Avantis est un protocole décentralisé de contrats à terme perpétuels conçu pour faciliter le trading à effet de levier sur les crypto-actifs et les marchés mondiaux, tels que le marché des changes, des matières premières et des indices. Il permet aux utilisateurs d'ouvrir des positions longues ou courtes à l'aide de contrats perpétuels synthétiques, tout en conservant la gestion autonome de leurs actifs et en garantissant une exécution sur la blockchain.
Pour effectuer des transactions sur des plateformes décentralisées telles qu'Avantis, les utilisateurs connectent généralement un portefeuille auto-géré qui leur permet de garder le contrôle total de leurs fonds. Le Portefeuille Bitcoin.com permet de stocker facilement des actifs, de gérer des garanties et d'interagir en toute sécurité avec des protocoles de trading sur la blockchain. Pour les traders à la recherche d'une expérience plus avancée, Orange Rock propose des outils de niveau professionnel et un accès plus approfondi au marché, spécialement conçus pour les traders de cryptomonnaies actifs et expérimentés.
Aperçu
Avantis est un protocole décentralisé de contrats à terme perpétuels conçu pour permettre le trading à effet de levier sur des crypto-actifs, des paires de devises, des matières premières et certains indices boursiers. Conçu pour une exécution sur la blockchain, Avantis permet aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur des représentations synthétiques d'actifs mondiaux tout en conservant la garde de leurs fonds.
Plutôt que de se concentrer sur les marchés au comptant ou de prêt, Avantis a été spécialement conçu pour servir de moteur de levier. Son architecture est conçue pour prendre en charge les contrats perpétuels multi-actifs, un effet de levier élevé et une fourniture de liquidités à faible coût de capital grâce à un modèle de coffre-fort unifié basé sur l'USDC.
Comment fonctionnent les contrats à terme perpétuels Avantis
Les contrats à durée indéterminée expliqués
Les contrats à terme perpétuels, souvent appelés « perpétuels », sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le cours d'un actif sans en être directement propriétaires. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'échéance et peuvent rester ouverts indéfiniment tant que les exigences de marge sont respectées.
Sur Avantis, les traders utilisent USDC en garantie pour ouvrir des positions longues ou courtes à effet de levier sur les marchés pris en charge. Les positions sont évaluées en permanence aux prix de référence, et une liquidation intervient lorsque la valeur de la garantie passe en dessous des seuils requis.
Marchés pris en charge sur Avantis
Avantis prend en charge plusieurs catégories d'actifs au sein d'une seule et même interface de trading :
- Cryptomonnaies tels que Bitcoin, Ethereum, et les principaux altcoins
- Paires de devises notamment les principaux monnaies fiduciaires
- Matières premières tels que l'or et les actifs liés à l'énergie
- Indices boursiers qui suivent les indices de référence du marché dans leur ensemble
Tous les marchés sont proposés sous forme de contrats perpétuels synthétiques plutôt que d'instruments au comptant.
Exécution des transactions via Oracle
Pas de formation des prix en interne
Avantis ne dispose ni d'un carnet d'ordres ni d'un système de teneur de marché automatisé permettant de déterminer les prix en interne. Toutes les transactions sont ainsi exécutées sur la base de prix provenant de sources externes.
Le protocole repose sur une combinaison de faible latence et réseaux d'oracles décentralisés pour obtenir les prix des actifs pris en charge. Avant l'exécution d'une transaction, le protocole valide les données de prix provenant de plusieurs sources. Si les écarts de prix dépassent les seuils prédéfinis, les transactions sont annulées.
Ce modèle privilégie l'exécution sur le marché de référence et vise à réduire le risque de manipulation interne des prix, même s'il implique une dépendance à l'égard de la disponibilité des oracles et des horaires d'ouverture du marché pour certains actifs.
Effet de levier et structure des frais
Obligations perpétuelles classiques
Avantis propose des contrats à durée indéterminée à frais fixes, avec des limites d'effet de levier qui varient selon la classe d'actifs. Cryptomonnaie Les marchés autorisent généralement un effet de levier maximal plus faible que les marchés des changes ou des matières premières en raison de volatilité différences.
Les contrats à durée indéterminée standard permettent aux traders d'utiliser des ordres au marché, à cours limité et stop, les exigences de marge étant ajustées de manière dynamique en fonction de l'effet de levier et des conditions du marché.
Titres à durée indéterminée sans frais
Avantis propose également une structure alternative appelée « perpétuelles sans frais ». Dans ce modèle, les traders ne paient ni frais d'ouverture, ni frais de clôture, ni frais d'emprunt lorsqu'une transaction se solde par une perte. En revanche, le protocole prélève une part prédéfinie des bénéfices si la position se clôture avec un résultat positif.
Les contrats à durée indéterminée sans frais sont conçus pour les stratégies à court terme et à fort effet de levier ; ils prévoient des niveaux minimaux obligatoires de stop-loss ainsi que d'autres mesures de protection visant à gérer le risque de liquidation.
Apport de liquidités sur Avantis
Le coffre-fort unifié avUSDC
La liquidité sur Avantis est fournie par un seul coffre-fort libellé en USDC, représenté par un ERC-4626 jeton connu sous le nom de avUSDC. Les déposants reçoivent des avUSDC en échange de l'apport de capitaux au protocole.
Le coffre-fort avUSDC fait office de contrepartie pour toutes les transactions exécutées sur Avantis. Les frais de transaction générés par les contrats à durée indéterminée sont reversés aux fournisseurs de liquidité, tandis que les frais de liquidation sont traités séparément.
Mécanisme de tampon de coffre-fort
Pour faire face aux périodes de forte volatilité, Avantis utilise un mécanisme de réserve qui suit les gains et pertes latents des traders. Les gains des traders sont versés à partir des réserves accumulées avant d'affecter le capital du coffre-fort, tandis que des frais de retrait peuvent s'appliquer lorsque le niveau des réserves est faible.
