Likviditet har flere betydninger som er litt forskjellige, men som henger sammen. I kryptosammenheng refererer likviditet oftest til finansiell likviditet og markedslikviditet.
Bruk multichain Bitcoin.com Wallet-appen, som millioner av mennesker stoler på når det gjelder å trygt og enkelt sende, motta, kjøpe, selge, handle, bruke og administrere Bitcoin og de mest populære kryptovalutaene.
Finansiell likviditet
Finansiell likviditet er et mål på hvor lett eiendeler, enten det er kryptovaluta eller andre aktiva, kan omgjøres til kontanter. I tradisjonell finans er enkelte kortsiktige statsobligasjoner, og spesielt amerikanske statsobligasjoner, så likvide at de regnes som kontantekvivalenter. Utenom kortsiktige statsobligasjoner er gull og aksjer svært likvide, siden de kan konverteres til kontanter i løpet av få dager. Illikvide eiendeler som tar lengre tid å konvertere til kontanter, inkluderer eiendeler som biler, kunst og fast eiendom. Fast eiendom er spesielt illikvid, da det vanligvis tar minst flere måneder å motta kontanter.
Kryptovaluta er en ganske likvid aktivaklasse. Det er omdiskutert hvor likvide kryptoaktiva egentlig er, og mye av dette kan avhenge av hvilket kryptoaktivum det er snakk om. Generelt sett er krypto mindre likvid enn kontantekvivalenter som amerikanske statsobligasjoner, men vanligvis mer likvid enn eiendom. De mest omsatte kryptoaktivaene, som Bitcoin og Ethereum, er sannsynligvis like likvide som gull, om ikke mer. NFT-er kan imidlertid være like likvide som aksjer eller like illikvide som eiendom.
Markedslikviditet
Som navnet tilsier, refererer markedslikviditet til et markeds evne til å enkelt bytte mellom to aktiva uten at det oppstår store svingninger i verdiforskjellen mellom dem.
Man kan si at et helt marked er likvid, og det samme gjelder et bestemt handelspar innenfor et marked. For eksempel regnes de amerikanske aksjemarkedene for å være de mest likvide av alle slike markeder i verden. Innenfor et amerikansk aksjemarked som Nasdaq er noen aksjer mer likvide enn andre. Det samme gjelder kryptomarkedene. Ulike kryptovalutabørser har varierende likviditetsnivåer. Mer populære kryptovalutapar som Bitcoin – Tether (BTC/USDT) eller Ethereum – Tether (ETH/USDT) har bedre likviditet enn mindre kjente par. Som en tommelfingerregel vil større børser ha mer likviditet enn mindre, og mer populære kryptovalutaer vil ha mer likviditet enn mindre populære.
Hvis du ønsker å handle med en mindre kjent kryptovaluta, er det ikke så enkelt som å bare gå til den største børsen du har tilgang til. En mindre børs kan prioritere en bestemt kryptovaluta, slik at den har høyere likviditet enn på andre børser. Du kan vurdere likviditetsnivået i et handelspar på tvers av flere børser ved å se på 24-timersvolumet. Høyere volum betyr nesten alltid høyere likviditet.
Hvorfor er likviditet viktig?
Finansiell likviditet er viktig fordi mer likvide eiendeler gir raskere tilgang til kontanter, noe som ofte betyr at de handles til en høyere pris enn illikvide eiendeler. Omvendt selges illikvide eiendeler som må avhendes raskt, ofte med en betydelig rabatt. Før du investerer i kryptovaluta eller andre eiendeler, er det viktig å vite hvor likvid den aktuelle eiendelen er. Investeringer i illikvide eiendeler kan være lønnsomme, men vanskelige å konvertere tilbake til kontanter på kort tid. Å kjenne til investeringshorisonten din og hvor raskt du trenger tilgang til kontanter i en nødsituasjon, kan hjelpe deg med å avgjøre om du skal investere i mindre likvide eiendeler.
Det er svært viktig å være oppmerksom på likviditeten i kryptomarkedene, ettersom disse markedene er så nye. Selv på børser med høy likviditet vil det være par med svært lav likviditet. En god måte å vurdere likviditeten til et par på er å sammenligne det siste døgnets omsetning for det paret med hvor mye du ønsker å kjøpe. Hvis beløpet du ønsker å kjøpe utgjør mer enn en brøkdel av en prosent, tyder det på at paret er illikvidt sammenlignet med størrelsen på posisjonen din.
Lav likviditet i et handelspar kan ha en uforholdsmessig stor innvirkning på prisen på én eller begge eiendelene i et handelspar. Jo lavere likviditet i et handelspar, desto mindre sannsynlig er det at verdien av den ene eller begge eiendelene er nøyaktig. Dette fenomenet er vanlig i krypto, der kryptoaktiva lett kan opprettes og distribueres til desentraliserte børser (DEX-er), eller til og med innlemmes i sentraliserte børser.
La oss for eksempel si at noen oppretter NEWCOIN med et samlet utbud på 10 milliarder mynter og noterer den på en desentralisert børs i paret NEWCOIN/USDT. Hvis en person betaler én USDT for én NEWCOIN, er markedsprisen for NEWCOIN nå én dollar per mynt, noe som gir NEWCOIN en markedsverdi på 10 milliarder dollar. Hvis ingen andre handler den, dvs. at likviditeten forblir praktisk talt null, vil NEWCOINs astronomiske pris bestå. Denne dynamikken forsterkes av hvordan DEX-er algoritmisk bestemmer prisforholdet mellom eiendeler i et handelspar.
Les mer: Hva er en DEX?
Til slutt er likviditet avgjørende i et fallende marked. Når økonomien bremser opp eller markedet krymper, ønsker folk å flytte fra illikvide eiendeler til mer likvide eiendeler eller kontanter for å bevare sine urealiserte gevinster. Dette fører til at likviditeten synker, noe som kan forårsake ekstreme kurssvingninger, særlig i negativ retning. I den voldsomme rushen for å komme seg ut av et relativt illikvidt marked kan mange være ute av stand til å konvertere sine eiendeler til kontanter. Jo mer likvid et marked er fra starten av, desto mindre skadelig kan denne flukten mot likviditet være.
