Stellar 是一个专注于支付的区块链平台，支持即时、低成本的跨境转账。其原生代币 Lumen（XLM）支持汇款、资产通证化以及与主要机构的合作。本指南将详细介绍 Stellar 的运作原理、其独特功能，以及它在 2026 年为何如此重要。
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要点总结
- Stellar 是一个专注于去中心化支付的区块链项目，属于非营利组织 治理模式.
- 其原生代币， XLM，既能促进低成本、快速的交易，又可作为桥梁资产。
- 锚定资产和代币化资产能够实现现实世界金融的整合，包括稳定币和现实世界资产（RWAs）。
- 第23号协议和EVM兼容性正在拓展Stellar在DeFi领域的作用。
- 与MoneyGram、PayPal以及各大金融机构的合作，凸显了该服务的采用率正在不断提升。
- 面临的挑战包括对锚定商户的依赖、市场竞争，以及需要增强开发者参与度。
截至2026年，Stellar Lumens 处于传统金融与区块链创新的交汇点，凭借其独特优势，正致力于实现其建立一个包容性全球金融体系的创始使命。
什么是恒星币（XLM）？
Stellar 是一个去中心化的开源区块链网络，旨在让资金转移变得快速、经济且人人可及。其原生资产 Lumen（XLM）在维持网络效率和实现跨境支付方面发挥着核心作用。与通用型 区块链 与以太坊等项目类似，Stellar 的创建秉持着一个明确的使命：改善跨境资金流动的方式，并为那些通常被全球经济所排斥的个人和企业拓展金融服务渠道。
自2014年推出以来，Stellar已发展成为支付基础设施领域的关键参与者。在非营利组织Stellar开发基金会（SDF）的支持下，该网络通过技术升级、现实世界资产的通证化以及战略合作伙伴关系，持续发展壮大。 截至2026年，Stellar不仅作为低成本汇款网络，而且作为稳定币平台，正日益受到关注， 央行数字货币（CBDC） 试点项目和机构 去中心化金融（DeFi）.
起源与发展
Stellar 由杰德·麦卡莱布（Jed McCaleb）于 2014 年 7 月联合创立，他此前曾参与创建 瑞波币（XRP），以及律师兼企业家乔伊斯·金（Joyce Kim）。Stellar 发展基金会作为一家非营利组织成立，旨在监督该网络的发展。这种组织架构使 Stellar 区别于以盈利为导向的区块链项目，并强调透明度、开放参与和金融普惠作为其核心价值观。这一理念与更广泛的 势不可挡的资金，个人可以在这里自由地进行跨境交易，无需依赖中心化的中介机构或传统的金融守门人。
随着时间的推移，Stellar 经历了重大变化。早期的协议版本与 Ripple 的共识模型相似，但在 2015 年，该项目引入了 Stellar共识协议（SCP），这为其奠定了独特的技术基础。SCP 无需挖矿即可实现更快的结算和节能验证，使 Stellar 成为一种适用于高——卷 付款。
Stellar 的工作原理
Stellar共识协议（SCP）
而不是 工作量证明 或 权益证明, Stellar 采用 SCP，这是一种联合拜占庭协议系统。节点通过组建“法定人数切片”（即由可信验证者组成的群体）来就有效交易达成共识。该系统既能实现快速的交易最终性（通常为 3–5 秒），又能避免 采矿.
