Wie funktioniert der Bitcoin-Austausch?

Der Austausch von Bitcoin gegen andere Vermögenswerte kann über verschiedene Plattformen und Methoden erfolgen, wie Kryptowährungsbörsen, Peer-to-Peer und für Waren und Dienstleistungen. Bitcoin ist darauf ausgelegt, den Werttransfer ähnlich wie Bargeld zu ermöglichen, jedoch im digitalen Bereich. Das bedeutet, dass Sie Bitcoin gegen viele andere Vermögenswerte handeln können, und dies ohne die Nutzung von Mittelsmännern wie Banken oder Zahlungs-Apps.

Obwohl es viele Möglichkeiten gibt, Bitcoin gegen andere Vermögenswerte zu tauschen, ist der mit Abstand häufigste Weg über eine Bitcoin-Börse. Bitcoin-Börsen sind speziell entwickelte Plattformen, die den einfachen, schnellen und effizienten Austausch von Bitcoin mit anderen Vermögenswerten ermöglichen.

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Inhaltsverzeichnis

Was ist eine Bitcoin-Börse?

Eine Bitcoin-Börse ist ein digitaler Marktplatz, auf dem Einzelpersonen Bitcoin kaufen, verkaufen oder handeln können, um sie gegen andere Kryptowährungen oder Fiat-Währungen zu tauschen. Diese Krypto-Börsen funktionieren ähnlich wie eine Börse, aber anstatt Aktien zu handeln, handeln Benutzer mit Kryptowährungen und anderen digitalen Vermögenswerten.

Wenn die meisten Menschen von Bitcoin-Börsen sprechen, beziehen sie sich auf zentralisierte 'verwahrte' Plattformen. Wenn man jedoch breiter über Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte spricht, können Krypto-Börsen in zwei Kategorien unterteilt werden: zentralisierte Börsen (CEXs) und dezentralisierte Börsen (DEXs).

Eine CEX wie Gemini ist eine Online-Plattform, die den Kauf, Verkauf und Handel von Kryptowährungen erleichtert. Sie fungiert als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern, ähnlich wie eine traditionelle Börse, jedoch für Kryptowährungen anstelle von Aktien.

Obwohl zentralisierte Börsen wie Gemini derzeit der beliebteste Weg für Einzelpersonen sind, Bitcoin und andere Krypto-Assets zu kaufen und zu handeln, ist es wichtig zu bedenken, dass Sie, da Sie keine Kontrolle über die privaten Schlüssel haben, wenn Sie eine CEX verwenden, der Börse vertrauen, Ihre Gelder zu sichern.

Mehr erfahren: Was ist eine CEX?

Eine DEX ist eine Plattform, die es Einzelpersonen ermöglicht, Kryptowährungen direkt miteinander zu handeln, ohne dass ein Vermittler oder Dritte wie bei CEXs erforderlich ist. Am wichtigsten ist, dass Einzelpersonen niemals die Kontrolle über ihre Vermögenswerte verlieren. DEXs sind ein integraler Bestandteil des dezentralisierten Finanzsystems (DeFi).

Mehr erfahren: Was ist eine DEX?

Wie funktionieren zentralisierte Börsen?

Aus der Perspektive eines Benutzers ist die Nutzung einer CEX in etwa vergleichbar mit der Nutzung eines traditionellen Online-Brokerage- oder Bankkontos. So funktioniert es typischerweise:

Konto erstellen: Wählen Sie eine zentralisierte Börse aus und erstellen Sie ein Konto. Dies erfordert in der Regel die Angabe Ihrer E-Mail-Adresse, das Erstellen eines Passworts und manchmal die Bereitstellung zusätzlicher Informationen zu Verifizierungszwecken.
Verifizierung abschließen: Zentralisierte Börsen sind regulierte Unternehmen. Solche Unternehmen müssen die Vorschriften zur Kundenidentifizierung (KYC) und zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) einhalten. Diese Vorschriften erfordern die Erfassung und Speicherung von Kundeninformationen, einschließlich Identitätsdokumenten und manchmal eines Adressnachweises.
Gelder einzahlen: Nachdem Ihr Konto verifiziert wurde, können Sie Geld auf Ihr Börsenkonto einzahlen. Sie können oft entweder Kryptowährungen wie BTC oder Fiat-Währungen wie USD oder EUR einzahlen, je nach Börse. Einige Börsen ermöglichen es Ihnen, Ihr Bankkonto zu verknüpfen oder eine Kreditkarte für diesen Zweck zu verwenden.
Handel platzieren: Wählen Sie die Kryptowährung aus, die Sie kaufen oder verkaufen möchten. Sie können verschiedene Arten von Aufträgen erteilen, wie z.B. Marktaufträge (sofortiger Kauf/Verkauf zum aktuellen Marktpreis) oder Limitaufträge (Kauf/Verkauf zu einem bestimmten Preis). Geben Sie den Betrag ein, den Sie handeln möchten, und bestätigen Sie die Details der Transaktion.

