מהם הסוגים השונים של ביטקוין עטוף?

"ביטקוין עטוף" (Wrapped Bitcoin) מתייחס לגרסאות טוקניזיות של ביטקוין (BTC) הקיימות בבלוקצ'יין אחרים. טוקנים אלה צמודים לערך הביטקוין ו/או מגובים ביחס של 1:1 על ידי ביטקוין, מה שמאפשר למשתמשים לגשת לערך הביטקוין ולנצל אותו בתוך מערכות אקולוגיות שונות של בלוקצ'יין, בעיקר לצורך יישומים בתחום ה-DeFi. מאמר זה בוחן את הסוגים השונים של ביטקוין עטוף, את המנגנונים העומדים בבסיסם ואת חשיבותם בגישור הפער בין ביטקוין לרשתות בלוקצ'יין אחרות.

השתמש ב-Multichain אפליקציית הארנק של Bitcoin.com, שזוכה לאמונם של מיליוני משתמשים לשליחה, קבלה, קנייה, מכירה, מסחר, שימוש וניהול בטוחים וקלים של ביטקוין (BTC), ביטקוין קאש (BCH), את'ר (ETH) והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר, לרבות צורות שונות של ביטקוין עטוף.

למה לעטוף ביטקוין?

לביטקוין, המטבע הקריפטוגרפי הגדול ביותר, יש מגבלות בכל הנוגע לחוזים חכמים. חוזים חכמים הם חוזים המתבצעים מעצמם בקוד, המייעלים הסכמים. הם מהווים את הבסיס ל- יישומים מבוזרים (dApps) ו-DeFi. הביטקוין מתמקד באבטחה, מה שהופך אותו לאמצעי שמירת ערך חזק, אך פחות גמיש לשימושים מורכבים. למידע נוסף על אופן הפעולה של ביטקוין, כיצד פועלות עסקאות ביטקוין ו- מנגנוני הממשל של הביטקוין.

אתריום הייתה פלטפורמת החוזים החכמים הראשונה, וככזו היא היוותה את ערש ה-DeFi. הבלוקצ'יין שלה מאפשר יישומים רבים, החל מ- בורסות מבוזרות (DEX) והלוואות, ל- אסימונים בלתי ניתנים להחלפה (NFT) ו- ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs).

"ביטקוין עטוף" מחבר את הביטקוין לאת'ריום ולבלוקצ'יין אחרים התומכים בחוזים חכמים, ומביא את ערכו של הביטקוין לעולם ה-DeFi. הדבר מאפשר למחזיקי ביטקוין להצטרף ל-DeFi, למשל באמצעות הלוואות ו- חקלאות תשואה, מבלי למכור את ה-BTC שלהם. למידע נוסף על DeFi ולבחון את השפעתה בעולם האמיתי באמצעות דרכים שונות דוגמאות לשימוש ב-DeFi.

איך פועל "ביטקוין עטוף"?

ברוב המקרים, ביטקוין עטוף (Wrapped Bitcoin) נועל את ה-BTC בבלוקצ'יין של ביטקוין ויוצר כמות זהה של אסימונים עטופים בבלוקצ'יין אחר, בדרך כלל אתריום. אסימונים אלה מייצגים את ה-BTC הנעול וניתן להשתמש בהם ב-DeFi. בעת הפדיון, ה-BTC משוחרר מהבלוקצ'יין של ביטקוין.

בדרך כלל מעורבים בכך שלושה גורמים עיקריים:

1. סוחרים: ניהול תהליך העטיפה וההסרה. הם מטפלים בנעילת שחרור ה-BTC, וכן ביצירה ובביטול של אסימונים עטופים.
2. אפוטרופוסים: יש להחזיק ב-BTC, כדי להבטיח שהאסימונים העטופים מגובים במלואם. הם שומרים על הקשר בין האסימון העטוף ל-BTC.
3. משתמשים: להשתמש ב-BTC שלהם ב-DeFi. הם פועלים בשיתוף עם סוחרים כדי לעטוף ולפרוק את ה-BTC שלהם.

התהליך הוא:

• אריזה: משתמש מבקש WBTC מסוחר, ומספק לו BTC. הסוחר מעביר את ה-BTC למנהל נכסים לאחר ביצוע בדיקות. מנהל הנכסים נועל את ה-BTC ויוצר WBTC ברשת אתריום, ומעביר אותו למשתמש.
• פתיחת האריזה: משתמש שולח WBTC לסוחר. הסוחר שולח את ה-WBTC למנהל הנכסים, אשר מבטל את ה-WBTC ומשחרר את ה-BTC למשתמש.

