Стейблкоины: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST и FRAX

Стейблкоины — это криптовалюты, разработанные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте, такой как доллар США. Они играют важную роль в экосистеме криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi), обеспечивая стабильность и способствуя различным приложениям. В этой статье исследуется мир стейблкоинов, с акцентом на такие известные примеры, как USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST и FRAX, рассматривая их механизмы, риски и общее воздействие на рынок криптовалют.

Управляйте своими Bitcoin и криптовалютами безопасно с помощью приложения для самостоятельного хранения Bitcoin.com Wallet.

Содержание

Стейблкоины: Глубокий анализ крипто и DeFi экосистемы

Стейблкоины — это криптовалюты, созданные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте, такой как доллар США. Они являются важным компонентом как широкой криптовалютной экосистемы, так и более специализированного пространства DeFi. Эта статья предоставляет всесторонний обзор стейблкоинов, фокусируясь на известных примерах, изучая их механизмы, риски, случаи использования и влияние.

Начните с быстрого введения в криптовалюты. Поймите разницу между альткоинами и стейблкоинами в Что такое альткоины? и Что такое стейблкоины?. Хотите исследовать децентрализованные финансы? Узнайте больше о DeFi и его влиянии на крипто здесь.

Понимание механизмов стейблкоинов

Стейблкоины достигают ценовой стабильности через различные механизмы:

Фиат-коллатеризированные: Поддерживаются резервами фиатной валюты (например, USD), хранимыми на банковских счетах. Примеры: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Это самый распространенный тип.
Крипто-коллатеризированные: Поддерживаются другими криптовалютами в качестве обеспечения, часто сверхобеспечены для снижения волатильности. Пример: DAI.
Алгоритмические: Поддерживают стабильность через алгоритмы, которые контролируют предложение в зависимости от рыночных условий. Обычно более сложные и несут более высокие риски. Пример: UST (неудачный), FRAX.

