Avantis — это децентрализованный протокол бессрочных фьючерсов, созданный для поддержки торговли с использованием кредитного плеча на криптовалютных рынках и глобальных рынках, таких как валютный рынок, рынок сырьевых товаров и рынок индексов. Он позволяет пользователям открывать длинные или короткие позиции с помощью синтетических бессрочных контрактов, сохраняя при этом самостоятельное хранение активов и выполнение операций в цепочке блоков.
Для торговли на децентрализованных платформах, таких как Avantis, пользователи обычно подключают кошелек с самостоятельным хранением, который обеспечивает им полный контроль над своими средствами. Кошелек Bitcoin.com позволяет легко хранить активы, управлять залогом и безопасно взаимодействовать с торговыми протоколами на блокчейне. Для трейдеров, которым нужны более продвинутые возможности, Оранжевая скала предлагает профессиональные инструменты и расширенный доступ к рынку, разработанные специально для активных и опытных криптовалютных трейдеров.
Обзор
Avantis — это децентрализованный протокол бессрочных фьючерсов, предназначенный для торговли с использованием кредитного плеча криптовалютами, валютными парами, сырьевыми товарами и отдельными фондовыми индексами. Протокол Avantis, разработанный для исполнения операций непосредственно в цепочке блоков, позволяет пользователям открывать длинные или короткие позиции по синтетическим аналогам глобальных активов, сохраняя при этом самостоятельное хранение средств.
В отличие от платформ, ориентированных на спотовые рынки или рынки кредитования, Avantis специально разработана как механизм для предоставления кредитного плеча. Ее архитектура рассчитана на поддержку межрыночных бессрочных контрактов, высокого кредитного плеча и обеспечения ликвидности с эффективным использованием капитала на основе единой модели хранилища на базе USDC.
Как работают бессрочные фьючерсы Avantis
Объяснение бессрочных контрактов
Бессрочные фьючерсы, часто называемые «перпьютами», представляют собой производные контракты, которые позволяют трейдерам спекулировать на цене актива, не владея им напрямую. В отличие от традиционных фьючерсов, перпьюты не имеют срока действия и могут оставаться открытыми на неопределенный срок при условии соблюдения маржинальных требований.
На платформе Avantis трейдеры используют USDC в качестве залога для открытия длинных или коротких позиций с использованием кредитного плеча на поддерживаемых рынках. Стоимость позиций постоянно переоценивается с учетом цен оракулов, а ликвидация происходит, когда состояние залога опускается ниже требуемых пороговых значений.
Рынки, поддерживаемые Avantis
Avantis поддерживает несколько классов активов в рамках единого торгового интерфейса:
- Криптовалюты например Биткойн, Эфириум, а также крупные альткойны
- Валютные пары в том числе крупные фиатные валюты
- Сырьевые товары такие как золото и активы, связанные с энергетикой
- Фондовые индексы которые отражают динамику основных рыночных индексов
Все рынки представлены в виде синтетических бессрочных контрактов, а не спотовых инструментов.
Исполнение торговых операций на базе Oracle
Отсутствие внутреннего ценообразования
Avantis не использует книгу заказов или автоматизированного маркет-мейкера для внутреннего определения цен. Вместо этого все сделки исполняются на основе внешних оракульных цен.
Протокол основан на сочетании низкой задержки и децентрализованные сети оракулов для получения цен на поддерживаемые активы. Перед исполнением сделки протокол проверяет достоверность ценовых данных из нескольких источников. Если отклонения цен превышают заданные пороговые значения, транзакции отменяются.
Данная архитектура ставит во главу угла исполнение ордеров на референтном рынке и направлена на снижение риска внутренних манипуляций ценами, хотя при этом она также влечет за собой зависимость от доступности оракула и торговых сессий для определенных активов.
Кредитное плечо и структура комиссионных
Стандартные бессрочные облигации
Avantis предлагает бессрочные контракты с фиксированной комиссией и лимитами кредитного плеча, которые варьируются в зависимости от класса активов. Криптовалюта Рынки, как правило, допускают более низкий максимальный уровень кредитного плеча, чем валютные или сырьевые рынки, в связи с волатильность различия.
Стандартные бессрочные контракты позволяют трейдерам использовать рыночные, лимитные и стоп-ордера, при этом маржинальные требования динамически корректируются с учетом кредитного плеча и рыночной конъюнктуры.
Бессрочные облигации без комиссии
Avantis также предлагает альтернативную структуру, известную как бессрочные контракты с нулевой комиссией. В рамках этой модели трейдеры не платят комиссию за открытие, закрытие или заем средств, если сделка приносит убыток. Вместо этого протокол удерживает заранее оговоренную долю прибыли, если позиция закрывается с прибылью.
Бесплатные бессрочные контракты предназначены для краткосрочных стратегий с высоким уровнем кредитного плеча; они предусматривают обязательные минимальные уровни стоп-лосса и другие меры безопасности, направленные на управление риском ликвидации.
Обеспечение ликвидности на Avantis
Единое хранилище avUSDC
Ликвидность на платформе Avantis обеспечивается за счет единого хранилища, номинированного в USDC и представленного токеном ERC-4626 токен известный как avUSDC. Вкладчики получают avUSDC в обмен на предоставление капитала протоколу.
Хранилище avUSDC выступает в качестве контрагента по всем сделкам, совершаемым на платформе Avantis. Комиссии за торговлю, получаемые в результате операций с бессрочными контрактами, распределяются между поставщиками ликвидности, тогда как комиссии за ликвидацию обрабатываются отдельно.
