การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi เป็นคำที่ครอบคลุมผลิตภัณฑ์ทางการเงินทั้งหมดที่ทำงานบนเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ เช่น อีเธอเรียมแนวคิดพื้นฐานของ DeFi คือการพึ่งพา สัญญาอัจฉริยะ เพื่อทำให้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเป็นอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในปัจจุบันอยู่ในด้านการกู้ยืมและการให้กู้ยืม การซื้อขาย และตราสารอนุพันธ์
ใช้มัลติเชน แอปกระเป๋าเงิน Bitcoin.com, ได้รับความไว้วางใจจากผู้คนนับล้านในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมได้อย่างปลอดภัยและง่ายดาย แอปนี้ยังช่วยให้คุณสามารถมีส่วนร่วมใน DeFi ได้อีกด้วย
กรณีการใช้งาน DeFi
การใช้แอป DeFi คุณสามารถฝากเงินคริปโตเคอร์เรนซีเข้าสัญญาอัจฉริยะเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ได้ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถฝากเงินเข้าบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกับธนาคารแบบดั้งเดิมได้ อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องมักจะสูงกว่ามาก อย่างไรก็ตาม หลักการยังคงเหมือนเดิม กล่าวคือ เบื้องหลังฉาก เงินทุนของคุณจะถูกนำมารวมกับเงินทุนจากผู้อื่นและนำไปใช้ในกลยุทธ์ต่างๆ ที่สร้างผลตอบแทน ตัวอย่างเช่น เงินทุนอาจถูกนำไปให้ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นกู้ยืมโดยคิดดอกเบี้ย ความแตกต่างจาก "การเงินแบบดั้งเดิม" (หรือที่เรียกว่า 'Tradfi') คือ เนื่องจากระบบนี้ถูกสร้างขึ้นบนสัญญาอัจฉริยะ จึงไม่เพียงแต่ทำงานอย่างโปร่งใสและตรวจสอบได้เท่านั้น แต่กระบวนการส่วนใหญ่ยังถูกทำให้เป็นอัตโนมัติอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ส่วนแบ่งของคุณจากกำไรที่ได้จากกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนจะถูกจัดสรรให้คุณโดยอัตโนมัติตามสัดส่วนและช่วงเวลาที่ระบุไว้ในสัญญา ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายบางส่วนในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม อาจช่วยลดต้นทุนของเงินทุนและทำให้การกระจายผลกำไรมีความเท่าเทียมกันมากขึ้นในหมู่ผู้เข้าร่วม ที่สำคัญ เนื่องจากเครือข่ายแบบกระจายอำนาจเช่น Ethereum เป็นระบบที่ไม่มีข้อจำกัดในการเข้าร่วม (permissionless) ผู้ใดก็ตามที่มีที่อยู่กระเป๋าเงิน (wallet address) ก็สามารถนำเงินทุนมาลงทุนได้ และได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนที่ระบบสร้างขึ้นได้เช่นกัน นั่นคือ ผู้ใดก็ตามสามารถกลายเป็นธนาคารได้ในทางปฏิบัติ โดยสามารถให้เงินกู้และได้รับดอกเบี้ยจากการให้เงินกู้ได้
ตัวอย่างอีกอย่างหนึ่งของแอปพลิเคชัน DeFi คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ที่นี่คุณสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลหนึ่งกับอีกสินทรัพย์หนึ่งได้โดยไม่ต้องส่งมอบสินทรัพย์ใด ๆ ให้กับผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แต่แทนที่จะเป็นเช่นนั้น สัญญาอัจฉริยะที่กำหนดโปรโตคอลจะทำการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์อย่างโปร่งใสและสอดคล้องกับตรรกะของโค้ด ที่สำคัญ ระบบยังสร้างแรงจูงใจในการสร้างสภาพคล่องในคู่การซื้อขายอีกด้วย ซึ่งสิ่งนี้มีความสำคัญเพราะเพื่อให้แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนมีประโยชน์ จำเป็นต้องมีสภาพคล่องที่ลึก โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์โดยทั่วไปจะจูงใจให้มีการสร้างสภาพคล่องโดยการให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (ผู้ที่นำสินทรัพย์มาฝากในสัญญาอัจฉริยะที่กำหนดโปรโตคอล) ด้วยเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อขายสินทรัพย์ในคู่ที่กำหนด ด้วยวิธีนี้ โปรโตคอลดังกล่าวจึงช่วยให้เกิดสภาพคล่องแบบ "ฝูงชน" ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่มีศักยภาพในการเพิ่มประสิทธิภาพในตลาด จากมุมมองของผู้ใช้ปลายทาง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ถือเป็นการพัฒนาที่เหนือกว่าสถานะเดิม เนื่องจากช่วยขจัดความเสี่ยงจากคู่สัญญาซึ่งมักเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ กล่าวคือ คุณไม่จำเป็นต้องพึ่งพาผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในการดูแลรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณ หากคุณต้องการซื้อขายสินทรัพย์เหล่านั้น ประโยชน์สำคัญอีกประการหนึ่ง (เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ DeFi ทั้งหมด) คือ ความจริงที่ว่าใครก็ตามสามารถเข้าร่วมได้ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เป็นแบบ 'ไม่ต้องขออนุญาต' หมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องระบุตัวตนและสามารถเข้าร่วมได้แม้ว่าคุณจะอาศัยอยู่ในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินจำกัดก็ตาม
การให้กู้ยืมโดยใช้สัญญาอัจฉริยะ
เพื่อแสดงให้เห็นว่าสัญญาอัจฉริยะช่วยในการทำให้กลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนเป็นไปโดยอัตโนมัติในขณะที่จัดการความเสี่ยงได้อย่างไร ลองมาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการให้กู้ยืมที่ใช้สัญญาอัจฉริยะ ในตัวอย่างนี้เราจะใช้เครือข่าย Ethereum แม้ว่าเครือข่ายแบบกระจายอำนาจใด ๆ ที่มีฟังก์ชันการทำงานของสัญญาอัจฉริยะที่แข็งแกร่งก็จะทำงานในลักษณะเดียวกัน จินตนาการว่าคุณส่ง 1 ETH ไปยังสัญญาอัจฉริยะที่ถือครอง 1 ETH ของคุณไว้เป็นประกันเพื่อแลกกับเงินกู้เป็นดอลลาร์สหรัฐ เพื่อลดความเสี่ยงในการกู้ยืม สัญญาอัจฉริยะอาจถูกเขียนให้กำหนดอัตราส่วนการค้ำประกันเกินมูลค่าที่ 2:1 กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณสามารถยืมได้สูงสุดไม่เกิน 0.5 ETH ในรูปของดอลลาร์เท่านั้น หากตัวอย่างเช่น มูลค่าของ ETH ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด คุณจะต้องชำระคืนเงินกู้ (พร้อมดอกเบี้ย) หรือเพิ่ม ETH เข้าไปในสัญญาอัจฉริยะเพิ่มเติม เพื่อทำให้อัตราส่วนหลักประกันกลับมาอยู่ในระดับที่ปลอดภัย หากไม่ดำเนินการใด ๆ ทั้งสิ้น ณ จุดหนึ่ง อาจส่งผลให้ ETH ของคุณถูกขายทอดตลาดได้ กล่าวคือ หากมูลค่าของ ETH ในรูปของ USD ลดลงมากพอในขณะที่คุณไม่ทำอะไรเลย สัญญาอัจฉริยะจะนำ ETH ของคุณไป และคุณเหลือเพียงเงินดอลลาร์สหรัฐที่คุณยืมไว้เท่านั้น
เนื่องจากลักษณะเชิงกำหนดของสัญญาอัจฉริยะ เราสามารถเห็นได้ว่ากลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนที่อาศัยการให้กู้ยืมที่มีการค้ำประกันเกินมูลค่าและถูกควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะ มีศักยภาพที่จะไม่มีความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
อ่านเพิ่มเติม: เรียนรู้วิธีเชื่อมต่อกับ dApps ในแอป Bitcoin.com Wallet และเริ่มใช้งาน DeFi
การเงินแบบกระจายศูนย์มีความเสี่ยงมากกว่าการเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่?
