Что такое биржа Uniswap и токен UNI?

Uniswap является одной из самых популярных в мире децентрализованных бирж (DEX), позволяющей пользователям обменивать криптовалюты напрямую из своих кошельков без участия централизованных посредников. Построенный на Ethereum, он представил модель автоматизированного маркетмейкера (AMM) и продолжает быть лидером в инновациях DeFi с Uniswap v4 и Unichain.

Используйте мультичейн приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы, чтобы безопасно и легко отправлять, получать, покупать, продавать, обменивать, использовать и управлять Bitcoin и самыми популярными криптовалютами. Приложение поддерживает токен UNI и позволяет вам подключаться к бирже Uniswap.

Содержание

Что такое Uniswap?

Uniswap — это одна из самых широко используемых децентрализованных бирж (DEX) в мире, позволяющая любому человеку обменивать криптовалюты напрямую из своих кошельков — без регистрации и централизованных посредников. Построенная на блокчейне Ethereum, Uniswap является пионером в экосистеме DeFi (децентрализованного финансирования) и первой крупной платформой, внедрившей модель автоматизированного маркетмейкера (AMM).

В отличие от централизованных бирж (CEX), Uniswap позволяет пользователям всегда сохранять полный контроль над своими средствами. Вам не нужно вносить активы на биржу или полагаться на третью сторону. Вместо этого сделки происходят напрямую между пользователями и пулом ликвидности, управляемым смарт-контрактами.

Как работает Uniswap?

Uniswap поддерживает торговлю между пользователями через смарт-контракты. Вместо того чтобы сопоставлять покупателей и продавцов через книгу ордеров, Uniswap использует пулы ликвидности — пары токенов, внесенные пользователями, чтобы обеспечить мгновенные сделки.

Когда пользователь инициирует обмен, он торгует против пула, а не против другого трейдера. Цена автоматически определяется с использованием формулы постоянного произведения (x * y = k), гарантируя, что произведение двух запасов токенов всегда остается одинаковым.

Пример:

В пуле USDC/ETH, если пользователь покупает ETH за USDC, предложение ETH в пуле уменьшается, увеличивая его цену. Этот механизм динамического ценообразования является основой модели AMM.

История Uniswap

Дизайн Uniswap можно проследить до сообщения сооснователя Ethereum Виталика Бутерина на Reddit в октябре 2016 года под названием "Давайте запустим децентрализованные биржи на блокчейне так, как мы запускаем рынки прогнозов," в котором описывался прототип децентрализованной биржи на основе блокчейна.

В конце 2017 года Хайден Адамс, основатель Uniswap, начал разрабатывать протокол на основе идей Бутерина. На тот момент Адамс только начал учиться программированию смарт-контрактов Ethereum.

В августе 2018 года Uniswap получила финансирование в размере 100 000 долларов от Ethereum Foundation, и в ноябре 2018 года была развернута Uniswap v1.

Uniswap v1 позволяла торговать только парами ETH↔ERC-20.
Uniswap v2 (май 2020) расширила поддержку до пар ERC-20↔ERC-20.
Uniswap v3 (май 2021) представила такие функции, как концентрированная ликвидность, уровни комиссий и оракулы, значительно улучшившие эффективность капитала, но усложнившие предоставление ликвидности для обычных пользователей.

К 2022 году Uniswap уже входила в тройку лучших децентрализованных бирж по объему торговли.

К 2025 году протокол эволюционировал с Uniswap v4 и запуском Unichain, делая его более эффективным, настраиваемым и мультичейновым, чем когда-либо прежде.

Ключевые особенности Uniswap

Безразрешенный и некостодиальный

Любой может получить доступ к Uniswap, используя кошелек Web3, такой как Bitcoin.com Wallet, обменивать токены или предоставлять ликвидность — без регистрации или KYC.

Децентрализованное управление

Uniswap управляется сообществом через токен UNI, позволяя держателям голосовать за обновления протокола и решения по казначейству. Узнайте больше в Что такое управление Bitcoin? и Как работает управление в Ethereum?.

Расширение на мультичейн

Хотя Uniswap начиналась на Ethereum, она теперь поддерживает другие блокчейны и уровни 2 Ethereum, включая:

Arbitrum
Optimism
Base
Polygon, BNB Chain, Avalanche и другие

Эта межцепочечная поддержка снижает комиссии и расширяет доступ к DeFi. Узнайте больше в Объяснение слоев блокчейна.

