Cualquiera puede obtener recompensas al depositar determinados activos digitales en ciertas aplicaciones descentralizadas (DApps). Conocida como «yield farming», se trata de una práctica muy extendida en finanzas descentralizadas (DeFi). En esta guía abordamos un tipo específico de «yield farming» en el que los usuarios depositan sus tokens de fondos de liquidez en un exchange descentralizado con el fin de obtener recompensas adicionales. Mostraremos cómo funciona este tipo de «yield farming» utilizando el exchange descentralizado de Bitcoin.com, Verse DEX.
Si quieres una introducción al «yield farming» en general, que incluya una visión general de los diferentes tipos de oportunidades disponibles en este ámbito, empieza por aquí.
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Yield farming en dos pasos
Para esta estrategia de «yield farming», tendrás que:
- Consigue tokens de fondo de liquidez (LP).
- Deposita esos tokens LP en una granja.
Si ya sabes qué son los tokens LP, no dudes en pasar directamente a las guías sobre cómo conseguirlos y depositarlos en una granja. Para obtener información más detallada sobre esta estrategia de «yield farming», lee este artículo de principio a fin.
Lo que necesitas para participar en un programa de rendimiento en una plataforma de intercambio descentralizada
Para dedicarte al «farming» en un DEX, necesitarás cuatro cosas:
- Monedero digital
- Criptomoneda
- Tokens LP
- Exchange descentralizado que ofrece recompensas por farming
Monedero digital: Estas carteras, también llamadas monederos de criptomonedas o las carteras web3, permiten guardar criptomonedas y otros activos digitales. Las mejores carteras son las de autocustodia, como la Aplicación Bitcoin.com Wallet. La autocustodia significa que tienes el control total sobre el contenido del monedero, mientras que en los monederos de custodia es un tercero quien tiene el control definitivo. Más información sobre la autocustodia y su importancia aquí.
Criptomoneda: El monedero deberá contener criptomonedas para pagar las comisiones de transacción. Las comisiones de transacción se utilizan para sufragar las acciones que introducen cambios en una cadena de bloques. Se pagarán en la moneda nativa de la cadena de bloques. Por ejemplo, se utiliza ETH para pagar las comisiones de transacción en la cadena de bloques de Ethereum.
Tokens LP: Para participar en el «farming» en un DEX, también necesitarás ciertos activos criptográficos que el exchange descentralizado exige para llevar a cabo esta actividad. Se trata de tokens específicos de un fondo de liquidez (LP) que se obtienen depositando primero cantidades iguales de dos criptomonedas en un fondo de liquidez concreto del DEX.
Plataforma de intercambio descentralizada: Es importante utilizar una plataforma DEX de confianza que cuente con un buen número de líquido mercados en los que el protocolo ha sido auditado por empresas de seguridad independientes y en los que las recompensas por el farming son atractivas y sostenibles. En este artículo presentaremos una plataforma de este tipo.
¿Qué son los tokens de fondo de liquidez?
Los tokens de fondo de liquidez son un componente esencial de intercambios descentralizados (DEX). El comercio en los DEX es posible gracias a que los usuarios aportan liquidez a los pares de negociación. A diferencia de lo que ocurre en las plataformas centralizadas, cualquiera puede añadir un par de criptoactivos a un DEX o reforzar un par ya existente aportando liquidez. Sin suficiente liquidez, no es posible que una bolsa funcione correctamente, por lo que las DEX incentivan a los usuarios a aportar liquidez cediéndoles una parte de las comisiones de la DEX a los proveedores de liquidez.
Cada par de negociación de un DEX cuenta con su propio fondo de liquidez. A estos se les denomina «pools» o, en ocasiones, «fondos de liquidez». Por ejemplo, en Bitcoin.com’s Verse DEX, el par de divisas más negociado VERSE-WETH cuenta con un amplio volumen de liquidez que equivale a la mitad VERSO y medio WETH (ETH envuelto). Los proveedores de liquidez de este y otros fondos en Verse DEX obtienen una participación proporcional del 0,25 % del volumen total de activos intercambiados por los usuarios que operan con los activos del fondo común. Las ganancias de los proveedores de liquidez se muestran como una APY dinámica. En el caso de Verse DEX, la APY dinámica se puede consultar en la Piscinas sección.
Cuando depositas criptomonedas en un fondo de liquidez, el contrato inteligente emite y te envía un token que actúa como una especie de recibo. Este token, conocido como token de fondo de liquidez (LP) —y que a veces también se denomina token de proveedor de liquidez—, se utiliza para cobrar las recompensas pendientes de tu posición y para retirar los criptoactivos que has depositado.
En algunos casos, también puedes depositar o «apostar» tus tokens LP en una «farm». Al hacerlo, tendrás derecho a recompensas adicionales. Sigue leyendo para obtener más detalles sobre cómo funciona.
Introducción a las explotaciones agrícolas
Como se ha descrito anteriormente, los DEX incentivan a los usuarios a aportar liquidez cediendo una parte de las comisiones del DEX a los proveedores de liquidez. Las «farms» son una forma de incentivar aún más a los proveedores de liquidez ofreciéndoles recompensas adicionales. Funcionan así: los proveedores de liquidez depositan sus tokens LP en una «farm», que es un conjunto de contratos inteligentes. Mientras esos tokens LP permanezcan en el farm, dan derecho a su titular a obtener recompensas adicionales.
