Avantis ist ein dezentrales Protokoll für unbefristete Futures, das entwickelt wurde, um den gehebelten Handel mit Krypto-Assets und auf globalen Märkten wie Devisen, Rohstoffen und Indizes zu unterstützen. Es ermöglicht Nutzern, Long- oder Short-Positionen mithilfe synthetischer unbefristeter Kontrakte zu eröffnen, wobei die Selbstverwahrung und die Ausführung auf der Blockchain gewährleistet bleiben.
Um auf dezentralen Plattformen wie Avantis zu handeln, verbinden Nutzer in der Regel eine selbstverwaltete Wallet, die ihnen die volle Kontrolle über ihre Gelder ermöglicht. Die Bitcoin.com-Wallet erleichtert die sichere Verwahrung von Vermögenswerten, die Verwaltung von Sicherheiten und die Interaktion mit On-Chain-Handelsprotokollen. Für Händler, die eine fortgeschrittenere Erfahrung wünschen, Orange Rock bietet professionelle Tools und einen besseren Marktzugang, die speziell für aktive und erfahrene Krypto-Trader entwickelt wurden.
Übersicht
Avantis ist ein dezentrales Protokoll für unbefristete Futures, das den gehebelten Handel mit Krypto-Assets, Devisenpaaren, Rohstoffen und ausgewählten Aktienindizes ermöglicht. Avantis wurde für die Ausführung auf der Blockchain entwickelt und ermöglicht es Nutzern, synthetische Repräsentationen globaler Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, wobei sie die Selbstverwahrung ihrer Gelder beibehalten.
Avantis ist nicht auf den Spot- oder Kreditmarkt ausgerichtet, sondern wurde speziell als Hebel-Engine entwickelt. Die Architektur ist darauf ausgelegt, anlageklassenübergreifende Perpetuals, hohe Hebelwirkung und eine kapitaleffiziente Liquiditätsbereitstellung mithilfe eines einheitlichen, auf USDC basierenden Vault-Modells zu unterstützen.
So funktionieren die Avantis Perpetual Futures
Erläuterung zu unbefristeten Verträgen
Perpetual-Futures, oft auch als „Perpetuals“ bezeichnet, sind Derivatekontrakte, die es Händlern ermöglichen, auf den Kurs eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne diesen direkt zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures haben Perpetuals kein Ablaufdatum und können auf unbestimmte Zeit offen bleiben, solange die Margenanforderungen erfüllt sind.
Auf Avantis nutzen Händler USDC als Sicherheit, um gehebelte Long- oder Short-Positionen in den unterstützten Märkten zu eröffnen. Die Positionen werden fortlaufend zu Oracle-Preisen bewertet, und eine Liquidation erfolgt, wenn die Bonität der Sicherheiten unter die erforderlichen Schwellenwerte fällt.
Von Avantis unterstützte Märkte
Avantis unterstützt mehrere Anlageklassen über eine einzige Handelsschnittstelle:
- Kryptowährungen wie zum Beispiel Bitcoin, Ethereumund große Altcoins
- Währungspaare einschließlich der wichtigsten Fiat-Währungen
- Rohstoffe wie beispielsweise Gold und energiebezogene Vermögenswerte
- Aktienindizes die breitere Marktindizes nachbilden
Alle Märkte werden als synthetische unbefristete Kontrakte und nicht als Kassainstrumente angeboten.
Oracle-basierte Handelsabwicklung
Keine interne Preisfindung
Avantis unterhält weder ein Orderbuch noch einen automatisierten Market Maker, der Preise intern ermittelt. Stattdessen werden alle Transaktionen auf Basis externer Orakelpreise ausgeführt.
Das Protokoll basiert auf einer Kombination aus geringer Latenz und dezentrale Orakel-Netzwerke um die Preise für unterstützte Vermögenswerte zu ermitteln. Bevor ein Handel ausgeführt wird, überprüft das Protokoll die Preisdaten aus verschiedenen Quellen. Wenn Preisabweichungen vordefinierte Schwellenwerte überschreiten, werden die Transaktionen rückgängig gemacht.
Dieses Konzept legt den Schwerpunkt auf die Ausführung auf Referenzmärkten und zielt darauf ab, das Risiko interner Preismanipulationen zu verringern, führt jedoch bei bestimmten Vermögenswerten auch zu einer Abhängigkeit von der Verfügbarkeit von Oracles und den Handelszeiten.
