Децентрализованная биржа (DEX) — это тип биржи, специализирующейся на прямых транзакциях с криптовалютами и цифровыми активами между участниками. В отличие от централизованных бирж (CEX), DEX не требуют участия доверенной третьей стороны или посредника для осуществления обмена криптоактивами.
Воспользуйтесь децентрализованной биржей Bitcoin.com Verse DEX для безопасного и надежного обмена криптовалютами, включая межсетевую торговлю между BTC, BCH, ETH и другими.
Обзор
Децентрализованные биржи (DEX) стремительно набрали популярность на блокчейне Ethereum, но впоследствии распространились на все блокчейны общего назначения смарт-контракт функциональность. Децентрализованные биржи (DEX) играют важную роль в блокчейнэкосистемы, поскольку они являются первыми децентрализованное приложение (dApp) с которыми вы обычно взаимодействуете при подключении к новой цепочке. Именно с их помощью вы переключаетесь между криптоактивы. Помимо облегчения обмена между различными криптоактивами, многие DEX также предоставляют возможности зарабатывать криптоактивы без торговли.
Одним из основных принципов криптовалют является устранение посредников в финансовой сфере, поскольку это расширяет экономическую свободу людей во всех уголках мира, кем бы они ни были. Децентрализованные биржи (DEX) являются ключевым компонентом децентрализованные финансы (DeFi). Можно с уверенностью сказать, что без высококачественных и ликвидных децентрализованных бирж (DEX) DeFi не смогла бы достичь такого невероятного роста.
Как работают DEX?
Децентрализованные биржи (DEX) существовали в криптовалютной сфере в той или иной форме уже в 2012–2014 годах, в зависимости от того, как именно определять понятие DEX. Вопрос о том, какая именно DEX была первой, может вызывать споры, однако, похоже, очевидно, что одна конкретная DEX навсегда изменила ситуацию в этой сфере: Uniswap. Uniswap стал первым работающим децентрализованным автоматический маркет-мейкер (AMM). До появления AMM децентрализованные биржи (DEX) сталкивались с проблемами ликвидности. AMM упростили процесс добавления ликвидности и сделали его более привлекательным ликвидность.
До Uniswap появился работающий AMM, торговля на DEX шла медленно, а криптоактивы на бирже часто торговались с премией по сравнению с тем же криптоактивом на централизованная биржа (CEX). Это связано с тем, что до появления AMM децентрализованные биржи (DEX) пытались копировать подход централизованных бирж к организации торгов. Проблема заключается в том, что методы, используемые централизованными биржами (CEX), требуют значительных вычислительных ресурсов и низкой задержки. Перенос этих же методов на DEX приводил к тому, что они работали гораздо медленнее и по-прежнему требовали некоторой централизации. Что ещё хуже, неудовлетворительный опыт ранних DEX отпугивал людей от предоставления своих средств для торговли, что не позволяло этим DEX набирать популярность и привлекать необходимую ликвидность.
AMM решили эту проблему, создав стимулы для формирования пулов ликвидности и обеспечив возможность алгоритмической торговли с использованием этих пулов. Стимул заключается в распределении комиссий. В частности, участники, добавляющие ликвидность в DEX, получают долю от комиссий, формирующихся при совершении сделок другими участниками. Что касается алгоритма торговли, он основан на формуле, которая уравновешивает остатки двух активов в торговой паре. Важно помнить, что два актива не сопоставляются активно в режиме реального времени; вместо этого программа определяет цену в зависимости от остаточного количества обоих активов.
В чём заключаются преимущества децентрализованных бирж (DEX)?
Децентрализация обладает многими преимуществами по сравнению с централизованными аналогами. Во-первых, новые криптоактивы почти всегда появляются на DEX значительно раньше, чем на CEX. Это связано с тем, что CEX вынуждены вручную добавлять криптоактивы в свою систему. Добавление новых проектов, как правило, сопряжено с многоуровневой процедурой проверки соответствия требованиям, тестированием и согласованием на различных уровнях управления. В случае с DEX любой новый токен может быть автоматически добавлен на биржу без необходимости согласования с кем-либо.