¿Qué son las recompensas de «farming» y de dónde proceden?
En la mayoría de los casos, las recompensas por farming se pagan en el token nativo del DEX y proceden del suministro en circulación de dicho token. Los operadores del DEX establecen la tasa de rendimiento anual (APY) de las recompensas por farming, qué tokens de LP pueden optar a dichas recompensas y el plazo durante el cual estarán disponibles.
Algunos DEX han ofrecido APY muy elevados para el farming, que superan incluso el 1000 %, en un intento por atraer una gran cantidad de liquidez y atención hacia el DEX. Sin embargo, unas recompensas tan elevadas suelen ser insostenibles. Al fin y al cabo, dado que las recompensas se pagan en el token nativo del DEX, si se reparten demasiadas y si un gran número de beneficiarios decide venderlas, el valor de esos tokens se desplomará. Además, es probable que unas APY muy elevadas atraigan a los denominados «proveedores de liquidez mercenarios». Se trata de participantes que venden sus recompensas de farming y retiran inmediatamente su liquidez en el momento en que estas recompensas se agotan. Esto deja a la DEX sin liquidez y al token de la DEX sin valor.
En el caso de Bitcoin.com, Verse DEX, las recompensas por la agricultura forman parte del programa «Verse Ecosystem Incentives», cuyo objetivo es distribuir ampliamente VERSO e incentivar el crecimiento de la comunidad de forma sostenible y que aporte valor añadido. En concreto, el 35 % del suministro de tokens Verse se destina a recompensas que se distribuyen a través del «yield farming» y otros mecanismos. Los tokens se ponen a disposición del programa de incentivos de forma lineal y bloque a bloque a lo largo de 7 años, aunque su distribución la gestiona el equipo de Bitcoin.com. El equipo ha fijado una APY inicial del 80 % para Verse Farms como recompensa que pueda incentivar de forma sostenible la creación de liquidez y el arranque Verse DEX hasta el punto de que ofrece la mejor experiencia de negociación descentralizada de su categoría.
¿Cómo se calculan y se reparten las recompensas?
Las recompensas de la granja se asignan a cada usuario en función de la proporción de tokens LP que haya depositado en la granja y del tiempo que dichos tokens LP permanezcan en ella.
El APY se calcula mediante un modelo basado en los periodos de distribución. Esta proyección suele partir del supuesto de que el 100 % de los proveedores de liquidez de un fondo concreto han depositado sus tokens LP en la Farm durante todo el periodo de distribución. Si no todos los proveedores de liquidez han depositado sus tokens LP en el Farm, aquellos que sí lo hayan hecho recibirán un APY superior al previsto. Si, durante el periodo de distribución, se aporta más liquidez al fondo común y Cuantos más tokens LP se depositen en la Farm, el APY será temporalmente inferior al previsto.
Los plazos de distribución los establecen los operadores de DEX y pueden variar con el tiempo. En el caso de Bitcoin.com: Verse DEX, el periodo de distribución de Verse Farms se establece a intervalos de una semana.
Guía para hacer farming, paso 1: Conseguir tokens de fondo de liquidez (LP)
Aportar liquidez a un DEX es muy sencillo. A la hora de participar en el farming, además de tener en cuenta el APY de los distintos pools que ofrece el DEX, también debes considerar qué tokens LP se aceptan para el farming y cuál es el APY de cada farm. Una vez que hayas identificado un pool o una granja que te interese, empieza por depositar los criptoactivos especificados en el pool. Recibirás tokens LP, que luego depositarás en la granja.
Para obtener instrucciones paso a paso sobre cómo contribuir a los fondos comunes en la Verse DEX, utiliza esta guía.
Aquí tienes un vídeo en el que se muestra el proceso para contribuir al pool de VERSE-ETH:
Guía para hacer farming, paso 2: Depositar tokens del fondo de liquidez (LP) en un farm
Una vez que tengas los tokens LP que se aceptan en una granja, puedes depositarlos en ella para empezar a obtener recompensas adicionales.
Por ejemplo, en Bitcoin.com’s Verse DEX, para obtener recompensas de la VERSE-ETH Farm, primero necesitarás tokens LP del pool VERSE-ETH (véase más arriba). Al aportar liquidez al pool de VERSE-ETH, recibirás tokens LP de VERSE-X (VERSE-ETH), y son esos tokens los que deberás depositar en la VERSE-ETH Farm.
Para obtener instrucciones paso a paso sobre cómo depositar tokens LP en Verse Farms, utiliza esta guía.
Aquí tienes un vídeo en el que se muestra el proceso:
¿Existe un periodo de bloqueo al realizar un depósito en las granjas?
Aunque algunas estrategias de «yield farming» sí tienen períodos de bloqueo, Verse Farms No. Puedes retirar tus tokens LP en cualquier momento y tendrás derecho a tu parte de las recompensas correspondiente al tiempo exacto que tus tokens LP hayan permanecido depositados.
¿Cómo se canjean las recompensas?
En algunos casos, debes retirar tus tokens LP para cobrar las recompensas. En otros casos, puedes dejar tus tokens LP en el farm y cobrar las recompensas cuando quieras. En Bitcoin.com’s Verse DEX, puedes reclamar las recompensas de farming sin necesidad de retirar tus tokens LP de la Farm.
Para obtener instrucciones paso a paso sobre cómo reclamar recompensas y retirar tokens LP, utiliza esta guía.