Механизм буферизации хранилища
Для управления периодами высокой волатильности Avantis использует механизм буфера, который отслеживает нереализованную прибыль и убытки трейдеров. Прибыль трейдеров выплачивается из накопленных буферов, прежде чем это затронет основную сумму в хранилище, при этом в периоды низкого уровня буфера могут взиматься комиссии за снятие средств.
Комиссии за снятие средств зависят от конкретного штата и взимаются только при определенных условиях, что позволяет справляться с проблемами ликвидности, не ограничивая при этом доступ к средствам на постоянной основе.
Управление рисками для поставщиков ликвидности
Управление открытыми позициями
Avantis устанавливает ограничения на совокупный объем открытых позиций с учетом ликвидности хранилища, чтобы обеспечить соразмерность использования кредитного плеча и имеющегося капитала. Открытые позиции дополнительно разбиваются по классам активов и отдельным торговым парам.
Ограничения на прибыль и торговые лимиты
Для снижения рисков экстремальных отклонений компания Avantis устанавливает максимальные ограничения на прибыль по каждой позиции и ограничивает количество одновременно открытых сделок на каждом рынке. Эти меры призваны обеспечить ликвидность протокола, сохранив при этом доступность рынка.
Минимальные сроки торговли
В отношении некоторых активов могут действовать ограничения, устанавливающие минимальный срок удержания позиций до их закрытия. Это ограничение призвано снизить риск краткосрочного манипулирования оракулами в периоды низкой ликвидности.
Заимствование USDC через интеграцию с Morpho
Avantis интегрируется с Morpho, чтобы пользователи могли брать в кредит USDC под залог поддерживаемых криптовалютных активов. Полученные в кредит USDC можно использовать для торговли или ликвидность обеспечение ликвидности без необходимости продажи пользователями своих базовых активов.
Управление кредитами, корректировка залогового обеспечения и погашение кредитов осуществляются посредством сгруппированных транзакций в цепочке блоков, при этом риск ликвидации регулируется стандартными параметрами соотношения суммы кредита к стоимости залога.
Меры по управлению рисками для трейдеров
Avantis поддерживает функции стоп-лосс и тейк-профит, предназначенные для исполнения ордеров на заранее определённых ценовых уровнях в обычных рыночных условиях. Для некоторых продуктов предлагаются гарантированные стоп-лоссы, однако ценовые разрывы на рынке в момент возобновления торговли активами могут по-прежнему приводить к отклонениям при исполнении ордеров.
Эти инструменты позволяют трейдерам заранее определять параметры риска падения курса, особенно при работе с высоким кредитным плечом.
Токен AVNT
Обзор токена
AVNT — это собственный токен экосистемы Avantis, выполняющий функции утилитарного и управленческого токена. Это ERC-20 токен, развернутый на Базовая сеть с фиксированным максимальным объемом предложения.
Токен предназначен для содействия участию в управлении, стимулирования заинтересованности участников и обеспечения децентрализации протокола в будущем. AVNT также используется в программах поощрения и лояльности, связанных с торговой деятельностью и обеспечением ликвидности.
Статус токена
AVNT распространялся с помощью ряда программ, в том числе аэроразброс с установленным сроком подачи претензий. Ожидается, что действующие механизмы обеспечения функциональности и управления будут со временем развиваться в зависимости от развития протокола и участия сообщества.
Avantis на рынке децентрализованных бирж (DEX)
Avantis занимает особое место среди децентрализованных протоколов бессрочных контрактов, уделяя особое внимание:
- Рынки синтетических активов, выходящие за рамки криптовалют
- Исполнение на основе Oracle вместо внутреннего ценообразования
- Альтернативные модели вознаграждения для трейдеров, использующих высокий уровень кредитного плеча
- Единый модульный хранилище ликвидности USDC
Его цель не заключается в том, чтобы дублировать работу бирж спотовых операций, в целом DeFi платформы, или централизованная биржа функций. Вместо этого Avantis создана как специализированный уровень взаимодействия для глобальных рынков, работающих в цепочке блоков.
Основные выводы
- Avantis — это децентрализованный протокол бессрочных фьючерсов, ориентированный на торговлю с использованием кредитного плеча
- Он поддерживает рынки криптовалют, Форекс, сырьевых товаров и индексов
- Сделки исполняются по ценам внешнего оракула
- Ликвидность обеспечивается через единый хранилище USDC, представленное токеном avUSDC
- В протоколе особое внимание уделяется мерам по управлению рисками как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности
Avantis представляет собой один из подходов к расширению использования ончейн-кредитного плеча за пределы криптовалютных рынков при сохранении некастодиального исполнения и прозрачного управления рисками.
Заключение
Avantis разработан как специализированный протокол с кредитным плечом, работающий в цепочке блокчейна, а не как универсальная биржа или платформа DeFi. Сосредоточившись исключительно на бессрочных фьючерсах и расширив их сферу применения за пределы криптовалют на валютный рынок, сырьевые рынки и индексы, протокол ориентирован на трейдеров, стремящихся получить доступ к глобальным рынкам, не выходя из среды блокчейна.
Использование механизма выполнения на базе Oracle, альтернативных моделей вознаграждения и единого хранилища ликвидности USDC отражает осознанный компромисс в архитектуре: приоритет отдается эффективности использования капитала, компоновке и прозрачному управлению рисками, а не внутреннему ценообразованию. Хотя этот подход сопряжен с определенными ограничениями, он позволяет Avantis занять уникальную позицию в развивающейся децентрализованные деривативы пейзаж.
По мере того как рынок децентрализованной бессрочной торговли продолжает развиваться, Avantis предлагает одну из моделей того, как в блокчейне можно организовать использование кредитного плеча, обеспечение ликвидности и доступ к глобальным активам.
