На традиционных рынках деривативов фьючерсный контракт имеет дату истечения срока действия. По истечении этого срока контракт закрывается: победитель получает выплату, проигравший выплачивает сумму, а все участники, желающие сохранить позицию, переходят на следующий контракт. Такой переход создает препятствия, затраты и пробелы в позициях, которые активные трейдеры постоянно пытаются обойти.
В 2016 году BitMEX ввёл тип контракта, полностью исключающий срок действия. Его назвали «бессрочным свопом». Вместо расчёта в фиксированную дату такой контракт остаётся открытым на неопределённый срок, привязываясь к спотовой цене с помощью механизма, называемого «ставкой финансирования». Это была действительно полезная инновация в области финансовой инженерии, которая быстро распространилась по криптовалютным рынкам.
К 2026 году эта же система будет функционировать в цепочке блоков в полном масштабе, без участия централизованной биржи. Бессрочные фьючерсы на децентрализованных биржах (perp DEX) обрабатывать ежедневный объем транзакций в десятки миллиардов долларов с помощью смарт-контрактов, которые автоматически управляют залогом, обеспечивают соблюдение правил маржи, осуществляют ликвидацию позиций и рассчитывают платежи по финансированию — без участия операторов, принимающих решения.
В этой статье подробно описаны все компоненты данной системы.
Основные выводы
- Бессрочные фьючерсы — это производные финансовые инструменты без даты истечения срока действия. Механизм ставки финансирования заменяет функцию расчетов, характерную для традиционных фьючерсов.
- Смарт-контракты на бессрочной децентрализованной бирже (DEX) выполняют все те же функции, что и централизованная биржа, но в автоматическом режиме: управление залогом, отслеживание позиций, обеспечение маржи, ликвидация и расчеты по финансированию.
- Ориентировочная цена, рассчитываемая на основе данных оракулов с нескольких бирж, определяет нереализованную прибыль/убыток (PnL) и пороги ликвидации, а не цена последней сделки на самой децентрализованной бирже (DEX).
- Ставка финансирования = (цена бессрочного контракта — спотовая цена) / спотовая цена × коэффициент корректировки. Когда цена бессрочного контракта превышает спотовую, держатели длинных позиций платят держателям коротких позиций. Когда она ниже — держатели коротких позиций платят держателям длинных позиций.
- Ликвидация запускается автоматически, когда коэффициент маржи опускается ниже порогового значения. Недостающую сумму покрывает страховой фонд; автоматическое снижение левериджа (ADL) применяется в крайнем случае.
- Основными нововведениями 2026 года станут непрерывное финансирование по каждому блоку (заменяющее фиксированные 8-часовые интервалы), перекрестное покрытие маржи по позициям и активам, а также исполнение на основе намерений, позволяющее сократить фронт-раннинг.
Бессрочные фьючерсы и традиционные фьючерсы: основное отличие
Прежде чем перейти к тому, как они работают на децентрализованных биржах (DEX), полезно понять, какие проблемы решают бессрочные фьючерсы по сравнению с традиционными фьючерсными контрактами.
Отсутствие срока действия является ключевым нововведением. Трейдер, желающий удерживать длинную позицию по BTC с использованием кредитного плеча на традиционной фьючерсной бирже, вынужден каждый квартал продлевать контракт: закрывать один контракт, открывать следующий и каждый раз оплачивать спред. Владелец бессрочного контракта этого делать не должен. Пока поддерживается маржа и платежи по финансированию остаются в пределах допустимого, позиция остается открытой.
Компоненты децентрализованной биржи (DEX) Perp
DEX на платформе Perp — это не отдельный смарт-контракт, а система взаимосвязанных компонентов. Ниже описано, для чего предназначен каждый из них.
«Умные» контракты
Смарт-контракты — это самоисполняющиеся программы в блокчейне. Они содержат логику всех функций, выполняемых биржей: прием залоговых депозитов, открытие и закрытие позиций, обеспечение соблюдения маржинальных требований, инициирование ликвидаций, расчет и распределение платежей по финансированию, а также управление страховым фондом.
Ключевой особенностью является то, что смарт-контракты выполняются детерминированно: при одинаковых входных данных они всегда дают одинаковые результаты. Здесь нет места субъективному решению, нет возможности вмешательства со стороны человека (в правильно спроектированной системе) и нет возможности выборочно приостанавливать работу в неблагоприятных условиях. Это устраняет проблему «поддержания работы биржи в условиях волатильности», которая доставляла столько хлопот трейдерам на централизованных платформах.
