Likvidnostni sklad je zbirka kriptovalut ali digitalnih sredstev, ki omogoča učinkovitejše finančne transakcije, kot so menjava, posojanje in ustvarjanje donosa. Uporabniki, ki svoja sredstva vložijo v likvidnostne sklade, prejemajo nagrade za svoje vloge. Te spodbude prek likvidnostnih skladov so pomagale povečati likvidnost v decentraliziranih aplikacijah (DApps), kar mnogim med njimi omogoča, da začnejo konkurirati svojim centraliziranim konkurentom. S tem ko decentralizirano financiranje (DeFi) postaja vse bolj priljubljeno, se lahko širi do te mere, da bo sčasoma izpodrinilo tradicionalne centralizirane finančne storitve.
Vsakdo lahko zasluži donos tako, da izbrane kriptovalute položi v skladi likvidnosti na večverigi Bitcoin.com Verse DEX. Preverite nagrade, izražene v letni donosnosti (APY), ki so trenutno na voljo v sklopih Verse DEX tukaj. Z aplikacijo Verse DEX lahko varno in zanesljivo menjate kriptovalute z nizkimi provizijami, vključno z medverigovnim trgovanjem med BTC, BCH, ETH in drugimi.
Pomen likvidnostnih skladov
Osnovni gradnik vsakega finančnega trga je borza – kraj, kjer se srečajo kupci in prodajalci ter ustvarijo trg. V tradicionalnem finančnem svetu je bilo za to vedno potrebno, da je trgovanje posredovala zaupanja vredna tretja stranka. Kriptovalutna industrija je to dinamiko popolnoma spremenila, saj je z uvedbo decentralizirane borze (DEX). Na žalost so imele DEX-borze (in kriptovalute na splošno) usodno težavo z likvidnostjo.
Globoko likvidnost je eden najpomembnejših dejavnikov na vsakem finančnem trgu, saj omogoča hitre in učinkovite finančne transakcije. Prve decentralizirane borze (DEX) so bile tako nelikvidne, da so bile praktično neuporabne. To so pomagali spremeniti likvidnostni skladi. Kmalu po pojavu likvidnostnih skladov so decentralizirane borze začele cveteti, s tem pa se je eksplozivno razvil celoten ekosistem DeFi.
Skupine likvidnosti niso koristne le na decentraliziranih borzah (DEX). Povečajo likvidnost skoraj vsake DApp v DeFi. Posojila protokoli, pridelava donosa, trgi napovedi, zavarovanje... in še mnogi drugi uporabljajo sklade likvidnosti za lažje izvajanje finančnih transakcij.
Kako delujejo likvidnostni skladi?
Pri delovanju likvidnostnih skladov je treba upoštevati dve pomembni vidiki: 1) tehnične podrobnosti vlaganja kriptosredstev v sklad in 2) psihološki vidik, kako ljudi spodbuditi, da vlagajo svoja sredstva.
Tehnične podrobnosti se lahko razlikujejo od projekta do projekta, vendar na splošno sledijo enakemu vzorcu. A pametna pogodba sprejema določene vloge v obliki kriptovalut. Omejitve glede tega, kaj se sprejema in v kakšnem razmerju, se lahko razlikujejo. Na primer, večina likvidnostnih bazenov na DEX-ih predstavlja trgovalne pare, kar pomeni, da je za vlogo v bazen potrebna enaka vrednost obeh kriptovalut, ki sestavljata par. VERSE-WETH Za vstop v sklad sta potrebna VERSE in WETH v enaki vrednosti, ki temelji na trenutni tržni ceni na DEX-u.
Ob vplačilu v sklad se sredstva lahko za določeno obdobje blokirajo ali pa tudi ne. Pametna pogodba ustvari in vam pošlje žeton, ki deluje kot nekakšen potrdilo. To žeton se uporablja za izplačilo morebitnih neizplačanih nagrad iz vaše pozicije ter za dvig vaših vplačanih kriptovalut. Delež vrnjenih kriptovalut se lahko razlikuje od tistega ob začetku.
