탈중앙화 금융(DeFi)을 구성하는 다양한 암호화폐 프로젝트들은 전 세계 인구의 극히 일부만이 이용할 수 있었던 금융 상품과 서비스를 누구나 이용할 수 있게 만들었습니다. 이제 인터넷에 접속할 수 있는 전 세계 누구나 이를 이용할 수 있게 되었습니다. 기존 금융 상품과 서비스를 대체하는 DeFi는 경쟁력이 크게 높아져, 결국 기존 상품 및 서비스와 어깨를 나란히 할 정도로 인기를 끌게 될 것입니다. 몇 가지 예상되는 활용 사례를 살펴보겠습니다.
멀티체인을 사용하세요 Bitcoin.com 지갑 앱 수백만 명의 사용자가 비트코인과 가장 인기 있는 암호화폐를 안전하고 간편하게 보내고, 받고, 사고, 팔고, 거래하며 관리할 수 있도록 신뢰받고 있습니다. 또한 이 앱을 통해 이 기사에서 설명한 DeFi 활용 사례를 가능하게 하는 수천 개의 탈중앙화 애플리케이션(DApps)에 안전하게 접속하여 이용할 수 있습니다.
자산 관리
가장 기본적인 의미에서 자산 운용이란 개인이 자신의 자산을 어떻게 보유 및 투자하는지를 의미합니다. 전통적인 금융 분야에서 자산 운용이라는 용어는 대개 타인을 대신해 자산을 관리하는 제3자를 지칭하는 데 주로 사용됩니다. 암호화폐 자산 운용에는 개인이 직접 보유하는 경우뿐만 아니라, 제3자가 투자자를 대신해 자산을 보유 및 투자하는 경우도 모두 포함됩니다.
암호화폐 자산 관리를 통해 여러분은 “자신이 직접 은행이 될” 수 있습니다. 기존 금융 시스템에서도 기술적으로는 가능하긴 하지만—법정화폐나 귀금속을 침대 밑이나 금고에 보관할 수는 있겠지만—실질적으로는 불가능합니다. 첫째, 그다지 안전하지 않습니다. 둘째, 전자 결제와 같은 대부분의 금융 서비스와 상품을 이용할 수 없게 되기 때문입니다. 지급, 주식 거래, 그리고 차입 및 대출.
암호화폐의 경우 이는 사실이 아닙니다. 편의성이나 금융 서비스 및 상품을 전혀 포기하지 않고도 자산에 대한 완전한 통제권을 유지할 수 있습니다. 다음과 같은 자가 관리 지갑은 Bitcoin.com 지갑 쉽고 안전하게 이용할 수 있게 해줍니다. 원하지 않는다면 암호화폐 자산을 직접 보관할 의무는 없지만, 언제든지 그런 선택지가 있다는 사실 자체만으로도 중개업체들이 기존 시장에서 누리던 불공정한 ‘게이트키핑’ 이점을 더 이상 행사할 수 없게 될 것입니다.
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DEX
분산형 거래소(DEX)는 중앙 집중형 거래소(CEX)의 분산형 버전입니다. 거래소는 모든 금융 시장의 핵심적인 상품입니다. 거래소는 매수자와 매도자가 한자리에 모여 시장을 형성하고 자산 간 거래를 할 수 있는 방법을 제공합니다.
여러 면에서 CEX는 중개자 문제의 완벽한 예시입니다. CEX는 어떤 자산을 언제, 누가 거래할 수 있는지 결정하는 강력한 게이트키퍼 역할을 합니다. 이로 인해 CEX는 자산, 매수자, 매도자의 결과에 막대한 영향을 미칠 수 있는 막강한 권한을 갖게 됩니다. 전통적인 시장에서 CEX는 단일 중개자가 아니라, 최대 5개 이상의 중개자(모바일 앱, PFOF, 주식 청산, 달러 청산, 다크 풀, 거래소 등)로 구성되어 있습니다. 각 중개자는 매수자와 매도자로부터 가치를 추출합니다.
보시다시피, PFOF는 모든 거래의 양측에 걸쳐 복잡하게 얽힌 중개자 네트워크로 구성되어 있으며, 이들 모두에게 보상이 지급되어야 합니다.
