Децентралізована біржа (DEX) — це тип біржі, що спеціалізується на p2p транзакціях криптовалют і цифрових активів. На відміну від централізованих бірж (CEXs), DEX не потребують довіреної третьої сторони або посередника для здійснення обміну криптоактивами. Основний принцип криптовалюти — це усунення посередників у фінансах, оскільки це підвищує економічну свободу осіб у всьому світі, незалежно від того, ким вони є. DEX є основним компонентом децентралізованих фінансів (DeFI). Можливо, без якісних, ліквідних DEX, DeFi не зазнало б неймовірного зростання, яке має. Дізнатися більше -> [Що таке DeFi?](https://example.com/get-started/what-is-defi-decentralized-finance/)
Використовуйте децентралізовану біржу Bitcoin.com Verse DEX для безпечного обміну між криптовалютами, включаючи крос-ланцюгову торгівлю між BTC, BCH, ETH та іншими.
DEXи здобули популярність на Ethereum, але з тих пір мігрували на всі блокчейни з функціональністю смарт-контрактів загального призначення. DEXи важливі для екосистеми блокчейну, оскільки це перший децентралізований додаток (dApp), з яким ви зазвичай взаємодієте, коли потрапляєте на новий ланцюг. Це спосіб, як ви обмінюєтеся криптоактивами. Крім полегшення обміну між різними криптоактивами, багато DEXів також мають способи заробітку криптоактивів без торгівлі.
Дізнайтеся більше: Що таке dApp?
Як працюють DEXи?
DEXи існують у крипті в тій чи іншій формі з 2012 по 2014 рік, залежно від того, як ви визначаєте DEX. Який DEX був першим, може бути предметом суперечок, проте здається очевидним, що один DEX особливо змінив ландшафт назавжди: Uniswap. Uniswap приніс із собою перший працюючий децентралізований автоматичний маркет-мейкер (AMM). До AMM DEXи стикалися з проблемами ліквідності. AMM полегшили та зробили більш привабливим додавання ліквідності.
Дізнайтеся більше: Що таке ліквідність?
До появи Uniswap з працюючим AMM, торгівля на DEX була повільною, і криптоактиви на біржі часто торгувалися з премією до тих же активів на CEX. Це тому, що до AMM DEXи намагалися імітувати спосіб, яким централізовані біржі полегшували торги. Проблема в тому, що методи, які використовуються на CEX, потребують багато обчислень з низькою затримкою. Перенесення тих самих методів на DEX означало, що вони були набагато повільнішими і все ще вимагали певної централізації. Щоб зробити ситуацію ще гіршою, поганий досвід ранніх DEXів відлякував людей від надання своїх коштів для торгівлі, що перешкоджало цим DEXам набирати обертів і збирати необхідну ліквідність.
AMM вирішили це, стимулюючи створення пулів ліквідності та дозволяючи цим пулам алгоритмічно торгуватися. Стимул приймає форму розподілу комісій. Зокрема, люди, які додають ліквідність на DEX, отримують частку від комісій, згенерованих, коли інші учасники торгують. Щодо торгового алгоритму, він включає формулу, яка балансує залишкові баланси двох активів у торговій парі. Важливо пам'ятати, що два активи не активно паруються в реальному часі, натомість програма визначає ціну в залежності від залишкової кількості обох активів.
Які переваги DEXів?
Децентралізація приносить із собою багато переваг над централізованими аналогами. По-перше, нові криптоактиви майже завжди з’являються значно раніше на DEXах, ніж на CEXах. Це тому, що CEXи повинні вручну додавати криптоактиви до своєї системи. Додавання нових проєктів зазвичай передбачає рівні відповідності, тестування та авторизацію кількома рівнями управління. З DEX будь-який новий токен може бути автоматично доданий до біржі без запиту в кого-небудь.