Современные DEX на основе протокола Perp имеют модульную архитектуру. Реестр позиций, учет маржи, интеграция с оракулами и механизм ликвидации часто представляют собой отдельные контракты, взаимодействующие через определённые интерфейсы. Это позволяет обновлять или заменять отдельные компоненты без нарушения работы остальных, хотя каждое обновление сопряжено с определённым риском.
Например, в протоколе Drift (Solana) все операции с залогом, корректировки прибыли и убытков (PnL) и события ликвидации происходят на программном уровне, что исключает необходимость в контроле со стороны человека или участии посредников на любом этапе процесса.
Оракулы
Смарт-контракт не может самостоятельно получать доступ к данным из реального мира. Блокчейн представляет собой детерминированную систему: каждый узел должен обрабатывать одни и те же входные данные и формировать одно и то же состояние. Если бы контракт попытался напрямую вызвать внешний API, разные узлы получали бы разные цены в разное время, что привело бы к расхождениям в состоянии цепочки.
Сети Oracle решают эту проблему путем сбора внешних цен, их агрегирования посредством децентрализованного процесса проверки и предоставления единой консенсусной цены в цепочке, с которой согласен каждый узел.
В децентрализованной бирже (DEX) оракулы выполняют три функции:
- Индексная цена: консенсус-цена базового актива на мировом рынке, рассчитанная на основе данных нескольких спотовых бирж с учетом взвешивания по объёму. Используется для расчёта ставки финансирования.
- Цена по рыночной стоимости: защищенная от манипуляций эталонная цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытка (PnL) и определения пороговых значений ликвидации. Как правило, рассчитывается как цена индекса плюс скользящее среднее значение базиса между спотовой и бессрочной ценой.
- Ссылка на расчет: цена, на основе которой в каждом интервале рассчитываются выплаты по финансированию.
Крупнейшие поставщики оракулов в 2026 году: Chainlink (совокупные данные от более чем 21 независимого оператора узлов по каждому каналу), Сеть Pyth (обновления с частотой менее секунды от более чем 120 собственных маркет-мейкеров, включая Jane Street и Wintermute), RedStone (модульная архитектура «pull-oracle»), Chronicle Protocol и Supra. Большинство ведущих DEX с бессрочными контрактами используют одновременно несколько провайдеров и сверяют полученные данные для выявления аномалий. GMX v2 использует гибридную систему, сочетающую Chainlink и быстрые внецепочечные TWAP; Hyperliquid использует собственные внутренние фиды, перекрестно сверяемые с Pyth; dYdX v4 использует цены оракулов для расчета марк-цены и триггеров ликвидации. Полная методология агрегации данных Chainlink публично описана на сайте docs.chain.link/data-feeds. Подробнее о проектировании оракулов и о том, что может пойти не так, читайте в нашем руководстве по Как оракулы обеспечивают справедливость цен на DEX для преступников.
Уровень ликвидности
Для совершения сделок на DEX с бессрочными контрактами требуется контрагент. В зависимости от архитектуры платформы этим контрагентом выступает либо:
- Другие трейдеры в книге заказов (Hyperliquid, dYdX v4). Маркетмейкеры размещают заявки на покупку и продажу; участники рынка, выступающие в роли покупателей и продавцов, заключают сделки на основе этих заявок.
- Пул ликвидности (GMX v2). Поставщики ликвидности размещают активы в общем пуле; трейдеры открывают позиции по отношению к этому пулу. Пул фактически выступает в качестве контрагента по всем сделкам.
- Гибридное сочетание (Drift, MUX, Ethereal, Avantis). Внецепочечное сопоставление или агрегация маршрутов из нескольких источников.
Модель ликвидности определяет характер проскальзывания, структуру комиссий и то, кто несет риск. Книги заказов обеспечивают наилучшее формирование цены, но требуют участия активных маркет-мейкеров. Модели пулов обеспечивают непрерывную ликвидность, но подвергают поставщиков ликвидности (LP) направленному риску, когда трейдеры стабильно получают прибыль.
Механизм расчета ставки финансирования
Механизм расчета ставки финансирования рассчитывает и распределяет периодические выплаты, которые обеспечивают привязку цен бессрочных контрактов к спотовой цене.
