Une bourse centralisée (CEX) est une entreprise spécialisée dans la facilitation des transactions entre deux parties. Dans la finance traditionnelle, toutes les entreprises sont des bourses centralisées, par exemple les banques (Goldman Sachs), les applications de trading d'actions (Robinhood) et les processeurs de paiement (Visa). Toutes les bourses centralisées sont des intermédiaires de confiance. Dans le domaine des cryptomonnaies, il existe des bourses centralisées, mais aussi des bourses décentralisées (DEXs) qui ne nécessitent pas de tiers de confiance.
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Qu'est-ce qu'un CEX ?
Dans le domaine de la crypto, un CEX permet aux personnes connectées à Internet d'acheter, de vendre et d'échanger des crypto-actifs. Il est détenu et exploité par une entreprise privée, ce qui signifie qu'il est soumis aux lois et règlements de chaque juridiction dans laquelle il opère. Un CEX nécessite que les utilisateurs s'inscrivent et ouvrent un compte pour participer, et la majorité des CEX exigent une vérification d'identité Know-your-Customer/Anti-Money Laundering (KYC/AML) pour échanger.
Le CEX associe acheteurs et vendeurs en collectant leurs ordres dans un "carnet d'ordres". La bourse agit comme un intermédiaire de confiance entre les acheteurs et les vendeurs. Les utilisateurs comptent sur la bourse pour l'ensemble du processus de transaction, en espérant que la bourse n'utilisera pas sa position privilégiée à son avantage. La bourse agit également comme dépositaire de tout argent ou crypto détenu dans les comptes des utilisateurs, espérant offrir un endroit sûr pour stocker leurs fonds. Cela n'a malheureusement pas été vrai pour de nombreuses bourses par le passé.
Quelle est la différence entre un CEX et un DEX ?
Les CEX et DEX sont tous deux des plateformes qui aident les acheteurs et les vendeurs à échanger. Alors qu'un CEX est exploité par une entité unique, un DEX fonctionne sans autorisation via des contrats intelligents sur une blockchain. Une entité ou un projet peut aider à configurer et à maintenir un DEX, mais il peut fonctionner seul tant que les gens fournissent de la liquidité. Contrairement aux CEX, pour utiliser un DEX, il suffit d'un portefeuille crypto et de quelques crypto-actifs. En raison de sa nature décentralisée, il n'y a pas besoin d'enregistrement ou de compte.
Les CEX peuvent offrir un support client et une expérience utilisateur plus conviviale ; cependant, ils sont susceptibles d'être attaqués, prélèvent des frais de transaction plus élevés aux utilisateurs, leur solvabilité est opaque, ce qui conduit au dernier et plus important point faible, ils nécessitent que les utilisateurs renoncent à la garde de leurs fonds. Ce dernier point s'est avéré désastreux pour de nombreuses personnes qui ont fait confiance aux CEX devenus insolvables en 2022.
En revanche, les DEX offrent la garde des fonds, la protection des données et la confidentialité, et des barrières à l'entrée plus faibles, mais peuvent actuellement être plus complexes à utiliser et manquent de passerelles fiat.
Devrais-je utiliser des CEX ?
La réponse courte est qu'il est acceptable d'utiliser des CEX mais avec plusieurs précautions :
- Ne gardez jamais un pourcentage significatif de vos crypto-actifs sur des échanges centralisés. Si vous perdez tout sur un CEX, cela ne devrait pas vous compromettre financièrement.
- Ne gardez vos crypto-actifs sur des CEX que pour de courtes périodes. Vos avoirs à moyen et long terme devraient être conservés en votre possession à l'aide d'outils comme l'application Bitcoin.com Wallet app auto-dépositaire.
- Si possible, utilisez des alternatives décentralisées viables.
Chaque fois que vous le pouvez, un DEX est recommandé. Les DEX offrent la garde de fonds, la transparence de la solvabilité des DEX, la protection des données, des barrières à l'entrée plus faibles, ainsi que des opportunités de rendement sur vos actifs existants via des pools et dans certains cas des farms.
