Bitcoin.com

Середньовартісне інвестування

Дізнайтеся, як захистити себе від великих втрат за допомогою цієї простої, але потужної інвестиційної стратегії.

Останнє оновлення
Опубліковано
Час читання7 min read
Автор
Neil Author
Ніл ВелардоCrypto content specialist since 2017; reviews iGaming platforms firsthand
Перевірив
Graham Stone Author Image
Грем Стоун
Dollar-cost averaging

Стратегія усереднення доларової вартості є простою, але потужною інвестиційною стратегією, яка передбачає інвестування фіксованої суми грошей через регулярні інтервали, незалежно від коливань ринку. Ідея цієї стратегії полягає в тому, щоб розподілити ваші інвестиції в часі, щоб вам не довелося турбуватися про спроби вгадати ринок або приймати рішення на основі короткострокових коливань цін.

Використовуйте багатоцільовий додаток Bitcoin.com Wallet для безпечної та легкої купівлі найпопулярніших криптовалют і цифрових активів, таких як Bitcoin, Ethereum і VERSE.

dollar cost averaging graph image

Що таке усереднення доларової вартості?

Усереднення доларової вартості — це інвестиційна стратегія, призначена для захисту вашого портфеля від ринкової волатильності (коливань цін). Це працює так: замість того, щоб здійснювати одноразову велику покупку, ви робите кілька менших покупок протягом певного часу.

Волатильність у криптовалюті

Волатильність на ринку відноситься до кількості підйомів і спадів у цінах на такі речі, як акції, облігації або криптоактиви. Коли є велика волатильність, ціни можуть швидко і непередбачувано змінюватися. Коли волатильність низька, ціни більш стабільні і не змінюються так сильно.

Різні фактори можуть викликати волатильність, такі як новини, економічні події або відчуття людей щодо ринку. Волатильність важлива тому, що вона впливає на те, скільки грошей люди можуть заробити або втратити, коли вони інвестують.

Криптовалюти зазвичай вважаються більш волатильними, ніж багато інших традиційних класів активів, таких як акції, облігації або товари. Дві основні причини більшої волатильності в криптовалютах:

  1. Зрілість ринку: Криптовалюти, будучи відносно новим класом активів, ще не досягли того ж рівня зрілості, як традиційні фінансові ринки. Крипто ринок все ще зростає і розвивається з набагато більшою швидкістю, ніж традиційні активи. Крім того, криптовалюти та інші цифрові активи настільки нові, що учасники ринку не мають багато історичних даних або подібних активів для порівняння цін, що робить визначення ціни невизначеним.
  2. Розмір ринку та ліквідність: Ринок криптовалют менший за розмірами порівняно з іншими традиційними ринками. Це означає, що коли на крипторинках відбуваються невеликі угоди, вони можуть значно вплинути на ціни, що призводить до більших коливань цін.

Переваги усереднення доларової вартості

Переваги усереднення доларової вартості:

  1. Зменшення волатильності: Розподіляючи ваші інвестиції в часі, ви зменшуєте вплив драматичних коливань цін. Наприклад, уявіть собі інвестування великої суми грошей у невдалий момент, наприклад, прямо перед падінням ринку.
  2. Простота: Це легко зрозуміти, і вам не потрібні експертні фінансові знання, щоб використовувати цю стратегію. Визначення часу ринку важке навіть для професійних трейдерів. Коли ви намагаєтеся визначити час ринку, ви намагаєтеся купити інвестицію за її найнижчою ціною і продати за найвищою.
  3. Дисципліна: Це заохочує регулярне, дисципліноване інвестування, що може допомогти нарощувати багатство з часом. Довгострокове накопичення багатства вимагає інвестування на регулярній основі з часом, використовуючи силу складних відсотків, що дозволяє вашим інвестиціям зростати експоненціально, коли ви реінвестуєте свої прибутки. Це може призвести до значного накопичення багатства в довгостроковій перспективі.
  4. Збереження опціональності: Зберігаючи опціональність, ви уникаєте надмірної прихильності до одного курсу дій, що дозволяє вам адаптуватися та реагувати на змінювані ринкові умови або нові можливості. Замість того, щоб вкладати велику частину капіталу в одну покупку, усереднення доларової вартості використовує частку одночасно, зберігаючи гнучкість і тримаючи різні опції відкритими.