Упрощённая формула:
Ставка финансирования = (цена бессрочного контракта — спотовая цена) / спотовая цена × коэффициент корректировки
- Если цена бессрочного контракта превышает спотовую цену (положительный базис), ставка финансирования является положительной. Участники с длинными позициями платят участникам с короткими позициями.
- Если цена бессрочного контракта ниже спотовой (отрицательная базис), ставка финансирования принимает отрицательное значение. Продавцы платят покупателям.
Коэффициент корректировки — это параметр, специфичный для конкретной платформы, который регулирует степень чувствительности ставки к базису. Большинство платформ также включают компонент процентной ставки, отражающий стоимость заимствования валюты котировки, хотя он зачастую настолько невелик, что играет второстепенную роль.
Пример из практики: цена контракта BTC-PERP составляет 70 200 долларов. Цена индекса (средняя спотовая цена) — 70 000 долларов. Базис равен 0,286 %. При коэффициенте 0,5 ставка финансирования за этот интервал составляет примерно 0,143 %. Трейдер, удерживающий длинную позицию на сумму 100 000 долларов, выплачивает 143 доллара в качестве финансирования за этот интервал.
При стандартном 8-часовом интервале эта ставка, если она сохранится, экстраполируется примерно до 1,5 % в день, что является значимым показателем для позиций, удерживаемых в течение длительного времени. Большинство платформ отображают годовую ставку финансирования, чтобы сделать это наглядно; при ставке 0,01% за 8-часовой интервал годовая стоимость составляет примерно 10,95%. На некоторых платформах, включая GMX и Avantis, выплаты по финансированию корректируются динамически в зависимости от загрузки пула и волатильности, а не по фиксированному интервалу. Подробную информацию о затратах при различных уровнях ставки см. в нашем руководстве по Как работают ставки финансирования на DEX с бессрочными токенами.
Тенденция 2026 года заключается в отходе от дискретных 8-часовых интервалов в сторону непрерывных обновлений финансирования или обновлений по блокам. Это позволяет быстрее корректировать ситуацию при росте базиса, сокращает спекулятивные манипуляции (когда трейдеры выбирают момент входа в рынок сразу после выплаты финансирования) и обеспечивает более плавное ценообразование.
Механизм ликвидации
Когда убытки по позиции приводят к снижению коэффициента маржи ниже уровня поддержания, механизм ликвидации автоматически закрывает позицию.
Последовательность ликвидации:
- Мониторинг: Смарт-контракты (или внецепочечные боты-киперы, взаимодействующие с контрактом) постоянно сравнивают текущий коэффициент маржи по каждой позиции с требованием к поддержанию маржи. При этом используется цена, полученная от оракула, а не цена последней сделки.
- Триггер: Когда коэффициент маржи опускается ниже порогового значения, инициируется ликвидация.
- Выполнение: Позиция закрыта по рыночной цене. Убыток покрывается за счет залога ликвидированного трейдера; оставшаяся сумма возвращается на счет трейдера за вычетом комиссии за ликвидацию.
- Страховой фонд: Если цена закрытия ниже цены банкротства (при которой стоимость позиции равна нулю), разницу покрывает страховой фонд. Это защищает контрагента от убытков по выигрышной сделке.
- ADL (автоматическое снижение левереджа): В случае исчерпания страхового фонда платформа сокращает позиции наиболее прибыльных трейдеров на противоположной стороне рынка, чтобы восстановить баланс. Это механизм крайней меры, который задействуется редко, но имел место в ходе экстремальных событий.
Различные платформы реализуют эту последовательность по-разному. Hyperliquid использует ликвидаторов в цепочке с механизмом вознаграждения, который стимулирует третьих лиц к быстрому инициированию ликвидаций. Drift Protocol и MUX используют ликвидационных ботов, контролируемых сообществом. dYdX v4 использует автоматизированные механизмы клиринга, напрямую привязанные к данным оракула. Подробное описание того, что происходит с вашими средствами во время ликвидации, см. в нашем руководстве по Понимание процесса ликвидации на DEX с бессрочными токенами.