Что нового: Uniswap v4 и Unichain

Uniswap v4 (запущен в начале 2025 года) представляет значительные инновации, чтобы сделать протокол более эффективным и настраиваемым:

Hooks: Пользовательские функции смарт-контрактов, позволяющие разработчикам добавлять такие функции, как лимитные ордера на блокчейне или средневзвешенное по времени ценообразование
Архитектура Singleton: Снижает газовые комиссии, объединяя все пулы ликвидности в один смарт-контракт
Настраиваемые уровни комиссий: Пулы могут динамически корректировать комиссии в зависимости от волатильности или объема торгов

Введение Unichain

Вместе с Uniswap v4, Uniswap Foundation запустила Unichain — унифицированный протокол межцепочечной передачи, разработанный для упрощения и оптимизации опыта использования Uniswap на всех сетях.

Unichain нацелен на:

Упрощение межцепочечных обменов, чтобы пользователи могли легко торговать активами через Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base и другие
Унификацию управления и ликвидности между цепочками для обеспечения последовательного опыта для пользователей и разработчиков
Сделать Uniswap действительно независимым от цепочки, позволяя беспрепятственное участие в DeFi независимо от используемой вами сети

На июль 2025 года, Unichain составлял примерно 75% от всего объема транзакций Uniswap v4, в то время как Ethereum обрабатывал около 15-20%. Unichain также выигрывает от 1-секундных блоков, ~95% более низких комиссиях на газ по сравнению с Ethereum L1 и блок-билдером на основе TEE, который защищает от MEV (добываемая майнерами ценность).

Недавние достижения (по состоянию на середину 2025 года)

Uniswap v4 TVL: Превысил 1,02 миллиарда долларов 27 июля 2025 года
Накопленный объем торговли: Превысил 110 миллиардов долларов к концу июля 2025 года
Принятие Hooks: Более 2500 пулов на основе Hook развернуто, а проекты, такие как Bunni и EulerSwap, каждый превысил 1 миллиард долларов в объеме
Цена токена UNI: Около 8–11 долларов в сентябре 2025 года

Преимущества использования Uniswap

Самокастодиальность — вы всегда контролируете свои средства. Узнайте больше о самокастодиальности
Доступ к новым токенам рано — многие новые криптопроекты дебютируют на Uniswap до листинга в других местах
Заработок на торговых комиссиях — добавьте ликвидность, чтобы заработать часть транзакционных комиссий пула
Открытость и прозрачность — все сделки и смарт-контракты публично доступны на блокчейне. Узнайте о блокчейн-обозревателях

Риски, которые следует учитывать

Непостоянные убытки — вы можете зарабатывать на комиссиях как поставщик ликвидности, но колебания цен могут снизить ваши общие доходы по сравнению с простым удержанием токенов. Узнайте о непостоянных убытках
Риск смарт-контрактов — ошибки и уязвимости могут повлиять на протоколы DeFi
Поддельные или мошеннические токены — любой может разместить токен на Uniswap. Всегда проверяйте адреса контрактов

Токен UNI: больше, чем управление

Токен UNI был запущен в 2020 году как управляющий токен Uniswap. Владельцы UNI могут:

Голосовать за изменения протокола и расходы казначейства
Определять приоритеты разработки
Предлагать улучшения в структуре комиссий или поддерживаемых цепочках

Примечание: В настоящее время UNI не распределяется как вознаграждение за предоставление ликвидности.

Вы можете купить UNI или обменять на UNI, используя приложение Bitcoin.com Wallet.

Как использовать Uniswap

Подключите кошелек, такой как Bitcoin.com Wallet или MetaMask
Выберите пару токенов, которую хотите обменять
Установите допустимый уровень проскальзывания, проверьте цену и подтвердите сделку
Одобрите транзакцию в своем кошельке и дождитесь подтверждения

Для пошагового руководства смотрите Как использовать DEX

Альтернативы Uniswap

Uniswap популяризировал модель DEX, но сейчас существует множество платформ, предлагающих аналогичные услуги:

SushiSwap
PancakeSwap (на базе BSC)
Curve Finance (оптимизирован для обмена стейблкоинами)
Balancer (мульти-токеновые пулы ликвидности)

Сравните функции в Лучшие децентрализованные биржи (DEX)

Заключительные мысли

Uniswap вырос из простой DEX на базе Ethereum в одну из самых влиятельных платформ в децентрализованном финансировании. Пионерство в автоматизированных маркетмейкерах навсегда изменило способ торговли криптовалютами. С запуском Uniswap v4 и Unichain протокол движет DeFi к более эффективному, межцепочечному будущему.

Для трейдеров Uniswap продолжает предоставлять безразрешенный доступ к тысячам токенов. Для разработчиков его модульная конструкция открывает двери для новых финансовых приложений. А для более широкой экосистемы криптовалюты он показывает, как децентрализованные системы могут масштабироваться без ущерба для открытости или контроля пользователей.

По состоянию на 2025 год, Uniswap остается лидером в децентрализованной торговле — а его инновации предполагают, что он продолжит формировать следующую эпоху DeFi.