מהן בריכות נזילות?

מאגר נזילות הוא אוסף של מטבעות קריפטוגרפיים או נכסים דיגיטליים המסייע להקל על עסקאות פיננסיות יעילות יותר כמו החלפה, הלוואה והפקת תשואה. אנשים שמכניסים את הנכסים שלהם למאגרי נזילות מרוויחים תגמולים על הפיקדונות שלהם. תמריצים אלו דרך מאגרי נזילות סייעו להניע נזילות ליישומים מבוזרים (DApps), מה שמאפשר לרבים מהם להתחיל להתחרות עם עמיתיהם המרכזיים. ככל שפיננסים מבוזרים (DeFi) הופכים לפופולריים יותר, הם יכולים להתרחב ולבסוף להתעלות על שירותים פיננסיים מרכזיים מסורתיים.

כל אחד יכול להרוויח תשואה על ידי הפקדת נכסי קריפטו נבחרים במאגרי נזילות ב-Verse DEX של Bitcoin.com. בדוק את התגמולים, הנמדדים ב-APY, הזמינים כעת במאגרים של Verse DEX כאן. השתמש ב-Verse DEX כדי להחליף קריפטו בבטחה ובאופן מאובטח עם עמלות נמוכות, כולל מסחר חוצה שרשראות בין BTC, BCH, ETH ועוד.

החשיבות של בריכות נזילות

הבסיס של כל שוק פיננסי הוא בורסה - מקום שבו קונים ומוכרים נפגשים כדי ליצור שוק. בפיננסים המסורתיים זה תמיד חייב צד שלישי מהימן לתווך בין הצדדים. תעשיית הקריפטו חוללה מהפכה בדינמיקה הזו על ידי הסרת הצורך במתווך מהימן עם הצגת בורסות מבוזרות (DEXs). למרבה הצער, ל-DEXs (ולקריפטו בכלל) הייתה בעיית נזילות קטלנית.

נזילות עמוקה היא אחת התכונות החשובות ביותר לכל שוק פיננסי, כי היא מאפשרת ביצוע עסקאות פיננסיות מהירות ויעילות. ה-DEXs המוקדמים היו כה חסרי נזילות עד שכמעט לא היו שמישים. בריכות נזילות עזרו לשנות את זה. זמן קצר לאחר הופעתן של בריכות נזילות, ה-DEXs החלו לשגשג ועם זאת כל האקוסיסטם של DeFi התפוצץ.

בריכות נזילות אינן מועילות רק ב-DEXs. הן מוסיפות נזילות כמעט לכל DApp ב-DeFi. פרוטוקולי הלוואות, חקלאות תשואה, שווקי חיזוי, ביטוח, ועוד כולם משתמשים בבריכות נזילות כדי להקל על פעולות פיננסיות.

איך פועלות בריכות נזילות?

ישנם שני שיקולים חשובים כיצד פועלות בריכות נזילות: 1) הפרטים הטכניים של הפקדת נכסי קריפטו לתוך בריכה ו-2) ההיבט הפסיכולוגי של עידוד אנשים להפקיד את נכסיהם.

הפרטים הטכניים יכולים להשתנות מפרויקט לפרויקט, אך בדרך כלל עוקבים אחרי דפוס דומה. חוזה חכם מקבל הפקדות של נכסי קריפטו מסוימים. המגבלות של מה מתקבל ובאיזה יחס עשויות להיות שונות. לדוגמה, רוב בריכות הנזילות של DEX מייצגות זוגות מסחר, מה שאומר שהפקדה לבריכה דורשת כמות שווה בערך של שני נכסי הקריפטו שמהווים את הזוג. בריכת VERSE-WETH דורשת VERSE ו-WETH בערך שווה בהתבסס על המחיר הנוכחי של השוק ב-DEX.

בעת ההפקדה לבריכה, הכספים עשויים להיות נעולים או לא להיות נעולים למשך פרק זמן קבוע. החוזה החכם מייצר ושולח לך אסימון שהוא מעין קבלה. אסימון זה משמש למימוש כל תגמול נותר מהעמדה שלך, ולמשיכת נכסי הקריפטו שהפקדת. יחס נכסי הקריפטו המוחזרים עשוי להיות שונה מההתחלה.

