Avantis là một giao thức hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung, được phát triển nhằm hỗ trợ giao dịch có đòn bẩy trên các tài sản tiền điện tử và các thị trường toàn cầu như ngoại hối, hàng hóa và chỉ số. Giao thức này cho phép người dùng mở các vị thế mua hoặc bán thông qua các hợp đồng tương lai vĩnh viễn tổng hợp, đồng thời vẫn duy trì quyền tự quản lý tài sản và thực hiện giao dịch trên chuỗi.
Để giao dịch trên các nền tảng phi tập trung như Avantis, người dùng thường kết nối một ví tự quản lý, giúp họ có toàn quyền kiểm soát số tiền của mình. Ví Bitcoin.com giúp việc lưu trữ tài sản, quản lý tài sản thế chấp và tương tác với các giao thức giao dịch trên chuỗi trở nên dễ dàng và an toàn. Đối với các nhà giao dịch mong muốn một trải nghiệm nâng cao hơn, Đá Cam cung cấp các công cụ chuyên nghiệp và khả năng tiếp cận thị trường sâu rộng hơn, được thiết kế dành riêng cho các nhà giao dịch tiền điện tử tích cực và giàu kinh nghiệm.
Tổng quan
Avantis là một giao thức hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung, được thiết kế để hỗ trợ giao dịch có đòn bẩy trên các tài sản tiền điện tử, cặp tiền tệ ngoại hối, hàng hóa và một số chỉ số chứng khoán chọn lọc. Được xây dựng để thực hiện giao dịch trực tiếp trên chuỗi khối, Avantis cho phép người dùng mua hoặc bán khống các phiên bản tổng hợp của các tài sản toàn cầu trong khi vẫn tự quản lý quỹ của mình.
Thay vì tập trung vào thị trường giao dịch giao ngay hay cho vay, Avantis được phát triển chuyên biệt như một nền tảng đòn bẩy. Kiến trúc của nền tảng này được thiết kế để hỗ trợ các hợp đồng vĩnh viễn đa tài sản, đòn bẩy cao và cung cấp thanh khoản hiệu quả về vốn thông qua mô hình kho tiền thống nhất dựa trên USDC.
Cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Avantis
Giải thích về hợp đồng vĩnh viễn
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thường được gọi tắt là "perpetuals", là các hợp đồng phái sinh cho phép nhà giao dịch đầu cơ vào giá của một tài sản mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản đó. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, các hợp đồng perpetuals không có ngày đáo hạn và có thể duy trì trạng thái mở vô thời hạn miễn là đáp ứng được các yêu cầu về ký quỹ.
Trên Avantis, các nhà giao dịch sử dụng USDC để làm tài sản thế chấp nhằm mở các vị thế mua hoặc bán có đòn bẩy trên các thị trường được hỗ trợ. Các vị thế được định giá liên tục theo giá từ oracle, và việc thanh lý sẽ diễn ra khi mức độ an toàn của tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu.
Các thị trường được hỗ trợ trên Avantis
Avantis hỗ trợ nhiều loại tài sản trong cùng một giao diện giao dịch:
- Tiền điện tử chẳng hạn như Bitcoin, Ethereum, và các ngành chính các loại tiền điện tử khác
- Các cặp tiền tệ bao gồm các tiền pháp định
- Hàng hóa chẳng hạn như vàng và các tài sản liên quan đến năng lượng
- Chỉ số chứng khoán theo dõi các chỉ số tham chiếu của thị trường rộng lớn hơn
Tất cả các thị trường đều được cung cấp dưới dạng hợp đồng vĩnh viễn tổng hợp thay vì các công cụ giao ngay.
Thực hiện giao dịch dựa trên Oracle
Không có cơ chế xác định giá nội bộ
Avantis không vận hành sổ lệnh hay hệ thống tạo lập thị trường tự động để xác định giá nội bộ. Thay vào đó, tất cả các giao dịch đều được thực hiện dựa trên giá từ các nguồn dữ liệu bên ngoài.
Giao thức này dựa trên sự kết hợp giữa độ trễ thấp và mạng oracle phi tập trung để lấy giá từ các nguồn đối với các tài sản được hỗ trợ. Trước khi một giao dịch được thực hiện, giao thức sẽ xác thực dữ liệu giá từ nhiều nguồn khác nhau. Nếu chênh lệch giá vượt quá ngưỡng đã định trước, các giao dịch sẽ bị hủy bỏ.
Thiết kế này ưu tiên việc thực hiện giao dịch dựa trên thị trường tham chiếu và nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro thao túng giá nội bộ, mặc dù nó cũng dẫn đến sự phụ thuộc vào tính khả dụng của oracle và giờ giao dịch của thị trường đối với một số loại tài sản nhất định.
