การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) เป็นประเภทของการแลกเปลี่ยนที่เชี่ยวชาญในการทำธุรกรรมแบบเพียร์ทูเพียร์ของสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่เหมือนกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) DEXs ไม่จำเป็นต้องมีบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้หรือตัวกลางในการอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล
ใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ของ Bitcoin.com บทกวี DEX เพื่อทำการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอย่างปลอดภัยและมั่นคง รวมถึงการซื้อขายข้ามเชนระหว่าง BTC, BCH, ETH และอื่น ๆ
ภาพรวม
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) ได้รับความนิยมอย่างมากบน Ethereum แต่ได้ย้ายไปยังทุกบล็อกเชนที่มีวัตถุประสงค์ทั่วไป สัญญาอัจฉริยะ ฟังก์ชันการทำงาน DEXs มีความสำคัญต่อ บล็อกเชนระบบนิเวศของ, เพราะพวกเขาคือคนแรก แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ (dApp) ที่คุณมักจะโต้ตอบด้วยเมื่อมาถึงบนเชนใหม่ พวกมันคือวิธีที่คุณสลับเข้าและออกจาก คริปโตแอสเซท. นอกเหนือจากการอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนระหว่างคริปโตแอสเซทต่าง ๆ แล้ว หลาย ๆ DEX ยังมีวิธีในการได้รับคริปโตแอสเซทโดยไม่ต้องทำการเทรดอีกด้วย
หลักการสำคัญของคริปโตคือการลดตัวกลางทางการเงิน เพราะมันเพิ่มเสรีภาพทางเศรษฐกิจของบุคคลทั่วโลก ไม่ว่าพวกเขาจะเป็นใครก็ตาม DEXs เป็นองค์ประกอบหลักของ การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFI). อาจกล่าวได้ว่า หากไม่มี DEX ที่มีคุณภาพสูงและมีสภาพคล่องเพียงพอ DeFi ก็คงไม่สามารถเติบโตได้อย่างน่าทึ่งเช่นนี้
DEXs ทำงานอย่างไร?
DEXs ได้มีอยู่ในวงการคริปโตในรูปแบบต่าง ๆ ตั้งแต่ปี 2012 ถึง 2014 ขึ้นอยู่กับว่าคุณนิยาม DEX อย่างไร DEX ตัวแรกอาจมีการโต้แย้งกันอยู่ อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนจะชัดเจนว่ามี DEX ตัวหนึ่งที่ได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ไปตลอดกาล: Uniswap Uniswap นำมาซึ่งระบบกระจายอำนาจที่ใช้งานได้จริงเป็นครั้งแรก ผู้ทำตลาดอัตโนมัติ (AMM). ก่อนที่จะมี AMMs, DEXs ประสบปัญหาด้านสภาพคล่อง. AMMs ทำให้การเพิ่มสภาพคล่องง่ายขึ้นและน่าสนใจมากขึ้น สภาพคล่อง.
ก่อน ยูนิสวอป มาพร้อมกับ AMM ที่ใช้งานได้ การซื้อขายบน DEX ค่อนข้างช้า และคริปโตแอสเซทบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมักซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาของคริปโตแอสเซทเดียวกันบน การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX)เนื่องจากก่อนหน้า AMMs นั้น DEXs พยายามเลียนแบบวิธีการที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย ปัญหาคือวิธีการที่ใช้โดย CEXs นั้นใช้เทคนิคที่ต้องการการคำนวณมากพร้อมกับความหน่วงต่ำ การแปลวิธีการเดียวกันไปใช้กับ DEXs ทำให้พวกมันช้าลงมาก และยังคงต้องการการรวมศูนย์อยู่บ้าง เพื่อทำให้สถานการณ์แย่ลงไปอีก ประสบการณ์ที่ไม่ดีของ DEXs ในยุคแรกทำให้ผู้คนกลัวที่จะนำเงินของตนมาฝากเพื่อทำการซื้อขาย ซึ่งทำให้ DEXs เหล่านั้นไม่สามารถได้รับความนิยมและรวบรวมสภาพคล่องที่จำเป็นได้
AMMs แก้ปัญหานี้โดยให้แรงจูงใจในการสร้างกลุ่มสภาพคล่อง และทำให้กลุ่มเหล่านั้นสามารถซื้อขายได้โดยใช้อัลกอริทึม แรงจูงใจนี้อยู่ในรูปแบบของการแบ่งปันค่าธรรมเนียม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ที่เพิ่มสภาพคล่องให้กับ DEX จะได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมรายอื่นทำการซื้อขาย สำหรับอัลกอริทึมการซื้อขายนั้น ประกอบด้วยสูตรที่ปรับสมดุลยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทั้งสองในคู่การซื้อขาย สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ สินทรัพย์สองตัวไม่ได้จับคู่กันแบบเรียลไทม์ แต่เป็นโปรแกรมที่กำหนดราคาโดยพิจารณาจากจำนวนคงเหลือของสินทรัพย์ทั้งสอง
ข้อดีของ DEX คืออะไร?
