• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Стейблкоины: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST и FRAX

Стейблкоины — это криптовалюты, разработанные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте, такой как доллар США. Они играют важную роль в экосистеме криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi), обеспечивая стабильность и способствуя различным приложениям. В этой статье исследуется мир стейблкоинов, с акцентом на такие известные примеры, как USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST и FRAX, рассматривая их механизмы, риски и общее воздействие на рынок криптовалют.

Управляйте своими Bitcoin и криптовалютами безопасно с помощью приложения для самостоятельного хранения Bitcoin.com Wallet.

Стейблкоины: Глубокое погружение в крипто- и DeFi-экосистему

Стейблкоины — это криптовалюты, созданные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте, такой как доллар США. Они являются важным компонентом как более широкой криптовалютной экосистемы, так и более специализированного пространства DeFi. В этой статье представлен всеобъемлющий обзор стейблкоинов, сосредоточенный на известных примерах, исследующий их механизмы, риски, случаи использования и влияние.

Начните с быстрого введения в криптовалюты. Поймите разницу между альткоинами и стейблкоинами в Что такое альткоины? и Что такое стейблкоины?. Хотите изучить децентрализованные финансы? Узнайте больше о DeFi и его влиянии на криптовалюты здесь.

Понимание механизмов стейблкоинов

Стейблкоины достигают стабильности цен через различные механизмы:

1. Фиатное обеспечение: Обеспечены резервами фиатной валюты (например, USD), хранящимися на банковских счетах. Примеры: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Это самый распространенный тип.

2. Крипто-обеспеченные: Обеспечены другими криптовалютами в качестве залога, часто с избыточным обеспечением для смягчения волатильности. Пример: DAI.

3. Алгоритмические: Поддерживают стабильность с помощью алгоритмов, которые контролируют предложение в зависимости от рыночных условий. Обычно они более сложны и несут более высокие риски. Пример: UST (неудачный), FRAX.

Изучение известных стейблкоинов

• Tether (USDT): Крупнейший стейблкоин по рыночной капитализации, привязанный к доллару США. Широко используется на криптовалютном рынке для торговли, денежных переводов и в качестве хеджирования против волатильности. Выпускается компанией Tether Limited, USDT работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и Solana. Несмотря на то, что он обеспечивает ликвидность и стабильность, Tether сталкивается с критикой из-за прозрачности своих резервов и постоянной проверки, полностью ли его обеспечение поддерживает обращающееся предложение. Несмотря на это, он остается крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации и играет ключевую роль на мировых криптовалютных рынках.

• USD Coin (USDC): Регулируемый стейблкоин, привязанный 1:1 к доллару США, предназначенный для быстрых и безопасных цифровых транзакций. Выпускается компанией Circle и обеспечен аудированными резервами наличных и краткосрочных государственных облигаций США, что делает его одним из самых прозрачных стейблкоинов на рынке. Работая на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Solana, Avalanche и Polygon, он широко используется для торговли, платежей и приложений DeFi, предлагая прозрачную и соответствующую требованиям альтернативу USDT.

• DAI: Децентрализованный, крипто-обеспеченный стейблкоин, управляемый MakerDAO, поддерживающий привязку к доллару США через избыточное обеспечение. В 2024 году MakerDAO переименовался в Sky, представив SKY, новый токен управления, где каждый MKR может быть обновлен до 24,000 SKY. Кроме того, Sky Dollar (USDS) заменил DAI, предлагая стейблкоин с доступом к вознаграждениям в виде нативных токенов, позволяя пользователям обновить DAI до USDS 1:1. Эти изменения направлены на усиление децентрализации и стимулирование участия в развивающейся экосистеме Sky.

• Binance USD (BUSD): Регулируемый стейблкоин, привязанный 1:1 к доллару США, выпущенный компанией Paxos в партнерстве с Binance. Он был одобрен Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и был обеспечен наличными и резервами Казначейства США. BUSD широко использовался для торговли, платежей и DeFi, но из-за регуляторного давления Paxos прекратил новое эмиссию в 2023 году, что привело к его постепенному вытеснению. Существующие BUSD остаются доступными для выкупа, но пользователям рекомендуется переходить на другие стейблкоины.

• Ethena USDe (USDe): Стейблкоин нового поколения, сочетающий надежность крипто-обеспечения с алгоритмическими корректировками для стабильности. Он использует децентрализованные протоколы, такие как смарт-контракты, чтобы минимизировать зависимость от традиционных банковских систем. Гибридный дизайн USDe направлен на предоставление более безопасного и масштабируемого стейблкоина для платформ DeFi, платежей и долгосрочного хранения стоимости.

• Decentralized USD (USDD): Алгоритмический стейблкоин, запущенный Tron DAO в 2022 году, предназначенный для поддержания привязки 1:1 к доллару США. В отличие от стейблкоинов с фиатным обеспечением, USDD частично обеспечен криптоактивами, такими как TRX, BTC и USDT, полагаясь на алгоритмы и механизмы арбитража для стабилизации своей цены. USDD работает на блокчейне Tron и также доступен на Ethereum и BNB Chain. Однако, как и другие алгоритмические стейблкоины, он столкнулся с проблемами по поводу рисков утраты привязки и прозрачности своих резервов.

