• Home
• Get Started
• What Is Ethereal Dex

Что такое Ethereal DEX? Полное руководство

Ethereal — это высокопроизводительная децентрализованная биржа, построенная как цепочка приложений уровня 3 в экосистеме Ethena, предлагающая бессрочные фьючерсы и передовые DeFi продукты с использованием USDe в качестве основного залога.

Если вы хотите исследовать DeFi платформы, сохраняя полный контроль над своими активами, вы можете подключиться к dApps, таким как Ethereal, используя Bitcoin.com Wallet для безопасного доступа с самокастодиальным хранением.

Ethereal — это децентрализованная биржа (DEX), ориентированная на USDe, построенная как цепочка приложений уровня 3, разработанная для обеспечения скорости уровня CEX и расширения в полный DeFi денежный экосистему вокруг синтетического доллара USDe.

Обзор

Ethereal занимает уникальное положение среди современных DEX. В то время как многие платформы узко специализируются на вечных фьючерсах или спотовых рынках, Ethereal стремится стать комплексным приложением «DeFi для всего», привязанным к USDe, синтетическому, дельта-нейтральному стабильному активу Ethena.

Первоначальное предложение сосредоточено на высокопроизводительной торговле вечными фьючерсами, но долгосрочная дорожная карта включает спотовые рынки, денежные рынки, интеграции с реальными активами и дополнительные продукты DeFi. Все основные функции вращаются вокруг USDe, который служит основным активом для расчетов и обеспечения.

Торговля на Ethereal обрабатывается через специализированный последовательный механизм, способный к крайне низкой задержке и высокой пропускной способности, в то время как базовая цепочка использует Arbitrum для расчетов и Celestia для доступности данных. Этот модульный подход обеспечивает быструю реализацию без ущерба для гарантий безопасности, предоставляемых более широкой экосистемой Ethereum.

Как работает Ethereal

Ethereal функционирует как совместимая с EVM цепочка приложений, расположенная над модульной стеком слоев L2 и доступности данных. Выполнение, сопоставление заказов, управление залогом и логика ликвидации работают внутри выделенного последовательного механизма Ethereal, создавая необходимую для вечных фьючерсов среду с низкой задержкой.

Поток выполнения и расчетов

1. Выполнение:
   Заказы пользователей направляются в пользовательский последовательный механизм Ethereal. Этот компонент обрабатывает сопоставление, обновления ордербука и проверки рисков на скорости, сопоставимой с централизованными биржами.

2. Расчет:
   Окончательное урегулирование сделки фиксируется на Arbitrum One, обеспечивая совместимость с безопасностью Ethereum.

3. Доступность данных:
   Данные о сделках и пакетные доказательства зависят от Celestia, обеспечивая масштабируемую и экономически эффективную доступность данных.

4. Залог и маржа:
   USDe является основным маржинальным активом. Он может приносить доход, будучи использованным в качестве залога, в зависимости от конфигурации механизма вознаграждений Ethena.

Эта архитектура позволяет Ethereal обеспечивать время выполнения менее 20 мс, поддерживая проверяемость на блокчейне и совместимость с экосистемой Ethena.

Цепочка Ethereal (Цепочка приложений уровня 3)

Цепочка Ethereal специально создана для торговли DeFi. Ее дизайн обеспечивает настройку, которую не могут поддерживать сети общего назначения уровня 2.

Основные компоненты

• Среда выполнения Arbitrum: Совместима с EVM и оптимизирована для рабочих процессов DeFi.
• Урегулирование Arbitrum One: Обеспечивает безопасность, согласованную с Ethereum, и совместимость с инфраструктурой L2.
• Доступность данных Celestia: Модульный слой DA, поддерживающий масштабируемую пропускную способность для торговли большими объемами.
• Специальный последовательный механизм приложения: Обеспечивает сопоставление заказов в реальном времени и сложную торговую логику.

Эта архитектура позволяет Ethereal функционировать как производительный торговый движок, наследуя криптоэкономическую безопасность от более широкой экосистемы Ethereum.

Ключевые особенности

Ethereal разработан для интеграции нескольких передовых торговых и DeFi возможностей в единую платформу, ориентированную на USDe.

Вечные фьючерсы

Первоначальный выпуск продукта сосредоточен на торговле вечными фьючерсами с:

• Быстрое выполнение и институциональная задержка
• Глубокая ликвидность через потоки залога на основе USDe
• Модель маржи с вознаграждением, основанная на механизмах доходности Ethena

Ожидается, что вечные рынки будут поддерживать:

• Изолированную и перекрестную маржинальную торговлю
• Портфельное маржирование
• Продвинутые типы ордеров
• Механизмы ставки финансирования, основанные на парах, номинированных в USDe

Расширение линейки продуктов DeFi

Более широкое видение Ethereal включает:

• Спотовые рынки с расчетами в USDe
• Денежные рынки для заимствования и кредитования
• Интеграции реальных активов (RWA)
• Дополнительные примитивы DeFi, которые используют USDe как основной слой расчетов

Эти расширения направлены на позиционирование Ethereal как центрального финансового узла экосистемы Ethena.

