• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Стейблкоїни: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, і FRAX

Стейблкоїни — це криптовалюти, створені для підтримки стабільної вартості, зазвичай прив'язані до фіатної валюти, такої як долар США. Вони відіграють важливу роль в екосистемі криптовалют і децентралізованих фінансів (DeFi), забезпечуючи стабільність і сприяючи різним застосуванням. Ця стаття досліджує світ стейблкоїнів, зосереджуючись на видатних прикладах, таких як USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST і FRAX, вивчаючи їх механізми, ризики та загальний вплив на криптовалютний ринок.

Керуйте своїми Bitcoin та криптовалютами безпечно за допомогою застосунку Bitcoin.com Wallet для самостійного зберігання.

Стейблкоїни: Глибокий аналіз крипто- та DeFi-екосистеми

Стейблкоїни — це криптовалюти, створені для підтримки стабільної вартості, зазвичай прив'язані до фіатної валюти, такої як долар США. Вони є ключовим компонентом як ширшої криптовалютної екосистеми, так і більш спеціалізованого простору DeFi. Ця стаття надає всебічний огляд стейблкоїнів, зосереджуючись на видатних прикладах, досліджуючи їх механізми, ризики, випадки використання та вплив.

Почніть з швидкого вступу до криптовалют. Зрозумійте різницю між альткоїнами та стейблкоїнами у Що таке альткоїни? та Що таке стейблкоїни?. Бажаєте дослідити децентралізовані фінанси? Дізнайтеся більше про DeFi та його вплив на криптовалюту тут.

Розуміння механізмів стейблкоїнів

Стейблкоїни досягають цінової стабільності через різні механізми:

1. Фіат-колатералізовані: Підтримуються резервами фіатної валюти (наприклад, USD), які зберігаються на банківських рахунках. Приклади: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Це найпоширеніший тип.

2. Крипто-колатералізовані: Підтримуються іншими криптовалютами як забезпечення, часто пере-забезпечені для пом'якшення волатильності. Приклад: DAI.

3. Алгоритмічні: Підтримують стабільність за допомогою алгоритмів, які контролюють пропозицію на основі ринкових умов. Вони зазвичай складніші та несуть більші ризики. Приклад: UST (невдалий), FRAX.

Дослідження видатних стейблкоїнів

• Tether (USDT): Найбільший стейблкоїн за ринковою капіталізацією, прив'язаний до долара США. Широко використовується на крипторинку для торгівлі, грошових переказів та як хедж від волатильності. Випущений Tether Limited, USDT працює на декількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Tron та Solana. Хоча він забезпечує ліквідність і стабільність, Tether зіштовхнувся з суперечками щодо прозорості своїх резервів, з постійним контролем щодо того, чи повністю його забезпечення підтримує циркулюючу пропозицію. Незважаючи на це, він залишається найбільшим стейблкоїном за ринковою капіталізацією та відіграє важливу роль на глобальних крипторинках.

• USD Coin (USDC): Регульований стейблкоїн, прив'язаний 1:1 до долара США, розроблений для швидких та безпечних цифрових транзакцій. Випущений Circle та підкріплений перевіреними резервами готівки та короткострокових урядових облігацій США, що робить його одним із найпрозоріших стейблкоїнів на ринку. Працюючи на декількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Solana, Avalanche та Polygon, він широко використовується для торгівлі, платежів та додатків DeFi, пропонуючи прозору та відповідну альтернативу USDT.

• DAI: Децентралізований, крипто-колатералізований стейблкоїн, керований MakerDAO, підтримує прив'язку до долара США через пере-забезпечення. У 2024 році MakerDAO перейменувався на Sky, представивши SKY, новий токен управління, де кожен MKR можна оновити до 24 000 SKY. Крім того, Sky Dollar (USDS) замінив DAI, пропонуючи стейблкоїн з доступом до винагород за рідний токен, дозволяючи користувачам оновити DAI до USDS 1:1. Ці зміни мають на меті покращити децентралізацію та стимулювати участь в еволюційній екосистемі Sky.

• Binance USD (BUSD): Регульований стейблкоїн, прив'язаний 1:1 до долара США, випущений Paxos у партнерстві з Binance. Він був схвалений Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS) та був підкріплений готівкою та резервами казначейських облігацій США. BUSD широко використовувався для торгівлі, платежів та DeFi, але через регуляторний тиск Paxos припинив новий випуск у 2023 році, що призвело до поступового зникнення. Існуючий BUSD залишається доступним для викупу, але користувачам рекомендується перейти на інші стейблкоїни.

• Ethena USDe (USDe): Стейблкоїн нового покоління, що поєднує надійність криптозабезпечення з алгоритмічними коригуваннями для стабільності. Він використовує децентралізовані протоколи, такі як смарт-контракти, щоб мінімізувати залежність від традиційних банківських систем. Гібридний дизайн USDe має на меті забезпечити більш надійний та масштабований стейблкоїн для платформ DeFi, платежів та довгострокового зберігання вартості.

• Decentralized USD (USDD): Алгоритмічний стейблкоїн, запущений Tron DAO у 2022 році, розроблений для підтримки прив'язки 1:1 до долара США. На відміну від фіат-забезпечених стейблкоїнів, USDD частково підкріплений криптоактивами, такими як TRX, BTC та USDT, покладаючись на алгоритми та арбітражні механізми для стабілізації своєї ціни. USDD працює на блокчейні Tron і також доступний на Ethereum та BNB Chain. Однак, як і інші алгоритмічні стейблкоїни, він зіткнувся з занепокоєннями щодо ризиків депегування та прозорості своїх резервів.