Защита от колебаний марк-цены играет важную роль: временный скачок рыночной цены перп-контракта не приводит к ликвидации, если марк-цена, рассчитываемая на основе оракула, осталась неизменной. Это не позволяет злоумышленникам кратковременно манипулировать ценой перп-контракта с целью задействовать стоп-ордера и вызвать ликвидации до того, как на это отреагирует рынок в целом.
Открытие и закрытие бессрочной позиции: пошаговая инструкция
Ниже приведен полный жизненный цикл позиции — от подключения кошелька до закрытия.
Шаг 1: Подключитесь и внесите залог. Пользователь подключает кошелек с самостоятельным хранением и вносит залог (как правило, USDC или USDT) в смарт-контракт перп-DEX. Этот депозит становится маржой, обеспечивающей позицию. Некоторые платформы, такие как OrangeRock, объединить кошелек и торговый интерфейс в одно мобильное приложение, полностью исключив необходимость подключения внешнего кошелька.
Шаг 2: Откройте позицию. Трейдер выбирает актив, направление (длинная или короткая позиция) и коэффициент кредитного плеча. Смарт-контракты автоматически рассчитывают размер позиции и маржинальные требования на основе введенных данных. Ручное утверждение не требуется.
Шаг 3: Корректировка финансирования и показателя PnL. С момента открытия позиции периодически начисляются выплаты. Нереализованная прибыль и убытки обновляются в режиме реального времени на основе рыночной цены, которая рассчитывается на основе данных из оракулов, а не на основе внутреннего потока ордеров DEX.
Шаг 4: Закрыть или ликвидировать. Трейдер может в любой момент закрыть позицию вручную, зафиксировав прибыль или убыток (PnL). Если коэффициент маржи в какой-либо момент опустится ниже уровня поддержания, позиция автоматически закрывается механизмом ликвидации.
Жизненный цикл сделки: практический пример
Чтобы наглядно проиллюстрировать механику, приведем полный цикл торговли на гипотетической DEX с бессрочными контрактами.
Настройка: Трейдер вносит 2 000 USDC в качестве залога и открывает длинную позицию с 5-кратным кредитным плечом по контракту ETH-PERP при цене ETH в 3 500 долларов. Размер позиции = 10 000 долларов.
Начальное состояние:
- Обеспечение (начальная маржа): 2 000 долларов США
- Размер позиции: 10 000 долларов (2 857 единиц ETH по цене 3 500 долларов)
- Маржа поддержания: 2 % от позиции = 200 долларов (минимальная сумма, необходимая для предотвращения ликвидации)
- Цена ликвидации: примерно 3 360 долларов (неблагоприятное изменение курса на ~3,9 %)
Через 24 часа: Курс ETH поднялся до 3 600 долларов. Прибыль/убыток (PnL) = +286 долларов (2 857 единиц × прибыль 3,50 доллара). Коэффициент маржи улучшился. Ставка финансирования составила +0,005% за 8 часов (3 интервала) = 0,015% × 10 000 долларов = 1,50 доллара, выплаченного продавцам. Чистая прибыль/убыток: примерно +284,50 доллара.
Неблагоприятный сценарий: Вместо этого курс ETH упал до 3 360 долларов. Стоимость позиции снизилась примерно на 400 долларов. Остаток залога: примерно 1 600 долларов. Коэффициент маржи: 1 600 долларов / 10 000 долларов = 16 %, что превышает порог поддержания в 2 %, поэтому ликвидация пока не наступила.
Ликвидация: ETH продолжает снижаться, приближаясь к отметке 3 185 долларов (приблизительная цена банкротства для данной позиции). Марк-цена (определяемая оракулом) подтверждает этот уровень. Бот-управляющий фиксирует нарушение порога поддержания. Позиция закрывается по рыночной цене. Если сделка совершается по цене 3 350 долларов (с небольшим проскальзыванием ниже цены банкротства), недостающая сумма покрывается за счёт страхового фонда. Оставшееся обеспечение, превышающее порог поддержания, возвращается трейдеру за вычетом комиссии за ликвидацию.
Режимы маржи: изолированный и перекрестный
Большинство перп-DEX предлагают два режима маржи, которые определяют, как распределяется залог:
При использовании изолированного маржинального счета, если ваша длинная позиция по ETH подвергнется ликвидации, это затронет только те 2 000 долларов, которые вы выделили на неё; остальные ваши позиции и баланс кошелька останутся нетронутыми. Это ограничивает ваши потенциальные убытки по каждой сделке, но означает, что для каждой позиции требуется собственный запас безопасности.