DEX не требуют «Знай своего клиента» (KYC) или мер по противодействию отмыванию денег (AML). Сама биржа не зарегистрирована ни в одной юрисдикции, поэтому к ней не применяется никакая нормативная база. Это влечет за собой ряд последствий. Во-первых, DEX обеспечивают конфиденциальность. Вы можете использовать DEX анонимно, не раскрывая информацию о себе, включая финансовые данные, такие как остатки на счетах. Кроме того, на DEX можно начать торговлю сразу же. Для начала торговли не требуется проходить длительную процедуру верификации.
Децентрализованные биржи (DEX) могут принести пользу всем, но наибольшую пользу они приносят в развивающихся странах, где отсутствие надежной финансовой инфраструктуры не позволяет традиционным финансовым организациям обслуживать многих клиентов. Всемирный банк по оценкам, 1 миллиард человек не имеют официального документа, удостоверяющего личность. Эти люди не смогли бы пройти даже самые нестрогие меры KYC и AML, однако, имея доступ к Интернету, они могли бы торговать на децентрализованной бирже (DEX). Узнайте, как децентрализованные биржи могут расширить возможности таких людей на Каталог DEX.
И, наконец, вам не обязательно заниматься трейдингом, чтобы зарабатывать деньги на DEX. Существует несколько способов заработка: например, любой пользователь может предоставлять ликвидность на DEX и получать часть комиссий. Кроме того, многие DEX предлагают бонусные вознаграждения. Обычно они выплачиваются в токене управления DEX токен.
Каковы недостатки децентрализованных бирж (DEX)?
Безусловно, самым большим препятствием для использования децентрализованных бирж (DEX) являются сложности, связанные с интерфейсом и пользовательским опытом. Система запутана, и завести криптоактивы на кошелек, а затем освоить пользовательские интерфейсы большинства децентрализованных бирж (DEX). Прежде чем вы сможете совершить хотя бы одну сделку, вам придётся потратить немало времени на изучение материала. Ситуацию может ещё больше осложнить тот факт, что транзакции часто завершаются неудачей по разным причинам, а служба поддержки порой не особо помогает.
Поскольку любой может добавить криптоактив на DEX, мошенничество здесь — повсеместное явление. Любой легитимный проект порождает десятки мошеннических проектов с таким же или слегка отличающимся названием, цель которых — обманом заставить вас обменять свои криптоактивы. Кроме того, поскольку ни один из этих проектов не подлежит предварительной проверке, даже те, что кажутся легитимными, могут оказаться мошенническими и лишить вас денег. Чтобы участвовать в этой нерегулируемой среде, напоминающей «Дикий Запад», необходимо тщательно изучить ситуацию перед тем, как начать торговать новой монетой. Вы можете читать технические документы, присоединяться к группам в Telegram и Discord, искать информацию в X (ранее Twitter) или читать блоги и статьи на Medium.
Каждая операция, которую вы совершаете на DEX, требует расхода газа, что может обходиться дорого. В сети Ethereum, которая на сегодняшний день является безусловно самой популярной блокчейном, даже простой обмен на DEX может обойтись в сумму свыше 100 долларов (в зависимости от загруженности сети на момент совершения сделки). В других сетях комиссии ниже, однако и активность там значительно меньше. Ещё одним недостатком является то, что AMM, особенно при ограниченной ликвидности, по-прежнему подвержены проскальзыванию. Чем больше вы хотите торговать, тем выше вероятность того, что цена отклонится от желаемой вами. Наконец, поскольку вся активность на DEX происходит в цепочке и является публичной, программы (боты) могут отслеживать, что люди пытаются обменять, и опережать их ордера. Это означает, что в итоге вы платите за сделку больше, чем платили бы в противном случае.
И, наконец, обеспечение ликвидности в пул ликвидности сопряжено с определенным риском по сравнению с централизованными биржами. Это в основном связано с тем, что добавление или изъятие ликвидности из пула ликвидности требует затрат на газ, занимает больше времени, а инструменты, доступные для активного управления пулами ликвидности — даже для таких простых действий, как изъятие ликвидности, — требуют большего технического опыта, чем на централизованных биржах. Для менее опытных инвесторов, вероятно, выгоднее просто держать свои криптоактивы, а не помещать их в пул ликвидности.
