Drift er et desentralisert handelsprotokoll på Solana som kombinerer evigvarende futures, spotmarkeder, låne- og utlånspooler og et samlet marginsystem med en hybrid likviditetsmodell utviklet for effektiv utførelse på blokkjeden.
Denne veiledningen gir en oversikt over Drifts arkitektur, likviditetssystemer, token, sikkerhetsmodell og handelsfunksjoner, med oppdatert informasjon for 2026. For å komme i gang med Bitcoin og utforske det bredere økosystemet for digitale eiendeler, kan du laste ned Bitcoin.com-lommebok.
Oversikt
Drift er et handelsprotokoll uten depot på Solana som har utviklet seg fra en børs for evighetsfutures med ett enkelt produkt til et omfattende handelsmiljø på blokkjeden. Drift ble lansert i 2021 og introduserte Dynamic AMM (DAMM) som sin første innovasjon: et prissystem som forankret likviditeten rundt et orakelbasert midtpunkt i stedet for en kurve med konstant produkt. Dette gjorde det mulig for Drift å redusere giftig strøm, beskytte likviditetsleverandører og bringe institusjonell utførelse nærmere miljøet på kjeden.
Utviklingen av Drift tok fart med lanseringen av Drift v2, som introduserte en ordrebook på blokkjeden, en ny likviditetsmekanisme kalt Just-in-Time (JIT)-likviditet, en oppgradert risikomotor, spotmarkeder og enhetlig kryssmarginering på tvers av alle aktiva. Disse tilleggene gjorde Drift til et handelslag med flere produkter som støtter evigvarende futures, spot-handel, utlån og innlån, programmatisk markedsføring og avanserte marginsystemer.
Protokollen er utviklet for å dra nytte av Solanas arkitektur, herunder raske blokktider, parallell utførelse og lave transaksjonsgebyrer. Drift utfører ordrematching og risikokontroller direkte på blokkjeden, noe som sikrer åpenhet samtidig som det gir utførelse med lav forsinkelse som nærmer seg opplevelsen ved sentraliserte handelsplasser.
I dag er Drift et av de største handelsprotokollene i Solana-økosystemet, kjent for sin store likviditet, høye utførelseskvalitet og en arkitektur som kombinerer AMM-likviditet, dybde i ordreboken og JIT-likviditet i ett enkelt system. Denne hybridmodellen gjør at Drift kan betjene et bredt spekter av tradere, fra private brukere til profesjonelle markedsmakere som deltar via API-er og automatiserte strategier.
Slik fungerer drift
Drifts arkitektur kombinerer flere ulike komponenter til et helhetlig system: DAMM-likviditet, ordrebøker på blokkjeden, JIT-likviditetsleverandører og en samlet risikomotor som forvalter sikkerhet på tvers av marginer i både spot- og evighetskontraktmarkeder. Samlet bidrar disse systemene til effektiv prisdannelse, god likviditet og gjennomsiktig risikostyring.
Dynamisk AMM (DAMM)
Driftsdynamikken AMM var protokollens første gjennombrudd. I stedet for å bruke en kurve med konstant produkt, benytter DAMM orakelbaserte midtpunkter for å samle likviditeten rundt den rettferdige prisen. AMM-en justerer sine virtuelle reserver dynamisk for å sikre at prisingen tilpasses markedsforholdene.
Blant de viktigste egenskapene til DAMM er:
- Likviditet leverandørene fungerer som produsenter i et mer kontrollert miljø
- Prisene er knyttet til Pyth-orakler for å minimere avvik
- LP-er tjener på handelsgebyrer og finansieringsutbetalinger
- DAMM står bak ordreboken for å sikre grunnleggende likviditet
DAMM er nå en av tre likviditetskilder på Drift: ordrebokmakere, JIT-likviditetsleverandører og DAMM-hvelvet.
Utførelseslag for ordreboken
Drift v2 introduserte en ordrebook som er fullstendig integrert i blokkjeden, og som støtter limitordrer, post-only-ordrer, likviditet i ventemodus og avanserte ordretyper. Ordrebooken oppdateres jevnlig av «makers» som legger inn kjøps- og salgsbud, noe som gir større likviditet enn det en AMM alene kan tilby.
Systemet omfatter:
- Matchinglogikk på blokkjeden
- API-er for markedsmakere
- Flagg for gyldighetsperiode og kun-innlegg
- Rabatter for selgere og gebyrer for kjøpere
- Ordrerekke for gjennomføring av strategier
Denne ordreboken utfyller DAMM ved å tilby ekstra likviditet med lavere spread.
JIT (Just-in-Time)-likviditet
JIT-likviditet er en av Drifts viktigste innovasjoner. Når en bruker legger inn en ordre, kan JIT-market makere konkurrere om å utføre ordren i det øyeblikket den gjennomføres. Denne mekanismen skaper et konkurransepreget miljø for markedsføring med lav forsinkelse, der flere aktører forsøker å tilby den beste prisen.