Недоліки усереднення доларової вартості

Хоча усереднення доларової вартості пропонує кілька переваг, є деякі недоліки, які слід врахувати:

  1. Нижчі доходи на ринках, що постійно зростають: На ринку, який постійно зростає з часом, усереднення доларової вартості може призвести до нижчих доходів порівняно з інвестуванням усієї суми на початку. Розподіляючи ваші інвестиції, ви можете не повністю скористатися ростом ринку.
  2. Тягар готівки: З усередненням доларової вартості вам може знадобитися тримати деяку готівку на руках для інвестування з регулярними інтервалами. Ця готівка може не бути інвестована в рахунки, що приносять відсотки, що призводить до нижчих доходів порівняно з тим, якби вся сума була інвестована на ринку.
  3. Транзакційні витрати: Регулярні інвестиції можуть призвести до вищих транзакційних витрат, таких як торгові комісії або комісії, які можуть зменшити ваші загальні доходи. Це особливо актуально, якщо ви інвестуєте в індивідуальні акції або якщо ваша інвестиційна платформа стягує плату за кожну транзакцію.

Стратегії усереднення доларової вартості

Найпоширеніші стратегії усереднення доларової вартості — це пасивні стратегії покупки на базі інтервалів, наприклад, щоденно, щотижня або щомісяця. Існують більш складні стратегії, які вводять елементи на базі правил або активно керовані. Наприклад, додавання правила до місячної стратегії, яке передбачає, що покупки вище 34-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), технічного індикатора, повинні бути зменшені на 50%. Як ви можете бачити, навіть додавання одного правила може значно ускладнити стратегії усереднення доларової вартості.

Вибір "оптимального" інтервалу або додавання правил на прості стратегії усереднення доларової вартості може додати кілька процентних пунктів, але для більшості людей використання простої стратегії на базі інтервалів з частотою раз на місяць є найкращим. Є кілька причин для цього:

  1. Складні стратегії по суті стосуються визначення часу ринку, що означає, що ви намагаєтеся передбачити рухи цін, щоб уникнути покупки за високими цінами. По суті, вам потрібно бути трейдером.
  2. Хоча є деякі переваги в виборі коротших інтервалів часу, різниця менша, ніж ви могли б подумати. Більшість людей звикли до щомісячних платежів, таких як оренда/іпотека, комунальні послуги тощо. Встановлення ще одного має бути легким.

Більшість людей і так вже досить зайняті. Уникайте додаткової роботи, високих рівнів стресу та ризику. Інвестуйте в криптовалюту розумно з простою стратегією усереднення доларової вартості. У наступному розділі ми розглянемо, як усереднення доларової вартості показує себе у двох крайнощах ринку, "купівлі на піку" і "ловлі дна".

Приклад 1 усереднення доларової вартості

Купівля на піку

"Купівля на піку" відноситься до дій купівлі активу в його найвищій точці перед тим, як він зазнає значного зниження в ціні. Хоча всі хочуть купувати дешево і продавати дорого, проблема полягає в тому, що може бути надзвичайно важко знати в будь-який момент, чи ви на піку чи в низині. Давайте подивимось на ситуацію, де ви купуєте на піку:

Ми починаємо з початкової покупки 1 січня 2018 року і розглядаємо дворічний часовий проміжок. Ціна біткоїна на момент покупки: $13,657 Ціна біткоїна через два роки: $7,200 Загальна інвестиція: $2100

Сценарій A: Одноразова покупка 1 січня 2018 року

Кількість купленого біткоїна: 0.1465 BTC Вартість інвестиції через два роки: $1,055 Прибуток/збиток: -50%

Сценарій B: Усереднення доларової вартості

Сума покупки і частота: $20/тиждень протягом 105 тижнів, починаючи з 1 січня 2018 року Кількість накопиченого біткоїна: 0.32 BTC Вартість інвестиції через два роки: $2,327 Прибуток/збиток: 11%

Підсумок

Ми можемо бачити, що усереднення доларової вартості призводить до скромного прибутку замість значного збитку.

Приклад 2 усереднення доларової вартості

Ловля дна

"Ловля дна" відноситься до практики спроби купити актив за його найнижчою можливою ціною під час спаду або корекції ринку. Ця стратегія може бути дуже прибутковою, якщо виконана правильно, але вона також ризикована, оскільки важко точно передбачити, коли актив досягне своєї найнижчої точки. Давайте подивимось на ситуацію, де вам вдалося зловити дно:

Тут ми починаємо з початкової покупки 1 січня 2019 року і знову розглядаємо дворічний часовий проміжок. Ціна біткоїна на момент покупки: $3,844 Ціна біткоїна через два роки: $29,374 Загальна інвестиція: $2100

Сценарій A: Одноразова покупка 1 січня 2019 року

Кількість купленого біткоїна: 0.52 BTC Вартість інвестиції через два роки: $15,274 Прибуток/збиток: 400%

Сценарій B: Усереднення доларової вартості

Сума покупки і частота: $20/тиждень протягом 105 тижнів Кількість накопиченого біткоїна: 0.2584 Вартість інвестиції через два роки: $7,591 Прибуток/збиток: 260%

Підсумок

graph showing bitcoin long term profitability

Ми можемо бачити, що усереднення доларової вартості, хоча й призводить до менших прибутків, ніж одноразова покупка, все ж таки призводить до значних прибутків.