Токеновая модель и стимулы

На момент написания у Ethereal еще нет публично торгуемого токена. Однако обсуждения по управлению и ранние программы дают представление о будущей токенизации.

Ожидаемые элементы токена

• Планируется выпуск будущего токена управления, основанного на документах сообщества и управления.
• 15% предложения токенов зарезервировано для ENA (Ethena) стейкеров, что согласует стимулы экосистемы.
• Ранние пользователи, участвующие в программе «Сезон Ноль», зарабатывают баллы Ethereal, которые могут быть преобразованы в права управления или распределение токенов после запуска токена.

Дизайн стимулов платформы тесно связан с ростом USDe, поскольку ликвидность и глубина маржи зависят от принятия стабильного актива.

Модель безопасности

Безопасность Ethereal основывается на многоуровневом подходе, сочетающем архитектуру цепочки приложений с свойствами безопасности Ethereum и Arbitrum.

Соображения безопасности

• Расчеты на блокчейне: Обеспечивают прозрачность и целостность хранения.
• Модульные слои DA и L2: Снижают риск, полагаясь на установленные криптоэкономические системы.
• Риски смарт-контрактов: Как и в любой системе DeFi, воздействие зависит от зрелости контрактов и публичных аудитов.
• Централизация последовательного механизма: Последовательный механизм цепочки приложений централизован на ранних стадиях, что вводит предпосылки доверия.

Пользователям следует внимательно изучать аудиты, адреса контрактов и дорожную карту децентрализации платформы перед взаимодействием с высоко рискованной торговлей.

Сильные стороны и риски

Ethereal предлагает мощный торговый опыт, но также несет риски, характерные для новых модульных архитектур DeFi.

Сильные стороны

• Высокоскоростное выполнение, сопоставимое с централизованными биржами
• Глубокая интеграция с быстро развивающейся экосистемой USDe и Ethena
• Модульная архитектура, поддерживающая масштабирование и индивидуальную логику
• Маржа на основе USDe приносит преимущества в эффективности по сравнению с DEX на основе USDC/USDT
• Дорожная карта значительно расширяется за пределы вечных фьючерсов в полный финансовый стек DeFi

Риски

• Заявления о производительности системы остаются на стадии ранней проверки
• Зависимости от дельта-нейтральной модели хеджирования Ethena вводят внешний риск
• Централизация последовательного механизма создает временное требование доверия
• Токеновая модель еще не полностью запущена или завершена
• Подлежат применению нормативные требования из-за поддержки платформой производных продуктов

Заключение

Ethereal представляет собой амбициозную попытку объединить качество исполнения централизованных бирж с прозрачностью и самообслуживанием децентрализованных финансов. Сосредоточив свой дизайн вокруг USDe и приняв целенаправленную архитектуру уровня 3, он стремится стать полноценной платформой для DeFi-деньг, а не традиционной perp DEX.

Его сочетание торговли с низкой задержкой, залога с доходностью и модульной инфраструктуры делает его заметным участником в новом поколении торговых платформ DeFi. Однако, будучи молодой протоколом с сложной архитектурой и зависимостями в экосистеме, пользователям следует внимательно оценить его зрелость, аудиты безопасности и профиль риска перед глубоким вовлечением в продукты с использованием кредитного плеча.

FAQ

Что такое Ethereal?
Ethereal — это децентрализованная биржа, построенная как цепочка приложений уровня 3 на Arbitrum и Celestia, предлагающая высокопроизводительные вечные фьючерсы и растущий набор продуктов DeFi, сосредоточенных вокруг USDe.

Ethereal — это только perp DEX?
Нет. Хотя его первоначальный запуск сосредоточен на вечных фьючерсах, долгосрочная дорожная карта включает спотовую торговлю, денежные рынки, интеграции RWA и дополнительные приложения DeFi.

Почему Ethereal использует USDe?
USDe — это синтетический, дельта-нейтральный доллар Ethena. Его стабильность и доходные качества позволяют Ethereal предлагать маржу с вознаграждением и торговлю, номинированную в USDe, по нескольким продуктовым линиям.

Есть ли у Ethereal токен?
Пока нет. Документы по управлению указывают на будущий токен с 15% его предложения, выделенного для стейкеров ENA. Ранние пользователи зарабатывают баллы Ethereal, которые могут быть преобразованы в права на токены.

Как быстро работает Ethereal?
Пользовательский последовательный механизм Ethereal нацелен на выполнение заказов менее чем за 20 мс и чрезвычайно высокую пропускную способность, аналогичную централизованным биржам, при этом урегулирование сделок осуществляется на блокчейне.

Ethereal безопасен?
Ethereal полагается на расчеты Arbitrum, доступность данных Celestia и безопасность, согласованную с Ethereum. Однако пользователям следует учитывать риск смарт-контрактов и централизованный последовательный механизм на ранних этапах.

Могу ли я использовать Ethereal с кошельком Bitcoin.com?
Да. Кошелек Bitcoin.com поддерживает подключение к Web3 dApps, позволяя вам взаимодействовать с такими платформами, как Ethereal, с полной самообслуживанием.

Ищете профессиональные инструменты с самообслуживанием?
Попробуйте Orange Rock, созданный для трейдеров, которые требуют скорости, точности и контроля.