Các bể thanh khoản là gì?

Một bể thanh khoản là một tập hợp các loại tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số giúp thúc đẩy các giao dịch tài chính hiệu quả hơn như hoán đổi, cho vay và kiếm lợi nhuận. Những người đặt tài sản của họ vào các bể thanh khoản sẽ nhận được phần thưởng trên khoản tiền gửi của họ. Những ưu đãi thông qua các bể thanh khoản đã giúp thúc đẩy thanh khoản cho các ứng dụng phi tập trung (DApps), cho phép nhiều ứng dụng trong số đó bắt đầu cạnh tranh với các đối tác tập trung của mình. Khi tài chính phi tập trung (DeFi) trở nên phổ biến hơn, nó có thể phát triển để cuối cùng cạnh tranh vượt trội so với các dịch vụ tài chính tập trung truyền thống.

Bất kỳ ai cũng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách gửi các tài sản tiền điện tử được chọn vào các bể thanh khoản trên Verse DEX đa chuỗi của Bitcoin.com. Kiểm tra phần thưởng, được đo bằng APY, hiện có trên các bể Verse DEX tại đây. Sử dụng Verse DEX để hoán đổi tiền điện tử an toàn và bảo mật với phí thấp, bao gồm giao dịch chuỗi chéo giữa BTC, BCH, ETH và nhiều hơn nữa.

Tầm quan trọng của các bể thanh khoản

Yếu tố cơ bản của bất kỳ thị trường tài chính nào là một sàn giao dịch - nơi người mua và người bán gặp nhau để tạo ra một thị trường. Trong tài chính truyền thống, điều này luôn đòi hỏi một bên thứ ba đáng tin cậy để trung gian giao dịch. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã cách mạng hóa động lực này bằng cách loại bỏ nhu cầu của người trung gian đáng tin cậy với sự xuất hiện của các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs). Thật không may, DEXs (và tiền điện tử nói chung) đã gặp vấn đề nghiêm trọng về thanh khoản.

Tính thanh khoản sâu là một trong những thuộc tính quan trọng nhất đối với bất kỳ thị trường tài chính nào vì nó cho phép các giao dịch tài chính nhanh chóng và hiệu quả. Các DEX ban đầu quá thiếu thanh khoản đến mức không thể sử dụng được. Các bể thanh khoản đã giúp thay đổi điều này. Ngay sau khi các bể thanh khoản xuất hiện, DEXs bắt đầu nở rộ và cùng với đó, toàn bộ hệ sinh thái DeFi bùng nổ.

Các bể thanh khoản không chỉ hữu ích trong DEXs. Chúng thêm thanh khoản cho gần như mọi DApp trong DeFi. Các giao thức cho vay, canh tác lợi nhuận, thị trường dự đoán, bảo hiểm, và nhiều hơn nữa đều sử dụng các bể thanh khoản để làm cho các hoạt động tài chính trở nên trơn tru hơn.

Các bể thanh khoản hoạt động như thế nào?

Có hai điều cần cân nhắc quan trọng về cách hoạt động của các bể thanh khoản: 1) chi tiết kỹ thuật của việc gửi tài sản tiền điện tử vào một bể và 2) khía cạnh tâm lý của việc khiến mọi người gửi tài sản của họ.

Chi tiết kỹ thuật có thể khác nhau từ dự án này sang dự án khác, nhưng nhìn chung tuân theo cùng một mẫu. Một hợp đồng thông minh chấp nhận các khoản tiền gửi tài sản tiền điện tử nhất định. Các hạn chế về những gì được chấp nhận và theo tỷ lệ nào có thể khác nhau. Ví dụ, hầu hết các bể thanh khoản DEX đại diện cho các cặp giao dịch, điều này có nghĩa là việc gửi vào bể yêu cầu một lượng giá trị tương đương của hai tài sản tiền điện tử tạo thành cặp. Bể VERSE-WETH yêu cầu VERSE và WETH có giá trị tương đương dựa trên giá thị trường hiện tại của DEX.

Khi gửi vào bể, tiền có thể hoặc không bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định. Hợp đồng thông minh đúc và gửi cho bạn một mã thông báo như một dạng biên lai. Mã thông báo này được sử dụng để hiện thực hóa bất kỳ phần thưởng còn lại nào từ vị trí của bạn và để rút tài sản tiền điện tử đã gửi của bạn. Tỷ lệ của tài sản tiền điện tử trả lại có thể khác so với khi bạn bắt đầu.