Изучение известных стейблкоинов

Tether (USDT): Крупнейший стейблкоин по рыночной капитализации, привязанный к доллару США. Широко используется на крипторынке для торговли, денежных переводов и как хедж против волатильности. Выпускается Tether Limited, USDT работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и Solana. Несмотря на то, что он обеспечивает ликвидность и стабильность, Tether сталкивался с критикой за прозрачность своих резервов, с постоянным вниманием к тому, поддерживает ли его обеспечение полностью обращающееся предложение. Несмотря на это, он остается крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации и играет важную роль на мировых крипторынках.
USD Coin (USDC): Регулируемый стейблкоин, привязанный 1:1 к доллару США, созданный для быстрых и безопасных цифровых транзакций. Выпускается Circle и поддерживается аудированными резервами наличных средств и краткосрочных облигаций правительства США, что делает его одним из самых прозрачных стейблкоинов на рынке. Работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Solana, Avalanche и Polygon, он широко используется для торговли, платежей и приложений DeFi, предлагая прозрачную и соответствующую требованиям альтернативу USDT.
DAI: Децентрализованный, крипто-коллатеризированный стейблкоин, управляемый MakerDAO, поддерживающий свою привязку к USD через сверхобеспечение. В 2024 году MakerDAO был переименован в Sky, представив SKY, новый токен управления, где каждый MKR можно обновить до 24 000 SKY. Кроме того, Sky Dollar (USDS) заменил DAI, предлагая стейблкоин с доступом к наградам за нативные токены, позволяя пользователям обновлять DAI до USDS 1:1. Эти изменения направлены на усиление децентрализации и стимулирование участия в развивающейся экосистеме Sky.
Binance USD (BUSD): Регулируемый стейблкоин, привязанный 1:1 к доллару США, выпускаемый Paxos в партнерстве с Binance. Был одобрен Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и поддерживался наличными и казначейскими резервами США. BUSD был широко использован для торговли, платежей и DeFi, но из-за регуляторного давления Paxos остановил новое выпуск в 2023 году, что привело к его постепенному прекращению. Существующий BUSD остается доступным для погашения, но пользователям рекомендуется переходить на другие стейблкоины.
Ethena USDe (USDe): Стейблкоин нового поколения, объединяющий надежность крипто-обеспечения с алгоритмическими корректировками для стабильности. Использует децентрализованные протоколы, такие как смарт-контракты, чтобы минимизировать зависимость от традиционных банковских систем. Гибридный дизайн USDe направлен на предоставление более безопасного и масштабируемого стейблкоина для платформ DeFi, платежей и долгосрочного хранения стоимости.
Decentralized USD (USDD): Алгоритмический стейблкоин, запущенный Tron DAO в 2022 году, разработанный для поддержания привязки 1:1 к доллару США. В отличие от фиат-резервных стейблкоинов, USDD частично обеспечен крипто-активами, такими как TRX, BTC и USDT, полагаясь на алгоритмы и арбитражные механизмы для стабилизации своей цены. USDD работает на блокчейне Tron и также доступен на Ethereum и BNB Chain. Однако, как и другие алгоритмические стейблкоины, сталкивается с опасениями по поводу рисков депеггинга и прозрачности резервов.
Ripple USD (RLUSD): Стейблкоин, поддерживаемый долларом США, запущенный Ripple в декабре 2024 года. Полностью поддерживается депозитами в долларах США, государственными облигациями и эквивалентами наличных средств, RLUSD поддерживает привязку 1:1 к USD. Работает как на XRP Ledger, так и на Ethereum, улучшая ликвидность для международных платежей и DeFi. Ripple стремится позиционировать RLUSD как конкурента USDT и USDC.
TrueUSD (TUSD): Стейблкоин, привязанный к доллару США. Выпускается Archblock (ранее TrustToken) и полностью поддерживается фиатными резервами, с аттестациями третьих сторон для обеспечения прозрачности. TUSD работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и BNB Chain, и широко используется для торговли, платежей и приложений DeFi. Хотя он когда-то был широко доверенным стейблкоином, в последние годы он столкнулся с проблемами ликвидности и регуляторной критикой.
Frax (FRAX): Частично коллатеризированный, частично алгоритмический стейблкоин, привязанный к доллару США. Он сочетает в себе крипто-резервы (например, USDC) и алгоритмические механизмы для поддержания стабильности. Являясь частью экосистемы Frax Finance, он предлагает масштабируемость, децентрализацию и капиталовую эффективность, наряду с токенами, такими как Frax Ether (frxETH) и Frax Shares (FXS) для управления и стейкинга.
PayPal USD (PYUSD): Стейблкоин, выпущенный PayPal, привязанный к доллару США. Относительно новый участник с потенциалом для широкого принятия.
TerraUSD (UST): Неудавшийся алгоритмический стейблкоин. Был разработан для поддержания привязки 1:1 к доллару США через свою связь с LUNA, нативным токеном блокчейна Terra. В мае 2022 года UST потерял свою привязку, что вызвало катастрофический обвал, уничтоживший миллиарды в стоимости и приведший к краху LUNA. Это событие раскрыло риски алгоритмических стейблкоинов, служа предостережением о важности устойчивого обеспечения и рыночной стабильности.
STASIS EURO (EURS): стейблкоин, поддерживаемый евро, разработанный для обеспечения ценовой стабильности евро для транзакций на блокчейне. Созданный STASIS, он широко используется для торговли на европейских рынках и часто используется компаниями, стремящимися к защите от волатильности криптовалют и активов, основанных на долларах США. Его неотъемлемая связь с евро делает его жизнеспособной альтернативой традиционным денежным переводам для международных транзакций в ЕС.

Риски и соображения

Риск контрагента (для фиат-коллатеризированных): Зависимость от централизованных субъектов, удерживающих резервы, создает риск контрагента. Узнайте больше о кастодиальных и некостодиальных кошельках.
Регуляторная неопределенность: Регуляторный ландшафт для стейблкоинов развивается, создавая неопределенность.
Риски смарт-контрактов (для крипто-коллатеризированных): Уязвимости смарт-контрактов могут быть использованы.
Риск депеггинга (для алгоритмических): Алгоритмические стейблкоины могут потерять свою привязку, как показано с UST. Понимание ликвидности и волатильности имеет решающее значение.

Случаи использования стейблкоинов

Торговля: Используются как стабильные торговые пары как на централизованных биржах (CEX), так и на децентрализованных биржах (DEX), обеспечивая эффективную торговлю и арбитражные возможности. Узнайте как работают биржи, как использовать DEX и как предоставлять ликвидность.
DeFi: Стейблкоины являются важными в децентрализованных финансах (DeFi), обеспечивая кредитование, заимствование, доходное фермерство и криптострахование. Они обеспечивают стабильность и ликвидность, что делает их широко используемыми в кредитовании DeFi, с возможностью выдачи кредитов или заимствования активов. Доходное фермерство позволяет пользователям максимизировать доходы через предоставление ликвидности и стратегии фермерства DeFi. Кроме того, криптострахование помогает управлять рисками, предлагая защиту от взломов и сбоев смарт-контрактов и советы по покупке страховки в DeFi.
Платежи и денежные переводы: Используются для быстрых и недорогих международных платежей и повседневных транзакций.

