Et kryptoderivat, for eksempel en «perpetual futures», er et finansielt instrument som «henter» sin verdi fra en underliggende kryptovaluta eller digital eiendel. Det finnes for eksempel mange perpetual futures-kontrakter basert på Bitcoin. Derivater er kontrakter mellom to eller flere parter. Den vanligste typen derivater i kryptomarkedene er de nevnte evigvarende futures, med tradisjonelle futures og opsjoner på en fjern andre- og tredjeplass.
Bruk multichain Bitcoin.com Wallet-appen, som millioner av brukere stoler på for å trygt og enkelt sende, motta, kjøpe, selge, handle, bruke og administrere Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) og de mest populære kryptovalutaene. Koble til tusenvis av desentraliserte applikasjoner (dApps), for eksempel den ledende derivathandelsplattformen dYdX. Begynn å handle derivater med Bitcoin.coms dYdX-tilknyttet lenke for å få 5 % rabatt på gebyret.
Hvordan fungerer derivater?
Det finnes mange typer derivater, men alle innebærer en avtale mellom to eller flere parter om å kjøpe eller selge en underliggende eiendel på et senere tidspunkt. La oss se på noen av de mest vanlige typene derivater:
Futures: En kontrakt som forplikter to eller flere parter til å kjøpe eller selge en eiendel til en fastsatt tid i fremtiden til en fastsatt pris. Hvis du for eksempel kjøper en «10AUG2022 BTC»-kontrakt til 20 000 USD, betyr det at du forplikter deg til å kjøpe en kontraktsverdi av Bitcoin den 10. august 2022 for 20 000 USD. Hvis prisen er over 20 000 amerikanske dollar, tjener du penger, men det motsatte gjelder hvis den er under. Siden futureskontrakter gjelder et bestemt tidspunkt i fremtiden, følger ikke nødvendigvis kontraktens pris spotprisen på den underliggende eiendelen nøye. I stedet vil den handles til det folk tror prisen vil være på utløpstidspunktet.
Evigvarende futures: Evighetsfutures, eller «perps», er en spesiell type futureskontrakt. Som navnet tilsier, har perps ingen utløpsdato. Disse kontraktene kan holdes på ubestemt tid. Siden kontraktene kan holdes på ubestemt tid, handles kontraktprisen svært nær spotprisen.
Alternativer: I motsetning til terminkontrakter, der kontrakten forplikter partene til å kjøpe eller selge en eiendel, gir opsjoner kjøperen retten, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge eiendelen innen en bestemt dato til en fastsatt pris. Selgeren av en opsjon er fortsatt forpliktet til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Opsjonsselgere krever et gebyr, eller en premie, for opsjonskontrakten.
Sentraliserte eller desentraliserte kryptoderivater?
I kryptovalutaens korte historie har sentraliserte børser vært det mest populære stedet for handel med derivater. Disse børsene har sørget for likviditet og et responsivt handelsmiljø, noe som begge er viktig for derivathandel med korte tidshorisonter. En stor ulempe har vært mange påstander om at sentraliserte børser har misbrukt sin privilegerte tilgang til informasjon for å handle aktivt mot sine kunder. I tillegg har sentraliserte børser hatt en tendens til å gå offline under store markedshendelser, noe som har ført til at kunder med åpne posisjoner har blitt likvidert.
Dette endrer seg gradvis ettersom DeFi modnes. Nå finnes det en håndfull levedyktige desentraliserte derivatplattformer. De mangler fortsatt den likviditetsdybden og reaksjonsevnen som sentraliserte børser har, men disse forskjellene vil trolig bli mindre med tiden.
Risikoer
Handel med derivater er en langt mer risikofylt virksomhet enn å bare eie den underliggende eiendelen. Derivater er i sin natur mer volatile enn den underliggende eiendelen. Kryptovaluta er allerede en svært volatil aktivaklasse, så derivater er det i enda større grad. Derivater åpner også for gearing, noe som øker risikoen ytterligere.
Av disse grunnene anbefales det ikke at nybegynnere eller selv middels erfarne tradere bruker derivater. Hvis du er ny innen derivater og ønsker å lære, bør du ikke bruke gearing.
