ما هي مجمعات السيولة؟

مجموعة السيولة هي مجموعة من العملات المشفرة أو الأصول الرقمية التي تساعد في تسهيل المعاملات المالية بشكل أكثر كفاءة مثل التبادل والإقراض وكسب العائد. الأشخاص الذين يضعون أصولهم في مجموعات السيولة يكسبون مكافآت على ودائعهم. هذه الحوافز عبر مجموعات السيولة ساعدت في دفع السيولة إلى التطبيقات اللامركزية (DApps)، مما مكن العديد منها من البدء في منافسة نظيراتها المركزية. ومع انتشار التمويل اللامركزي (DeFi)، يمكن أن يتوسع ليصبح قادرًا على منافسة الخدمات المالية المركزية التقليدية.

يمكن لأي شخص كسب العائد عن طريق إيداع أصول العملات الرقمية المختارة في مجمعات السيولة على منصة Verse DEX متعددة السلاسل من Bitcoin.com. تحقق من المكافآت، التي تقاس بنسبة العائد السنوي (APY)، المتاحة حاليًا على مجمعات Verse DEX هنا. استخدم Verse DEX لتبديل العملات الرقمية بأمان وبشكل آمن مع رسوم منخفضة، بما في ذلك التجارة عبر السلاسل بين BTC، BCH، ETH والمزيد.

أهمية مجمعات السيولة

الركيزة الأساسية لأي سوق مالي هي البورصة - المكان الذي يلتقي فيه المشترون والبائعون لتكوين السوق. في التمويل التقليدي، كان هذا يتطلب دائمًا وجود طرف ثالث موثوق به للتوسط في التجارة. صنعت صناعة العملات الرقمية ثورة في هذه الديناميكية بإزالة الحاجة إلى الوسيط الموثوق من خلال تقديم البورصات اللامركزية (DEXs). للأسف، كانت DEXs (والعملات الرقمية بشكل عام) تعاني من مشكلة سيولة قاتلة.

العمق في السيولة هو أحد أهم الخصائص لأي سوق مالي لأنه يمكن من إجراء المعاملات المالية بسرعة وكفاءة. كانت البورصات اللامركزية المبكرة شديدة الغير سيولة لدرجة أنها كانت غير قابلة للاستخدام عمليًا. ساعدت مجمعات السيولة في تغيير ذلك. بعد فترة وجيزة من ظهور مجمعات السيولة، بدأت DEXs في الازدهار ومعها انفجر النظام المالي اللامركزي بأكمله.

مجمعات السيولة ليست مفيدة فقط في DEXs. إنها تضيف السيولة إلى كل التطبيقات اللامركزية (DApp) تقريبًا في النظام المالي اللامركزي (DeFi). تستخدم بروتوكولات الإقراض، الزراعة الربحية، أسواق التنبؤ، التأمين وغيرها مجمعات السيولة لجعل الإجراءات المالية أكثر سلاسة.

كيف تعمل مجمعات السيولة؟

هناك اعتبارات هامة لكيفية عمل مجمعات السيولة: 1) التفاصيل التقنية لإيداع الأصول الرقمية في المجمع و 2) الجانب النفسي لجعل الناس يودعون أصولهم.

قد تختلف التفاصيل التقنية من مشروع إلى آخر، لكنها تتبع عمومًا نفس النمط. يقبل العقد الذكي ودائع معينة من الأصول الرقمية. قد تختلف القيود على ما يتم قبوله وفي أي نسبة. على سبيل المثال، تمثل معظم مجمعات السيولة في DEX أزواج التداول، مما يعني أن الإيداع في المجمع يتطلب مبلغًا متساويًا من القيمة للأصلين الرقميين اللذين يشكلان الزوج. يتطلب مجمع VERSE-WETH VERSE و WETH بقيمة متساوية بناءً على السعر السوقي الحالي لـ DEX.

عند الإيداع في المجمع، قد تكون الأموال مقفلة أو غير مقفلة لفترة زمنية محددة. يقوم العقد الذكي بصك وإرسال رمز لك يعتبر نوعًا من الإيصال. يُستخدم هذا الرمز لتحقيق أي مكافآت مستحقة من مركزك، وللسحب الأصول الرقمية المودعة. قد تكون نسبة الأصول الرقمية المعادة مختلفة عما بدأت به.

