Co jsou kryptoměnové deriváty?

Krypto derivát, jako například "perpetuální futures," je finanční nástroj, který "odvozuje" svou hodnotu od podkladové kryptoměny nebo digitálního aktiva. Například existuje mnoho perpetuálních futures kontraktů založených na Bitcoinu. Deriváty jsou smlouvy mezi dvěma nebo více stranami. Nejběžnějším typem derivátů na krypto trzích jsou právě tyto zmíněné perpetuální futures, přičemž tradiční futures a opce jsou daleko na druhém a třetím místě.

Použijte multichain Bitcoin.com Wallet app, kterou důvěřují miliony uživatelů k bezpečnému a snadnému odesílání, přijímání, nakupování, prodeji, obchodování, používání a správě Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) a nejpopulárnějších kryptoměn. Připojte se k tisícům decentralizovaných aplikací (dApps), jako je přední platforma pro obchodování s deriváty dYdX. Začněte obchodovat s deriváty pomocí partnerského odkazu dYdX od Bitcoin.com a získejte slevu 5 % z poplatků.

Jak fungují deriváty?

Existuje mnoho druhů derivátů, ale všechny mají společný kontrakt mezi dvěma nebo více stranami o koupi nebo prodeji podkladového aktiva v budoucnosti. Podívejme se na některé z nejpopulárnějších druhů derivátů:

Futures: Kontrakt, který zavazuje dvě nebo více stran k nákupu nebo prodeji aktiva v určeném čase v budoucnosti za stanovenou cenu. Například, pokud koupíte kontrakt "10AUG2022 BTC" za 20 000 USD, znamená to, že souhlasíte s nákupem jednoho kontraktu Bitcoinu 10. srpna 2022 za 20 000 amerických dolarů. Pokud je cena nad 20 000 USD, efektivně vyděláte peníze, ale opak je pravdou, pokud je pod touto hranicí. Protože futures kontrakt je pro konkrétní bod v budoucnosti, cena kontraktu nemusí nutně úzce sledovat spotovou cenu podkladového aktiva. Místo toho se obchoduje za cenu, kterou lidé očekávají v době vypršení platnosti.

Perpetual futures: Perpetual futures, nebo „perps,“ jsou speciální druh futures kontraktu. Jak název napovídá, perps nemají datum vypršení. Tyto kontrakty mohou být drženy neomezeně. Jelikož kontrakty mohou být drženy neomezeně, cena kontraktu se obchoduje velmi blízko ke spotové ceně.

Opce: Na rozdíl od futures kontraktů, kde kontrakt zavazuje strany k nákupu nebo prodeji aktiva, opce dává kupujícímu právo, ale ne povinnost, koupit nebo prodat aktivum do určitého data za stanovenou cenu. Prodejce opce je stále zavázán k nákupu nebo prodeji podkladového aktiva. Prodejci opcí účtují poplatek, nebo prémii, za opční kontrakt.

Centralizované nebo decentralizované krypto deriváty?

Během krátké historie krypta bylo nejoblíbenějším místem pro obchodování s deriváty na centralizovaných burzách. Tyto burzy poskytovaly likviditu a pohotové obchodní prostředí, což je důležité pro obchodování s deriváty v kratších časových rámcích. Hlavní nevýhodou bylo mnoho obvinění z toho, že centralizované burzy zneužívaly své privilegované postavení k aktivnímu obchodování proti svým zákazníkům. Také během velkých tržních událostí měly centralizované burzy tendenci jít offline, což způsobovalo likvidaci zákazníků s otevřenými pozicemi.

To se pomalu mění s tím, jak DeFi dospívá. Nyní existuje několik životaschopných decentralizovaných platforem pro deriváty. Stále jim chybí hloubka likvidity a pohotovost centralizovaných burz, ale tyto rozdíly se pravděpodobně časem zmenší.

Rizika

Obchodování s deriváty je mnohem rizikovější činnost než pouhé vlastnictví podkladového aktiva. Deriváty jsou svou povahou volatilnější než podkladové aktivum. Krypto je již velmi volatilní třída aktiv, takže deriváty jsou ještě volatilnější. Deriváty také umožňují pákový efekt, což dále zvyšuje rizika.

Z těchto důvodů se nedoporučuje, aby noví nebo i středně pokročilí obchodníci používali deriváty. Pokud jste v derivátech noví a chcete se učit, nepoužívejte páku.