Криптовалютный дериватив, такой как «бессрочные фьючерсы», является финансовым инструментом, который «получает» свою стоимость от базовой криптовалюты или цифрового актива. Например, существует множество бессрочных фьючерсных контрактов, основанных на Биткоине. Деривативы — это контракты между двумя или более сторонами. Наиболее распространенным типом деривативов на криптовалютных рынках являются вышеупомянутые бессрочные фьючерсы, а традиционные фьючерсы и опционы занимают второе и третье место с большим отставанием.
Используйте мультицепочечное приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы, чтобы безопасно и легко отправлять, получать, покупать, продавать, обменивать, использовать и управлять Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) и самыми популярными криптовалютами. Подключайтесь к тысячам децентрализованных приложений (dApps), таким как ведущая платформа для торговли деривативами dYdX. Начните торговать деривативами через партнерскую ссылку dYdX от Bitcoin.com, чтобы получить скидку 5% на комиссии.
Как работают деривативы?
Существует множество видов деривативов, но все они предполагают наличие контракта между двумя или более сторонами на покупку или продажу базового актива в будущем. Рассмотрим некоторые из наиболее популярных видов деривативов:
Фьючерсы: Контракт, который обязывает две или более стороны купить или продать актив в установленное время в будущем по установленной цене. Например, если вы покупаете контракт "10AUG2022 BTC" по цене 20 000 долларов США, это означает, что вы соглашаетесь купить один контракт Биткойна 10 августа 2022 года за 20 000 долларов США. Если цена выше 20 000 долларов США, вы фактически зарабатываете деньги, но обратное верно, если она ниже. Поскольку фьючерсные контракты заключаются на определенную дату в будущем, цена контракта не обязательно точно соответствует спотовой цене базового актива. Вместо этого она будет торговаться по той цене, которую люди считают актуальной на момент истечения срока действия.
Бессрочные фьючерсы: Бессрочные фьючерсы, или "перпы", представляют собой особый вид фьючерсных контрактов. Как следует из названия, у перпов нет даты истечения срока действия. Эти контракты могут удерживаться бессрочно. Поскольку контракты могут удерживаться неопределенно долго, их цена торгуется очень близко к спотовой цене.
Опционы: В отличие от фьючерсных контрактов, которые обязывают стороны купить или продать актив, опционы дают покупателю право, но не обязательство купить или продать актив к определенной дате по установленной цене. Продавец опциона все же обязан купить или продать базовый актив. Продавцы опционов взимают плату, или премию, за опционный контракт.
Централизованные или децентрализованные криптодеривативы?
В короткой истории криптовалют наиболее популярным местом для торговли деривативами были централизованные биржи. Эти биржи обеспечивали ликвидность и отзывчивую торговую среду, что важно для торговли деривативами на короткие временные рамки. Основным недостатком было множество обвинений в том, что централизованные биржи злоупотребляют своим привилегированным положением, активно торгуя против своих клиентов. Также, во время крупных рыночных событий, централизованные биржи склонны уходить в офлайн, что приводит к ликвидации позиций клиентов.
Это медленно меняется по мере того, как DeFi развивается. Сейчас существует несколько жизнеспособных децентрализованных платформ для торговли деривативами. Они все еще не обладают такой глубиной ликвидности и отзывчивостью, как централизованные биржи, но эти различия, вероятно, будут сокращаться со временем.
Риски
Торговля деривативами является гораздо более рискованным занятием, чем простое владение базовым активом. По своей природе деривативы более волатильны, чем базовый актив. Криптовалюта уже является очень волатильным классом активов, поэтому деривативы еще более волатильны. Деривативы также позволяют использовать кредитное плечо, что еще больше увеличивает риски.
По этим причинам не рекомендуется использовать деривативы новым или даже трейдерам среднего уровня. Если вы новичок в деривативах и хотите учиться, не используйте кредитное плечо.
