• Home
• Get Started
• What Are Liquidity Pools

استخرهای نقدینگی چیستند؟

یک استخر نقدینگی مجموعه‌ای از ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های دیجیتالی است که به تسهیل تراکنش‌های مالی کارآمدتر مانند مبادله، وام‌دهی و کسب سود کمک می‌کند. افرادی که دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی قرار می‌دهند، بر روی سپرده‌های خود پاداش می‌گیرند. این مشوق‌ها از طریق استخرهای نقدینگی به جذب نقدینگی به برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) کمک کرده‌اند و به بسیاری از آنها امکان رقابت با همتایان متمرکز خود را داده‌اند. با محبوبیت روزافزون امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، این امکان را دارد که در نهایت با خدمات مالی سنتی متمرکز رقابت کند.

هر کسی می‌تواند با واریز دارایی‌های رمزارزی منتخب به استخرهای نقدینگی در Verse DEX چند زنجیره‌ای Bitcoin.com سود کسب کند. پاداش‌ها را که بر اساس APY اندازه‌گیری می‌شوند و هم‌اکنون در استخرهای Verse DEX موجود هستند، اینجا بررسی کنید. از Verse DEX برای تبادل امن و مطمئن رمزارز با کارمزدهای کم، از جمله معاملات بین زنجیره‌ای بین BTC، BCH، ETH و بیشتر، استفاده کنید.

اهمیت استخرهای نقدینگی

ساختار اساسی هر بازار مالی یک صرافی است - جایی که خریداران و فروشندگان برای ایجاد یک بازار ملاقات می‌کنند. در مالی سنتی این همیشه نیاز به یک واسطه معتبر برای میانجی‌گری تجارت داشته است. صنعت کریپتو این دینامیک را با حذف نیاز به واسطه معتبر از طریق معرفی صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) متحول کرد. متأسفانه، DEXs (و کریپتو به‌طور کلی) با یک مشکل مرگبار نقدینگی مواجه بودند.

نقدینگی عمیق یکی از مهم‌ترین ویژگی‌ها برای هر بازار مالی است زیرا امکان انجام تراکنش‌های مالی سریع و کارآمد را فراهم می‌کند. DEXs اولیه آن‌قدر بی‌نقدینگی بودند که تقریباً غیرقابل استفاده بودند. استخرهای نقدینگی به تغییر این وضعیت کمک کردند. به زودی پس از ظهور استخرهای نقدینگی، DEXs شروع به شکوفایی کردند و با آن‌ها کل اکوسیستم DeFi منفجر شد.

استخرهای نقدینگی تنها در DEXs مفید نیستند. آن‌ها تقریباً به هر برنامه غیرمتمرکز (DApp) در DeFi نقدینگی اضافه می‌کنند. پروتکل‌های قرض‌دهی، کشاورزی بازده، بازارهای پیش‌بینی، بیمه و غیره همگی از استخرهای نقدینگی برای روان‌تر کردن اقدامات مالی استفاده می‌کنند.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کنند؟

دو نکته مهم برای نحوه کار استخرهای نقدینگی وجود دارد: ۱) جزئیات فنی واریز دارایی‌های رمزنگاری شده به یک استخر و ۲) جنبه روان‌شناختی جذب افراد برای واریز دارایی‌هایشان.

جزئیات فنی می‌تواند از پروژه‌ای به پروژه دیگر متفاوت باشد، اما عموماً از الگوی مشابهی پیروی می‌کنند. یک قرارداد هوشمند واریزهای خاص دارایی رمزنگاری را می‌پذیرد. محدودیت‌های آنچه پذیرفته می‌شود و به چه نسبتی ممکن است متفاوت باشد. به‌عنوان مثال، اکثر استخرهای نقدینگی DEX نماینده جفت‌های معاملاتی هستند، به این معنی که واریز به استخر نیاز به مقدار برابر ارزش دو دارایی رمزنگاری دارد که جفت را تشکیل می‌دهند. استخر VERSE-WETH نیاز به VERSE و WETH با ارزش برابر بر اساس قیمت بازار جاری DEX دارد.

پس از واریز به استخر، وجوه ممکن است برای یک دوره زمانی مشخص قفل شوند یا نشوند. قرارداد هوشمند یک توکن که نوعی رسید است را ضرب و برای شما ارسال می‌کند. این توکن برای تحقق هرگونه پاداش معوق از موقعیت شما و برای برداشت دارایی‌های رمزنگاری واریز شده شما استفاده می‌شود. نسبت دارایی‌های رمزنگاری بازگشتی ممکن است با زمانی که شروع کرده‌اید متفاوت باشد.