כך מובטח שכל אסימון ביטקוין עטוף שווה ל-BTC אחד, תוך שמירה על הערך והבטחת שקיפות ובטיחות.

שימוש בביטקוין עטוף

"Wrapped Bitcoin" פותח את עולם ה-DeFi בפני מחזיקי ביטקוין:

• מסחר ב-DEX: ניתן לסחור ב-WBTC בבורסות DEX כגון Uniswap, המציעה מבחר רחב יותר מאשר בורסות ביטקוין. גלו מהן בורסות DEX, כיצד להשתמש ב-DEX, ו- כיצד פועלות מאגרי הנזילות כדי להבין טוב יותר את המסחר המבוזר.
• הלוואות ונטילת הלוואות: ניתן להשתמש ב-WBTC בהלוואות DeFi, מה שמאפשר למשתמשים לקחת הלוואה כנגד ה-BTC שברשותם. למדו על הלוואות במטבעות קריפטוגרפיים.
• חקלאות תשואה: ניתן להשתמש ב-WBTC ב"חקלאות תשואה" כדי להרוויח תגמולים מ-BTC. למדו על "יילד פארמינג".

סיכונים

לביטקוין עטוף יש סיכונים:

• סיכוני חוזים חכמים: Bitcoin Wrapped עושה שימוש בחוזים חכמים, שעלולים להכיל באגים. למדו על הסיכונים הכרוכים ב-dApp.
• סיכון הקשור למחזיק/לחותם: סוגים מסוימים של ביטקוין "עטוף", כגון WBTC ו-cbBTC, נעזרים בגופים מרכזיים האחראים על שמירת הנכסים, מה שמחשוף אותם לסיכון צד נגדי.
• סיכון שוק: שוויו של ה-Wrapped Bitcoin עוקב אחר מחיר הביטקוין, שעשוי להשתנות במידה רבה. למדו על תנודתיות.

סוגי ביטקוין עטוף

קיימים מספר סוגים של ביטקוין עטוף, ביניהם:

1. WBTC: ה-WBTC, המטבע העטוף הראשון שזכה לאימוץ נרחב ועדיין הנפוץ ביותר, הוא אסימון ERC-20 ברשת אתריום. ה-WBTC מסתמך על גופי שמירה מרכזיים – BitGo ו-BiT Global – המחזיקים ב-BTC האמיתי המגבה כל אסימון WBTC ביחס של 1:1. מבנה זה מחייב את המשתמשים לסמוך על BitGo ו-BiT Global שיחזיקו את עתודות הביטקוין בצורה מאובטחת ויפעלו על פי הפרוטוקולים הנדרשים להנפקת ושריפת WBTC. לעומת זאת, חלופות מבוזרות כמו tBTC משתמשות במנגנונים שאינם מבוססים על אמון, מה שהופך אותן לאטרקטיביות עבור משתמשים המעדיפים לצמצם ככל האפשר את נקודות הכשל המרכזיות. למידע נוסף על WBTC לחצו כאן.
2. tBTC: בניגוד ל-WBTC, המנוהל על ידי נאמנים, tBTC הוא גשר מבוזר בין ביטקוין לאת'ריום, המאפשר למחזיקי ביטקוין לגשת לאקוסיסטם ה-DeFi מבלי להסתמך על גורמים מרכזיים לשמירת ה-BTC שלהם. ה-tBTC מגובה ביחס של 1:1 בביטקוין. על כל 1 tBTC שמונפק, יש 1 ביטקוין המובטח על ידי ה- רשת Threshold. הגשר שקוף לחלוטין ומספק אישור עדכני על עתודות. למידע נוסף על tBTC לחצו כאן.
3. sBTC: כחלק ממערכת האקולוגית של Synthetix, sBTC הוא אסימון ביטקוין סינתטי העוקב אחר מחיר הביטקוין באמצעות אורקלים, במקום להיות מגובה ברזרבות ביטקוין. הוא מהווה חלק ממערכת אקולוגית רחבה יותר, שבה המשתמשים יכולים להנפיק ולסחור בנכסים סינתטיים ברשת אתריום, אך לא ניתן לפדות אותו ישירות תמורת BTC. לאחרונה, הרעיון של sBTC התרחב מעבר לפלטפורמת Synthetix, כאשר פרויקט Stacks הציג גרסה של sBTC שנועדה לשמש כגשר מבוזר עבור BTC ברשתות כמו Solana, ואולי גם ב-Aptos. יישום חדש זה של sBTC נועד לאפשר מקרי שימוש חוצי-שרשרת ונטולי אמון עבור ביטקוין, ובכך להקל על שילוב נזילות ה-BTC במערכות אקולוגיות אחרות מבלי להסתמך על פתרונות שמירה.
4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) הוא אסימון הביטקוין העטוף של Coinbase, המאפשר למשתמשים להשתמש בביטקוין בתוך המערכות האקולוגיות של אתריום ו-Base (רשת ה-Layer-2 של Coinbase). ה-cbBTC, שהושק בספטמבר 2024, מגובה ביחס של 1:1 על ידי ביטקוין המוחזק בנאמנות על ידי Coinbase. משתמשים יכולים להנפיק cbBTC על ידי שליחת BTC לכתובת של Coinbase ב-Base או ב-Ethereum, ולהמיר אותו בחזרה על ידי שליחת cbBTC לחשבון Coinbase שלהם, שם הוא מומר אוטומטית לביטקוין. בניגוד ל-WBTC, המסתמך על מספר נאמנים, האחריות על ה-cbBTC מנוהלת באופן בלעדי על ידי Coinbase.
5. renBTC: renBTC, שהושק על ידי פרוטוקול Ren, היה אסימון ביטקוין עטוף (wrapped Bitcoin) מבוזר ונטול שמירה ברשת אתריום, אשר איפשר שימוש בביטקוין במערכת ה-DeFi של אתריום. עם זאת, הכדאיות הכלכלית של renBTC נפגעה באופן משמעותי בעקבות פשיטת הרגל של Alameda Research, שרכשה את Ren בתחילת 2021 וסיפקה לה מימון. כתוצאה מכך, צוות פרוטוקול Ren הפסיק את הנפקת ה-renBTC ברשת "Ren 1.0" בסוף 2022, והודיע כי על המשתמשים להעביר את נכסיהם בחזרה לביטקוין לפני כיבוי הרשת, כדי למנוע הפסדים פוטנציאליים.

