Avantis er et decentraliseret protokoll for evighedsfutures, der er udviklet til at understøtte gearet handel med kryptoaktiver og på globale markeder såsom valutahandel, råvarer og indekser. Det giver brugerne mulighed for at åbne lange eller korte positioner ved hjælp af syntetiske evighedskontrakter, samtidig med at de bevarer selvopbevaring og on-chain-udførelse.
For at handle på decentraliserede platforme som Avantis forbinder brugerne typisk en selvforvaltet tegnebog, der giver dem fuld kontrol over deres midler. Den Bitcoin.com-tegnebog gør det nemt at opbevare aktiver, administrere sikkerhedsstillelse og interagere sikkert med on-chain-handelsprotokoller. For handlende, der ønsker en mere avanceret oplevelse, Orange Rock tilbyder professionelle værktøjer og bedre adgang til markedet, der er skræddersyet til aktive og erfarne kryptovalutahandlere.
Oversigt
Avantis er et decentraliseret protokoll for evighedsfutures, der er udviklet til at muliggøre gearet handel med kryptovalutaer, valutapar, råvarer og udvalgte aktieindekser. Avantis er udviklet til udførelse på blockchainen og giver brugerne mulighed for at gå long eller short i syntetiske repræsentationer af globale aktiver, samtidig med at de selv forvalter deres midler.
I stedet for at fokusere på spot- eller udlånsmarkederne er Avantis specifikt udviklet som en gearingsmotor. Arkitekturen er designet til at understøtte evighedskontrakter på tværs af aktivklasser, høj gearing og kapitaleffektiv likviditetslevering ved hjælp af en samlet USDC-baseret vault-model.
Sådan fungerer Avantis' evighedsfutures
En forklaring på evighedskontrakter
Perpetual futures, ofte kaldet perpetuals, er derivatkontrakter, der giver investorer mulighed for at spekulere i kursen på et aktiv uden at eje det direkte. I modsætning til traditionelle futures har perpetuals ingen udløbsdato og kan forblive åbne på ubestemt tid, så længe marginkravene er opfyldt.
På Avantis bruger de handlende USDC som sikkerhed for at åbne gearede lange eller korte positioner på de understøttede markeder. Positionerne værdiansættes løbende i forhold til orakelpriserne, og der sker likvidation, når sikkerhedens værdi falder under de krævede tærskler.
Markeder, der understøttes på Avantis
Avantis understøtter flere aktivklasser i ét og samme handelsinterface:
- Kryptovalutaer f.eks. Bitcoin, Ethereum, og større altcoins
- Valutapar herunder større fiat-valutaer
- Råvarer såsom guld og energirelaterede aktiver
- Aktieindeks der følger bredere markedsindeks
Alle markeder tilbydes som syntetiske evighedskontrakter i stedet for spotinstrumenter.
Oracle-baseret handelsudførelse
Ingen intern prisdannelse
Avantis driver ikke en ordrebog eller en automatiseret market maker, der fastsætter priser internt. I stedet gennemføres alle handler på baggrund af eksterne orakelpriser.
Protokollen bygger på en kombination af lav latenstid og decentraliserede oraklenetværk for at indhente priser på understøttede aktiver. Inden en handel gennemføres, validerer protokollen prisdata fra flere forskellige kilder. Hvis prisafvigelserne overskrider foruddefinerede tærskelværdier, annulleres transaktionerne.
Dette design lægger vægt på handel i henhold til referencemarkedet og har til formål at mindske risikoen for intern kursmanipulation, selvom det også medfører en afhængighed af oraklets tilgængelighed og markedets åbningstider for visse aktiver.
Gearing og gebyrstrukturer
Standard-evighedsobligationer
Avantis tilbyder kontrakter med fast gebyr og ubegrænset løbetid, hvor gearingsgrænserne varierer alt efter aktivklasse. Kryptovaluta Markederne tillader generelt en lavere maksimal gearing end valutamarkederne eller råvaremarkederne på grund af volatilitet forskelle.
Med standard-perpetuals kan investorer benytte markeds-, limit- og stopordrer, hvor marginkravene tilpasses dynamisk i forhold til gearing og markedsforholdene.
Evighedsobligationer uden gebyr
Avantis introducerer desuden en alternativ struktur, der kaldes »zero-fee perpetuals«. I denne model betaler de handlende hverken åbnings-, luknings- eller låneomkostninger, når en handel resulterer i et tab. I stedet tager protokollen en foruddefineret andel af overskuddet, hvis positionen lukkes med gevinst.
Perpetuals uden gebyrer er udviklet til strategier med kort løbetid og høj gearing, med fastsatte minimumsstop-loss-niveauer og andre sikkerhedsforanstaltninger, der har til formål at styre likvidationsrisikoen.
Likviditetsforsyning på Avantis
avUSDC Unified Vault
Likviditeten på Avantis leveres via et enkelt USDC-denomineret vault repræsenteret af et ERC-4626 token kendt som avUSDC. Indskydere modtager avUSDC som modydelse for at stille kapital til rådighed for protokollen.
avUSDC-vaultet fungerer som modpart i alle handler, der gennemføres på Avantis. Handelsgebyrer fra handler med evighedskontrakter fordeles til likviditetsudbydere, mens likvidationsgebyrer håndteres separat.
Vault-buffer-mekanisme
For at håndtere perioder med stor volatilitet anvender Avantis en buffermekanisme, der registrerer de urealiserede gevinster og tab for de enkelte investorer. Investorernes gevinster udbetales fra de akkumulerede buffere, før de påvirker hovedstolen i fonden, mens der kan opkræves udbetalingsgebyrer i perioder, hvor bufferniveauet er lavt.