DEX는 중개자의 수를 단 하나, 즉 DEX 자체로 줄일 수 있습니다. 중요한 점은 DEX가 공정한 중개자라는 사실입니다. DEX는 블록체인 상에서 누구나 확인할 수 있는 스마트 계약으로 정의된 프로그램입니다. DEX를 통해 누구나 시장을 형성할 수 있으며, 전 세계 어디서나 누구나 언제든지 거래할 수 있습니다. 이러한 획기적인 경쟁 환경의 평준화는 CEX 내부자들이 누려온 뿌리 깊은 이점들을 상당 부분 제거합니다.
현재 DEX는 비트코인(Wrapped Bitcoin을 통해)이나 이더리움과 같은 디지털 원생 자산 간의 거래에 거의 전적으로 사용되고 있지만, 세상이 점점 더 토큰화됨에 따라 DEX는 주식, 부동산, 원자재 등 거의 모든 자산 간의 거래를 가능하게 할 것입니다.
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대출
DeFi 대출을 통해 사람들은 대출자 풀로부터 자금을 빌릴 수 있습니다. 대출자들은 차입자가 지불하는 이자를 통해 수익을 얻습니다. 탈중앙화된 대출 및 차입은 선진국의 은행과 같은 금융 기관을 통해 주로 이루어지던 이러한 활동을 전 세계, 특히 개발도상국의 사람들에게도 개방합니다.
DeFi 대출 및 차입은 기존 금융의 문제점을 혁신적으로 해결합니다. 이는 더 높은 효율성, 접근성, 투명성을 제공합니다. DeFi 대출 및 차입 플랫폼을 통해 인터넷에 접속할 수 있는 전 세계 누구나 대출과 차입을 할 수 있습니다. DeFi 대출 금액은 최소 50~100달러인 소액금융 대출보다 훨씬 더 세분화될 수 있습니다. DeFi 프로토콜은 기존 금융에 비해 최소 수수료가 현저히 낮으며, 이는 대출 금액이 상대적으로 적을 때 특히 중요합니다. DeFi 대출은 은행 계좌와 대출에 필요한 최소 금액이 없으면 이용할 수 없는 기존 금융 시스템과 달리, 개발도상국에 있어 매우 큰 진전입니다. 마지막으로, 자금을 전적으로 직접 관리함으로써 자금을 보관하는 제3자가 자산을 부적절하게 운용할 위험을 사실상 제로로 줄일 수 있습니다.
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DAO
DAO는 탈중앙화 자율 조직(Decentralized Autonomous Organization)의 약자입니다. DAO는 규칙이 시스템에 내장되어 있으며, 이를 통해 실행되는 온라인 조직의 새로운 형태입니다. 스마트 계약. 그 외에도 DAO는 중앙 집중식 리더십이 전혀 없는 완전히 수평적인 구조이든, 일반적인 대기업에서 볼 수 있는 것처럼 계층이 뚜렷한 구조이든, 어떤 조직의 계층 구조든 채택할 수 있습니다.
DAO를 이해하는 데 있어 비교적 유사한 비유는 ‘회사’입니다. 회사는 규칙을 따르는 사람들로 구성되어 있습니다. 이러한 규칙은 궁극적으로 해당 회사가 소재한 관할권의 법률에 의해 집행됩니다. 반면 DAO의 규칙은 법률이 아닌, 스마트 계약에 담긴 코드에 의해 집행됩니다.
DAO는 신뢰 불필요, 투명성, 조합 가능성, 탈중앙화 등 암호화폐의 장점을 조직 구조에 접목합니다.
인터넷이 점점 더 중심이 되어가는 세상에서, DAO는 조직을 설립하는 데 있어 더 효율적인 방법이 될 수 있으며, 특히 전 세계에 걸쳐 활동하며 막대한 자금을 보유한 조직의 경우 더욱 그렇습니다. 인터넷 기반의 성공적인 조직은 많이 존재해 왔지만, 일단 자금, 특히 거액이 개입되면 그러한 조직들이 ‘인터넷 우선’의 형태를 유지하기는 드뭅니다. 결국 어딘가에 법인을 설립하게 됩니다.