JIT-likviditet forbedrer utførelseskvaliteten ved å:
- Redusere glidning ved store bestillinger
- Reduserte rentespreader
- Muliggjør svært effektiv kapitalutnyttelse
- Å skape konkurransedyktig prisdannelse på tvers av flere likviditetskilder
Gjennomføringsprosessen for en handel forsøker å utføre ordrer i følgende rekkefølge:
- Likviditet i ordreboken i hvile
- JIT-produsenter konkurrerer om å fylle
- DAMM-hvelvets likviditet for alle gjenværende størrelser
Dette trinnvise systemet sikrer at ordrene får best mulig pris på utførelsestidspunktet.
Felles marginsystem
Drift benytter et felles marginsystem for både evigvarende futures og spotposisjoner. Brukerne setter inn sikkerhet på én enkelt marginkonto, og alle posisjonene deler den samme sikkerhetspoolen. Marginkravene fastsettes dynamisk ut fra verdien av eiendelene volatilitet, åpne posisjoner og posisjonsstørrelse.
De viktigste funksjonene for marginer er:
- Sikkerhet i flere aktivaklasser
- Dynamisk innledende margin og vedlikeholdsmargin
- Risikokontroller i sanntid
- Porteføljebasert risikomodellering
- Automatiske likvidasjonsmotorer med delvise likvidasjonsforløp
Dette samordnede marginsystemet gjør det mulig for brukerne å opprette komplekse porteføljer, for eksempel å sikre evigvarende posisjoner med spotaktiva, og dra nytte av sikkerhetseffektivitet.
Underkontoer og porteføljemarginering
Drift støtter flere underkontoer per bruker. Hver underkonto har egen risikostyring, slik at tradere kan benytte flere strategier eller skille langsiktige posisjoner fra handler med gearing.
Låne/utlåne arkitektur
Drifts låne- og utlånspooler gir brukerne mulighet til å tilføre likviditet og oppnå en variabel avkastning som betales av tradere som låner eiendeler til marginhandel eller spot-gearing. Disse poolene innfører et passivt likviditetslag som støtter evighets- og spotmarkeder.
Deltakere i utlånspooler tjener:
- Lånerente
- Mulige ekstra protokollbaserte insentiver når man er aktiv
Långivere støtter i praksis det bredere handelsøkosystemet ved å muliggjøre posisjoner med gearing og fleksibilitet når det gjelder sikkerhet.
Integrasjon av spot-handel
Drift støtter spot-handel direkte innenfor det samlede marginsystemet. Spot-aktiva kan brukes som sikkerhet, lånes til short-posisjoner eller handles sammen med evigvarende kontrakter. Dette skaper et sømløst handelsmiljø der spot- og evigvarende kontrakter samvirker naturlig innenfor én og samme portefølje.
Spotmarkedene omfatter:
- SOL, USDC, USDT, og viktige økosystemressurser
- Direkte tilgang via Drifts brukergrensesnitt eller API
- Sikkerhetsstillelse og opptak av lån innenfor samme marginkonto
Oracle Infrastructure (Pyth og Switchboard)
Drift bruker flere orakel datastrømmer for å sikre nøyaktige priser på tvers av markedene. Pyth leverer priser med høy oppdateringsfrekvens, mens Switchboard sørger for redundans og utvidet dekning.
Risikokontroller basert på Oracle omfatter:
- Konfidensintervaller for prisjusteringer
- Avviksvakter som stopper utførelsen når oraklene avviker
- Tidsvektede kursdata for likvidasjonsberegninger
Orakelsystemet danner grunnlaget for DAMM, marginberegninger og likvidasjonsmoduler.
Hovedfunksjoner
Drift har utviklet seg til et handelsmiljø med flere produkter som støtter et bredt spekter av tradere, strategier og likviditetsleverandører.
Evigvarende futures
- Handel med høy gearing på sentrale aktiva
- Finansieringsbetalinger mellom kjøpere og selgere
- Omfattende likviditet støttet av DAMM, ordrebøker og JIT
Spotmarkeder
- Spot-handel med samlet margin
- Spotposisjoner som kan brukes som sikkerhet
- Standardoppgjør på Solana for rask endelighet
Hybrid likviditet
- DAMM-hvelv for passive LP-er
- Likviditet i ordreboken på blokkjeden
- JIT-markedsmakere for best mulig utførelse
Avanserte ordretyper
- Grense
- Markedet
- Kun innlegg
- Utløser (stop-loss, take-profit)
- TWAP
- Betingede ordrer
LP-hvelv
Med DAMM-vaults kan likviditetsleverandører tjene:
- Handelsgebyrer
- Utbetaling av midler
- Avkastning fra deltakelse i protokollens grunnleggende likviditetslag
Låne-/utlånspooler
- Invester i aktiva for å oppnå avkastning
- Aktiver handel med giring på spot- og perp-kontrakter
- Integrert i et felles marginsystem
Utviklerverktøy og API-er
- API-er for markedsmakere
- SDK-er for automatiserte strategier
- WebSockets for ordrestrøm med lav forsinkelse
DRIFT-token
DRIFT-tokenet støtter styring, staking, gebyrrabatter og forsikringsordninger i hele protokollen.