أما فيما يتعلق بجعل الناس يشاركون في مجمعات السيولة، فقد كان هذا تحديًا قديمًا. تجذب المؤسسات المالية التقليدية مثل البنوك السيولة من خلال تقديم مكافآت (فوائد) على الودائع، على الرغم من أن أسعار الفائدة على ودائع البنوك كانت منخفضة لفترة طويلة. تقدم مجمعات السيولة عائدًا في شكل مشاركة في الرسوم.

ما هي استخدامات مجمعات السيولة؟

البورصات اللامركزية (DEX): تستخدم معظم DEXs نموذج صانع السوق الآلي (AMM) بدلاً من البورصات المركزية التي تستخدم نموذج كتاب الأوامر. يطابق كتاب الأوامر المشترين والبائعين مباشرة مع بعضهم البعض. تطابق AMMs المشترين والبائعين مع مجمع السيولة. يتم دفع مقدمي السيولة حصة نسبية من الرسوم الناتجة عندما يتاجر الناس بالأصول في مجمع السيولة المعطى.

الإقراض: في التمويل التقليدي، تأخذ البنوك أو المؤسسات المالية الكبيرة الأخرى ودائع الناس، وتقوم بإقراضها، وتجمع الفوائد من القروض. في DeFi، تودع أصولك في مجمع السيولة ويمكن للناس الاقتراض من المجمع. يكسب المودعون جزءًا من الفوائد التي يدفعها المقترضون. الفرق هو أنه نظرًا لأن البنوك في وضع متميز للغاية، فإنها تأخذ معظم الفوائد المكتسبة من القروض، بينما تأخذ بروتوكولات DeFi الأكثر تنافسية نسبة أقل بكثير.

سوق التنبؤ: يكسب الأشخاص الذين يضيفون إلى مجمع السيولة نسبة مئوية من كل عملية تداول، تتناسب مع حصتهم في مجمع السيولة. يجب الدخول والخروج بعناية من مراكز مجمع السيولة في سوق التنبؤ لأنها يمكن أن تكون شديدة التقلب.

التأمين: يمكن للناس إيداع الأموال في مجمع السيولة الذي سيتم استخدامه لدفع مطالبات التأمين في حالة وقوع أحداث سلبية مثل فقدان الأموال بسبب عيوب العقد الذكي أو البورصات الغير سولفنتية. يكسب مقدمو السيولة جزءًا من رسوم التأمين.

فوائد ومخاطر مجمعات السيولة

هناك فائدتان رئيسيتان لاستخدام مجمعات السيولة، واحدة مالية والأخرى اجتماعية. الفائدة المالية الرئيسية هي، بالطبع، أنك تكسب مكافآت من خلال الاحتفاظ بأصولك الرقمية في مجمع السيولة. الفائدة الاجتماعية هي أن مقدمي السيولة يساعدون في خلق حرية اقتصادية أكبر في العالم. كيف؟ يحتاج DeFi إلى السيولة. جعل تطبيقات DeFi أكثر سيولة يجعل DeFi بديلاً أكثر جدوى للنظام المالي المركزي. يوفر البديل اللامركزي للتمويل المركزي حرية اقتصادية أكبر للجميع، ولكن بشكل خاص للأسواق النامية أو الأنظمة القمعية.

يأتي إيداع أصولك الرقمية في مجمع السيولة مع مخاطر. المخاطر الأكثر شيوعًا تأتي من مطوري DApp، العقود الذكية، وتقلبات السوق. يمكن لمطوري DApp سرقة الأصول المودعة أو تبديدها. قد تحتوي العقود الذكية على عيوب أو استغلالات قد تقفل أو تسمح بسرقة الأموال. يمكن أن يتسبب تقلبات السوق في حدوث شيء يسمى الخسارة المؤقتة، الذي يؤثر بشكل كبير على مجمعات السيولة في DEX.

أفضل طريقة للتخفيف من مخاطر الزراعة الربحية هي البحث عن المشاريع قبل إيداع أي شيء، والالتزام بالمشاريع ذات السجل الطويل.

تعرف على المزيد حول مخاطر العملات الرقمية المخاطر، الاحتيال و الخدع.