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파생상품
“무기한 선물”과 같은 암호화폐 파생상품은 기초가 되는 암호화폐나 디지털 자산으로부터 그 가치를 “파생”하는 금융 상품입니다. 예를 들어, 비트코인을 기반으로 한 무기한 선물 계약이 많이 있습니다. 파생상품은 두 개 이상의 당사자 간에 체결되는 계약입니다. 암호화폐 시장에서 가장 흔한 파생상품 유형은 앞서 언급한 영구선물이며, 전통적인 선물과 옵션은 그 뒤를 한참 뒤처진 2위와 3위를 차지하고 있습니다.
암호화폐의 짧은 역사 속에서 파생상품을 거래하는 데 가장 널리 이용된 곳은 중앙화된 거래소였습니다. 이러한 거래소들은 유동성과 신속한 거래 환경을 제공했는데, 이 두 가지 요소는 단기 파생상품 거래에 있어 모두 중요한 요소입니다. 그러나 중앙화된 거래소가 정보상의 우월한 지위를 악용해 고객과 대립하는 방식으로 적극적으로 거래했다는 수많은 의혹이 제기된 것이 주요 단점으로 지적되어 왔습니다. 또한, 주요 시장 사건이 발생할 때 중앙화된 거래소는 서비스 중단이 잦아, 미결제 포지션을 보유한 고객들이 강제 청산되는 결과를 초래하기도 했습니다.
다음과 같은 이유로 이러한 상황은 서서히 변화하고 있습니다. DeFi 성숙해가고 있다. 현재 몇 개의 실용적인 탈중앙화 파생상품 플랫폼이 등장했다. 아직 중앙화 거래소만큼의 유동성 깊이와 반응 속도는 부족하지만, 이러한 차이는 시간이 지남에 따라 점차 좁혀질 것으로 보인다.
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예측 시장
예측 시장은 사람들이 미래 사건의 결과에 대해 거래하는 시장입니다. 시장 가격은 해당 시장이 해당 사건의 발생 확률을 어떻게 보고 있는지를 나타낼 수 있습니다. 대부분의 예측 시장은 이진 옵션 시장(예: “예” 또는 “아니오”)으로, 두 옵션은 만기 시 0% 또는 100%의 가격으로 결정됩니다. 만기 전까지 두 자산은 0%에서 100% 사이에서 거래되며, 이는 시장이 해당 사건의 발생 가능성을 어떻게 평가하고 있는지를 나타냅니다. 예측 시장은 미래 사건을 예측하는 데 있어 비교적 효과적인 것으로 입증되었습니다.
SEC와 같은 전통적인 금융 기관의 규제를 받는 중앙 집중식 예측 시장이 많이 있습니다. 이러한 중앙 집중식 시장의 가장 큰 문제점은 개인당 베팅 한도가 낮고 수수료가 높다는 점입니다(예: PredictIt의 5% 인출 수수료). 첫 번째 문제는 예측 시장의 예측 능력을 제한합니다. 왜냐하면 어떤 사람이 결과에 대해 매우 확고한 신념을 가지고 있고 이를 뒷받침할 수단도 갖추고 있다 하더라도, 베팅 한도가 1,000달러보다 훨씬 낮은 수준으로 제한되기 때문입니다. 두 번째 문제는 전통적인 금융 전반에 만연해 있지만, DeFi.
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스테이블코인
스테이블코인은 다음의 전용 사용 사례가 아닙니다. DeFi, 하지만 이 둘은 매우 시너지 효과를 내고 있습니다. 스테이블코인은 디파이(DeFi)의 활용도를 높여주고, 그 결과 디파이는 스테이블코인의 사용량을 증가시킵니다. 스테이블코인은 법정화폐를 토큰화한 형태라고 할 수 있습니다. 대부분의 스테이블코인은 토큰화된 디지털 달러입니다. 스테이블코인은 변동성이 매우 큰 새로운 자산군인 암호화폐 시장에서 가격 안정성을 제공하기 때문에, 암호화폐 자산 중 가장 인기 있는 거래 쌍이 되었습니다. 탈중앙화 거래소(DEX)나 대출 및 차입 프로토콜에서 스테이블코인은 가장 많이 사용되는 암호화폐 자산입니다.
세계 일부 지역에서는 스테이블코인이 일상적인 거래에 사용되기 시작하고 있습니다. 예를 들어, 동남아시아에서는 USDT가 P2P 거래에 사용되고 있습니다. 지급 일부 지역에서는 7-Eleven에서도 결제 수단으로 받아들여지고 있습니다. 스테이블코인은 국경을 넘는 지급, 특히 미국 달러가 부족한 국가들에서 그러하다. 세계 무역의 약 70%가 미국 달러로 이루어지고 있다는 점을 고려하면 이는 충분히 이해할 수 있는 현상이다.
