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Gíria DEX

As Exchanges Descentralizadas (DEXs) são uma ótima maneira de negociar criptomoedas, mas para os iniciantes pode haver uma curva de aprendizado acentuada. Neste artigo, vamos abordar o vocabulário chave que você encontrará ao negociar em uma DEX.

Use o aplicativo Bitcoin.com Wallet multichain, confiado por milhões, para enviar, receber, comprar, vender, negociar e gerenciar Bitcoin e as criptomoedas mais populares de forma segura e fácil. Você também pode usar o aplicativo para se conectar e usar com segurança exchanges descentralizadas, incluindo a própria Verse DEX da Bitcoin.com.
Se você não sabe o que é uma DEX, ou se está procurando uma explicação de como as DEXs funcionam, não deixe de começar com nosso guia aqui.

Carteira

Para fazer quase qualquer coisa em uma DEX, ou qualquer produto DeFi, é necessário conectar-se a uma carteira de criptomoedas. Geralmente, há um botão proeminente de "Conectar Carteira". Para saber mais sobre carteiras de criptomoedas, confira este ótimo artigo.

Se ainda não o fez, obtenha a Carteira Bitcoin.com, uma carteira Web3 multichain totalmente não-custodial que facilita o gerenciamento de suas criptomoedas e a interação com DEXs, DeFi, DApps e mais.

Token

Token é um termo geral que abrange ativos digitais baseados em criptomoedas, ou criptoativos. Estes podem variar desde criptomoedas como Bitcoin, até ativos com funcionalidades adicionais como Ether ou Verse, até NFTs. Os tokens podem ser negociados em DEXs ou em marketplaces especializados em NFTs.

O tipo mais popular de tokens são os tokens ERC-20. O padrão ERC-20 começou na blockchain Ethereum, mas agora muitas blockchains o utilizam. O token do ecossistema da Bitcoin.com, VERSE, é um token ERC-20. Para informações mais detalhadas sobre ERC-20, leia este artigo.

Endereço do contrato

Todo token possui um endereço de contrato. Eles consistem em uma longa sequência de letras e números. Por exemplo, aqui está o endereço do contrato para USDT no Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Endereços de contrato são como endereços IP. Você conhece aqueles: “207.126.144.0." Assim como você quase sempre usa um endereço da web (por exemplo, www.Bitcoin.com) em vez de um endereço IP, você geralmente usará o símbolo de cotação de um token (por exemplo, USDT) em vez do seu endereço de contrato.

DEXs e outros produtos DeFi permitem que você procure um token pelo nome ou pelo endereço. Criptoativos populares podem ser encontrados pelo nome, mas os menores muitas vezes não. Eles são chamados de endereços de contrato porque são feitos a partir de contratos inteligentes. Leia mais sobre contratos inteligentes aqui.

Gas

Gas é a taxa paga para realizar trabalho em uma blockchain. Para uma DEX, isso inclui ações como troca, depósito ou retirada de criptoativos. As taxas de gas geralmente são pagas na moeda nativa das cadeias. Por exemplo, o gas do Ethereum é pago em Ether (ETH). Saiba mais sobre o gas ETH aqui.

Swap

Em uma DEX, você pode trocar (exchange) um criptoativo por outro. Por exemplo, 1 token ETH pode ser trocado por 0,16 YFI. Ou talvez você possa trocar 1 ETH por 2.500 stablecoins USDT. Stablecoins são o token mais popular para trocar. Descubra por que aqui.

Ordem Limite

Em uma DEX, em vez de trocar seu criptoativo pelo preço atual, você pode usar uma ordem limite para restringir o preço máximo que está disposto a pagar. Por exemplo, se você quiser trocar USDT por ETH, pode limitar o preço a 2.501 USDT por ETH.

Leia mais: Saiba como funcionam as exchanges descentralizadas.