Hebelwirkung und Gebührenstrukturen
Standard-Ewige Anleihen
Avantis bietet unbefristete Kontrakte mit Festgebühren an, deren Hebelgrenzen je nach Anlageklasse variieren. Kryptowährung Diese Märkte lassen im Allgemeinen eine geringere maximale Hebelwirkung zu als Devisen- oder Rohstoffmärkte, da Volatilität Unterschiede.
Bei Standard-Perpetuals können Händler Markt-, Limit- und Stop-Orders platzieren, wobei die Margenanforderungen dynamisch an den Hebel und die Marktbedingungen angepasst werden.
Gebührenfreie ewige Anleihen
Avantis führt zudem eine alternative Struktur ein, die als „Zero-Fee-Perpetuals“ bekannt ist. Bei diesem Modell zahlen Händler keine Eröffnungs-, Schluss- oder Leihgebühren, wenn ein Handel zu einem Verlust führt. Stattdessen erhält das Protokoll einen vordefinierten Anteil am Gewinn, wenn die Position mit einem Plus geschlossen wird.
Gebührenfreie Perpetuals sind für Strategien mit kurzer Laufzeit und hoher Hebelwirkung konzipiert und verfügen über festgelegte Mindest-Stop-Loss-Niveaus sowie weitere Sicherheitsvorkehrungen zur Steuerung des Liquidationsrisikos.
Liquiditätsbereitstellung auf Avantis
Der avUSDC Unified Vault
Die Liquidität auf Avantis wird über einen einzigen, auf USDC lautenden Tresor bereitgestellt, der durch einen ERC-4626-Token repräsentiert wird. Token bekannt als avUSDC. Einleger erhalten avUSDC als Gegenleistung für die Bereitstellung von Kapital für das Protokoll.
Der avUSDC-Vault fungiert als Gegenpartei für alle auf Avantis ausgeführten Transaktionen. Die durch Perpetual-Kontrakte anfallenden Handelsgebühren werden an die Liquiditätsanbieter ausgeschüttet, während Liquidationsgebühren separat behandelt werden.
Vault-Puffer-Mechanismus
Um Phasen hoher Volatilität zu bewältigen, nutzt Avantis einen Puffermechanismus, der die nicht realisierten Gewinne und Verluste der Händler erfasst. Gewinne der Händler werden aus den angesammelten Puffern ausgezahlt, bevor das Kapital im Tresor in Anspruch genommen wird, während in Zeiten niedriger Pufferbestände Auszahlungsgebühren anfallen können.
Auszahlungsgebühren sind vom jeweiligen Bundesland abhängig und fallen nur unter bestimmten Voraussetzungen an. Sie tragen dazu bei, Liquiditätsengpässe zu bewältigen, ohne den Zugriff auf die Gelder dauerhaft einzuschränken.
Risikomanagement für Liquiditätsanbieter
Kontrolle der offenen Positionen
Avantis legt Obergrenzen für das gesamte offene Handelsvolumen im Verhältnis zur Liquidität des Handelskontos fest, um sicherzustellen, dass die Hebelwirkung im Verhältnis zum verfügbaren Kapital bleibt. Das offene Handelsvolumen wird zudem nach Anlageklassen und einzelnen Handelspaaren unterteilt.
Gewinnobergrenzen und Handelslimits
Um extreme Tail-Risiken zu mindern, legt Avantis maximale Gewinnobergrenzen pro Position fest und begrenzt die Anzahl der gleichzeitig ausgeführten Trades pro Markt. Diese Maßnahmen dienen dazu, die Liquidität des Protokolls zu sichern und gleichzeitig den Marktzugang aufrechtzuerhalten.
Mindestlaufzeiten für Transaktionen
Bei bestimmten Vermögenswerten können Mindesthaltedauern gelten, bevor Positionen geschlossen werden können. Diese Einschränkung soll das Risiko einer kurzfristigen Manipulation der Orakelwerte in Zeiten geringer Liquidität verringern.
Aufnahme von USDC über die Morpho-Integration
Avantis lässt sich mit Morpho integrieren, sodass Nutzer USDC aufnehmen können, indem sie unterstützte Krypto-Assets als Sicherheit hinterlegen. Das aufgenommene USDC kann für den Handel oder Liquidität Bereitstellung, ohne dass die Nutzer ihre zugrunde liegenden Bestände verkaufen müssen.
Die Kreditverwaltung, die Anpassung der Sicherheiten und die Rückzahlungen werden über gebündelte On-Chain-Transaktionen abgewickelt, wobei das Liquidationsrisiko durch standardmäßige Beleihungsparameter geregelt wird.