ในทางทฤษฎี DeFi มีศักยภาพที่จะมีความเสี่ยงน้อยกว่าการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งความผิดพลาดของมนุษย์และการฉ้อโกงสร้างความเสี่ยงที่สำคัญ น่าเสียดายที่ความผิดพลาดของมนุษย์ยังคงมีอยู่ในโลกของ DeFi เช่นเดียวกับการฉ้อโกง
เกี่ยวกับข้อผิดพลาดของมนุษย์ ลักษณะที่แน่นอนของสัญญาอัจฉริยะรวมกับข้อเท็จจริงที่ว่ามันเป็นโอเพนซอร์ส ทำให้มันเสี่ยงต่อการถูกโจมตี (อย่างน้อยก็ในช่วงแรก) แฮกเกอร์สามารถและมักจะหาข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในสัญญาอัจฉริยะที่ทำให้พวกเขาสามารถขโมยเงินได้ ในหลายกรณีโดยไม่ต้องกระทำความผิดทางเทคนิคเลยด้วยซ้ำ ในทางกลับกัน ลักษณะแบบโอเพนซอร์สของโปรโตคอล DeFi หมายความว่ายิ่งโปรโตคอลมีอยู่ในระบบนานเท่าไร ก็ยิ่งผ่านการทดสอบและมั่นคงมากขึ้นเท่านั้น เนื่องจากชุมชนนักพัฒนาจะแก้ไขข้อบกพร่องและอุดช่องโหว่เพื่อตอบสนองต่อการโจมตี เช่นเดียวกับซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สโดยทั่วไปที่มักจะมีความแข็งแกร่งมากกว่าซอฟต์แวร์ปิดซอร์สที่เทียบเคียงกัน แอปพลิเคชัน DeFi แบบโอเพนซอร์สก็มีแนวโน้มที่จะมีความปลอดภัยมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
สำหรับเรื่องการฉ้อโกง การขาดกฎระเบียบและลักษณะที่ไม่เปิดเผยตัวตนของ DeFi ทำให้การฉ้อโกงเกิดขึ้นบ่อยครั้งในพื้นที่นี้ ในขณะที่ผู้บริโภคผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมสามารถพึ่งพาข้อกำหนดและกฎระเบียบที่ได้รับการสนับสนุนโดยภัยคุกคามจากการบังคับใช้กฎหมายได้ แต่ในกรณีของ DeFi มักไม่เป็นเช่นนั้น - อย่างน้อยก็ในทางปฏิบัติ ผู้ประกอบการสามารถเขียนและนำไปใช้สัญญาอัจฉริยะได้ทุกประเภทตามที่ต้องการ และทั้งหมดขึ้นอยู่กับผู้บริโภคที่จะตัดสินว่าสัญญาดังกล่าว 'ปลอดภัย' หรือไม่ ความปลอดภัยในบริบทนี้อาจหมายถึงทั้งความสามารถในการถูกโจมตีของโค้ดของสัญญา และกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนที่ถูกนำไปใช้ สิ่งนี้ ซึ่งไม่น่าแปลกใจนัก ได้นำไปสู่การเกิดเหตุการณ์ที่เรียกว่า 'rug-pull' ในวงการ DeFi ที่นี่ สิ่งที่มักเกิดขึ้นคือกลุ่มแกนนำที่เป็นผู้รู้ภายในซึ่งไม่เปิดเผยตัวตนจะยังคงควบคุมสิ่งที่ถูกโฆษณาว่าเป็นโครงการแบบกระจายอำนาจ หรือเป็นเจ้าของโทเค็นดั้งเดิมของโครงการเป็นส่วนใหญ่ (โครงการ DeFi หลายแห่งจะออกโทเค็นของตนเอง ซึ่งการใช้งานส่วนใหญ่มักเกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลและการสร้างรายได้) การชำระเงิน). เมื่อมีมูลค่าไหลเข้าสู่ระบบมากพอ - มักเป็นผลจากการล่อด้วยอัตราผลตอบแทนที่สูงมากสำหรับผู้เข้าร่วมในช่วงแรก - ผู้อยู่เบื้องหลังก็จะทำการแลกเปลี่ยนโทเคนของตนเองกับสิ่งอื่นแล้วถอนตัวออกจากโครงการโดยสิ้นเชิง สิ่งนี้แทบจะนำไปสู่การถูกทอดทิ้งอย่างสิ้นเชิงของโครงการและราคาของโทเคนดั้งเดิมที่ร่วงลงอย่างรุนแรง อีกสถานการณ์หนึ่งที่อาจเกิดขึ้นได้คือ ผู้มีข้อมูลภายในจงใจทิ้ง "ข้อบกพร่อง" ไว้ในโค้ด เพื่อให้สามารถโอนเงินออกไปยังตนเองได้ ในขณะที่อ้างว่าตนเองก็เป็นเหยื่อของการโจมตีเช่นกัน
พร้อมที่จะเริ่มต้นการเดินทางในโลกของ DeFi ของคุณหรือยัง? รับมัลติเชน แอปกระเป๋าเงิน Bitcoin.com ที่คุณสามารถเชื่อมต่อได้ แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ บนเครือข่ายบล็อกเชนหลายแห่งและค้นพบระบบนิเวศ Verse DeFi ของ Bitcoin.com ผ่าน Verse Explorer ในแอป หรือไปที่ Verse DEX ของ Bitcoin.com (ได้รับการตรวจสอบอย่างสมบูรณ์โดย 0x Guard: ดู รายงาน), ที่คุณสามารถเชื่อมต่อกระเป๋าเงินเว็บ3ใดก็ได้เพื่อทำการซื้อขายแบบไม่มีข้อจำกัด, ได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียม, มีปฏิสัมพันธ์กับแอปพลิเคชันกระจายอำนาจหลากหลาย, และอื่น ๆ อีกมากมาย.