באשר לעידוד אנשים להשתתף בבריכות נזילות, זו הייתה תמיד אתגר ישן. מוסדות פיננסיים מסורתיים כמו בנקים מושכים נזילות על ידי מתן תגמולים (ריבית) על הפקדות, למרות שהריביות על הפקדות בנקאיות היו נמוכות מאוד במשך זמן רב. בריכות נזילות מציעות תשואה בצורה של שיתוף עמלות.

לאילו שימושים משמשות בריכות נזילות?

DEX: רוב ה-DEXs משתמשים במודל יוצר שוק אוטומטי (AMM) בניגוד ל-בורסות ריכוזיות המשתמשות במודל ספר הזמנות. ספר הזמנות מתאים קונים ומוכרים זה בזה ישירות. AMMs מתאימים קונים ומוכרים לבריכת נזילות. ספקי הנזילות מקבלים חלק פרופורציונלי מהעמלות שנוצרות כשאנשים סוחרים בנכסים בבריכת נזילות נתונה.

הלוואות: בפיננסים המסורתיים, בנקים או מוסדות פיננסיים גדולים אחרים לוקחים הפקדות של אנשים, מלווים אותם, וגובים ריבית מההלוואות. ב-DeFi, אתה מפקיד את הנכסים שלך בבריכת נזילות ואנשים יכולים ללוות מהבריכה. המפקידים מרוויחים חלק מהריבית שמשלמים הלוים. ההבדל הוא שכיוון שבנקים נמצאים במעמד זכות גבוה מאוד הם לוקחים את רוב הריבית שנצברת מההלוואות, בעוד שהפרוטוקולים התחרותיים הרבה יותר של DeFi לוקחים אחוז קטן בהרבה.

שוק חיזוי: אנשים שמוסיפים לבריכת נזילות מרוויחים אחוז מכל עסקה, פרופורציונלי לבעלותם על בריכת הנזילות. עמדות בריכת נזילות בשוק חיזוי צריכות להיכנס ולהתפרק בזהירות שכן הן יכולות להיות תנודתיות מאוד.

ביטוח: אנשים יכולים להפקיד כספים בבריכת נזילות שישמשו לשלם תביעות ביטוח במקרים מצערים של אירועים שליליים כמו אובדן כספים עקב פגמים בחוזים חכמים או בורסות לא סולבנטיות. ספקי הנזילות מרוויחים חלק מהעמלות הביטוחיות.

היתרונות והסיכונים של בריכות נזילות

ישנם שני יתרונות עיקריים לשימוש בבריכות נזילות, אחד פיננסי והשני חברתי. היתרון הפיננסי העיקרי הוא, כמובן, שאתה מרוויח תגמולים על החזקת נכסי הקריפטו שלך בבריכת נזילות. הטוב החברתי הוא שספקי נזילות עוזרים ליצור יותר חופש כלכלי בעולם. איך? DeFi זקוק לנזילות. הפיכת DApps של DeFi לנזילים יותר עושה את DeFi יותר חלופה בת קיימא למערכת הפיננסית הריכוזית. חלופה מבוזרת לפיננסים ריכוזיים מביאה חופש כלכלי לכולם, אבל במיוחד לשווקים מתפתחים או משטרים מדכאים.

הפקדת נכסי הקריפטו שלך בבריכת נזילות מגיעה עם סיכונים. הסיכונים הנפוצים ביותר הם ממפתחים של DApp, חוזים חכמים, ותנודתיות שוק. מפתחי DApp יכולים לגנוב נכסים מופקדים או לבזבזם. חוזים חכמים עשויים לכלול פגמים או נקודות תורפה שמאפשרות לנעול או לגנוב כספים. תנודתיות שוק יכולה לגרום להפסד שנקרא הפסד זמני, שמשפיע בעיקר על בריכות נזילות של DEX.

הדרך הטובה ביותר להפחית את הסיכונים של חקלאות תשואה היא לחקור פרויקטים לפני שאתה מפקיד משהו, ולהיצמד לפרויקטים עם רקורד ארוך.

למד עוד על סיכונים, הונאות ותרמיות בקריפטו.