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O que são derivativos de criptomoedas?

Um derivativo de criptomoeda, como um "futuro perpétuo," é um instrumento financeiro que "deriva" seu valor de uma criptomoeda ou ativo digital subjacente. Por exemplo, existem muitos contratos de futuros perpétuos baseados no Bitcoin. Derivativos são contratos entre duas ou mais partes. O tipo mais comum de derivativos nos mercados de criptomoedas são os futuros perpétuos mencionados, com os futuros tradicionais e opções em segundo e terceiro lugar, respectivamente.

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Como funcionam os derivativos?

Existem muitos tipos de derivativos, mas todos eles apresentam um contrato entre duas ou mais partes para comprar ou vender um ativo subjacente em algum momento no futuro. Vamos examinar alguns dos tipos mais populares de derivativos:

Futuros: Um contrato que compromete duas ou mais partes a comprar ou vender um ativo em um momento definido no futuro por um preço estabelecido. Por exemplo, se você comprar um contrato "10AUG2022 BTC" por US$20.000, isso significa que você concorda em comprar um contrato equivalente de Bitcoin em 10 de agosto de 2022 por 20.000 dólares americanos. Se o preço estiver acima de US$20.000, você efetivamente ganha dinheiro, mas o contrário é verdadeiro se estiver abaixo. Como os contratos futuros são para um momento específico no futuro, o preço do contrato não necessariamente acompanha de perto o preço à vista do ativo subjacente. Em vez disso, ele será negociado com base no que as pessoas acham que o preço será no momento do vencimento.

Futuros perpétuos: Futuros perpétuos, ou "perps", são um tipo especial de contrato futuro. Como o nome sugere, os perps não têm uma data de vencimento. Esses contratos podem ser mantidos perpetuamente. Como os contratos podem ser mantidos indefinidamente, o preço do contrato é negociado muito próximo do preço à vista.

Opções: Diferente dos contratos futuros, onde o contrato compromete as partes a comprar ou vender um ativo, as opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo até uma certa data a um preço específico. O vendedor de uma opção ainda está comprometido a comprar ou vender o ativo subjacente. Os vendedores de opções cobram uma taxa, ou prêmio, pelo contrato de opção.

Derivativos cripto centralizados ou descentralizados?

Na curta história das criptomoedas, o lugar mais popular para negociar derivativos tem sido nas exchanges centralizadas. Essas exchanges forneciam liquidez e um ambiente de negociação responsivo, ambos importantes para negociações de derivativos de curto prazo. Um grande inconveniente tem sido muitas alegações de que as exchanges centralizadas abusaram de seu lugar privilegiado de informação para negociar ativamente contra seus clientes. Além disso, durante grandes eventos de mercado, as exchanges centralizadas têm tendência a sair do ar, causando a liquidação de clientes com posições abertas.

Isso está mudando lentamente à medida que o DeFi amadurece. Agora, existem algumas plataformas de derivativos descentralizadas viáveis. Elas ainda carecem da profundidade de liquidez e da capacidade de resposta das exchanges centralizadas, mas essas diferenças provavelmente se reduzirão ao longo do tempo.

Riscos

A negociação de derivativos é uma empreitada muito mais arriscada do que simplesmente possuir o ativo subjacente. Os derivativos são, por natureza, mais voláteis do que o ativo subjacente. As criptomoedas já são uma classe de ativos muito volátil, então os derivativos são ainda mais. Os derivativos também permitem alavancagem, o que aumenta ainda mais os riscos.

Por essas razões, não é recomendado para traders novos ou até mesmo intermediários usar derivativos. Se você é novo em derivativos e deseja aprender, não use alavancagem.