Slippage

Slippage refere-se à diferença de preço quando uma ordem é feita. Quando o preço final de venda de um comprador ou vendedor sobe ou desce mais do que o preço solicitado, diz-se que o preço "escorregou". Em muitas DEXs, você pode especificar sua tolerância ao slippage, ou quanto está disposto a permitir que o preço final mude.

Rota

Em uma DEX, nem sempre há uma maneira muito líquida de negociar diretamente entre dois criptoativos. Rotas encontram a maneira mais líquida, e portanto a menos cara, de trocar entre os ativos que você deseja. Por exemplo, digamos que você queira negociar entre ETH e NEWCOIN. O par ETH/NEWCOIN não é muito líquido, mas os pares ETH/USDC e NEWCOIN/USDC são! A DEX cria uma rota: ETH→USDC→NEWCOIN. Se você não sabe por que a liquidez é tão importante para todos os mercados, confira este artigo.

Agregador

Agregadores de DEX são produtos DeFi que efetivamente permitem que você use muitas DEXs ao mesmo tempo. Isso possibilita encontrar a maneira mais eficiente de trocar seus ativos. Por que você precisaria olhar para várias DEXs ao mesmo tempo?

Em resumo, é porque os agregadores podem encontrar a DEX com a melhor liquidez para sua troca. Uma DEX pode ter a melhor liquidez para negociar ETH/DOGE, mas outra é melhor para USDT/DOGE. Talvez duas DEXs tenham liquidez igual, então o melhor pode ser dividir seu pedido ao meio, um para cada DEX.

Os agregadores podem encontrar rotas ótimas e dividir seu pedido conforme necessário para lhe oferecer o melhor preço geral. Os agregadores focam na liquidez dos ativos que você deseja trocar. Se você não está familiarizado com liquidez, leia sobre esse conceito importante aqui.

Liquidez

A liquidez é, sem dúvida, a medida mais importante da saúde de qualquer mercado, seja cripto ou tradicional. A liquidez é o óleo que mantém o funcionamento suave das máquinas dos mercados. Quando a liquidez seca, os mercados podem parar com consequências catastróficas. Então, o que é isso?

Há dois significados básicos de liquidez:

1. Liquidez é uma medida de quão facilmente ativos, cripto ou outros, podem ser convertidos em dinheiro.
2. Liquidez é uma medida de quão facilmente dois ativos podem ser trocados sem mudanças dramáticas no valor comparativo entre os dois ativos.

Ambos os significados lidam com a facilidade de movimentação entre dois ativos. Vamos ver alguns exemplos de muito líquido a muito ilíquido:

USD ←> Iene

USD ←> Ações

USD ←> Casa

Bitcoin ←> Casa

Carros ←> Casa

O último é teoricamente possível, mas imagine quão difícil seria trocar alguns carros por uma casa! Um mercado muito ilíquido, de fato. Saiba mais sobre liquidez neste ótimo guia.

TVL

TVL significa “Total Value Locked" (Valor Total Bloqueado). Esta é uma estimativa da saúde de uma DEX ou outro produto DeFi. É o valor em dólares americanos de todos os criptoativos bloqueados em uma plataforma. Um TVL alto pode indicar boa liquidez, forte confiança do usuário, alto uso e mais.

Por ser um indicador abrangente, existem métricas individuais melhores para todos os pontos de dados mencionados, mas à primeira vista, o TVL pode ser útil para comparar aproximadamente produtos semelhantes.

Pool de Liquidez

Um pool de liquidez refere-se a um pool de fundos para um par de negociação (por exemplo, ETH/USDT) em uma DEX. As pessoas que fornecem liquidez em um pool ganham uma parte das taxas negociadas.

A liquidez é tão importante que as DEXs costumam oferecer incentivos adicionais para participar de pools de liquidez. Sem liquidez, uma DEX não pode cumprir seu propósito principal, que é facilitar a troca entre criptoativos. Saiba mais sobre o que é liquidez e por que é tão importante aqui.