Đối với việc khiến mọi người tham gia vào các bể thanh khoản, đây đã là một thách thức từ lâu. Các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng thu hút thanh khoản bằng cách đưa ra phần thưởng (lãi suất) cho các khoản tiền gửi, mặc dù lãi suất tiền gửi ngân hàng đã khá thấp trong một thời gian dài. Các bể thanh khoản cung cấp lợi nhuận dưới hình thức chia sẻ phí.

Các bể thanh khoản được sử dụng cho mục đích gì?

DEX: Hầu hết các DEX sử dụng mô hình người tạo lập thị trường tự động (AMM) trái ngược với sàn giao dịch tập trung sử dụng mô hình sổ lệnh. Một sổ lệnh khớp người mua và người bán trực tiếp với nhau. AMM khớp người mua và người bán với một bể thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản được trả một phần tỷ lệ của các khoản phí tạo ra khi người ta giao dịch các tài sản trong một bể thanh khoản nhất định.

Cho vay: Trong tài chính truyền thống, ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính lớn khác nhận các khoản tiền gửi của mọi người, cho vay và thu lãi từ các khoản vay. Trong DeFi, bạn gửi tài sản của mình vào một bể thanh khoản và mọi người có thể vay từ bể. Người gửi tiền kiếm được một phần lãi suất mà người vay trả. Sự khác biệt là do các ngân hàng ở vị thế đặc biệt cao, họ nhận phần lớn lãi suất kiếm được từ các khoản vay, trong khi các giao thức DeFi cạnh tranh hơn nhiều chỉ nhận một phần nhỏ hơn.

Thị trường dự đoán: Những người thêm vào một bể thanh khoản kiếm được một phần của mỗi giao dịch, tỷ lệ với quyền sở hữu của họ trong bể thanh khoản. Các vị trí bể thanh khoản của thị trường dự đoán cần được vào và ra cẩn thận vì chúng có thể rất biến động.

Bảo hiểm: Mọi người có thể gửi tiền vào một bể thanh khoản sẽ được sử dụng để chi trả các yêu cầu bảo hiểm trong trường hợp không may xảy ra như mất tiền do lỗi hợp đồng thông minh hoặc các sàn giao dịch không đủ khả năng thanh toán. Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một phần phí bảo hiểm.

Lợi ích và rủi ro của các bể thanh khoản

Có hai lợi ích chính khi sử dụng các bể thanh khoản, một lợi ích tài chính và một lợi ích xã hội. Lợi ích tài chính chính, tất nhiên, là bạn kiếm được phần thưởng bằng cách giữ tài sản tiền điện tử của mình trong một bể thanh khoản. Lợi ích xã hội là các nhà cung cấp thanh khoản giúp tạo ra nhiều tự do kinh tế hơn trên thế giới. Thế nào? DeFi cần thanh khoản. Làm cho các DApp DeFi có tính thanh khoản hơn khiến DeFi trở thành một lựa chọn thay thế khả thi hơn cho hệ thống tài chính tập trung. Một lựa chọn thay thế phi tập trung cho tài chính tập trung mang lại nhiều tự do kinh tế hơn cho tất cả mọi người, nhưng đặc biệt là cho các thị trường đang phát triển hoặc các chế độ áp bức.

Gửi tài sản tiền điện tử của bạn vào một bể thanh khoản đi kèm với rủi ro. Các rủi ro phổ biến nhất đến từ các nhà phát triển DApp, hợp đồng thông minh và sự biến động thị trường. Các nhà phát triển DApp có thể đánh cắp tài sản đã gửi hoặc lãng phí chúng. Hợp đồng thông minh có thể có lỗi hoặc khai thác khiến tiền bị khóa hoặc cho phép chúng bị đánh cắp. Sự biến động thị trường có thể gây ra cái gọi là tổn thất tạm thời, ảnh hưởng chủ yếu đến các bể thanh khoản DEX.

Cách tốt nhất để giảm thiểu rủi ro canh tác lợi nhuận là nghiên cứu các dự án trước khi bạn gửi bất kỳ thứ gì, và gắn bó với các dự án có lịch sử lâu dài.

Tìm hiểu thêm về rủi ro, gian lận và lừa đảo trong tiền điện tử.