توکن استیکینگ مایع (LST) چیست؟

توکن استیکینگ مایع یک توکن است که میزان استیک شده یک ارز دیجیتال در یک بلاکچین اثبات سهام (PoS) را نشان می‌دهد. توکن‌های استیکینگ مایع به افراد اجازه می‌دهند تا در استیکینگ شرکت کنند، در حالی که توانایی خرید، فروش یا معامله توکن را حفظ می‌کنند، که این امر انعطاف‌پذیری و نقدینگی بیشتری را فراهم می‌آورد.

از برنامه کیف پول Bitcoin.com چند زنجیره‌ای استفاده کنید، که توسط میلیون‌ها نفر برای خرید، فروش، مبادله و مدیریت امن و آسان بیت‌کوین و محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال مورد اعتماد است.

فهرست مطالب

توکن استیکینگ نقدی (LST) چیست؟

استیکینگ به بخشی جدایی‌ناپذیر از چشم‌انداز مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده است. با ادامه تکامل اکوسیستم رمزنگاری، توکن‌های استیکینگ نقدی (LST) ظهور کرده‌اند که دیدگاه جدیدی به استیکینگ ارائه می‌دهند.

استیکینگ معمولاً شامل قفل کردن تعداد معینی از توکن‌ها برای حمایت از عملکردهای یک شبکه است. این می‌تواند شامل تأیید تراکنش‌ها یا پشتیبانی از مکانیزم‌های اجماع مانند اثبات سهام باشد. زمانی که توکن‌ها استیک می‌شوند، معمولاً غیرنقدی می‌شوند، به این معنی که به راحتی نمی‌توان به آن‌ها دسترسی داشت یا فروخت. اینجاست که LSTها به کار می‌آیند.

یک توکن استیکینگ نقدی، نمایشی توکنیزه از دارایی‌های استیک شده است. وقتی کاربری دارایی‌های خود را استیک می‌کند، به مقدار معادل توکن‌های استیکینگ نقدی دریافت می‌کند. این LSTها سپس می‌توانند معامله، فروخته یا در پروتکل‌های DeFi دیگر استفاده شوند، و به استیک‌کننده نقدینگی فراهم می‌کنند حتی در حالی که دارایی‌های اصلی آن‌ها استیک باقی می‌مانند.

چرا LSTها در حال محبوبیت پیدا کردن هستند؟

جذابیت اصلی توکن‌های استیکینگ نقدی (LSTها) نقدینگی افزایشی است که ارائه می‌دهند. این نقدینگی تضمین می‌کند که کاربران می‌توانند به‌طور یکپارچه با پروتکل‌های متنوع DeFi بدون نیاز به آزاد کردن دارایی‌های خود درگیر شوند. علاوه بر این، قابلیت همکاری ذاتی LSTها به آن‌ها اجازه می‌دهد تا در طیف گسترده‌ای از پلتفرم‌های DeFi استفاده شوند، که باعث افزایش ادغام و هماهنگی درون اکوسیستم می‌شود. ویژگی جذاب دیگری از LSTها نقش آن‌ها در ییلد فارمینگ است. وقتی کاربران LSTها را نگه می‌دارند، فرصتی برای ورود به ییلد فارمینگ یا استراتژی‌های مختلف DeFi دیگر پیش روی آن‌ها قرار می‌گیرد، که می‌تواند بازدهی آن‌ها را افزایش دهد. علاوه بر این، کاربرد LSTها به عنوان وثیقه نیز گسترش می‌یابد. این توکن‌ها به راحتی می‌توانند به عنوان وثیقه در پروتکل‌های وام‌دهی و قرض‌گیری مختلف استفاده شوند، و بدین ترتیب به کاربران درجه بالاتری از انعطاف‌پذیری مالی ارائه می‌دهند.

مزایای توکن‌های استیکینگ نقدی

کارایی سرمایه افزایش یافته: کاربران می‌توانند از طریق دریافت پاداش‌های استیکینگ و مشارکت در فعالیت‌های دیگر DeFi، بهره‌وری دارایی‌های استیک شده خود را به حداکثر برسانند.
انعطاف‌پذیری: LSTها آزادی خروج از موقعیت‌ها یا تعامل با بازار را بدون انتظار برای دوره‌های طولانی خروج که در بسیاری از پروتکل‌های استیکینگ معمول است، فراهم می‌کنند.
تنوع‌سازی: کاربران می‌توانند استراتژی‌های خود را متنوع کرده، در یک پلتفرم استیک کنند در حالی که از LST برای تعامل با پلتفرم دیگری استفاده می‌کنند.

معایب توکن‌های استیکینگ نقدی

پیچیدگی: معرفی LSTها به لایه دیگری از پیچیدگی به چشم‌انداز DeFi که قبلاً هم پیچیده بود، می‌افزاید.
ریسک‌پذیری: در حالی که LSTها نقدینگی فراهم می‌کنند، کاربران را نیز به ریسک‌های بازار گسترده‌تر DeFi در معرض قرار می‌دهند. اگر کاربری LST خود را در پروتکل پرریسکی سرمایه‌گذاری کند، ممکن است دارایی‌های استیک شده خود را از دست بدهد.
وثیقه‌گذاری بیش از حد: برخی پروتکل‌ها ممکن است هنگام استفاده از LSTها نسبت به دارایی‌های سنتی‌تر، وثیقه بیشتری نیاز داشته باشند، که می‌تواند کمتر کارآمد از نظر سرمایه باشد.
تفاوت قیمتی: ارزش LSTها ممکن است همیشه ارزش دارایی‌های استیک شده پایه را منعکس نکند، که می‌تواند منجر به تفاوت‌های قیمتی و فرصت‌های آربیتراژ شود.