Kriptoderivat, kot so »večne terminske pogodbe«, je finančni instrument, katerega vrednost izhaja iz osnovne kriptovalute ali digitalnega sredstva. Na primer, obstaja veliko večnih terminskih pogodb, ki temeljijo na bitcoinu. Derivati so pogodbe med dvema ali več strankami. Najpogostejša vrsta izvedenih finančnih instrumentov na kriptotrgih so omenjene večne terminske pogodbe, tradicionalne terminske pogodbe in opcije pa so daleč na drugem in tretjem mestu.
Uporabite večverigovno omrežje Aplikacija Bitcoin.com Wallet, ki mu milijoni zaupajo pri varnem in enostavnem pošiljanju, prejemanju, nakupu, prodaji, trgovanju, uporabi in upravljanju bitcoina (BTC), Bitcoin Casha (BCH), Etherja (ETH) ter najbolj priljubljenih kriptovalut. Povežite se s tisočimi decentraliziranimi aplikacijami (dApps), kot je vodilna platforma za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti dYdX. Začnite trgovati z izvedenimi finančnimi instrumenti z Bitcoin.com Povezava za partnerje dYdX za 5-odstotni popust na provizijo.
Kako delujejo izvedeni finančni instrumenti?
Obstaja veliko različnih vrst izvedenih finančnih instrumentov, vendar jih vse povezuje pogodba med dvema ali več strankami o nakupu ali prodaji osnovnega sredstva v prihodnosti. Oglejmo si nekatere izmed najbolj priljubljenih vrst izvedenih finančnih instrumentov:
Terminske pogodbe: Pogodba, s katero se dve ali več strank zavežejo, da bodo v prihodnosti ob določenem času po dogovorjeni ceni kupile ali prodale določeno sredstvo. Če na primer kupite pogodbo »10AUG2022 BTC« za 20.000 USD, to pomeni, da se strinjate, da boste 10. avgusta 2022 kupili eno pogodbo v vrednosti bitcoina za 20.000 USD. Če je cena višja od 20.000 USD, dejansko zaslužite denar, če pa je nižja, velja nasprotno. Ker so terminske pogodbe sklenjene za določen datum v prihodnosti, cena pogodbe ni nujno tesno povezana s trenutno ceno osnovnega sredstva. Namesto tega se bo trgovalo po ceni, za katero ljudje menijo, da bo veljala ob izteku pogodbe.
Večne terminske pogodbe: Večni terminski pogodbi, imenovani tudi »perps«, so posebna vrsta terminskih pogodb. Kot že ime pove, te pogodbe nimajo roka veljavnosti. Te pogodbe se lahko držijo v nedogled. Ker se pogodbe lahko držijo za nedoločen čas, se njihova cena giblje zelo blizu trenutni tržni ceni.
Možnosti: Za razliko od terminskih pogodb, pri katerih pogodba stranke zavezuje k nakupu ali prodaji sredstva, opcije kupcu dajejo pravico, ne pa obveznosti, da sredstvo kupi ali proda do določenega datuma po določeni ceni. Prodajalec opcije je še vedno zavezan k nakupu ali prodaji osnovnega sredstva. Prodajalci opcij zaračunajo provizijo ali premijo za opcijsko pogodbo.
Centralizirani ali decentralizirani kriptoderivati?
V kratki zgodovini kriptovalut so bile centralizirane borze najbolj priljubljeno mesto za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti. Te borze so zagotavljale likvidnost in odzivno trgovalno okolje, kar je pomembno za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti v krajših časovnih okvirih. Glavna pomanjkljivost so bile številne obtožbe, da so centralizirane borze zlorabile svoj privilegiran dostop do informacij, da bi aktivno trgovale proti svojim strankam. Poleg tega so se centralizirane borze med večjimi dogodki na trgu pogosto izklopile, kar je povzročilo likvidacijo odprtih pozicij strank.
To se počasi spreminja, saj DeFi se razvija. Danes obstaja nekaj uspešnih decentraliziranih platform za izvedene finančne instrumente. Še vedno jim primanjkuje likvidnostna globina in odzivnost centraliziranih borz, vendar se bodo te razlike sčasoma verjetno zmanjšale.
Tveganja
Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti je precej bolj tvegano kot zgolj lastništvo osnovnega sredstva. Izvedeni finančni instrumenti so po svoji naravi bolj nestabilni kot osnovno sredstvo. Kriptovalute so že same po sebi zelo nestabilna vrsta sredstev, zato so izvedeni finančni instrumenti še bolj nestabilni. Izvedeni finančni instrumenti omogočajo tudi finančni vzvod, kar tveganje še dodatno poveča.
Zaradi tega se novim ali celo srednje izkušenim trgovcem ne priporoča uporaba izvedenih finančnih instrumentov. Če ste novinec na področju izvedenih finančnih instrumentov in se želite o tem naučiti več, ne uporabljajte finančnega vzvoda.