Es ist wichtig zu bedenken, dass, wenn sich Ihr Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte auf der Börse befinden, Sie der Börse vertrauen, diese sicher zu verwahren, anstatt sie in Ihrem eigenen Self-Custody-Wallet zu halten.

Wie funktionieren dezentralisierte Börsen?

Bitcoin kann nicht direkt auf DEXs getauscht werden. Es gibt jedoch Bitcoin-Derivate wie WBTC, die getauscht werden können.

Aus der Perspektive eines Benutzers kann die Nutzung einer DEX sowohl befreiend als auch etwas technischer sein als die Nutzung einer CEX. So funktioniert es typischerweise:

Wallet besorgen: Bevor Sie eine DEX nutzen können, benötigen Sie ein Kryptowährungs-Wallet, das mit der DEX kompatibel ist. Diese Wallets speichern Ihr Bitcoin und andere Kryptowährungen und ermöglichen Ihnen die Interaktion mit der DEX. Ein Self-Custody Wallet, wie die multichain Bitcoin.com Wallet App, wird empfohlen, um die volle Kontrolle über Ihre Vermögenswerte zu behalten.
Wallet aufladen: Als nächstes müssen Sie einige Kryptowährungen in Ihr Wallet senden. Wenn Sie bereits Kryptowährungen in einem anderen Wallet oder auf einer zentralisierten Börse haben, können Sie diese in Ihr Wallet übertragen.
Mit der DEX verbinden: Gehen Sie zur Website der DEX, die Sie nutzen möchten, z.B. Verse DEX. Dort sehen Sie eine Option, ein Wallet zu verbinden. Wählen Sie den Typ des Wallets, das Sie verwenden, und genehmigen Sie die Verbindungsanfrage in Ihrer Wallet-App. Dies verbindet Ihr Wallet mit der DEX und ermöglicht Ihnen den Handel.
Handel durchführen: Sobald Ihr Wallet verbunden ist, sehen Sie eine Schnittstelle, die es Ihnen ermöglicht, auszuwählen, welche Kryptowährung Sie tauschen möchten und was Sie im Gegenzug erhalten möchten. Zum Beispiel könnten Sie Ether (ETH) gegen VERSE tauschen wollen.

Was ist eine bankgebundene Börse?

Kryptowährungsbörsen, die es Ihnen ermöglichen, lokale Währung zu transferieren und von ihnen zu transferieren, werden als 'bankgebundene Börsen' bezeichnet. Einige Börsen ermöglichen es Ihnen, lokale Währung zu transferieren, um mit dem Kauf zu beginnen (normalerweise in Form von Kreditkarte oder Zahlungs-App wie PayPal), erlauben jedoch nicht, lokale Währung zurück auf Ihre Kreditkarte oder Zahlungs-App abzuheben. Diese werden als 'teilweise bankgebundene' Börsen bezeichnet. Eine vollständig bankgebundene Börse ermöglicht es Ihnen, Ihr Konto über Banküberweisung zu finanzieren und lokale Währung zurück auf Ihr Bankkonto zu senden.

Was sind Maker und Taker?

Allgemein gesagt, je mehr Benutzer eine Börse hat, desto größere 'Markttiefe' kann sie bieten. Markttiefe bezieht sich auf die Größe der Auftragsbücher der Börse. Personen, die Kauf- und Verkaufsaufträge an den Börsen erteilen, werden als Market Maker bezeichnet. Je mehr Aufträge es im Buch gibt, desto einfacher ist es für Menschen, große Mengen an Bitcoin zu kaufen und zu verkaufen, die näher am globalen Marktpreis liegen. In Märkten sind Taker diejenigen, die die Liquidität reduzieren, indem sie Aufträge annehmen, die bereits im Buch stehen. Wenn Sie einen Marktauftrag erteilen, sind Sie ein Taker. Sie können auch ein Taker sein, wenn Sie einen Limitauftrag erteilen, wenn Ihr Auftrag mit einem anderen Auftrag einer anderen Person im Buch übereinstimmt.

Wie verdienen zentralisierte Bitcoin-Börsen Geld?

