Un fond de lichiditate este un ansamblu de criptomonede sau active digitale care contribuie la facilitarea unor tranzacții financiare mai eficiente, precum schimbul, împrumuturile și obținerea de randamente. Persoanele care își plasează activele în fonduri de lichiditate primesc recompense pentru depozitele lor. Aceste stimulente oferite prin intermediul fondurilor de lichiditate au contribuit la atragerea de lichiditate către aplicațiile descentralizate (DApps), ceea ce le permite multora dintre ele să înceapă să concureze cu omologii lor centralizați. Pe măsură ce finanțele descentralizate (DeFi) câștigă tot mai multă popularitate, acestea se pot extinde până la a depăși, în cele din urmă, serviciile financiare tradiționale centralizate.
Folosiți tehnologia multichain Aplicația Bitcoin.com Wallet, o platformă în care milioane de utilizatori au încredere pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și gestiona în siguranță și cu ușurință bitcoin și cele mai populare criptomonede. Păstrați activele pe care intenționați să le depuneți într-un portofel cu custodie proprie, unde numai dumneavoastră dețineți controlul asupra cheilor.
Importanța fondurilor de lichidități
Elementul fundamental al oricărei piețe financiare este o bursă – un loc în care cumpărătorii și vânzătorii se întâlnesc pentru a crea o piață. În domeniul finanțelor tradiționale, acest lucru a necesitat întotdeauna prezența unei părți terțe de încredere care să intermedieze tranzacția. Industria criptomonedelor a revoluționat această dinamică, eliminând necesitatea unui intermediar de încredere odată cu introducerea bursele descentralizate (DEX). Din păcate, DEX-urile (și criptomonedele în general) s-au confruntat cu o problemă gravă de lichiditate.
Adânc lichiditate este unul dintre cele mai importante atribute ale oricărei piețe financiare, deoarece permite efectuarea unor tranzacții financiare rapide și eficiente. Primele DEX-uri erau atât de ilichide încât erau practic inutilizabile. Fondurile de lichiditate au contribuit la schimbarea acestei situații. La scurt timp după apariția fondurilor de lichiditate, DEX-urile au început să se dezvolte, iar odată cu ele, întregul ecosistem DeFi a cunoscut o creștere explozivă.
Fondurile de lichiditate nu sunt utile doar în cadrul DEX-urilor. Acestea adaugă lichiditate aproape tuturor DApp în DeFi. Credite protocoale, agricultura de randament, piețele de predicție, asigurare, și multe altele utilizează fonduri comune de lichidități pentru a facilita tranzacțiile financiare.
Cum funcționează fondurile de lichidități?
Există două aspecte importante de luat în considerare în ceea ce privește modul de funcționare al fondurilor de lichiditate: 1) detaliile tehnice legate de depunerea criptoactivelor într-un fond și 2) aspectul psihologic legat de convingerea oamenilor să-și depună activele.
Detaliile tehnice pot varia de la un proiect la altul, dar, în general, urmează același model. A contract inteligent acceptă anumite depozite de criptoactive. Restricțiile privind tipul de criptoactive acceptate și proporția acestora pot varia. De exemplu, majoritatea fondurilor de lichiditate DEX reprezintă perechi de tranzacționare, ceea ce înseamnă că depunerea în fond necesită o sumă de valoare egală a celor două criptoactive care alcătuiesc perechea: un fond ETH-USDC necesită ETH și USDC în valoare egală, pe baza prețului de piață curent al DEX-ului.
La depunerea fondurilor în fondul comun, acestea pot fi sau nu blocate pentru o perioadă determinată de timp. Contractul inteligent generează și îți trimite un token care reprezintă un fel de chitanță. Acest lucru jeton este utilizat pentru a încasa orice recompense restante aferente poziției dumneavoastră și pentru a retrage criptoactivele depuse. Proporția criptoactivelor returnate ar putea fi diferită față de momentul în care ați început.