การกระจายอำนาจมีข้อดีหลายประการเมื่อเทียบกับระบบรวมศูนย์ ประการแรก สินทรัพย์คริปโตใหม่เกือบจะปรากฏบน DEX ก่อน CEX เสมอ นี่เป็นเพราะ CEX ต้องเพิ่มสินทรัพย์คริปโตเข้าสู่ระบบด้วยตนเอง การเพิ่มโครงการใหม่มักต้องผ่านกระบวนการตรวจสอบความถูกต้อง การทดสอบ และการอนุมัติจากหลายระดับของฝ่ายบริหาร แต่สำหรับ DEX โทเค็นใหม่ใด ๆ สามารถเพิ่มเข้าสู่การแลกเปลี่ยนได้โดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องขออนุญาตจากใคร
DEXs ไม่จำเป็นต้อง รู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) หรือมาตรการป้องกันการฟอกเงิน (AML) การแลกเปลี่ยนนี้ไม่มีอยู่ในเขตอำนาจศาลใด ๆ ดังนั้นจึงไม่มีกรอบการกำกับดูแลที่ใช้บังคับกับมัน สิ่งนี้มีผลกระทบหลายประการ ประการแรก DEXs รักษาความเป็นส่วนตัว คุณสามารถใช้ DEXs ได้โดยไม่เปิดเผยตัวตน โดยไม่ต้องให้ข้อมูลเกี่ยวกับตัวคุณ รวมถึงข้อมูลทางการเงิน เช่น ยอดเงินในบัญชีของคุณ นอกจากนี้ คุณสามารถเริ่มทำการซื้อขายได้ทันทีที่ DEX โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการตรวจสอบที่ยาวนานก่อนที่คุณจะสามารถทำการซื้อขายได้
DEX สามารถให้ประโยชน์แก่ทุกคน แต่มีประโยชน์มากที่สุดในประเทศกำลังพัฒนา ที่การขาดโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่แข็งแกร่งได้ขัดขวางธุรกิจทางการเงินแบบดั้งเดิมจากการรับลูกค้าจำนวนมาก ธนาคารโลก ประมาณการว่ามีประชากร 1 พันล้านคน ไม่มีหลักฐานยืนยันตัวตนอย่างเป็นทางการ. คนเหล่านี้จะไม่สามารถผ่านการตรวจสอบตัวตนตามมาตรการ KYC AML ที่หละหลวมที่สุดได้ แต่หากมีการเข้าถึงอินเทอร์เน็ต พวกเขาก็สามารถทำการซื้อขายบน DEX ได้. ค้นหาว่าตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสามารถช่วยให้บุคคลเหล่านี้มีอำนาจได้อย่างไรบน DEX Directory.
สุดท้ายนี้ คุณไม่จำเป็นต้องเทรดเพื่อสร้างรายได้ เงิน บน DEX มีหลายวิธีในการสร้างรายได้ เช่น ใครก็ตามสามารถให้สภาพคล่องบน DEX และได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ DEX หลายแห่งยังรวมรางวัลโบนัส ซึ่งโดยทั่วไปจะจ่ายเป็นโทเค็นการกำกับดูแลของ DEX โทเค็น.
ข้อเสียของ DEXs คืออะไร?
อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการใช้ DEXs คือความยากลำบากของ UI/UX มันสับสนและยากที่จะนำคริปโตแอสเซทเข้าสู่ กระเป๋าสตางค์จากนั้นนำทางผ่านส่วนติดต่อผู้ใช้ของ DEX ส่วนใหญ่ การเรียนรู้เบื้องต้นมีมากมายก่อนที่คุณจะสามารถทำการซื้อขายได้เพียงครั้งเดียว สิ่งนี้อาจทำให้ยากขึ้นเนื่องจากธุรกรรมมักล้มเหลวด้วยเหตุผลหลายประการ และการสนับสนุนบางครั้งก็ไม่ค่อยมีประโยชน์
เนื่องจากใครก็ตามสามารถเพิ่มคริปโตแอสเซทลงใน DEX ได้ การหลอกลวงจึงมีอยู่ตลอดเวลา โครงการที่ถูกต้องตามกฎหมายใด ๆ จะถูกสร้างโครงการหลอกลวงขึ้นมาหลายสิบโครงการโดยใช้ชื่อเดียวกันหรือชื่อที่ต่างกันเล็กน้อยเพื่อพยายามหลอกให้คุณแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโตของคุณ นอกจากนี้ เนื่องจากโครงการเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องผ่านการตรวจสอบล่วงหน้า โครงการที่ดูเหมือนถูกต้องตามกฎหมายอาจกลายเป็นโครงการหลอกลวงที่เอาเงินของคุณไป เพื่อเข้าร่วมในพื้นที่ที่ไร้การควบคุมและเหมือนดินแดนตะวันตกนี้ จำเป็นต้องทำการวิจัยก่อนทำการซื้อขายเหรียญใหม่ คุณสามารถอ่านเอกสารไวท์เปเปอร์ เข้าร่วมกลุ่ม Telegram และ Discord ค้นหาใน X (เดิมคือ Twitter) หรืออ่านบล็อกและบทความใน Medium
ทุกการกระทำที่คุณทำบน DEX จะต้องใช้ก๊าซ ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายสูง บน Ethereum ซึ่งเป็นบล็อกเชนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน การแลกเปลี่ยนบน DEX อาจมีค่าใช้จ่ายสูงถึง 100 ดอลลาร์ (ขึ้นอยู่กับสภาพการจราจรของระบบในขณะทำการซื้อขาย) บล็อกเชนอื่น ๆ มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า แต่ก็มีกิจกรรมน้อยกว่ามากเช่นกัน ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือ AMMs โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีสภาพคล่องจำกัด ยังคงประสบปัญหาการลื่นไถลของราคา ยิ่งคุณต้องการซื้อขายมากเท่าไร โอกาสที่ราคาจะหลุดจากระดับที่คุณต้องการจ่ายก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น สุดท้ายนี้ เนื่องจากกิจกรรมของ DEX ทั้งหมดเกิดขึ้นบนบล็อกเชน จึงเป็นสาธารณะ โปรแกรม (บอท) สามารถติดตามสิ่งที่ผู้คนพยายามซื้อขาย และทำการซื้อขายก่อนหน้าคำสั่งของพวกเขาได้ ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องจ่ายค่าซื้อขายสูงกว่าที่ควรจะเป็น
สุดท้าย การให้สภาพคล่องใน สระสภาพคล่อง มีความเสี่ยงบางประการเมื่อเทียบกับตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มหรือลดสภาพคล่องจากพูลสภาพคล่องนั้นต้องเสียค่าก๊าซ มีระยะเวลาดำเนินการนานขึ้น และเครื่องมือที่มีอยู่สำหรับการจัดการพูลสภาพคล่องแม้ในกรณีการดำเนินการเล็กน้อย เช่น การถอนสภาพคล่อง ก็ต้องใช้ความเชี่ยวชาญทางเทคนิคมากกว่าตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ สำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนน้อยกว่า การถือครองสินทรัพย์คริปโตของคุณไว้เฉยๆ อาจให้ผลกำไรมากกว่าการนำสินทรัพย์เหล่านั้นไปใส่ในพูลสภาพคล่อง