Đòn bẩy và cơ cấu phí
Trái phiếu vĩnh viễn tiêu chuẩn
Avantis cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn với phí cố định và mức đòn bẩy thay đổi tùy theo loại tài sản. Tiền điện tử Thị trường nói chung thường áp dụng mức đòn bẩy tối đa thấp hơn so với thị trường ngoại hối hoặc thị trường hàng hóa do biến động sự khác biệt.
Hợp đồng vĩnh viễn tiêu chuẩn cho phép nhà giao dịch sử dụng các loại lệnh thị trường, lệnh giới hạn và lệnh dừng lỗ, với yêu cầu ký quỹ được điều chỉnh linh hoạt dựa trên tỷ lệ đòn bẩy và tình hình thị trường.
Trái phiếu vĩnh viễn không tính phí
Avantis cũng giới thiệu một cấu trúc thay thế được gọi là hợp đồng vĩnh viễn không phí. Theo mô hình này, nhà giao dịch sẽ không phải trả phí mở lệnh, đóng lệnh hay phí vay khi giao dịch dẫn đến thua lỗ. Thay vào đó, giao thức sẽ thu một phần lợi nhuận đã được xác định trước nếu vị thế được đóng với kết quả dương.
Các hợp đồng vĩnh viễn không phí được thiết kế dành cho các chiến lược có thời gian ngắn và đòn bẩy cao, với mức cắt lỗ tối thiểu bắt buộc và các biện pháp bảo vệ khác nhằm quản lý rủi ro thanh lý.
Cung cấp thanh khoản trên Avantis
Kho lưu trữ thống nhất avUSDC
Tính thanh khoản trên Avantis được cung cấp thông qua một kho lưu trữ duy nhất được định danh bằng USDC, được đại diện bởi một hợp đồng ERC-4626 token được gọi là avUSDC. Người gửi tiền sẽ nhận được avUSDC khi cung cấp vốn cho giao thức.
Kho avUSDC đóng vai trò là bên đối tác trong tất cả các giao dịch được thực hiện trên Avantis. Phí giao dịch phát sinh từ các hoạt động giao dịch vĩnh viễn sẽ được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản, trong khi phí thanh lý được xử lý riêng biệt.
Cơ chế đệm kho
Để ứng phó với những giai đoạn biến động mạnh, Avantis áp dụng cơ chế dự trữ nhằm theo dõi lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện của nhà giao dịch. Lợi nhuận của nhà giao dịch sẽ được chi trả từ nguồn dự trữ tích lũy trước khi ảnh hưởng đến vốn gốc trong kho, trong khi phí rút tiền có thể được áp dụng trong những giai đoạn mức dự trữ ở mức thấp.
Phí rút tiền phụ thuộc vào từng bang và chỉ được áp dụng trong những trường hợp cụ thể, giúp kiểm soát áp lực thanh khoản mà không hạn chế vĩnh viễn việc tiếp cận nguồn vốn.
Quản lý rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản
Kiểm soát số lượng hợp đồng mở
Avantis áp dụng các giới hạn đối với tổng khối lượng hợp đồng mở so với thanh khoản của kho tiền để đảm bảo rằng mức độ sử dụng đòn bẩy luôn tương xứng với vốn sẵn có. Khối lượng hợp đồng mở được phân loại thêm theo loại tài sản và từng cặp giao dịch cụ thể.
Giới hạn lợi nhuận và giới hạn giao dịch
Để giảm thiểu rủi ro cực đoan, Avantis áp dụng mức trần lợi nhuận tối đa cho mỗi vị thế và giới hạn số lượng giao dịch đồng thời trên mỗi thị trường. Các biện pháp này được thiết kế nhằm bảo vệ tính thanh khoản của giao thức đồng thời duy trì khả năng tiếp cận thị trường.
Thời gian giao dịch tối thiểu
Một số loại tài sản có thể áp dụng thời gian nắm giữ tối thiểu trước khi có thể đóng vị thế. Yêu cầu này nhằm giảm thiểu rủi ro bị thao túng bởi các nguồn dữ liệu ngắn hạn trong những giai đoạn thanh khoản thấp.
Vay USDC thông qua tích hợp Morpho
Avantis tích hợp với Morpho để cho phép người dùng vay USDC bằng cách sử dụng các tài sản tiền điện tử được hỗ trợ làm tài sản thế chấp. Số USDC đã vay có thể được sử dụng để giao dịch hoặc khả năng thanh khoản cung cấp dịch vụ mà không yêu cầu người dùng phải bán các tài sản cơ sở của họ.
Việc quản lý khoản vay, điều chỉnh tài sản thế chấp và thanh toán được thực hiện thông qua các giao dịch trên chuỗi được gộp lại, trong đó rủi ro thanh lý được điều chỉnh theo các thông số tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) tiêu chuẩn.