În ceea ce privește atragerea participanților în fondurile de lichiditate, aceasta a reprezentat o provocare de multă vreme. Instituțiile financiare tradiționale, precum băncile, atrag lichidități oferind recompense (dobânzi) pentru depozite, deși ratele dobânzilor la depozitele bancare sunt destul de scăzute de multă vreme. Fondurile de lichiditate oferă randament sub forma împărțirii comisioanelor.
La ce servesc fondurile de lichiditate?
DEX: Majoritatea DEX-urilor utilizează un furnizor automat de lichiditate (AMM) model, spre deosebire de burse centralizate care utilizează un model de registru de ordine. Un registru de ordine pune în legătură directă cumpărătorii cu vânzătorii. Mecanismele de lichiditate automată (AMM) pun în legătură cumpărătorii cu vânzătorii printr-un fond de lichiditate. Furnizorilor de lichiditate li se plătește o cotă proporțională din comisioanele generate atunci când utilizatorii tranzacționează activele dintr-un anumit fond de lichiditate.
Credite: În sectorul financiar tradițional, băncile sau alte instituții financiare mari acceptă depozitele oamenilor, le împrumută și încasează dobânzi din împrumuturi. În DeFi, îți depui activele într-un fond de lichiditate, iar oamenii pot a împrumuta din fondul comun. Deponenții câștigă o parte din dobânda plătită de debitori. Diferența constă în faptul că, întrucât băncile se află într-o poziție extrem de privilegiată, acestea încasează cea mai mare parte a dobânzii obținute din împrumuturi, în timp ce protocoalele DeFi, mult mai competitive, rețin un procentaj mult mai mic.
Piața de predicții: Persoanele care contribuie la un fond de lichiditate câștigă un procent din fiecare tranzacție, proporțional cu cota lor din fondul de lichiditate. Pozițiile din fondurile de lichiditate ale piețelor de predicții trebuie deschise și închise cu atenție, deoarece pot fi foarte volatil.
Asigurări: Utilizatorii pot depune fonduri într-un fond de lichiditate care va fi utilizat pentru plata despăgubirilor de asigurare în cazul nefericit al unor evenimente negative, cum ar fi pierderea fondurilor din cauza unor defecte ale contractelor inteligente sau a insolvenței platformelor de tranzacționare. Furnizorii de lichiditate primesc o parte din comisioanele de asigurare.
Avantajele și riscurile fondurilor comune de lichidități
Există două avantaje principale ale utilizării fondurilor de lichiditate: unul financiar și altul social. Principalul avantaj financiar este, desigur, faptul că obții recompense prin deținerea criptoactivelor într-un fond de lichiditate. Beneficiul social constă în faptul că furnizorii de lichiditate contribuie la crearea unei mai mari libertăți economice la nivel mondial. Cum? DeFi are nevoie de lichiditate. Creșterea lichidității aplicațiilor DeFi (DApps) face ca DeFi să devină o alternativă tot mai viabilă la sistemul financiar centralizat. O alternativă descentralizată la finanțele centralizate aduce mai multă libertate economică tuturor, dar mai ales piețelor în curs de dezvoltare sau regimurilor represive.
Depunerea criptoactivelor într-un fond de lichiditate implică anumite riscuri. Cele mai frecvente riscuri provin de la dezvoltatorii de DApp-uri, de la contractele inteligente și de la volatilitatea pieței. Dezvoltatorii de DApp-uri ar putea fura activele depuse sau le-ar putea risipi. Contractele inteligente ar putea prezenta defecte sau vulnerabilități care blochează fondurile sau permit furtul acestora. Volatilitatea pieței poate provoca ceea ce se numește pierdere temporară, ceea ce afectează în mare măsură fondurile de lichiditate DEX.
Cea mai bună modalitate de a reduce riscurile asociate „yield farming”-ului este să te documentezi cu privire la proiecte înainte de a depune orice sumă și să optezi pentru proiecte cu o istorie îndelungată.
Află mai multe despre criptomonede riscuri, fraudă și înșelătorii.