При кросс-марже весь ваш пул залогового обеспечения в размере 10 000 долларов служит гарантией для всех ваших открытых позиций. Прибыльная длинная позиция по SOL может поддержать убыточную длинную позицию по BTC, предоставив позиции по BTC больше пространства перед ликвидацией. Однако достаточно крупный убыток по любой позиции может привести к ликвидации всего счета.
Взаимодействие между различными видами маржи, при котором спотовые позиции могут служить обеспечением для бессрочных позиций и наоборот, станет передовым направлением в 2026 году. Протокол Vertex уже предоставляет такую возможность в рамках своей гибридной модели; в настоящее время ведется разработка более широких вариантов внедрения в данной сфере.
Как ставки финансирования определяют цены: полное описание механизма
Стоит более глубоко разобраться в механизме финансирования, поскольку он является как основной инновацией бессрочных фьючерсов, так и основной постоянной статьёй расходов для большинства трейдеров.
Когда спрос на длинные позиции на DEX с бессрочными контрактами высок, цена бессрочных контрактов поднимается выше спотовой. В этот момент:
- Наблюдается положительная базис: цена бессрочного контракта превышает цену индекса.
- Формула расчета ставки финансирования дает положительную ставку: держатели длинных позиций платят держателям коротких позиций.
- Трейдеры, открывшие длинные позиции, сталкиваются с растущими затратами.
- Некоторые участники рынка, открывшие длинные позиции, закрывают их, что приводит к снижению спроса со стороны длинных позиций.
- Арбитражники открывают короткую позицию по бессрочному контракту и покупают спот, чтобы заработать на сближении цен — это сделка типа «cash and carry».
- Оба этих фактора приводят к тому, что цена фьючерса возвращается к спотовой.
Это рыночный механизм корректировки, а не централизованный. Ставка финансирования — это ценовой сигнал, который стимулирует арбитражеров к выравниванию цен.
Тот же механизм работает и в обратном направлении, когда бессрочный контракт торгуется ниже спотовой цены: возникает отрицательное финансирование, продавцы коротких позиций платят держателям длинных позиций, арбитражеры покупают бессрочный контракт и открывают короткие позиции по спотовой цене, после чего цена восстанавливается.
Почему ставки финансирования резко растут в периоды рыночной напряжённости. Во время резкого направленного движения все стремятся оказаться на одной стороне. В условиях паники все хотят открывать короткие позиции. Цена перп-контракта опускается ниже спотовой; держатели коротких позиций платят держателям длинных; ставка становится крайне отрицательной. Во время ралли, вызванного страхом упустить выгоду (FOMO), все стремятся открывать длинные позиции; цена бессрочного контракта торгуется выше спотовой; длинные позиции платят коротким; ставка резко скачет в плюс. Эти скачки часто являются первым заметным сигналом того, что формируется перегруженная позиция. Профессиональные трейдеры используют данные о ставке финансирования от агрегаторов, таких как Coinglass в качестве индикатора настроения в режиме реального времени.
Модели исполнения на ведущих платформах
Архитектура уровня исполнения перп-DEX определяет все результаты торговли — от спреда до скорости ликвидации. В настоящее время между тремя моделями идет активная конкуренция.
Исполнение ордеров на основе книги ордеров (dYdX v4, Hyperliquid, EdgeX, Reya) воспроизводят механику традиционных бирж с помощью цепочных или гибридных книг заказов. Профессиональные маркетмейкеры размещают заявки на покупку и продажу; участники рынка, выступающие в роли «тейкеров», заключают сделки на основе этих заявок. Это обеспечивает точное ценообразование, низкий проскальзывание и конкурентоспособные спреды по ликвидным парам. Компромиссом здесь является инфраструктура: модели на основе книги заказов требуют высокопроизводительных цепочек с быстрым временем формирования блоков и высокой пропускной способностью.
Исполнение на основе AMM (GMX v2, Level Finance, Sunperp, Aster) использует пулы ликвидности для моделирования бессрочных контрактов. Книги заказов отсутствует; пул всегда выступает в качестве контрагента. Это обеспечивает простоту и постоянную ликвидность независимо от активности маркет-мейкеров. Недостатком является то, что ценообразование в значительной степени зависит от точности оракула, а баланс рисков пула между длинными и короткими позициями может искажать эффективное ценообразование в условиях одностороннего рынка.
