Пул ликвидности — это коллекция криптовалют или цифровых активов, которая помогает облегчить более эффективные финансовые операции, такие как обмен, кредитование и получение дохода. Люди, вкладывающие свои активы в пулы ликвидности, получают вознаграждения за свои депозиты. Эти стимулы через пулы ликвидности способствовали привлечению ликвидности к децентрализованным приложениям (DApps), позволяя многим из них начать конкурировать с их централизованными аналогами. По мере того как децентрализованные финансы (DeFi) становятся более популярными, они могут масштабироваться и в конечном итоге превзойти традиционные централизованные финансовые услуги.
Каждый может получать доход, внося выбранные криптоактивы в пулы ликвидности на мультичейн Verse DEX от Bitcoin.com. Проверьте доступные награды, измеряемые в APY, прямо сейчас на пулах Verse DEX здесь. Используйте Verse DEX для безопасного и надежного обмена криптовалют с низкими комиссиями, включая межсетевую торговлю между BTC, BCH, ETH и другими.
Важность пулов ликвидности
Фундаментальным строительным блоком любого финансового рынка является биржа - место, где покупатели и продавцы встречаются для создания рынка. В традиционных финансах это всегда требовало доверенного третьего лица для посредничества в сделке. Криптовалютная индустрия революционизировала эту динамику, устранив необходимость в доверенном посреднике с введением децентрализованных бирж (DEXs). К сожалению, DEXs (и криптовалюта в целом) имели фатальную проблему ликвидности.
Глубокая ликвидность является одним из самых важных атрибутов любого финансового рынка, поскольку она позволяет осуществлять быстрые и эффективные финансовые транзакции. Ранние DEXs были настолько неликвидными, что практически не подлежали использованию. Пулы ликвидности помогли изменить это. Вскоре после появления пулов ликвидности DEXs начали процветать, и вместе с ними взорвалась вся экосистема DeFi.
Пулы ликвидности полезны не только в DEXs. Они добавляют ликвидность практически к каждому DApp в DeFi. Кредитные протоколы, фермерство доходности, рынки предсказаний, страхование и другие используют пулы ликвидности для упрощения финансовых действий.
Как работают пулы ликвидности?
Существует два важных аспекта, как работают пулы ликвидности: 1) технические детали депозита криптоактивов в пул и 2) психологический аспект побуждения людей вносить свои активы.
Технические детали могут варьироваться от проекта к проекту, но обычно следуют одной и той же схеме. Смарт-контракт принимает определенные депозиты криптоактивов. Ограничения на то, что принимается и в каком соотношении, могут различаться. Например, большинство пулов ликвидности DEX представляют торговые пары, что означает, что для депозита в пул требуется равная по стоимости сумма двух криптоактивов, составляющих пару. Пул VERSE-WETH требует VERSE и WETH в равной стоимости на основе текущей рыночной цены DEX.
При депозите в пул средства могут быть или не быть заблокированы на определенный период времени. Смарт-контракт выпускает и отправляет вам токен, который является своего рода квитанцией. Этот токен используется для получения любых невыплаченных наград от вашей позиции и для вывода ваших депонированных криптоактивов. Соотношение возвращаемых криптоактивов может отличаться от начального.
Что касается привлечения людей для участия в пулах ликвидности, это всегда было сложной задачей. Традиционные финансовые учреждения, такие как банки, привлекают ликвидность, предоставляя вознаграждения (проценты) по депозитам, хотя процентные ставки по банковским депозитам долгое время были довольно низкими. Пулы ликвидности предлагают доход в форме распределения комиссий.
Для чего используются пулы ликвидности?
DEX: Большинство DEXs используют модель автоматического маркетмейкера (AMM) в отличие от централизованных бирж, которые используют модель книги ордеров. Книга ордеров напрямую связывает покупателей и продавцов. AMMs связывают покупателей и продавцов с пулом ликвидности. Поставщики ликвидности получают пропорциональную долю от комиссий, генерируемых, когда люди торгуют активами в данном пуле ликвидности.
Кредитование: В традиционных финансах банки или другие крупные финансовые учреждения принимают депозиты людей, выдают их в кредит и собирают процент с займов. В DeFi вы вносите свои активы в пул ликвидности, и люди могут занимать из пула. Депозиторы зарабатывают часть процентов, уплаченных заемщиками. Разница в том, что поскольку банки находятся в очень привилегированном положении, они забирают большую часть процентов, заработанных на займах, в то время как гораздо более конкурентоспособные протоколы DeFi берут гораздо меньший процент.
Рынок предсказаний: Люди, добавляющие в пул ликвидности, зарабатывают процент с каждой сделки, пропорционально их доле в пуле ликвидности. Позиции на рынках предсказаний необходимо открывать и закрывать осторожно, так как они могут быть очень волатильными.
Страхование: Люди могут вносить средства в пул ликвидности, который будет использоваться для выплаты страховых требований в случае негативных событий, таких как потеря средств из-за недостатков смарт-контрактов или несостоятельных бирж. Поставщики ликвидности получают часть страховых премий.
Преимущества и риски пулов ликвидности
Существуют два основных преимущества использования пулов ликвидности: одно финансовое и другое общественное. Основное финансовое преимущество заключается в том, что вы зарабатываете вознаграждения, удерживая свои криптоактивы в пуле ликвидности. Общественная польза заключается в том, что поставщики ликвидности помогают создавать больше экономической свободы в мире. Как? DeFi нуждается в ликвидности. Увеличивая ликвидность DApps в DeFi, DeFi становится более жизнеспособной альтернативой централизованной финансовой системе. Децентрализованная альтернатива централизованным финансам приносит больше экономической свободы всем, особенно развивающимся рынкам или репрессивным режимам.
Внесение ваших криптоактивов в пул ликвидности сопряжено с рисками. Наиболее распространенные риски связаны с разработчиками DApp, смарт-контрактами и рыночной волатильностью. Разработчики DApp могут украсть депонированные активы или растратить их. В смарт-контрактах могут быть недостатки или уязвимости, которые блокируют или позволяют украсть средства. Рыночная волатильность может вызвать что-то, называемое временной потерей, что в значительной степени влияет на пулы ликвидности DEX.
Лучший способ снизить риски фермерства доходности - это исследовать проекты до внесения любых средств и придерживаться проектов с длительным трек-рекордом.
Узнайте больше о крипто рисках, мошенничестве и аферах.
