Что такое автоматизированные маркетмейкеры (AMM)?

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) революционизируют децентрализованную торговлю. Они обеспечивают работу многих децентрализованных бирж (DEX), предлагая новый способ торговли криптовалютой без посредников. Эта статья изучает AMM, их функциональность, преимущества, риски и влияние на DeFi. Мы также сравним AMM с традиционными биржами и углубимся в факторы, способствующие стоимости Биткойна в этом развивающемся финансовом ландшафте.

Торгуйте на децентрализованной бирже Verse DEX от Bitcoin.com, которая использует модель AMM. Управляйте своей криптовалютой безопасно с помощью приложения для самостоятельного хранения Bitcoin.com Wallet.

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM): изменение торгового ландшафта

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) трансформируют способ торговли цифровыми активами. Они являются двигателем многих децентрализованных бирж (DEX), предлагая новый способ торговли криптовалютами без традиционных посредников. В этой статье рассматриваются AMM, их работа, преимущества, недостатки и влияние на экосистему децентрализованных финансов (DeFi). Мы также изучим, чем AMM отличаются от традиционных бирж и обсудим факторы, способствующие ценности Биткоина в этой новой финансовой парадигме.

Что такое AMM?

AMM — это автоматизированные торговые протоколы, использующие алгоритмы для установки цен на активы и содействия торговле на DEX. В отличие от традиционных бирж с книгой ордеров, которые сопоставляют заявки на покупку и продажу от пользователей, AMM используют пулы ликвидности, финансируемые пользователями, чтобы обеспечить торговлю. Этот инновационный подход предлагает несколько преимуществ, делая AMM ключевым компонентом экосистемы DeFi. Узнайте больше в кратком вводном курсе по криптовалюте и как использовать DEX.

Как работают AMM: пулы ликвидности и алгоритмическое ценообразование

AMM используют пулы ликвидности, которые являются резервами из двух или более токенов, заблокированных в смарт-контракте. Эти пулы позволяют пользователям обменивать активы внутри пула. Цена активов определяется алгоритмически на основе соотношения токенов в пуле. Узнайте больше о пула ликвидности и как предоставлять ликвидность на DEX.

Вот упрощенное объяснение:

1. Пулы ликвидности: Пользователи вносят равные значения двух активов в пул (например, ETH и USDC).
2. Алгоритмическое ценообразование: Математическая формула (например, x * y = k, где x и y — это количества активов, а k — константа) определяет обменный курс.
3. Обмен: Когда пользователь обменивает один актив на другой, соотношение в пуле меняется, и цена соответственно корректируется.
4. Арбитраж: Трейдеры используют разницу в ценах между AMM и другими биржами, приближая цену AMM к рыночной.
5. Комиссии для поставщиков ликвидности: Поставщики ликвидности зарабатывают на каждой операции обмена, стимулируя их вносить средства в пул. Это создает децентрализованный и саморегулируемый рынок. Изучите ликвидность, волатильность и APY. Изучите фермерство доходности и его связь с пулами ликвидности.

AMM vs. Традиционные биржи

Что придает Биткоину ценность?

Ценность Биткоина, в отличие от традиционных активов, не связана с производительностью компаний или государственной поддержкой. Его ценность формируется за счет комбинации факторов:

• Редкость: Лимит в 21 миллион Биткоинов создает редкость, потенциально увеличивая ценность по мере роста спроса.
• Утилитарность: Биткоин действует как средство сохранения стоимости (как цифровое золото) и средство обмена.
• Сетевые эффекты: С ростом числа пользователей Биткоина его сеть растет, повышая его полезность и ценность.
• Рыночные настроения: Психология инвесторов и рыночные тренды могут влиять на воспринимаемую ценность Биткоина.
• Безопасность и децентрализация: Надежная безопасность и децентрализованная природа Биткоина укрепляют доверие, способствуя его ценности. Узнайте больше о безопасности Биткоина и децентрализованном управлении.

Заключение

AMM изменяют торговый ландшафт, предлагая более эффективную, доступную и прозрачную альтернативу традиционным биржам. Хотя риски существуют, преимущества и продолжающиеся инновации в сфере AMM указывают на многообещающее будущее для децентрализованных финансов. Понимание того, что придает Биткоину ценность в этой развивающейся среде, имеет решающее значение для навигации по сложности криптовалютного рынка.