Udbetalingsgebyrer varierer fra stat til stat og opkræves kun under bestemte betingelser, hvilket bidrager til at håndtere likviditetsproblemer uden at begrænse adgangen til midlerne permanent.
Risikostyring for likviditetsudbydere
Kontrol af åbne positioner
Avantis fastsætter grænser for den samlede åbne position i forhold til likviditeten i depotet for at sikre, at gearingen forbliver proportional med den disponible kapital. Den åbne position opdeles yderligere efter aktivklasse og individuelle handelspar.
Overskudslofter og handelsbegrænsninger
For at mindske risikoen for ekstreme udsving indfører Avantis maksimale gevinstlofter pr. position og begrænser antallet af samtidige handler pr. marked. Disse foranstaltninger har til formål at beskytte protokollens likviditet og samtidig sikre fortsat adgang til markedet.
Mindste handelsvarighed
Visse aktiver kan kræve, at der overholdes en minimumsperiode, før positioner kan lukkes. Denne begrænsning har til formål at mindske risikoen for kortvarig manipulation af orakler i perioder med lav likviditet.
Lån af USDC via Morpho-integrationen
Avantis integrerer med Morpho, så brugerne kan låne USDC ved at stille understøttede kryptovalutaer som sikkerhed. De lånte USDC kan bruges til handel eller likviditet provisionering uden at kræve, at brugerne sælger deres underliggende beholdninger.
Lånestyring, justering af sikkerhedsstillelse og tilbagebetalinger håndteres via samlede on-chain-transaktioner, hvor likvidationsrisikoen reguleres af standardparametre for belåningsgrad.
Garanterede risikostyringsforanstaltninger for erhvervsdrivende
Avantis understøtter stop-loss- og take-profit-funktioner, der er udviklet til at udløses ved foruddefinerede kursniveauer under normale markedsforhold. For visse produkter tilbydes garanterede stop-loss-ordrer, men kursudsving i forbindelse med genåbning af handlen med et aktiv kan stadig medføre afvigelser i udførelsen.
Disse værktøjer giver investorer mulighed for på forhånd at fastlægge parametre for nedadgående risiko, især når de handler med høj gearing.
AVNT-tokenet
Oversigt over tokens
AVNT er det indbyggede værktøj og styrings-token i Avantis-økosystemet. Det er et ERC-20 token, der er implementeret på Basenetværk med en fastsat maksimal forsyning.
Tokenet er udviklet med henblik på at understøtte deltagelse i styringen, tilpasning af incitamenter og fremtidig decentralisering af protokollen. AVNT er desuden blevet anvendt i incitaments- og loyalitetsprogrammer, der er knyttet til handels- og likviditetsaktiviteter.
Tokenstatus
AVNT blev distribueret gennem en række forskellige programmer, herunder et luftudkast med en fastsat kravperiode. De løbende drifts- og styringsmekanismer forventes at udvikle sig over tid i takt med protokollens udvikling og brugerfællesskabets deltagelse.
Avantis i det evigt skiftende DEX-landskab
Avantis indtager en særskilt position blandt de decentraliserede protokoller for evighedskontrakter ved at fokusere på:
- Syntetiske markeder på tværs af aktivklasser ud over kryptovaluta
- Oracle-baseret udførelse frem for intern prisdannelse
- Alternative gebyrmodeller for tradere med høj gearing
- Et samlet, modulopbygget USDC-likviditetsdepot
Det er ikke meningen, at det skal efterligne spotbørser, generelt DeFi platforme, eller centraliseret børs funktioner. I stedet er Avantis udviklet som et specialiseret gearingslag til globale markeder på blockchainen.
De vigtigste pointer
- Avantis er et decentraliseret protokoll for evighedsfutures med fokus på handel med gearing
- Den understøtter kryptovaluta, forex, råvarer og indeksbaserede markeder
- Handler gennemføres på baggrund af eksterne orakelpriser
- Likviditeten leveres via et samlet USDC-depot, der repræsenteres af avUSDC
- Protokollen lægger vægt på risikostyring for både handelsaktører og likviditetsudbydere
Avantis er en metode til at udvide brugen af on-chain-gearing ud over kryptovalutamarkederne, samtidig med at man bevarer ikke-depotbaseret handel og gennemsigtig risikostyring.
Konklusion
Avantis er udviklet som et specialiseret on-chain-gearingprotokol snarere end en almindelig børs eller DeFi-platform. Ved udelukkende at fokusere på evighedsfutures og udvide disse ud over kryptovaluta til valuta, råvarer og indekser henvender protokollen sig til handlende, der søger eksponering mod det globale marked uden at forlade on-chain-miljøet.
Brugen af orakelbaseret eksekvering, alternative gebyrstrukturer og et samlet USDC-likviditetsdepot afspejler en bevidst designafvejning: at prioritere kapitaleffektivitet, sammensætbarhed og gennemsigtig risikostyring frem for intern prisdannelse. Selvom denne tilgang medfører sine egne begrænsninger, positionerer den Avantis som en markant aktør i den stadigt udviklende decentraliserede derivater landskab.
I takt med at den decentraliserede handel med evighedskontrakter bliver mere og mere udbredt, tilbyder Avantis en model for, hvordan gearing, likviditet og eksponering mod globale aktiver kan struktureres på blockchainen.
