Čo sú to likviditné pooly?

Likviditný pool je zbierka kryptomien alebo digitálnych aktív, ktoré pomáhajú uľahčiť efektívnejšie finančné transakcie, ako je výmena, požičiavanie a zarábanie výnosov. Ľudia, ktorí vložia svoje aktíva do likviditných poolov, získavajú odmeny za svoje vklady. Tieto stimuly prostredníctvom likviditných poolov pomohli prilákať likviditu do decentralizovaných aplikácií (DApps), čo umožnilo mnohým z nich začať konkurovať svojim centralizovaným náprotivkom. Ako sa decentralizované financie (DeFi) stávajú populárnejšími, môžu sa rozširovať, aby nakoniec prekonali tradičné centralizované finančné služby.

Každý môže zarábať výnos vložením vybraných kryptomien do likviditných poolov na multichainovej Verse DEX platforme Bitcoin.com. Pozrite si odmeny, merané v APY, ktoré sú momentálne k dispozícii v pooloch Verse DEX tu. Použite Verse DEX na bezpečné a spoľahlivé výmeny kryptomien s nízkymi poplatkami, vrátane cross-chain obchodovania medzi BTC, BCH, ETH a ďalšími.

Dôležitosť likviditných poolov

Základným stavebným kameňom akéhokoľvek finančného trhu je burza - miesto, kde sa stretávajú kupujúci a predávajúci, aby vytvorili trh. V tradičnom financovaní to vždy vyžadovalo dôveryhodnú tretiu stranu na sprostredkovanie obchodu. Krypto priemysel túto dynamiku zmenil odstránením potreby dôveryhodného sprostredkovateľa zavedením decentralizovaných búrz (DEX). Bohužiaľ, DEX (a krypto všeobecne) mali fatálny problém s likviditou.

Hlboká likvidita je jedným z najdôležitejších atribútov akéhokoľvek finančného trhu, pretože umožňuje rýchle a efektívne finančné transakcie. Prvé DEX boli tak nelikvidné, že boli prakticky nepoužiteľné. Likviditné pooly pomohli to zmeniť. Krátko po vzniku likviditných poolov začali DEX prekvitať a s nimi explodoval celý DeFi ekosystém.

Likviditné pooly nie sú užitočné len v DEX. Pridávajú likviditu takmer do každej DApp v DeFi. Pôžičkové protokoly, výnosové farmárčenie, prediction markets, poistenie a ďalšie využívajú likviditné pooly na zjednodušenie finančných operácií.

Ako fungujú likviditné pooly?

Existujú dva dôležité aspekty, ako fungujú likviditné pooly: 1) technické detaily vkladania kryptoaktív do poolu a 2) psychologický aspekt získavania ľudí na vkladanie ich aktív.

Technické detaily sa môžu líšiť od projektu k projektu, ale všeobecne sledujú rovnaký vzorec. Smart contract prijíma určité vklady kryptoaktív. Obmedzenia toho, čo je akceptované a v akom pomere, sa môžu líšiť. Napríklad väčšina DEX likviditných poolov predstavuje obchodné páry, čo znamená, že vklad do poolu vyžaduje rovnakú hodnotu oboch kryptoaktív, ktoré tvoria pár. Pool VERSE-WETH vyžaduje VERSE a WETH v rovnakej hodnote na základe aktuálnej trhovej ceny DEX.

Po vklade do poolu môžu byť finančné prostriedky zamknuté alebo nezamknuté na stanovenú dobu. Smart contract mincuje a posiela vám token, ktorý je druhom potvrdenia. Tento token sa používa na realizáciu všetkých nevyrovnaných odmien z vašej pozície a na výber vložených kryptoaktív. Pomer vrátených kryptoaktív môže byť iný, než keď ste začínali.

Čo sa týka získavania ľudí na účasť v likviditných pooloch, toto je starodávna výzva. Tradičné finančné inštitúcie, ako napríklad banky, priťahujú likviditu tým, že poskytujú odmeny (úroky) na vklady, aj keď úrokové sadzby na bankové vklady boli dlhodobo dosť nízke. Likviditné pooly ponúkajú výnos vo forme zdieľania poplatkov.

Na čo sa používajú likviditné pooly?

DEX: Väčšina DEX používa model automatického tvorcu trhu (AMM) na rozdiel od centralizovaných búrz, ktoré používajú model knihy objednávok. Kniha objednávok priamo priraďuje kupujúcich a predávajúcich k sebe. AMM priraďuje kupujúcich a predávajúcich k likviditnému poolu. Poskytovatelia likvidity sú odmeňovaní proporcionálnym podielom z poplatkov generovaných, keď ľudia obchodujú s aktívami v danom likviditnom poole.

Pôžičky: V tradičnom financovaní banky alebo iné veľké finančné inštitúcie prijímajú vklady ľudí, požičiavajú ich a získavajú úroky z pôžičiek. V DeFi vkladáte svoje aktíva do likviditného poolu a ľudia si môžu požičiavať z poolu. Vkladatelia získavajú časť úrokov platených dlžníkmi. Rozdiel je v tom, že keďže banky majú vysoko privilegovanú pozíciu, berú väčšinu úrokov získaných z pôžičiek, zatiaľ čo oveľa konkurenčnejšie DeFi protokoly berú oveľa menšie percento.

Predikčné trhy: Ľudia, ktorí pridávajú do likviditného poolu, zarábajú percento z každého obchodu, úmerne k ich vlastníctvu likviditného poolu. Pozície v predikčných trhoch likviditných poolov potrebujú byť starostlivo zadané a ukončené, pretože môžu byť veľmi volatilné.

Poistenie: Ľudia môžu vkladať prostriedky do likviditného poolu, ktorý bude použitý na výplatu poistných nárokov v prípade negatívnych udalostí, ako je strata prostriedkov kvôli chybám smart contractu alebo insolventným burzám. Poskytovatelia likvidity zarábajú časť z poistných poplatkov.

Výhody a riziká likviditných poolov

Existujú dva hlavné prínosy používania likviditných poolov, jeden finančný a druhý spoločenský. Hlavným finančným prínosom je, samozrejme, že zarábate odmeny držaním svojich kryptoaktív v likviditnom poole. Spoločenský prínos je, že poskytovatelia likvidity pomáhajú vytvárať väčšiu ekonomickú slobodu vo svete. Ako? DeFi potrebuje likviditu. Zväčšenie likvidity DeFi DApps robí DeFi viac životaschopnou alternatívou k centralizovanému finančnému systému. Decentralizovaná alternatíva k centralizovanému financovaniu prináša väčšiu ekonomickú slobodu všetkým, ale najmä rozvíjajúcim sa trhom alebo represívnym režimom.

Vkladanie vašich kryptoaktív do likviditného poolu so sebou nesie riziká. Najčastejšie riziká pochádzajú od vývojárov DApp, smart contractov a trhovej volatility. Vývojári DApp môžu ukradnúť vložené aktíva alebo ich premárniť. Smart contracty môžu mať chyby alebo exploitácie, ktoré zamknú alebo umožnia ukradnutie prostriedkov. Trhová volatilita môže spôsobiť niečo, čo sa nazýva nepermanentná strata, ktorá väčšinou ovplyvňuje DEX likviditné pooly.

Najlepší spôsob, ako zmierniť riziká výnosového farmárčenia, je preskúmať projekty predtým, než do nich niečo vložíte, a držať sa projektov s dlhodobou históriou.

Zistite viac o krypto rizikách, podvodoch a scamoch.