DEXи не вимагають виконання заходів "Знай свого клієнта" (KYC) або протидії відмиванню грошей (AML). Біржа сама по собі не існує в жодній юрисдикції, тому до неї не застосовується жодна регуляторна основа. Це має ряд наслідків. По-перше, DEXи зберігають конфіденційність. Ви можете використовувати DEXи анонімно, не розкриваючи інформацію про себе, включаючи фінансову інформацію, таку як ваші баланси рахунків. Крім того, ви можете почати торгувати негайно на DEX. Немає тривалого процесу перевірки, який потрібно пройти перед тим, як почати торгівлю.
DEXи можуть бути корисними для всіх, але вони мають найбільшу користь у країнах, що розвиваються, де відсутність надійної фінансової інфраструктури завадила традиційним фінансовим бізнесам приймати багатьох клієнтів. Світовий банк оцінює, що 1 мільярд людей не мають офіційного документа, що посвідчує особу. Ці люди не змогли б пройти навіть найслабші заходи KYC AML, але з доступом до Інтернету вони могли б торгувати на DEX. Досліджуйте, як децентралізовані біржі можуть наділити таких осіб на Каталог DEX.
Нарешті, вам не потрібно торгувати, щоб заробити гроші на DEX. Існує кілька способів заробітку, наприклад, будь-хто може надати ліквідність на DEX і отримати частку комісій. Крім того, багато DEX інтегрують бонусні винагороди. Ці винагороди зазвичай виплачуються у токенах управління DEX.
Які недоліки DEXів?
Найбільша перешкода для використання DEXів — це складність інтерфейсу користувача (UI/UX). Важко і заплутано отримати криптоактиви в гаманець, а потім орієнтуватися у користувацьких інтерфейсах більшості DEXів. Існує багато попереднього навчання, яке потрібно пройти, перш ніж ви зможете виконати одну угоду. Це може бути ускладнено тим, що транзакції часто можуть не вдаватися з різних причин, а підтримка іноді не є особливо корисною.
Оскільки будь-хто може додати криптоактив до DEX, шахрайства завжди присутні. Будь-який легітимний проєкт може породити десятки шахрайських проєктів з однаковими або трохи зміненими назвами, щоб спробувати обдурити вас на обмін ваших криптоактивів. Крім того, оскільки жоден з цих проєктів не потребує попередньої перевірки, проєкти, які здаються легітимними, можуть виявитися шахрайствами, які забирають ваші гроші. Щоб взяти участь у цьому нерегульованому, дикому просторі, необхідно провести дослідження перед торгівлею новою монетою. Ви можете прочитати білі книги, приєднатися до груп Telegram і Discord, шукати в Twitter або читати блоги та статті на Medium.
Кожна дія, яку ви виконуєте на DEX, вимагає використання газу, що може бути дорогим. На Ethereum, найбільш популярному блокчейні, простий обмін на DEX може коштувати понад 100 доларів (залежно від стану завантаженості на момент торгівлі). Інші блокчейни мають нижчі комісії, але й значно менше активності. Ще один недолік полягає в тому, що AMM, особливо там, де ліквідність обмежена, все ще страждають від прослизання. Чим більше ви хочете торгувати, тим більш ймовірно, що ціна відхилиться від тієї, яку ви хотіли заплатити. Нарешті, оскільки активність DEX вся на ланцюгу, вона є публічною, програми (боти) можуть відстежувати, що люди намагаються торгувати, і випереджати їхні замовлення. Це означає, що ви в кінцевому підсумку платите більше за вашу угоду, ніж ви б платили інакше.
Нарешті, надання ліквідності в пулі ліквідності несе певний ризик у порівнянні з централізованими біржами. Це здебільшого через те, що додавання або вилучення ліквідності з пулу ліквідності коштує певної кількості газу, займає більше часу для виконання, і інструменти, доступні для активного управління пулами ліквідності, навіть для скромних дій, таких як вилучення ліквідності, вимагають більше технічної експертизи, ніж централізовані біржі. Для менш досвідчених інвесторів, швидше за все, буде більш прибутковим просто утримувати свої криптоактиви, а не вкладати їх у пул ліквідності.