• Ripple USD (RLUSD): Стейблкоин, обеспеченный долларами США, запущенный Ripple в декабре 2024 года. Полностью обеспеченный депозитами в долларах США, государственными облигациями и эквивалентами наличных, RLUSD поддерживает привязку 1:1 к доллару США. Он работает как на XRP Ledger, так и на Ethereum, улучшая ликвидность для трансграничных платежей и DeFi. Ripple стремится позиционировать RLUSD в качестве конкурента USDT и USDC.

• TrueUSD (TUSD): Стейблкоин, привязанный к доллару США. Он выпускается компанией Archblock (ранее TrustToken) и полностью обеспечен фиатными резервами с аттестацией третьих сторон для обеспечения прозрачности. TUSD работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и BNB Chain, и часто используется для торговли, платежей и приложений DeFi. Хотя когда-то он был широко доверенным стейблкоином, в последние годы он столкнулся с проблемами ликвидности и регуляторной проверки.

• Frax (FRAX): Частично обеспеченный, частично алгоритмический стейблкоин, привязанный к доллару США. Он сочетает крипто резервы (например, USDC) и алгоритмические механизмы для поддержания стабильности. Часть экосистемы Frax Finance, он предлагает масштабируемость, децентрализацию и капитальную эффективность, наряду с токенами, такими как Frax Ether (frxETH) и Frax Shares (FXS) для управления и стейкинга.

• PayPal USD (PYUSD): Стейблкоин, выпущенный PayPal, привязанный к доллару США. Относительно новый участник с потенциалом широкого принятия.

• TerraUSD (UST): Неудачный алгоритмический стейблкоин. Он был разработан для поддержания привязки 1:1 к доллару США через свою связь с LUNA, нативным токеном блокчейна Terra. В мае 2022 года UST потерял свою привязку, что вызвало катастрофический крах, уничтоживший миллиарды в стоимости и привел к обвалу LUNA. Это событие выявило риски алгоритмических стейблкоинов, послужив предупреждением о важности устойчивого обеспечения и стабильности рынка.

• STASIS EURO (EURS): это стейблкоин, обеспеченный евро, созданный для переноса стабильности цен евро на блокчейн-транзакции. Созданный компанией STASIS, он широко используется для торговли на европейских рынках и часто используется компаниями, стремящимися хеджироваться от волатильности криптовалют и активов, основанных на долларах США. Его внутренняя связь с евро делает его жизнеспособной альтернативой традиционным денежным переводам для трансграничных транзакций в ЕС.

Риски и соображения

• Риск контрагента (для фиатного обеспечения): Зависимость от централизованных сущностей, хранящих резервы, создает риск контрагента. Узнайте больше о кастодиальных и некостодиальных кошельках.

• Регуляторная неопределенность: Регуляторный ландшафт для стейблкоинов развивается, создавая неопределенность.

• Риски смарт-контрактов (для крипто-обеспечения): Уязвимости смарт-контрактов могут быть использованы.

• Риск утраты привязки (для алгоритмических): Алгоритмические стейблкоины могут потерять свою привязку, как это было с UST. Понимание ликвидности и волатильности является ключевым.

Случаи использования стейблкоинов

• Торговля: Используются как стабильная торговая пара на централизованных биржах (CEXs) и децентрализованных биржах (DEXs), способствуя эффективной торговле и арбитражным возможностям. Узнайте как работают биржи, как использовать DEX и как обеспечивать ликвидность.

• DeFi: Стейблкоины являются важными в децентрализованных финансах (DeFi), позволяя кредитование, заимствование, фарминг доходности и страхование криптовалют. Они обеспечивают стабильность и ликвидность, что делает их широко используемыми в кредитовании DeFi, позволяя пользователям предоставлять кредит или заимствовать активы. Фарминг доходности позволяет пользователям максимизировать доходность через предоставление ликвидности и стратегии фарминга DeFi. Кроме того, страхование криптовалют помогает управлять рисками, предлагая защиту от взломов и сбоев смарт-контрактов и руководство по покупке страхования в DeFi.

• Платежи и денежные переводы: Используются для быстрых и недорогих трансграничных платежей и повседневных транзакций.

Выбор стейблкоина

Учтите эти факторы при выборе стейблкоина: стабильность, прозрачность, децентрализация, безопасность, ликвидность и комиссии. Также важно понимать APY.

Заключение

Стейблкоины играют жизненно важную роль в крипто- и DeFi-экосистеме, обеспечивая стабильность, ликвидность и доступность для трейдеров, инвесторов и пользователей. Однако их эффективность зависит от их механизмов, моделей обеспечения и регуляторного ландшафта. Понимая, как они работают, их риски и разнообразные случаи использования, вы можете принимать обоснованные решения и уверенно ориентироваться в развивающемся мире цифровых активов.

Узнайте больше о связанных концепциях, таких как токены ERC-20, Биткоин, транзакции Биткоина и децентрализованные приложения (dApps).