Perda Impermanente

A perda impermanente, muitas vezes chamada de IL, pode acontecer quando você adiciona liquidez a um pool de liquidez. Antes de prosseguirmos, certifique-se de entender o que é um pool de liquidez (veja a entrada acima).

Ok, lembre-se de que você fornece um par de criptoativos em um pool, como ETH/USDT. A Perda Impermanente acontece quando o valor entre os dois criptoativos muda desde o momento em que você os depositou. Quanto maior a diferença, mais IL. A perda é impermanente porque se a diferença voltar ao que era, você não perde nada.

A IL só se torna permanente quando você retira seus criptoativos do pool. Assim, criptoativos que negociam em uma faixa próxima tendem a ser os menos suscetíveis a IL. Vamos ver alguns exemplos. Digamos que no ano passado você adicionou 1 ETH e 1.500 USDT a um pool de liquidez.

Desde então, o valor do ETH aumentou em relação ao USDT. Agora 1 ETH vale 3.000 USDT. Você terá perda impermanente SE retirar seus criptoativos do pool. Mas você não o faz, e o preço do ETH volta a cair para 1 ETH == 1.500 USDT. Você retira seus fundos e não tem IL!

Pares de stablecoins geralmente têm muito pouco IL porque os preços são... estáveis! Fornecer liquidez em um par USDT/USDC terá quase nenhum IL, mas você ainda ganhará uma parte das taxas negociadas.

Provedor de Liquidez

Provedor de Liquidez, muitas vezes chamado de LP, é alguém que adiciona liquidez a um pool de liquidez. Os LPs ganham uma parte das taxas no pool, mas estão expostos à perda impermanente (IL). Saiba mais sobre pools de liquidez e IL nas duas entradas acima.

Token LP

Token LP significa token de Provedor de Liquidez. Você recebe este token quando coloca liquidez em um pool de liquidez. Este token pode ser usado para muitos propósitos, incluindo yield farming e colateral. Tokens LP também podem ser trocados por outros criptoativos e resgatados pelos ativos no pool que representam. Leia mais sobre provedores de liquidez na entrada acima.

Mineração de Liquidez

Mineração de liquidez é uma recompensa adicional que uma DEX ou protocolo DeFi usa para atrair mais liquidez. Por exemplo, quando você adiciona liquidez a um pool de liquidez, além de pagar uma parte das taxas geradas, uma DEX geralmente lhe paga uma recompensa adicional.

Essa recompensa é geralmente paga no ativo nativo do protocolo, embora às vezes diferentes criptoativos sejam usados. Mineração de liquidez é essencialmente uma maneira de alugar liquidez. Eles fazem isso porque a liquidez é fundamental para a saúde das DEXs e da maioria dos produtos DeFi. Saiba por que aqui.

Staking

Staking refere-se a bloquear um criptoativo em um produto DeFi para gerar um rendimento, geralmente medido em APY. Saiba mais sobre APY aqui.

Yield Farming

Yield Farming é uma atividade em DeFi onde você adiciona liquidez a pools de liquidez em vários produtos DeFi para ganhar recompensas extras que os produtos DeFi oferecem para atrair liquidez. Yield farming permite gerar valor adicional enquanto mantém a posse de seus criptoativos. O Verse da Bitcoin.com integrará oportunidades de yield farming. Saiba mais em getverse.com.

AMM

AMM significa 'criador de mercado automatizado'. A maioria das DEXs usa um AMM para trocar entre criptoativos. AMMs proporcionam uma maneira automática de negociar entre dois ativos. Nos mercados tradicionais, você troca com outro trader. Em um AMM, você troca contra um pool de liquidez.

O AMM usa uma fórmula para determinar o preço de uma negociação. O preço é determinado pela proporção dos dois criptoativos no pool de liquidez. Saiba mais sobre AMMs e DEXs aqui.

Pronto para começar a negociar em uma DEX? Acesse o Verse DEX da Bitcoin.com no aplicativo da Carteira Bitcoin.com ou acesse a versão desktop aqui.