Выбор стейблкоина

Учитывайте следующие факторы при выборе стейблкоина: стабильность, прозрачность, децентрализацию, безопасность, ликвидность и комиссии. Понимание APY также важно.

Заключение

Стейблкоины играют важную роль в крипто и DeFi экосистеме, обеспечивая стабильность, ликвидность и доступность для трейдеров, инвесторов и пользователей. Однако их эффективность зависит от их механизмов, моделей обеспечения и регуляторного ландшафта. Понимая, как они работают, их риски и разнообразные случаи использования, вы можете принимать обоснованные решения и уверенно ориентироваться в развивающемся мире цифровых активов.

Узнайте больше о связанных концепциях, таких как токены ERC-20, Биткойн, транзакции Биткойн и децентрализованные приложения (dApps).

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Алгоритмическая торговля

Автоматизированная торговля

Арбитражные боты

Копи-трейдинг

Дейтрейдинг

Демо-счета для торговли

Производные

Торговля фьючерсами

Торговля с кредитным плечом

Маржинальная торговля

Торговля опционами

Шортинг

Анонимные обмены

Централизованный

Криптовалютные брокеры

Обмены криптовалюты на фиат

Децентрализованный

Для начинающих

Гибридный

Платформы кредитования

Самые низкие комиссии

P2P криптообмены

Депозит PayPal

Самый безопасный

Сберегательные счета

Платформы обмена

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас

Лучшие крипто-продажи

Новые криптопроекты

Бинарные опционы

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Бинарные опционы

Откройте для себя мир альткоинов

Изучите лучшие альткоины, биржи и платформы для азартных игр в криптоэкосистеме:

Лучшие выборы и тенденции альткоинов

Биржи альткоинов

Азартные игры и казино на альткоины

Что такое стейблкоины?

Узнайте о ключевых крипто 'стейблкоинах' в долларах США, как они остаются стабильными, для чего используются, как на них можно заработать проценты и где их можно приобрести.

Читать статью →

Что такое стейблкоины?

Что такое DeFi?

Узнайте, как работают приложения децентрализованных финансов (DeFi) и как они сравниваются с традиционными финансовыми продуктами.

Читать статью →

Что такое DeFi?

Что такое DEX?

Децентрализованная биржа (DEX) — это тип биржи, специализирующейся на одноранговых транзакциях криптовалют и цифровых активов. В отличие от централизованных бирж (CEX), DEX не требует надежной третьей стороны или посредника для облегчения обмена криптоактивами.

Читать статью →

Что такое DEX?

Что такое токены ERC-20?

Изучите основы стандарта токенов Ethereum, для чего используются токены ERC-20 и как они работают.

Читать статью →

Что такое токены ERC-20?

Изучите основы стандарта токенов Ethereum, для чего используются токены ERC-20 и как они работают.

Что такое смарт-контракт?

Узнайте основы о «программном обеспечении», которое работает на децентрализованных сетях.

Читать статью →

Что такое смарт-контракт?

Узнайте основы о «программном обеспечении», которое работает на децентрализованных сетях.

Как работают транзакции биткойнов?

Поймите, как публичный блокчейн Биткоина отслеживает владение с течением времени. Получите ясность по ключевым терминам, таким как публичные и частные ключи, входы и выходы транзакций, время подтверждения и многое другое.

Читать статью →

Как работают транзакции биткойнов?

ДОВЕРЯЮТ БОЛЕЕ 5 МИЛЛИОНА ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ КРИПТОВАЛЮТ ПО ВСЕМУ МИРУ

БУДЬТЕ ВПЕРЕДИ В КРИПТО

ДОСТАВЛЯЕТСЯ ЕЖЕНЕДЕЛЬНО

Опережайте в мире криптовалют с нашей еженедельной рассылкой, которая предоставляет наиболее важные аналитические данные.

Еженедельные новости криптовалют, подобранные для вас

Практические инсайты и образовательные советы

Обновления по продуктам, способствующим экономической свободе

Зарегистрироваться

Никакого спама. Вы можете отписаться в любое время.

Начните безопасно инвестировать с кошельком Bitcoin.com

Начните безопасно инвестировать с кошельком Bitcoin.com

Более кошельков создано на данный момент

Все, что вам нужно, чтобы безопасно покупать, продавать, обменивать и инвестировать свои Bitcoin и криптовалюту.

Download App

Стейблкоины: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST и FRAX

Содержание

Стейблкоины: Глубокий анализ крипто и DeFi экосистемы

Понимание механизмов стейблкоинов

Изучение известных стейблкоинов

Риски и соображения

Случаи использования стейблкоинов

Выбор стейблкоина

Заключение

Торговые функции

Криптовалюты

Типы обмена

Географические регионы