Garantierte Risikokontrollen für Händler
Avantis unterstützt Stop-Loss- und Take-Profit-Funktionen, die darauf ausgelegt sind, unter normalen Marktbedingungen bei vordefinierten Kursniveaus ausgeführt zu werden. Für bestimmte Produkte werden garantierte Stop-Loss-Aufträge angeboten, wobei Kurslücken bei der Wiedereröffnung des Handels mit den jeweiligen Vermögenswerten dennoch zu Abweichungen bei der Ausführung führen können.
Mit diesen Tools können Händler die Parameter für das Verlustrisiko im Voraus festlegen, insbesondere wenn sie mit hohem Hebel handeln.
Der AVNT-Token
Token-Übersicht
AVNT ist der native Utility- und Governance-Token des Avantis-Ökosystems. Es handelt sich um einen ERC-20 Token, das auf der Basisnetz mit einer festgelegten Höchstmenge.
Der Token soll die Beteiligung an der Governance, die Ausrichtung von Anreizen und die künftige Dezentralisierung des Protokolls fördern. AVNT wurde zudem in Anreiz- und Treueprogrammen eingesetzt, die an Handels- und Liquiditätsaktivitäten geknüpft sind.
Token-Status
AVNT wurde über eine Kombination verschiedener Programme verbreitet, darunter ein Luftabwurf mit einer festgelegten Anspruchsfrist. Es wird erwartet, dass sich die laufenden Nutzungs- und Governance-Mechanismen im Laufe der Zeit auf der Grundlage der Protokollentwicklung und der Beteiligung der Community weiterentwickeln werden.
Avantis in der Perpetual-DEX-Landschaft
Avantis nimmt unter den dezentralen Perpetual-Protokollen eine Sonderstellung ein, indem es sich auf Folgendes konzentriert:
- Synthetische Märkte für verschiedene Anlageklassen jenseits der Kryptowährungen
- Ausführung über eine Handelsplattform statt interner Kursfindung
- Alternative Gebührenmodelle für hochgradig fremdfinanzierte Händler
- Ein einheitlicher, modularer USDC-Liquiditätsspeicher
Es zielt nicht darauf ab, Kassamärkte nachzubilden, allgemein DeFi Plattformen oder zentrale Börse Funktionen. Stattdessen ist Avantis als spezialisierte Hebelschicht für globale On-Chain-Märkte konzipiert.
Das Wichtigste in Kürze
- Avantis ist ein dezentrales Protokoll für unbefristete Futures, das sich auf den gehebelten Handel konzentriert
- Es unterstützt Kryptowährungs-, Devisen-, Rohstoff- und indexbasierte Märkte
- Die Transaktionen werden zu externen Orakelpreisen ausgeführt
- Die Liquidität wird über einen einheitlichen USDC-Tresor bereitgestellt, der durch avUSDC repräsentiert wird
- Das Protokoll legt besonderen Wert auf Risikokontrollen sowohl für Händler als auch für Liquiditätsanbieter
Avantis stellt einen Ansatz dar, die On-Chain-Hebelwirkung über die Kryptowährungsmärkte hinaus auszuweiten und dabei gleichzeitig eine nicht-verwahrende Ausführung sowie ein transparentes Risikomanagement zu gewährleisten.
Fazit
Avantis ist als spezialisiertes On-Chain-Hebelprotokoll konzipiert und nicht als allgemeine Börse oder DeFi-Plattform. Durch die ausschließliche Konzentration auf Perpetual-Futures und deren Ausweitung über Kryptowährungen hinaus auf Devisen, Rohstoffe und Indizes richtet sich das Protokoll an Händler, die ein globales Marktengagement anstreben, ohne die On-Chain-Umgebung zu verlassen.
Die Nutzung einer Oracle-basierten Ausführung, alternativer Gebührenstrukturen und eines einheitlichen USDC-Liquiditätsspeichers spiegelt einen bewussten Kompromiss wider: Kapitaleffizienz, Kombinierbarkeit und transparentes Risikomanagement haben Vorrang vor der internen Preisfindung. Auch wenn dieser Ansatz gewisse Einschränkungen mit sich bringt, positioniert er Avantis als eigenständigen Akteur in der sich entwickelnden dezentrale Derivate Landschaft.
Da sich der dezentrale Handel mit unbefristeten Kontrakten weiter etabliert, bietet Avantis ein Modell dafür, wie Hebelwirkung, Liquidität und globales Engagement in Vermögenswerten auf der Blockchain strukturiert werden können.