In einem Wort: Gebühren. Diese können einige oder alle der folgenden umfassen:

Abhebungsgebühren

Die meisten Börsen erheben eine Gebühr für die Abhebung von Bitcoin, anderen Kryptowährungen und lokalen Währungen. In den meisten Fällen wird die Gebühr pro Abhebung erhoben (nicht als Prozentsatz des Abhebungsbetrags). Die Abhebungsgebühren, die von den Börsen erhoben werden, ändern sich häufig, oft ohne Vorankündigung.
Handelsgebühren

Diese werden typischerweise als Prozentsatz des Handelswerts berechnet und hängen oft davon ab, ob Sie der Maker oder der Taker sind (siehe oben für eine Erklärung von Makern und Takern). In den meisten Fällen zahlen Maker niedrigere Gebühren als Taker. Der Grund für die Diskrepanz ist, dass Maker Liquidität bereitstellen (und daher einen Rabatt erhalten sollten), während Taker Liquidität entziehen (und daher zusätzlich belastet werden sollten).
Zins-/Leih-/Liquidationsgebühren

Einige Börsen bieten Margin-Handel an. Dies ist, wenn Sie leihen, um Ihre Position zu erhöhen, was als Hebel bekannt ist. Börsen, die Margin-Handel anbieten, erheben typischerweise zusätzliche Gebühren basierend auf dem geliehenen Betrag und einem Zinssatz, der durch das Gesamtangebot an verfügbaren Mitteln für alle Händler bestimmt wird. Wahrscheinlich wird auch eine zusätzliche Gebühr fällig, wenn Ihre Position liquidiert wird.

Warum muss ich meinen Ausweis verifizieren, um eine zentralisierte Bitcoin-Börse zu nutzen?

Die Verwahrung von Bitcoin und anderen Kryptowährungen von Kunden, wie es zentralisierte Börsen tun müssen, hat rechtliche Implikationen. Insbesondere unterliegen solche Börsen den Geldübertragungsgesetzen in der Gerichtsbarkeit, in der sie rechtlich registriert sind.

Aus diesem Grund verlangen die meisten zentralisierten Kryptowährungsbörsen, dass Sie einen Registrierungsprozess abschließen, bei dem Sie Ihre Identität verifizieren müssen, bevor Sie die Plattform nutzen können. Regulierungsbehörden auferlegen diese Anforderung an Börsen vordergründig, um Geldwäsche, Terrorfinanzierung und Steuerhinterziehung zu verhindern. Regulierungsbehörden verlangen auch typischerweise, dass Börsen Kundeninformationen (einschließlich der Handelshistorie) auf Anfrage melden.

In vielen Fällen dürfen Sie die Börse nur durch die Verifizierung Ihrer E-Mail nutzen. Es ist wichtig zu beachten, dass diese 'leichte Verifizierung' typischerweise mit erheblichen Einschränkungen verbunden ist, einschließlich begrenzter Kaufsummen, begrenzter Abhebungen und in einigen Fällen gar keiner Abhebungen. Bevor Sie eine Kryptowährungsbörse mit Bitcoin oder einer anderen Kryptowährung finanzieren, stellen Sie sicher, dass Sie abheben können.

Die nächste Stufe der Verifizierung umfasst typischerweise das Hochladen eines national ausgestellten Identifikationsdokuments wie eines Reisepasses oder Führerscheins. In einigen Fällen werden Sie aufgefordert, ein Foto von sich selbst hochzuladen, auf dem Sie Ihren Ausweis neben einem Stück Papier halten, auf dem Sie beispielsweise das aktuelle Datum und eine bestimmte Nachricht, wie von der Börse gefordert, geschrieben haben.

Beachten Sie, dass viele Börsen bestimmte Nationalitäten vollständig von der Nutzung der Börse ausschließen.

Wie funktioniert der Peer-to-Peer-Bitcoin-Handel?

Eine Reihe von Vermittlungsplattformen wie Peach Bitcoin sind entstanden, um (1) Käufern und Verkäufern von Bitcoin zu helfen, einander zu finden, und (2) den Handel zu erleichtern (typischerweise mit der Verwendung von Treuhand) ohne tatsächlich die Verwahrung der Bitcoin der Händler zu übernehmen. Diese werden als Peer-to-Peer-Bitcoin-Handelsplattformen bezeichnet.

Peer-to-Peer-Bitcoin-Handelsplattformen können eine effektive Möglichkeit sein, Bitcoin zu kaufen und zu verkaufen, aber da Sie individuell handeln müssen, tragen sie ein gewisses Maß an Unannehmlichkeiten. Für Käufer kann es schwierig sein, schnell die genaue Menge an Bitcoin zu erhalten, die sie kaufen möchten, und dies zu wettbewerbsfähigen Marktpreisen zu tun. Verkäufer hingegen können je nach ihrer Gerichtsbarkeit und dem Volumen der beteiligten Bitcoin rechtliche Implikationen haben. Diese Faktoren führen dazu, dass die meisten Peer-to-Peer-Bitcoin-Handelsplattformen erheblich weniger liquide sind als die meisten zentralisierten (verwahrten) Kryptowährungsbörsen.

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