כדי להחליף את Ren 1.0, הפרוטוקול החל לעבוד על גרסת "Ren 2.0" שמטרתה ליצור מבנה מבוזר יותר הנמצא בשליטת הקהילה. עם זאת, מעבר זה היה מאתגר, שכן Ren זקוקה למימון נוסף כדי ליישם את גרסה 2.0 במלואה, מה שהותיר את renBTC עם פעילות ונזילות מינימליות בהשוואה לאסימוני ביטקוין עטופים אחרים כמו WBTC, tBTC ו-cbBTC. כתוצאה מכך, ה-renBTC יצא במידה רבה משימוש, במיוחד בשל התמיכה המוגבלת בפלטפורמות DeFi מרכזיות וירידת אמון המשתמשים במנגנוני הגיבוי שלו, הנובעת מחוסר היציבות במימון שנגרם בעקבות קריסת FTX.

ביטקוין עטוף לעומת פתרונות אחרים

מלבד ביטקוין עטוף (Wrapped Bitcoin), ניתן להשתמש בביטקוין בבלוקצ'יין אחרים באמצעות פתרונות שכבה 2 (Layer-2), שהם פרוטוקולים משניים הבנויים על גבי הבלוקצ'יין הראשי של ביטקוין. מטרתם היא להתמודד עם בעיות מדרגיות, לשפר את מהירות העסקאות ולהפחית את העמלות. חלק מפתרונות ה-L2 גם מציגים יכולות של חוזים חכמים, מה שמרחיב את מקרי השימוש הפוטנציאליים בביטקוין. על ידי יצירת שכבת ביצוע נפרדת, פתרונות אלה מטפלים בעסקאות מחוץ לבלוקצ'יין ומשתמשים בבלוקצ'יין הראשי רק לצורך הסדר סופי. למידע נוסף על פתרונות שכבה 2 של ביטקוין לחצו כאן.

העתיד של ביטקוין עטוף

עם התפתחות ה-DeFi, סביר להניח שביטקוין עטוף ופתרונות שכבה 2 יקבלו חשיבות רבה יותר בחיבור בין ביטקוין לבלוקצ'יין אחרים. עתידו של הביטקוין העטוף קשור לפתרונות בין-שרשרתיים. למידע נוסף על תאימות בין-שרשרתית לחצו כאן.