• Home
• Get Started
• What Are Crypto Derivatives

Co jsou kryptoměnové deriváty?

Krypto derivát, jako například "perpetuální futures," je finanční nástroj, který "odvozuje" svou hodnotu od podkladové kryptoměny nebo digitálního aktiva. Například existuje mnoho perpetuálních futures kontraktů založených na Bitcoinu. Deriváty jsou smlouvy mezi dvěma nebo více stranami. Nejběžnějším typem derivátů na krypto trzích jsou právě tyto zmíněné perpetuální futures, přičemž tradiční futures a opce jsou daleko na druhém a třetím místě.

Použijte multichain Bitcoin.com Wallet app, kterou důvěřují miliony uživatelů k bezpečnému a snadnému odesílání, přijímání, nakupování, prodeji, obchodování, používání a správě Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) a nejpopulárnějších kryptoměn. Připojte se k tisícům decentralizovaných aplikací (dApps), jako je přední platforma pro obchodování s deriváty dYdX. Začněte obchodovat s deriváty pomocí partnerského odkazu dYdX od Bitcoin.com a získejte slevu 5 % z poplatků.

Jak fungují deriváty?

Existuje mnoho druhů derivátů, ale všechny mají společnou smlouvu mezi dvěma nebo více stranami o koupi nebo prodeji podkladového aktiva v určitém okamžiku v budoucnosti. Podívejme se na některé z populárnějších druhů derivátů:

Futures: Smlouva, která zavazuje dvě nebo více stran ke koupi nebo prodeji aktiva v určeném čase v budoucnosti za stanovenou cenu. Například pokud koupíte smlouvu „10AUG2022 BTC" za 20 000 USD, znamená to, že souhlasíte s nákupem jednoho kontraktu Bitcoinu 10. srpna 2022 za 20 000 amerických dolarů. Pokud je cena nad 20 000 USD, efektivně vyděláte, ale opak je pravdou, pokud je pod touto cenou. Jelikož futures kontrakty jsou pro konkrétní bod v budoucnosti, cena kontraktu nemusí nutně úzce sledovat spotovou cenu podkladového aktiva. Místo toho se obchoduje za cenu, kterou lidé očekávají v době vypršení kontraktu.

Perpetuální futures: Perpetuální futures, nebo „perps", jsou speciálním druhem futures kontraktů. Jak název napovídá, perps nemají datum vypršení. Tyto smlouvy mohou být drženy perpetuálně. Protože smlouvy mohou být drženy neomezeně, cena kontraktu se obchoduje velmi blízko spotové ceně.

Opce: Na rozdíl od futures kontraktů, kde smlouva zavazuje strany ke koupi nebo prodeji aktiva, opce dává kupujícímu právo, ale ne povinnost, koupit nebo prodat aktivum do určitého data za stanovenou cenu. Prodávající opce je stále zavázán koupit nebo prodat podkladové aktivum. Prodejci opcí účtují poplatek, nebo prémii, za opční smlouvu.

Centralizované nebo decentralizované krypto deriváty?

V krátké historii krypta bylo nejpopulárnější místo pro obchodování s deriváty na centralizovaných burzách. Tyto burzy poskytovaly likviditu a rychlé obchodní prostředí, obě důležité pro obchodování s deriváty na kratší časové úseky. Velkým nedostatkem byly četné obvinění, že centralizované burzy zneužívaly své privilegované místo s informacemi k aktivnímu obchodování proti svým zákazníkům. Také během významných tržních událostí měly centralizované burzy tendenci být offline, což způsobilo, že zákazníci s otevřenými pozicemi byli likvidováni.

Toto se pomalu mění, jak DeFi dospívá. Nyní existuje několik životaschopných decentralizovaných platforem pro deriváty. Stále jim chybí hloubka likvidity a pohotovost centralizovaných burz, ale tyto rozdíly se pravděpodobně časem zmenší.

Rizika

Obchodování s deriváty je mnohem rizikovější podnik než pouhé vlastnictví podkladového aktiva. Deriváty jsou svou povahou volatilnější než podkladové aktivum. Krypto je již velmi volatilní třídou aktiv, takže deriváty jsou ještě více. Deriváty také umožňují pákový efekt, což ještě více zvyšuje rizika.

Z těchto důvodů se nedoporučuje, aby začínající nebo dokonce středně pokročilí obchodníci používali deriváty. Pokud jste v oblasti derivátů noví a chcete se učit, nepoužívejte pákový efekt.