Гибридные модели и модели-агрегаторы (Drift, MUX, Avantis, Ethereal, Jupiter Perps) сочетают в себе элементы обоих подходов. Некоторые используют AMM для обеспечения глубины ликвидности и книги заказов для определения цены. Другие, например Jupiter, выступают в роли агрегаторов, которые направляют заказы на несколько DEX с бессрочными контрактами для оптимального исполнения, одновременно находя самый узкий спред и наибольшую глубину ликвидности по всей экосистеме.
Компоненты в цепочке и вне цепочки
DEX типа «перп» редко бывает на 100 % ончейн или на 100 % оффчейн. Понимание соотношения этих компонентов имеет важное значение для оценки допущений о доверии.
Полностью ончейн-книги заказов (Hyperliquid, dYdX v4) обеспечивают максимальную децентрализацию при исполнении. Гибридные модели используют внецепочечный секвенсор, который обеспечивает преимущества в скорости, но теоретически этот секвенсор может изменять порядок транзакций или подвергать их цензуре. Этот компромисс является явным и принимается большинством институциональных пользователей, для которых качество исполнения является приоритетом.
«Уровень инноваций» 2026 года
Ряд событий, произошедших в 2026 году, существенно изменили принципы функционирования бессрочных фьючерсов на децентрализованных биржах (DEX).
Постоянное финансирование. Ряд платформ перешли от 8-часовых интервалов финансирования к финансированию на основе каждого блока или непрерывному финансированию. Это обеспечивает более плавное выравнивание цен, сокращает количество попыток манипулирования окнами финансирования и в среднем уменьшает разницу между ценами бессрочного фьючерса и спот-рынка.
Выполнение на основе намерений. Платформы, в том числе Ethereal и некоторые модули на Hyperliquid, исследуют возможность исполнения на основе намерений: трейдер указывает, чего он хочет (цену, объем, допустимый уровень проскальзывания), а не отправляет конкретную транзакцию. Сеть решателей оптимальным образом исполняет ордер. Это позволяет сократить количество случаев фронт-раннинга и извлечения MEV.
Межсетевой маржинальный депозит. В настоящее время ведется разработка функции, позволяющей вносить залог в одной цепочке и открывать позиции в другой. Это устраняет сложности, связанные с переносом активов между цепочками, и дает трейдерам возможность использовать активы в обеих DeFi экосистема в качестве единого обеспечения.
Бессрочные контракты на реальные активы. Сети Oracle теперь предоставляют проверенные ценовые данные по традиционным активам: сырьевым товарам, фондовым индексам и акциям до первичного публичного размещения (IPO). Децентрализованные биржи (DEX) с бессрочными контрактами могут размещать бессрочные контракты на любой актив, для которого имеются надежные ценовые данные. Сеть Pyth Основу данных составляют более 1 300 ценовых фидов по более чем 100 блокчейн-сетям, полученных непосредственно от маркет-мейкеров. В результате формируется рынок деривативов, который никогда не закрывается и охватывает активы, выходящие далеко за рамки криптовалют.
Заключение
Бессрочные фьючерсы на децентрализованных биржах представляют собой настоящее инженерное достижение: функциональность традиционных деривативов воспроизводится с помощью смарт-контрактов, сетей оракулов и механизмов экономических стимулов, при этом обходится без центрального оператора.
Механизмы здесь не просты. Ставки финансирования, рыночные цены, режимы маржи, механизмы ликвидации, агрегация данных оракулов и инфраструктура киперов — все эти элементы взаимодействуют между собой, что существенно влияет на результаты торговли. Их понимание не является чем-то необязательным; это необходимое условие для ответственного использования кредитного плеча.
По состоянию на июнь 2026 года инфраструктура развилась до такой степени, что крупнейшие DEX с бессрочными контрактами напрямую конкурируют с централизованными биржами среднего уровня по таким показателям, как качество исполнения, охват рынка и эффективность комиссионных. Остаются лишь проблемы образовательного характера: большинство трейдеров, использующих DEX с бессрочными контрактами, не до конца понимают систему, на которой они торгуют.
Торгуйте и изучайте децентрализованные фьючерсы в полной безопасности — скачайте Приложение «Кошелек Bitcoin.com» для прямого подключения к рынкам в цепочке.
