• Home
• Get Started
• What Are Liquidity Pools

Čo sú to likviditné pooly?

Likviditný pool je zbierka kryptomien alebo digitálnych aktív, ktoré pomáhajú uľahčiť efektívnejšie finančné transakcie, ako sú výmeny, pôžičky a získavanie výnosov. Ľudia, ktorí vkladajú svoje aktíva do likviditných poolov, získavajú odmeny zo svojich vkladov. Tieto stimuly prostredníctvom likviditných poolov pomohli priviesť likviditu k decentralizovaným aplikáciám (DApps), čo umožňuje mnohým z nich začať konkurovať svojim centralizovaným náprotivkom. Ako sa decentralizované financie (DeFi) stávajú populárnejšími, môžu sa rozšíriť, aby nakoniec prekonali tradičné centralizované finančné služby.

Každý môže zarábať výnos vložením vybraných kryptomien do likviditných poolov na multichainovej Verse DEX platforme Bitcoin.com. Pozrite si odmeny, merané v APY, ktoré sú momentálne k dispozícii v pooloch Verse DEX tu. Použite Verse DEX na bezpečné a spoľahlivé výmeny kryptomien s nízkymi poplatkami, vrátane cross-chain obchodovania medzi BTC, BCH, ETH a ďalšími.

Dôležitosť likviditných poolov

Základným stavebným kameňom akéhokoľvek finančného trhu je burza - miesto, kde sa stretávajú kupujúci a predávajúci, aby vytvorili trh. V tradičnom financovaní to vždy vyžadovalo dôveryhodnú tretiu stranu na sprostredkovanie obchodu. Kryptomenový priemysel revolučne zmenil túto dynamiku tým, že odstránil potrebu dôveryhodného sprostredkovateľa prostredníctvom zavedenia decentralizovaných búrz (DEXs). Žiaľ, DEXs (a kryptomeny všeobecne) mali fatálny problém s likviditou.

Hlboká likvidita je jednou z najdôležitejších vlastností každého finančného trhu, pretože umožňuje rýchle a efektívne finančné transakcie. Skoré DEXs boli tak nelikvidné, že boli prakticky nepoužiteľné. Likviditné pooly pomohli tento problém zmeniť. Krátko po zavedení likviditných poolov začali DEXs rozkvitať a s nimi explodoval celý ekosystém DeFi.

Likviditné pooly nie sú užitočné len v DEXs. Pridávajú likviditu takmer do každej DApp v DeFi. Úverové protokoly, yield farming, predikčné trhy, poistenie a ďalšie využívajú likviditné pooly na zjednodušenie finančných operácií.

Ako fungujú likviditné pooly?

Existujú dva dôležité aspekty fungovania likviditných poolov: 1) technické detaily vkladania kryptoaktív do poolu a 2) psychologický aspekt získavania ľudí na vkladanie ich aktív.

Technické detaily sa môžu líšiť od projektu k projektu, ale zvyčajne sledujú rovnaký vzorec. Smart kontrakt prijíma určité vklady kryptoaktív. Obmedzenia toho, čo je akceptované a v akom pomere, sa môžu líšiť. Napríklad väčšina DEX likviditných poolov predstavuje obchodné páry, čo znamená, že vklad do poolu vyžaduje rovnakú hodnotu dvoch kryptoaktív, ktoré tvoria pár. Pool VERSE-WETH vyžaduje VERSE a WETH v rovnakej hodnote podľa aktuálnej trhovej ceny DEX.

Po vložení do poolu môžu byť prostriedky uzamknuté alebo nie na stanovené časové obdobie. Smart kontrakt vytvára a posiela vám token, ktorý je druhom potvrdenia. Tento token sa používa na realizáciu všetkých nevyriešených odmien z vašej pozície a na výber vašich vložených kryptoaktív. Pomer vrátených kryptoaktív môže byť iný ako na začiatku.

Čo sa týka získavania ľudí na účasť v likviditných pooloch, to bola vždy výzva. Tradičné finančné inštitúcie, ako sú banky, priťahujú likviditu poskytovaním odmien (úroky) na vkladoch, hoci úrokové sadzby na bankových vkladoch sú už dlho pomerne nízke. Likviditné pooly ponúkajú výnos vo forme zdieľania poplatkov.

Na čo sa používajú likviditné pooly?

DEX: Väčšina DEXs používa model automatického tvorcu trhu (AMM) na rozdiel od centralizovaných búrz, ktoré používajú model knihy objednávok. Kniha objednávok priamo spája kupujúcich a predávajúcich. AMM spája kupujúcich a predávajúcich s likviditným poolom. Poskytovatelia likvidity sú platení pomernou časťou poplatkov generovaných, keď ľudia obchodujú s aktívami v danom likviditnom poole.

Úverové protokoly: V tradičnom financovaní banky alebo iné veľké finančné inštitúcie prijímajú vklady ľudí, požičiavajú ich a inkasujú úroky z pôžičiek. V DeFi vložíte svoje aktíva do likviditného poolu a ľudia si môžu požičiavať z poolu. Vkladatelia zarábajú časť úrokov platených dlžníkmi. Rozdiel je v tom, že keďže banky sú vo veľmi privilegovanej pozícii, berú si väčšinu úrokov získaných z pôžičiek, zatiaľ čo oveľa konkurencieschopnejšie DeFi protokoly si berú oveľa menšie percento.

Predikčné trhy: Ľudia, ktorí prispievajú do likviditného poolu, zarábajú percento z každého obchodu, úmerne ich podielu na likviditnom poole. Pozície v likviditnom poole predikčných trhov musia byť starostlivo zadávané a opúšťané, pretože môžu byť veľmi volatilné.

Poistenie: Ľudia môžu vkladať prostriedky do likviditného poolu, ktorý bude použitý na vyplatenie poistných nárokov v prípade nepriaznivých udalostí, ako je strata prostriedkov kvôli chybám smart kontraktov alebo insolventným burzám. Poskytovatelia likvidity zarábajú časť poistných poplatkov.

Výhody a riziká likviditných poolov

Existujú dve hlavné výhody používania likviditných poolov, jedna finančná a druhá spoločenská. Hlavnou finančnou výhodou je samozrejme to, že zarábate odmeny držaním svojich kryptoaktív v likviditnom poole. Spoločenské dobro spočíva v tom, že poskytovatelia likvidity pomáhajú vytvárať väčšiu ekonomickú slobodu vo svete. Ako? DeFi potrebuje likviditu. Robenie DeFi DApps likvidnejšími robí DeFi životaschopnejšou alternatívou k centralizovanému finančnému systému. Decentralizovaná alternatíva k centralizovanému financovaniu prináša väčšiu ekonomickú slobodu všetkým, ale najmä rozvíjajúcim sa trhom alebo represívnym režimom.

Vkladanie kryptoaktív do likviditného poolu so sebou prináša riziká. Najčastejšími rizikami sú od vývojárov DApp, smart kontraktov a trhovej volatility. Vývojári DApp by mohli ukradnúť vložené aktíva alebo ich premrhať. Smart kontrakty môžu mať chyby alebo zraniteľnosti, ktoré zablokujú alebo umožnia krádež prostriedkov. Trhová volatilita môže spôsobiť niečo, čo sa nazýva impermanentná strata, čo výrazne ovplyvňuje DEX likviditné pooly.

Najlepší spôsob, ako zmierniť riziká farmárčenia výnosov, je preskúmať projekty pred tým, než do niečoho vložíte, a držať sa projektov s dlhou históriou.

Dozviete sa viac o kryptoriskách rizikách, podvodoch a scamoch.