스테이블코인의 가치를 깨달은 것은 투자자와 기업들만이 아닙니다. 전 세계 정부들은 본질적으로 국가가 뒷받침하는 스테이블코인인 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 도입에 대거 나서면서, 스테이블코인의 근본적인 활용 사례를 암묵적으로 인정해 왔습니다.
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메타버스
메타버스는 인터넷 진화의 다음 단계입니다. 메타버스는 그래픽이 풍부한 3D 공간을 매개로 하는 인터넷으로, 가상현실(VR)과 증강현실(AR)에 대한 관심이 점점 더 높아지고 있습니다.
암호화폐는 디지털 소유권을 가능하게 하는 ‘디지털 희소성’이라는 개념을 도입했습니다. 암호화폐의 여러 구성 요소들은 메타버스에서 중추적인 역할을 할 것입니다. DeFi 이 사용 사례 목록에 나와 있는 것과 같은 기본 요소들은 메타버스가 제대로 작동하기 위해 필요한 구성 요소가 될 것입니다.
메타버스는 인터넷과 마찬가지로 단 한 가지로 정의하기 어렵습니다. 메타버스가 무엇인지, 그리고 그 잠재력이 어떤지 더 잘 이해하려면 아래 기사를 확인해 보세요.
더 보기: 메타버스란 무엇인가요?
보험
경제가 성공적으로 운영되기 위해서는 보험이 필수적입니다. 전 세계적으로 2020년 보험료 수입은 5.8조 달러에 달했습니다. 그러나 보험 업무의 상당 부분은 노동 집약적이고, 종이 문서에 의존하며, 중복되는 과정이 많습니다. 또한 보험사들은 광범위한 조정 문제를 안고 있습니다.
많은 전통 기업과 암호화폐 기업들이 블록체인을 활용해 보험 업계의 비효율성을 해결할 방법을 모색하고 있습니다. 예를 들어, 스테이트 팜(State Farm)이나 USAA와 같은 기존 보험사들은 이미 블록체인 기반 시스템을 도입해 운영하고 있습니다. 미국 제2의 건강보험사인 앤섬(Anthem)은 의료 데이터에 안전하게 접근하고 공유하기 위해 블록체인을 활용하기 시작했습니다.
넥서스 뮤추얼(Nexus Mutual)과 같은 암호화폐 전문 기업들은 스마트 계약 보험 등 암호화폐 프로젝트를 위한 블록체인 기반 탈중앙화 보험을 개발하고 있으며, DEX 보험. 예를 들어 DeFi 이 성장함에 따라, 탈중앙화 보험에 대한 수요도 그에 상응하는 속도로 증가할 것입니다. 다른 디파이(DeFi) 보험사들도 항공편 지연 보험과 같은 기존 보험 시장으로 진출하기 시작하고 있습니다. 디파이(DeFi)가 가져다주는 효율성을 바탕으로, 수조 달러 규모의 보험 시장에 혁신을 일으킬 실질적인 잠재력이 있습니다.
정체성
신원 정보가 블록체인에 기록되면 사람들은 훨씬 더 효율적인 다양한 서비스를 이용할 수 있게 됩니다. 여기에는 은행 업무, 부동산, 정부 서비스 등이 포함됩니다. 정부 역시 더 효율적인 서비스를 통해 혜택을 얻게 됩니다. 맥킨지(McKinsey)는 “고객 등록 절차를 개선하면 신규 가입 비용을 최대 90%까지 절감할 수 있으며, 급여 관련 사기를 줄이면 전 세계적으로 최대 1.6조 달러를 절약할 수 있다”고 밝혔습니다. 고품질의 신원 확인은 의료, 금융 서비스, 교육에 이르기까지 수많은 기초 서비스에 대한 접근을 보장하는 데 중요합니다.
결론
DeFi는 빠르게 발전하고 있지만, 아직 가능성의 표면만을 긁고 있을 뿐입니다. 향후 몇 년 동안 기존 시스템에서는 불가능했던 새로운 DeFi 활용 사례가 등장할 가능성이 높습니다.
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