锚定资产和代币化资产
锚定机构是指受监管的实体，例如银行、金融科技公司或货币服务提供商，它们发行 菲亚特-Stellar 上的锚定代币。这些锚定机制允许用户存入传统货币，在链上获得相应的代币化资产，并在需要时赎回。该系统支持范围广泛的代币化资产，从美元和欧元到 稳定币 以及新兴市场货币。
内置去中心化交易所
Stellar 还内置了一个 去中心化交易所（DEX），让用户能够 贸易 无需外部平台即可在网络上发行的资产。此功能支持直接 互换 法定货币之间 代币、稳定币及其他资产，支持 流动性 以及在该生态系统内的可访问性。
XLM的作用
Lumen（XLM) 用于支付 交易手续费 并在两种资产之间不存在直接交易对时，充当过渡货币。交易手续费极低——仅为一分钱的零头——这使得该网络既适用于微支付，也适用于大规模汇款。此外，XLM 还要求账户保持少量最低余额，这有助于防止垃圾信息和网络过载。
用户可以通过加密货币交易平台购买、兑换和转账 XLM，但长期持有通常需要将资金转入自主托管钱包。安全的存储做法（包括妥善的管理密钥和备份）对于保持对数字资产的控制权以及降低交易对手风险至关重要。关于 选择合适的加密货币钱包, 创建钱包，并保持强大的 数字资产安全 有助于强化这些最佳实践。
主要应用场景
传统的国际汇款速度慢、成本高，且依赖多个中间机构。手续费通常超过6%，结算可能需要数天时间，这对依赖汇款的社区造成了不成比例的影响。Stellar的设计通过消除不必要的中间环节，将结算时间缩短至几秒钟，从而直接解决了这些低效问题。
跨境支付与汇款
Stellar 的主要应用之一是低成本的国际汇款。通过与 MoneyGram, 来自170多个国家的用户可以利用Stellar作为底层结算层，将现金转换为数字资产，反之亦然。这解决了长期存在的一个问题：汇款手续费往往超过汇款金额的6%。
小额支付
除了汇款之外，Stellar 还适用于微支付，例如小额在线购物、按次付费的内容或机器间交易。其微乎其微的手续费使其在那些成本较高的网络上无法实现的应用场景中变得切实可行。
实物资产的通证化
2025年，SDF将代币化规模的目标定为30亿美元 实物资产（RWAs） 链上资产，较2024年底的约2.9亿美元有所增长。这些资产包括稳定币，例如 USDC 以及由Circle、富兰克林·坦普尔顿和WisdomTree等合作伙伴发行的其他由法币支持的代币。在Stellar上进行代币化可实现更快的结算、全球可访问性以及更低的基础设施成本。
机构和企业采用情况
除了个人汇款之外，Stellar 还在为企业及金融机构构建基础设施。与以下组织建立的合作伙伴关系包括： 帕克索斯, SG Forge，以及 VersaBank 扩大Stellar在受监管金融市场中的作用。这种机构层面的势头，是Stellar将区块链结算融入主流金融体系战略的核心。
DeFi 与稳定币结算
尽管Stellar过去与去中心化金融（DeFi）的关联度较低，但这种情况正在发生变化。随着智能合约功能的引入以及 以太坊虚拟机（EVM） 兼容性为开发者部署应用程序打开了大门 DeFi 应用程序, NFT，以及直接在Stellar上运行的可编程金融工具。结合稳定币的集成，这些升级使Stellar成为机构级DeFi值得信赖的基础层。
技术升级与网络扩展
第23号议定书
协议 23 的推出标志着 Stellar 近年来最重要的技术变革。它引入了并行 智能合约 执行机制、用于简化代币交互的统一资产事件（CAP-67），以及通过默克尔树结构改进的数据验证机制。这些改动在保持网络效率的同时，提升了可扩展性和开发者易用性。
以太坊兼容性
2025年年中，Stellar 推出了一条与 EVM 兼容的测试网。这使得开发者能够将基于 Solidity 的智能合约从 以太坊 致 Stellar， 衔接 两个生态系统，并拓展Stellar的应用场景。此举也表明Stellar有意在更广泛的DeFi市场中抢占一席之地。
