in so še vedno zahtevale določeno stopnjo centralizacije. Kar je še poslabšalo stanje, je slaba uporabniška izkušnja zgodnjih DEX-ov odvrnila ljudi od vlaganja sredstev za trgovanje, kar je tem DEX-om preprečilo, da bi pridobili zagon in zbrali potrebno likvidnost.
AMM-ji so to težavo rešili tako, da so spodbudili ustvarjanje likvidnostnih skladov in omogočili, da se s temi skladi trguje algoritmično. Spodbuda je v obliki delitve provizij. Natančneje, uporabniki, ki v DEX vnašajo likvidnost, prejmejo delež provizij, ki nastanejo, ko drugi udeleženci trgujejo. Kar zadeva trgovalni algoritem, vključuje formulo, ki uravnava preostala stanja obeh sredstev v trgovalnem paru. Pomembno je vedeti, da se dve sredstvi ne povezujeta aktivno v realnem času, temveč program določi ceno glede na preostali znesek obeh sredstev.
Kakšne so prednosti decentraliziranih borz (DEX)?
Decentralizacija prinaša številne prednosti v primerjavi s centraliziranimi platformami. Prvič, nova kriptosredstva se na DEX-ih skoraj vedno pojavijo precej prej kot na CEX-ih. To je zato, ker morajo CEX-i kriptosredstva v svoj sistem dodajati ročno. Dodajanje novih projektov običajno vključuje več stopenj skladnosti, testiranja in odobritve s strani različnih ravni vodstva. Pri DEX-u se lahko vsak nov token samodejno doda na borzo, ne da bi bilo treba koga prositi za dovoljenje.
DEX-i ne zahtevajo Poznaj svojega stranko (KYC) ali ukrepi proti pranju denarja (AML). Borza sama ne obstaja v nobeni posamezni jurisdikciji, zato zanjo ne velja noben regulativni okvir. To ima številne posledice. Prvič, DEX-i varujejo zasebnost. DEX-e lahko uporabljate anonimno, ne da bi morali razkriti podatke o sebi, vključno s finančnimi podatki, kot so stanja na vaših računih. Poleg tega lahko na DEX-u takoj začnete trgovati. Ni dolgotrajnega postopka preverjanja, ki bi ga morali opraviti, preden lahko začnete trgovati.
DEX-i lahko koristijo vsem, največjo korist pa prinašajo v državah v razvoju, kjer pomanjkanje trdne finančne infrastrukture tradicionalnim finančnim podjetjem onemogoča sprejemanje številnih strank. Svetovna banka ocenjuje, da 1 milijarda ljudi nimajo uradnega dokazila o identiteti. Ti ljudje ne bi mogli izpolniti niti najmanj strogih ukrepov KYC in AML, vendar bi z dostopom do interneta lahko trgovali na decentralizirani borzi (DEX). Preberite, kako lahko decentralizirane borze takim posameznikom omogočijo Imenik DEX.
Nazadnje, za zaslužek ni nujno, da trgujete denar na DEX-u. Obstaja več načinov zaslužka; na primer, vsakdo lahko na DEX-u zagotovi likvidnost in si prisluži del provizij. Poleg tega mnoge DEX-e vključujejo bonusne nagrade. Te se običajno izplačujejo v okviru upravljanja DEX-a žeton.
Kakšne so slabosti decentraliziranih borz (DEX)?
Daleč največja ovira pri uporabi decentraliziranih borz (DEX) so težave z uporabniškim vmesnikom in uporabniško izkušnjo. Sistem je zmeden in je težko prenesti kriptoaktivna sredstva v denarnica, nato pa se je treba znajti v uporabniških vmesnikih večine decentraliziranih borz (DEX). Preden boste lahko izvedli eno samo trgovanje, vas čaka veliko učenja na začetku. To lahko še dodatno oteži dejstvo, da transakcije pogosto ne uspejo zaradi različnih razlogov, podpora pa včasih ni ravno v pomoč.
Ker lahko kdorkoli doda kriptoaktiv na DEX, so prevare stalno prisotne. Vsak legitimen projekt bo sprožil nastanek ducatov prevarantskih projektov z enakim ali le nekoliko drugačnim imenom, ki bodo poskušali vas zvabiti v zamenjavo vaših kriptoaktivov. Poleg tega, ker nobenega od teh projektov ni treba vnaprej preveriti, se lahko projekti, ki se zdijo legitimni, izkažejo za prevare, ki vam bodo odnesle denar. Da bi sodelovali v tem nereguliranem, »divjem zahodu«, je nujno, da pred trgovanjem z novo kriptovaluto opravite raziskavo. Preberite bele knjige, pridružite se skupinam na Telegramu in Discordu, poiščite informacije na X (nekdanji Twitter) ali preberite bloge in članke na Mediumu.
Vsaka transakcija na DEX-u zahteva porabo plina, kar je lahko drago. Na Ethereumu, ki je daleč najbolj priljubljena blokovna veriga, lahko že samo menjava na DEX-u stane več kot 100 dolarjev (odvisno od obremenjenosti omrežja v trenutku trgovanja). Druge verige imajo nižje provizije, vendar je na njih tudi precej manj aktivnosti. Druga pomanjkljivost je, da AMM-ji, zlasti tam, kjer je likvidnost omejena, še vedno trpijo zaradi cenovnega zdrsa. Več kot želite trgovati, večja je verjetnost, da se bo cena odmaknila od tiste, ki jo želite plačati. Nazadnje, ker poteka vsa dejavnost na DEX-u v verigi in je javna, lahko programi (boti) spremljajo, kaj posamezniki poskušajo trgovati, in izkoristijo njihova naročila. To pomeni, da na koncu za svojo trgovino plačate več, kot bi sicer.
Nazadnje, zagotavljanje likvidnosti v sklad likvidnosti v primerjavi s centraliziranimi borzami prinaša določeno mero tveganja. To je v veliki meri posledica dejstva, da dodajanje ali odvzemanje likvidnosti iz likvidnostnega sklada stane določeno količino plina, izvedba traja dlje, orodja za aktivno upravljanje likvidnostnih skladov pa – celo za preproste postopke, kot je odvzemanje likvidnosti – zahtevajo več tehničnega znanja kot centralizirane borze. Za manj izkušene vlagatelje je verjetno donosneje, da svoja kriptosredstva preprosto zadržijo, namesto da jih vložijo v likvidnostni sklad.