Verktøy
DRIFT brukes til:
- Deltakelse i styringen
- Rabatter på protokollavgifter
- Incentiver til markedsmakere og likviditetsleverandører
- Staking for å oppnå protokollbelønninger
Staking og forsikringsfondet
Staked DRIFT bidrar til forsikringsfondet, som brukes til å dekke tap ved ekstrem volatilitet eller likvidasjonshendelser. Til gjengjeld tjener stakerne:
- En del av handelsgebyrene
- Mulige insentiver avhengig av styringsparametere
Styring
Innehavere kan fremme forslag og stemme om:
- Prislister
- Incentivordninger
- Risikoparametere
- Nye produkter på markedet
Rabatter på gebyrer
Aktive tradere og markedsmakere kan motta DRIFT-baserte gebyrrabatter knyttet til volum nivåer eller produsentaktivitet.
esDRIFT
I de tidligere fasene av protokollen ble DRIFT satt i depot for å sikre langsiktig insentivtilpasning. esDRIFT inngår fortsatt i enkelte langsiktige opptjeningsplaner, avhengig av styringsbeslutninger.
Sikkerhet og revisjoner
Drift har en langvarig sikkerhetshistorikk med revisjoner utført av anerkjente firmaer og en rekke beskyttelseslag på både protokoll- og nettverksnivå.
Revisjonshistorikk
Revisjonene er utført av:
- OtterSec
- Trail of Bits
- Zellic
Hver større oppgradering har gjennomgått flere gjennomganger, blant annet simuleringer av likvidasjonskaskader og scenarier med orakelfeil.
Forsikringsfond
Forsikringsfondet dekker:
- Tap på utlån fra posisjoner med utilstrekkelig sikkerhet
- Tap knyttet til Oracle-feil
- Mangler under perioder med høy volatilitet
Strømbrytere og sikkerhetsanordninger
Drift inneholder:
- Begrensninger på unormale prisbevegelser
- Kontroll av avvik i Oracle
- Tak for finansieringssatser
- Begrensning av likviditetstilførselen under ekstreme markedsforhold
Sikkerhet i Solana-nettverket
Å være på Solana gir følgende fordeler:
- Rask oppgjør
- Parallell kjøring
- Lave gebyrer
Drift er imidlertid utsatt for risikoer på nettverksnivå, blant annet potensiell overbelastning eller midlertidige driftsavbrudd.
Styrker
Drifts styrker ligger i hybridarkitekturen og funksjonene i Solanas kjøringsmiljø.
- Effektiv likviditet fra AMM-hvelv, ordrebøker og JIT-leverandører
- Handel med lav forsinkelse med på kjeden åpenhet
- Et felles marginsystem for bedre kapitaleffektivitet
- Grundige risikokontroller og robuste likvidasjonssystemer
- Robuste økosystemintegrasjoner og utviklerverktøy
- Spot og terminer samlet i én handelsportefølje
Risikoer
Drift innebærer, i likhet med alle handelssystemer på blokkjeden, en viss risiko.
- Smartkontrakt sikkerhetshull til tross for revisjoner
- Avhengighet av Oracle, inkludert mulig manipulering
- Likvidasjonsrisiko ved ekstrem volatilitet
- Overbelastning eller driftsstans i Solana-nettverket
- Avhengighet av JIT-leverandører for optimal gjennomføring
- Avvik mellom orakelpriser og eksterne markeder
Ingen protokoll kan eliminere risikoen fullstendig, og brukerne bør forvalte gearing og sikkerhet på en forsvarlig måte.
Konklusjon
Drift har utviklet seg til å bli en av de mest avanserte desentraliserte handelsplattformene i Solana-økosystemet, og tilbyr et bredt utvalg av markeder, konkurransedyktig likviditet og gjennomsiktig utførelse på blokkjeden. Den hybride arkitekturen forener evigvarende futures, spotmarkeder, låne- og utlånspooler samt avansert risikostyring i ett enkelt system. Med dyp integrasjon, sterke sikkerhetsrutiner og et bredt sett med verktøy for både private og institusjonelle tradere, representerer Drift et betydelig skritt fremover innen kjedeutførelse derivater å drive handel samtidig som man utvider til et komplett tilbud DeFi handelsmiljø.