Kar zadeva spodbujanje ljudi k sodelovanju v likvidnostnih skladih, gre za izziv, ki obstaja že od nekdaj. Tradicionalne finančne institucije, kot so banke, privabljajo likvidnost z nudenjem nagrad (obrestmi) na depozite, čeprav so obrestne mere za bančne depozite že dolgo časa precej nizke. Likvidnostni skladi ponujajo donos v obliki deleža provizije.
Za kaj se uporabljajo likvidnostni skladi?
DEX: Večina DEX-ov uporablja avtomatski tržni ustvarjalec (AMM) model v nasprotju z centralizirane borze ki uporabljajo model knjige naročil. Knjiga naročil neposredno povezuje kupce in prodajalce med seboj. AMM-ji pa povezujejo kupce in prodajalce z likvidnostnim skladom. Ponudniki likvidnosti prejemajo sorazmerni delež provizij, ki nastanejo, ko uporabniki trgujejo s sredstvi v določenem likvidnostnem skladu.
Posojila: V tradicionalnem finančnem sektorju banke ali druge velike finančne institucije sprejemajo vloge ljudi, jih posojajo naprej in pobirajo obresti na posojila. V DeFi pa svoja sredstva vložite v likvidnostni sklad, kjer jih lahko ljudje izposoditi iz skupnega sklada. Vlagatelji prejemajo del obresti, ki jih plačajo posojilojemalci. Razlika je v tem, da banke zaradi svojega izjemno privilegiranega položaja poberejo večino obresti, pridobljenih s posojili, medtem ko si precej bolj konkurenčni DeFi-protokoli prisvojijo le majhen delež.
Trg napovedi: Uporabniki, ki prispevajo v likvidnostni sklad, prejemajo odstotek od vsake transakcije, sorazmerno z njihovim deležem v likvidnostnem skladu. Pri vstopanju in izstopanju iz likvidnostnih skladov na trgih napovedi je potrebna previdnost, saj so ti lahko zelo hlapen.
Zavarovanje: Uporabniki lahko vplačajo sredstva v likvidnostni sklad, ki se bo uporabil za izplačilo zavarovalnih odškodnin v primeru neugodnih dogodkov, kot so izguba sredstev zaradi napak v pametnih pogodbah ali plačilne nesposobnosti borz. Ponudniki likvidnosti prejmejo delež zavarovalnih premij.
Prednosti in tveganja likvidnostnih skladov
Uporaba likvidnostnih skladov prinaša dve glavni prednosti: eno finančno in drugo družbeno. Glavna finančna prednost je seveda ta, da z zadrževanjem svojih kriptoaktivov v likvidnostnem skladu zaslužite nagrade. Družbena korist je, da ponudniki likvidnosti pomagajo ustvarjati večjo gospodarsko svobodo v svetu. Kako? DeFi potrebuje likvidnost. Večja likvidnost DeFi DApps-ov naredi DeFi bolj izvedljivo alternativo centraliziranemu finančnemu sistemu. Decentralizirana alternativa centraliziranim financam prinaša večjo gospodarsko svobodo vsem, še posebej pa razvijajočim se trgom ali represivnim režimom.
Vplačilo kriptosredstev v likvidnostni sklad prinaša tveganja. Najpogostejša tveganja izhajajo iz razvijalcev DApp-ov, pametnih pogodb in nestabilnosti trga. Razvijalci DApp-ov lahko ukradejo vplačana sredstva ali jih zapravijo. Pametne pogodbe lahko vsebujejo pomanjkljivosti ali ranljivosti, ki sredstva blokirajo ali omogočajo njihovo krajo. Nestabilnost trga lahko povzroči t. i. začasna izguba, kar v veliki meri vpliva na likvidnostne sklade DEX.
Najboljši način za zmanjšanje tveganj pri »yield farmingu« je, da pred nakazilom sredstev temeljito preučite projekte in se držite tistih, ki imajo dolgoletne izkušnje.