Чи завжди усереднення доларової вартості приноситиме прибуток?

Коротка відповідь — ні. Якщо актив, в який ви інвестуєте, ніколи не зростає в ціні, ви просто не зможете на ньому заробити. Тому ви повинні займатися стратегією усереднення доларової вартості, тільки якщо вірите в довгострокові основи активу. Тим не менш, для біткоїна усереднення доларової вартості завжди було виграшною стратегією, як це допомагає продемонструвати наступна діаграма:

Поширені запитання

Чи є стратегія усереднення вартості корисною для біткойна?
Цей підхід добре підходить для біткойна, оскільки він характеризується високою волатильністю, а вибрати правильний момент для входу на ринок досить складно. Стратегія DCA знижує ризик, пов’язаний з одним невдало обраним моментом входу, і дозволяє легше продовжувати купувати навіть під час падіння курсу. Вона не захищає від ситуації, коли біткойн падає і залишається на низькому рівні, і зазвичай забезпечує дещо нижчу прибутковість, ніж одноразова інвестиція, зроблена в правильний момент.
Як розрахувати середню ціну придбання біткойнів?
Поділіть загальну суму фіатних коштів, яку ви вклали, на загальну кількість біткойнів, яку ви отримали. Якщо ви витратили 3 000 доларів і отримали 0,03218434 BTC, ваша середня вартість становить 93 213 доларів за один біткойн. Для отримання точної цифри включіть комісії до загальної суми вкладень.
Як часто слід здійснювати DCA з біткойнами?
Щотижневі або двотижневі виплати, приурочені до дня отримання зарплати, підходять більшості людей. З точки зору довгострокової перспективи різниця в результатах між щоденними, щотижневими та щомісячними інвестиціями є незначною. На це більше впливають комісії та необхідність ведення обліку, ніж прибутковість, тому обирайте той інтервал, якого ви дійсно зможете дотримуватися.
Чи діє стратегія DCA на бичачому ринку?
Цей метод і досі діє на механічному рівні, але при стабільному зростанні цін він дає гірші результати, ніж одноразова покупка, оскільки кожна наступна покупка обходиться дорожче за першу. Перевага методу DCA проявляється, коли ціни падають або рухаються в бічному тренді після того, як ви розпочали інвестування.
У чому полягає різниця між DCA та одноразовим вкладенням коштів?
При одноразовому інвестуванні вся сума вкладається за однією ціною в один день. Метод DCA розподіляє суму між різними цінами та датами. Історично одноразове інвестування забезпечувало вищу середню прибутковість. Метод DCA забезпечує більш вузький діапазон результатів і менший найгірший сценарій.
Коли слід припинити застосування стратегії усереднення вартості?
До обґрунтованих причин належать: досягнення цільової частки в портфелі, необхідність коштів для реалізації конкретної мети або висновок про те, що актив більше не відповідає вашій інвестиційній концепції. Падіння ціни не є приводом для припинення операції, оскільки саме на таку ситуацію і розрахована ця стратегія.
Чи можна використовувати стратегію усереднення вартості при продажу біткойнів?
Так. Продаж фіксованої суми або фіксованого відсотка через регулярні проміжки часу позбавляє необхідності вгадувати пік ринку. Майте на увазі, що продаж, як правило, є операцією, що оподатковується, і те, які партії цінних паперів ви продаєте, впливає на суму податку, що підлягає сплаті.
Чи створює DCA податкову проблему?
Це створює додаткове навантаження на ведення обліку. Сума податку, яку ви повинні сплатити, залишається незмінною, але кількість відповідних записів швидко зростає. Щотижневі покупки утворюють 52 податкові партії на рік, а згідно з правилами США вартість придбання потрібно відстежувати для кожного гаманця або рахунку. Регулярно експортуйте та зберігайте історію своїх транзакцій, щоб ці записи були в наявності на момент продажу.
Чи є стратегія DCA кращою, ніж купівля під час падіння?
Щоб купувати під час спаду, потрібно розпізнати його ще до того, як він стане очевидним, а це означає вибір моменту на ринку з додатковою впевненістю. Графік DCA дозволяє автоматично купувати під час спаду, щойно він настає, без необхідності його розпізнавати. Деякі інвестори поєднують обидва підходи, додаючи додаткову покупку після падіння на заданий відсоток.
Як довго слід застосовувати стратегію усереднення вартості?
Якщо ви вкладаєте вже наявну суму одноразово, історичні дані свідчать на користь періоду тривалістю приблизно від 12 до 18 місяців, оскільки при більш тривалих періодах більша частина ваших коштів залишається у вигляді готівки. Якщо ви інвестуєте кошти з доходу, ця стратегія не має кінцевої дати, окрім вашого власного цільового розподілу коштів.