در مورد جذب افراد به مشارکت در استخرهای نقدینگی، این یک چالش قدیمی است. مؤسسات مالی سنتی مانند بانک‌ها با ارائه پاداش (بهره) بر روی سپرده‌ها نقدینگی جذب می‌کنند، هرچند نرخ بهره سپرده‌های بانکی برای مدت طولانی بسیار پایین بوده است. استخرهای نقدینگی بازدهی را به صورت اشتراک در کارمزد ارائه می‌دهند.

استخرهای نقدینگی برای چه مواردی استفاده می‌شوند؟

DEX: اکثر DEXها از مدل سازنده بازار خودکار (AMM) به جای صرافی‌های متمرکز که از مدل دفتر سفارش استفاده می‌کنند، استفاده می‌کنند. یک دفتر سفارش خریداران و فروشندگان را مستقیماً به یکدیگر متصل می‌کند. AMMها خریداران و فروشندگان را به یک استخر نقدینگی متصل می‌کنند. تأمین‌کنندگان نقدینگی سهمی متناسب از کارمزدهای تولید شده هنگامی که مردم دارایی‌ها را در یک استخر نقدینگی خاص معامله می‌کنند، دریافت می‌کنند.

قرض‌دهی: در مالی سنتی، بانک‌ها یا سایر مؤسسات مالی بزرگ سپرده‌های مردم را می‌گیرند، آن‌ها را قرض می‌دهند و از وام‌ها بهره می‌گیرند. در DeFi، شما دارایی‌های خود را به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنید و مردم می‌توانند از استخر قرض بگیرند. واریزکنندگان بخشی از بهره پرداخت شده توسط وام‌گیرندگان را کسب می‌کنند. تفاوت این است که از آنجا که بانک‌ها در موقعیت بسیار ممتازی قرار دارند، بیشتر بهره‌های کسب شده از وام‌ها را می‌گیرند، در حالی که پروتکل‌های DeFi بسیار رقابتی‌تر درصد کمتری را دریافت می‌کنند.

بازار پیش‌بینی: افرادی که به یک استخر نقدینگی اضافه می‌کنند، درصدی از هر معامله را به نسبت مالکیت خود از استخر نقدینگی کسب می‌کنند. موقعیت‌های استخر نقدینگی بازار پیش‌بینی باید به دقت وارد و خارج شوند زیرا می‌توانند بسیار نوسان‌پذیر باشند.

بیمه: افراد می‌توانند وجوهی را در یک استخر نقدینگی واریز کنند که برای پرداخت مطالبات بیمه در صورت وقوع حوادث منفی مانند از دست دادن وجوه به دلیل نقص قرارداد هوشمند یا صرافی‌های ورشکسته استفاده شود. تأمین‌کنندگان نقدینگی بخشی از کارمزدهای بیمه را کسب می‌کنند.

مزایا و خطرات استخرهای نقدینگی

دو مزیت اصلی در استفاده از استخرهای نقدینگی وجود دارد، یکی مالی و دیگری اجتماعی. مزیت اصلی مالی این است که شما با نگهداری دارایی‌های رمزنگاری خود در یک استخر نقدینگی پاداش کسب می‌کنید. مزیت اجتماعی این است که تأمین‌کنندگان نقدینگی کمک می‌کنند تا آزادی اقتصادی بیشتری در جهان ایجاد شود. چگونه؟ DeFi نیاز به نقدینگی دارد. با مایع‌تر کردن برنامه‌های DeFi، DeFi به عنوان جایگزین قابل قبولی برای سیستم مالی متمرکز تبدیل می‌شود. یک جایگزین غیرمتمرکز برای مالی متمرکز آزادی اقتصادی بیشتری را برای همه، به ویژه برای بازارهای در حال توسعه یا رژیم‌های سرکوبگر به ارمغان می‌آورد.

واریز دارایی‌های رمزنگاری خود به یک استخر نقدینگی با خطراتی همراه است. رایج‌ترین خطرات از توسعه‌دهندگان DApp، قراردادهای هوشمند و نوسانات بازار ناشی می‌شود. توسعه‌دهندگان DApp می‌توانند دارایی‌های واریزشده را سرقت کنند یا آنها را تلف کنند. قراردادهای هوشمند ممکن است نقص یا بهره‌برداری‌هایی داشته باشند که وجوه را قفل کند یا اجازه دهد وجوه به سرقت رود. نوسانات بازار می‌تواند چیزی به نام زیان ناپایدار ایجاد کند که عمدتاً بر استخرهای نقدینگی DEX تأثیر می‌گذارد.

بهترین راه برای کاهش خطرات کشاورزی بازده این است که قبل از واریز هر چیزی، پروژه‌ها را تحقیق کنید و با پروژه‌هایی که سابقه طولانی دارند همراه شوید.

بیشتر درباره خطرات، کلاهبرداری و تقلب در کریپتو بیاموزید.