• Ripple USD (RLUSD): Стейблкоїн, підкріплений доларом США, запущений Ripple у грудні 2024 року. Повністю підкріплений депозитами в доларах США, державними облігаціями та готівковими еквівалентами, RLUSD підтримує прив'язку 1:1 до долара США. Він працює як на XRP Ledger, так і на Ethereum, підвищуючи ліквідність для транскордонних платежів і DeFi. Ripple прагне позиціонувати RLUSD як конкурента USDT та USDC.

• TrueUSD (TUSD): Стейблкоїн, прив'язаний до долара США. Його випускає Archblock (раніше TrustToken) і він повністю підкріплений фіатними резервами з сторонніми підтвердженнями для забезпечення прозорості. TUSD працює на декількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Tron та BNB Chain, і зазвичай використовується для торгівлі, платежів та додатків DeFi. Хоча колись це був широко довірений стейблкоїн, останніми роками він зіткнувся з занепокоєннями щодо ліквідності та регуляторного контролю.

• Frax (FRAX): Частково колатералізований, частково алгоритмічний стейблкоїн, прив'язаний до долара США. Він поєднує крипторезерви (наприклад, USDC) і алгоритмічні механізми для підтримки стабільності. У складі екосистеми Frax Finance він пропонує масштабованість, децентралізацію та ефективність капіталу, разом із токенами, такими як Frax Ether (frxETH) та Frax Shares (FXS) для управління та стекингу.

• PayPal USD (PYUSD): Стейблкоїн, випущений PayPal, прив'язаний до долара США. Відносно новий учасник з потенціалом для широкого впровадження.

• TerraUSD (UST): Невдалий алгоритмічний стейблкоїн. Був розроблений для підтримки прив'язки 1:1 до долара США через зв'язок з LUNA, рідним токеном блокчейну Terra. У травні 2022 року UST втратив свою прив'язку, що спричинило катастрофічний крах, який знищив мільярди вартості та призвів до краху LUNA. Подія виявила ризики алгоритмічних стейблкоїнів, слугуючи застереженням про важливість стійкого забезпечення та стабільності ринку.

• STASIS EURO (EURS): стейблкоїн, підкріплений євро, розроблений для забезпечення цінової стабільності євро у блокчейн-транзакціях. Створений STASIS, він широко використовується для торгівлі на європейських ринках і зазвичай використовується бізнесами, які шукають хедж проти волатильності криптовалют та активів, базованих на доларі США. Його внутрішній зв'язок з євро робить його життєздатною альтернативою традиційним грошовим переказам для транскордонних транзакцій в ЄС.

Ризики та міркування

• Ризик контрагента (для фіат-колатералізованих): Залежність від централізованих суб’єктів, які утримують резерви, створює ризик контрагента. Дізнайтеся більше про кастодіальні та некатодіальні гаманці.

• Регуляторна невизначеність: Регуляторне середовище для стейблкоїнів розвивається, створюючи невизначеність.

• Ризики смарт-контрактів (для крипто-колатералізованих): Вразливості смарт-контрактів можуть бути використані.

• Ризик депегування (для алгоритмічних): Алгоритмічні стейблкоїни можуть втратити свою прив'язку, як це сталося з UST. Розуміння ліквідності і волатильності є важливим.

Випадки використання стейблкоїнів

• Торгівля: Використовуються як стабільна торгова пара на централізованих біржах (CEXs) та децентралізованих біржах (DEXs), сприяючи ефективній торгівлі та арбітражним можливостям. Дізнайтеся як працюють біржі, як користуватися DEX та як надавати ліквідність.

• DeFi: Стейблкоїни є важливими у децентралізованих фінансах (DeFi), дозволяючи кредитування, запозичення, фермерство прибутковості та страхування криптовалют. Вони забезпечують стабільність і ліквідність, що робить їх широко використовуваними в DeFi-кредитуванні, з можливістю для користувачів надавати позики або брати позики активів. Фермерство прибутковості дозволяє користувачам максимізувати прибутковість через надання ліквідності та стратегії фермерства в DeFi. Крім того, страхування криптовалют допомагає управляти ризиками, забезпечуючи захист від хакерських атак і невдач смарт-контрактів та надаючи керівництво з придбання страхування в DeFi.

• Платежі та грошові перекази: Використовуються для швидких і недорогих транскордонних платежів і повсякденних транзакцій.

Вибір стейблкоїну

Розгляньте ці фактори при виборі стейблкоїну: стабільність, прозорість, децентралізація, безпека, ліквідність та комісії. Розуміння APY також важливе.

Висновок

Стейблкоїни відіграють важливу роль в крипто- та DeFi-екосистемі, забезпечуючи стабільність, ліквідність та доступність для трейдерів, інвесторів та користувачів. Однак їх ефективність залежить від їх механізмів, моделей забезпечення та регуляторного середовища. Розуміючи, як вони працюють, їх ризики та різноманітні випадки використання, ви зможете приймати обґрунтовані рішення та впевнено орієнтуватися в еволюційному світі цифрових активів.

Дізнайтеся більше про пов’язані концепції, такі як токени ERC-20, Bitcoin, Bitcoin-транзакції та децентралізовані додатки (dApps).