Les frais de retrait varient selon les États et ne s'appliquent que dans des conditions spécifiques, ce qui permet de gérer les problèmes de liquidité sans restreindre de manière permanente l'accès aux fonds.
Gestion des risques pour les fournisseurs de liquidité
Contrôle des positions ouvertes
Avantis impose des limites sur l'encours total des positions ouvertes par rapport à la liquidité du coffre-fort afin de garantir que le recours à l'effet de levier reste proportionnel au capital disponible. L'encours des positions ouvertes est en outre ventilé par classe d'actifs et par paire de devises.
Plafonds de bénéfices et limites de transaction
Afin d'atténuer les risques extrêmes de queue de distribution, Avantis impose des plafonds de profit par position et limite le nombre de transactions simultanées par marché. Ces mesures visent à protéger la liquidité du protocole tout en préservant l'accessibilité du marché.
Durées minimales des transactions
Certains actifs peuvent imposer des périodes de détention minimales avant que les positions puissent être clôturées. Cette contrainte vise à réduire l'exposition à la manipulation à court terme des oracles pendant les périodes de faible liquidité.
Emprunter des USDC via l'intégration Morpho
Avantis s'associe à Morpho pour permettre aux utilisateurs d'emprunter des USDC en utilisant des crypto-actifs pris en charge comme garantie. Les USDC empruntés peuvent être utilisés pour le trading ou liquidité approvisionnement sans que les utilisateurs aient à vendre leurs actifs sous-jacents.
La gestion des prêts, les ajustements des garanties et les remboursements sont traités par le biais de transactions groupées sur la chaîne de blocs, le risque de liquidation étant régi par des paramètres standard de ratio prêt/valeur.
Mesures de contrôle des risques garanties pour les traders
Avantis prend en charge les fonctionnalités « stop-loss » et « take-profit », conçues pour s'exécuter à des niveaux de prix prédéfinis dans des conditions de marché normales. Pour certains produits, des stop-loss garantis sont proposés ; toutefois, des écarts de cotation sur le marché lors de la réouverture des actifs peuvent encore entraîner des différences d'exécution.
Ces outils permettent aux traders de définir à l'avance les paramètres de risque de perte, en particulier lorsqu'ils opèrent avec un effet de levier élevé.
Le jeton AVNT
Présentation du jeton
AVNT est le jeton utilitaire et de gouvernance natif de l'écosystème Avantis. Il s'agit d'un ERC-20 jeton déployé sur le Réseau de base avec une offre maximale fixe.
Ce jeton a été conçu pour favoriser la participation à la gouvernance, l'alignement des incitations et la décentralisation future du protocole. L'AVNT a également été utilisé dans le cadre de programmes d'incitation et de fidélisation liés aux activités de trading et de liquidité.
Statut du jeton
AVNT a été diffusé par le biais d'une combinaison de programmes, dont un lancement aérien avec une période de réclamation bien définie. Les mécanismes opérationnels et de gouvernance en place devraient évoluer au fil du temps, en fonction du développement du protocole et de la participation de la communauté.
Avantis dans le paysage des DEX de Perpetual
Avantis se distingue des autres protocoles décentralisés de contrats perpétuels en mettant l'accent sur :
- Marchés synthétiques multi-actifs au-delà des cryptomonnaies
- Une exécution basée sur Oracle plutôt qu'une détermination interne des prix
- Modèles de rémunération alternatifs pour les traders à fort effet de levier
- Un coffre de liquidités USDC unifié et modulable
Il ne vise pas à reproduire les marchés au comptant, en général DeFi plateformes, ou bourse centralisée fonctionnalités. Avantis est plutôt conçue comme une couche d'effet de levier spécialisée pour les marchés mondiaux sur la blockchain.
Points clés à retenir
- Avantis est un protocole décentralisé de contrats à terme perpétuels axé sur le trading à effet de levier
- Elle prend en charge les marchés des cryptomonnaies, du Forex, des matières premières et des indices
- Les transactions sont exécutées en fonction des cours fournis par un oracle externe
- La liquidité est fournie par le biais d'un coffre-fort USDC unifié représenté par l'avUSDC
- Le protocole met l'accent sur les mesures de contrôle des risques tant pour les traders que pour les fournisseurs de liquidité
Avantis propose une approche visant à étendre l'effet de levier sur la chaîne de blocs au-delà des marchés des cryptomonnaies, tout en garantissant une exécution sans dépôt et une gestion transparente des risques.
Conclusion
Avantis a été conçu comme un protocole spécialisé de levier financier sur la blockchain, plutôt que comme une plateforme d'échange ou une plateforme DeFi polyvalente. En se concentrant exclusivement sur les contrats à terme perpétuels et en étendant son champ d'action au-delà des cryptomonnaies pour inclure les devises, les matières premières et les indices, le protocole s'adresse aux traders qui souhaitent s'exposer aux marchés mondiaux sans quitter l'environnement de la blockchain.
Le recours à une exécution basée sur Oracle, à des structures tarifaires alternatives et à un réservoir de liquidités USDC unifié traduit un choix conceptuel délibéré : privilégier l'efficacité du capital, la composabilité et la gestion transparente des risques plutôt que la détermination interne des prix. Bien que cette approche comporte ses propres contraintes, elle positionne Avantis comme un acteur à part entière dans le paysage en pleine évolution produits dérivés décentralisés paysage.
Alors que le marché des contrats à terme perpétuels décentralisés continue de mûrir, Avantis propose un modèle illustrant comment l'effet de levier, la liquidité et l'exposition aux actifs mondiaux peuvent être structurés sur la blockchain.