Các biện pháp kiểm soát rủi ro được đảm bảo dành cho nhà giao dịch
Avantis hỗ trợ các tính năng cắt lỗ và chốt lời, được thiết kế để thực hiện giao dịch tại các mức giá đã định trước trong điều kiện thị trường bình thường. Đối với một số sản phẩm, nền tảng cung cấp các lệnh cắt lỗ được đảm bảo; tuy nhiên, sự chênh lệch giá thị trường xung quanh thời điểm mở cửa lại của tài sản vẫn có thể dẫn đến sự khác biệt trong kết quả thực hiện giao dịch.
Các công cụ này cho phép nhà giao dịch xác định trước các thông số rủi ro giảm giá, đặc biệt là khi giao dịch với đòn bẩy cao.
Token AVNT
Tổng quan về token
AVNT là token tiện ích và quản trị gốc của hệ sinh thái Avantis. Đây là một ERC-20 token được triển khai trên Mạng cơ sở với nguồn cung tối đa cố định.
Token này được thiết kế nhằm hỗ trợ sự tham gia vào quản trị, đảm bảo sự đồng nhất về cơ chế khuyến khích và quá trình phi tập trung hóa giao thức trong tương lai. AVNT cũng đã được sử dụng trong các chương trình khuyến khích và khách hàng thân thiết liên quan đến hoạt động giao dịch và cung cấp thanh khoản.
Trạng thái token
AVNT được phân phối thông qua một loạt các chương trình, bao gồm một phát quà miễn phí với thời hạn yêu cầu được quy định rõ ràng. Các cơ chế vận hành và quản trị hiện tại dự kiến sẽ phát triển theo thời gian dựa trên sự phát triển của giao thức và sự tham gia của cộng đồng.
Avantis trong bối cảnh sàn giao dịch phi tập trung (DEX) liên tục
Avantis chiếm một vị trí riêng biệt trong số các giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung nhờ tập trung vào:
- Thị trường tổng hợp đa tài sản ngoài lĩnh vực tiền điện tử
- Thực thi dựa trên Oracle thay vì cơ chế xác định giá nội bộ
- Các mô hình phí thay thế dành cho nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao
- Một kho thanh khoản USDC thống nhất và có thể kết hợp
Nó không nhằm mục đích sao chép các sàn giao dịch giao ngay, nói chung DeFi các nền tảng, hoặc sàn giao dịch tập trung tính năng. Thay vào đó, Avantis được xây dựng như một lớp đòn bẩy chuyên biệt dành cho các thị trường toàn cầu trên chuỗi.
Những điểm chính
- Avantis là một giao thức hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung, tập trung vào giao dịch có đòn bẩy
- Nền tảng này hỗ trợ các thị trường tiền điện tử, ngoại hối, hàng hóa và chỉ số
- Các giao dịch được thực hiện dựa trên giá từ oracle bên ngoài
- Khả năng thanh khoản được cung cấp thông qua một kho USDC thống nhất, được đại diện bởi avUSDC
- Bản giao thức này nhấn mạnh các biện pháp kiểm soát rủi ro dành cho cả nhà giao dịch lẫn các nhà cung cấp thanh khoản
Avantis là một giải pháp nhằm mở rộng khả năng đòn bẩy trên chuỗi khối ra ngoài thị trường tiền điện tử, đồng thời vẫn duy trì cơ chế thực hiện giao dịch không lưu ký và quản lý rủi ro minh bạch.
Kết luận
Avantis được thiết kế như một giao thức đòn bẩy trên chuỗi chuyên biệt, chứ không phải là một sàn giao dịch đa năng hay nền tảng DeFi. Bằng cách tập trung hoàn toàn vào hợp đồng tương lai vĩnh viễn và mở rộng phạm vi ứng dụng ra ngoài lĩnh vực tiền điện tử sang thị trường ngoại hối, hàng hóa và chỉ số, giao thức này hướng đến các nhà giao dịch mong muốn tiếp cận thị trường toàn cầu mà không cần rời khỏi môi trường trên chuỗi.
Việc áp dụng cơ chế thực thi dựa trên oracle, các cấu trúc phí thay thế và kho thanh khoản USDC thống nhất phản ánh một sự cân bằng có chủ đích trong thiết kế: ưu tiên hiệu quả vốn, khả năng kết hợp và quản lý rủi ro minh bạch hơn là quá trình xác định giá nội bộ. Mặc dù cách tiếp cận này mang lại những hạn chế riêng, nó vẫn giúp Avantis trở thành một thành viên nổi bật trong bối cảnh thị trường đang không ngừng phát triển hợp đồng phái sinh phi tập trung phong cảnh.
Khi thị trường giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ngày càng phát triển, Avantis đưa ra một mô hình về cách thức cấu trúc đòn bẩy, thanh khoản và khả năng tiếp cận tài sản toàn cầu trên chuỗi khối.