增长指标
到2026年，Stellar的全球账户数量将接近1000万个。2025年年中，基于Stellar的应用程序中锁定的总价值（TVL）已超过1亿美元，随着稳定币和真实世界资产（RWA）的扩展，预计该数值将实现快速增长。
市场表现与趋势
XLM的价格反映了这一轮的发展和普及浪潮。2025年，受与PayPal、MoneyGram的整合以及日益兴起的通证化趋势推动，该代币价格飙升了300%以上。虽然 波动性 这一因素依然存在——2025年9月1日，XLM一度下跌约5%，随后反弹——分析师认为，如果应用普及速度加快，该币种在中期内有望在0.40至0.60美元区间内走高。
机构投资者的兴趣——特别是在移动支付和汇款占主导地位的非洲地区——支撑了价格的韧性。然而，与所有 加密资产, XLM 受到更广泛的市场周期、流动性状况以及监管动态的影响。
发展领域
尽管Stellar已取得显著进展，但该网络在某些领域仍在不断发展：
- 对锚点的依赖: 锚定资产对于在Stellar上将法币和其他资产代币化至关重要。确保这些合作伙伴保持偿付能力、合规性和可靠性，将是增强生态系统信任度的关键。
- 竞赛: Stellar 与 Ripple、以太坊等一起，活跃在这个竞争激烈的领域中， 索拉纳，以及其他以支付为重点的区块链。它通过低成本结算、非营利性治理和现实世界资产整合实现差异化竞争的能力，将决定其长期的发展前景。
- 比较定位: 与……相比 比特币，这被普遍视为一种 价值储藏手段与以太坊（Ethereum）——该平台支撑着一个广泛的去中心化应用生态系统——不同，Stellar 专注于支付和资产转移。这一专注点是其优势所在，但也意味着该网络的发展取决于其在目标细分领域的采用情况。
- 执行与采纳: 诸如“协议 23”和 EVM 兼容性等新功能拓展了 Stellar 的能力，但这些升级能产生多大影响，最终将取决于开发者是否广泛采用以及用户是否广泛接受。
对Stellar而言，这些并非障碍，而是机遇，使其能够巩固自身作为可靠且包容的支付基础设施的地位，同时继续创新并响应行业需求。
未来展望：引领全球金融革命
Stellar 发展基金会为 2026 年制定了雄心勃勃的目标：
- 跻身按锁定总价值排名的十大区块链之列。
- 月活跃用户持续增长 钱包 跻身全球前十。
- 代币化风险加权资产（RWA）规模达到30亿美元。
如果取得成功，Stellar 将有望巩固其作为全球汇款、受监管稳定币以及机构级 DeFi 基础设施支柱的地位。其非营利性组织架构以及对金融普惠的承诺，在往往被投机行为主导的行业中，构成了一个与众不同的叙事。
与此同时，Stellar能否取得成功，将取决于其维持合作伙伴关系、扩展智能合约生态系统以及与发展迅猛的竞争对手抗衡的能力。对于用户、投资者和机构而言，Stellar既具备以目标为导向的设计理念，又兼具实用的金融价值。
随着采用率的提高，访问、托管和安全等用户层面的考量依然至关重要。虽然XLM可在交易所进行交易并提供流动性，但自托管钱包使用户能够完全掌控自己的资产，这与Stellar所强调的开放访问和金融主权理念相契合。
对于使用Stellar的用户而言，安全存储XLM依然至关重要。虽然XLM可以存放在 交易所, 自主托管钱包 提供更大的控制权，并符合Stellar倡导的开放访问和用户主权理念。
结论
Stellar Lumens（XLM）代表了一种不同的区块链发展路径：它较少关注投机，而更多地致力于解决支付和金融服务可及性方面的现实问题。 凭借其非营利基金会、低成本基础设施，以及在汇款、代币化资产和机构采用方面日益重要的作用，Stellar 继续在数字资产领域开辟出独特的地位。 尽管面临来自竞争对手的挑战以及不断变化的监管环境，但其以使命为导向的战略和持续的技术演进表明，在推动建立更具包容性的全球金融体系的过程中，Stellar 仍将是一个重要的参与者。
