• Home
• Get Started
• How To Use Derivatives In Defi

Как использовать деривативы в DeFi

Торгуйте деривативами, такими как бессрочные фьючерсы, внося залог в протоколы DeFi. Торгуя деривативами, вы можете выразить свою уверенность в том, что доступные криптовалюты и цифровые активы пойдут вверх или вниз. Деривативы позволяют делать это с использованием кредитного плеча. Торговля деривативами на децентрализованных протоколах защищает вас от непрозрачного, рискованного и, в некоторых случаях, откровенно мошеннического поведения, которое практикуют некоторые централизованные биржи.

Эта статья охватывает торговлю бессрочными фьючерсами в DeFi с примерами и ссылками на пошаговые инструкции для dYdX, ведущего децентрализованного приложения для деривативов DeFi (DApp), с использованием приложения Bitcoin.com Wallet.

Используйте приложение Bitcoin.com Wallet для безопасной и простой торговли деривативами в DeFi. Через приложение Bitcoin.com Wallet вы также можете покупать, продавать, обменивать, зарабатывать, использовать и узнавать о криптовалюте. Подключайтесь к тысячам децентрализованных приложений (dApps) через WalletConnect, таких как ведущая платформа для торговли деривативами dYdX. Начните торговать деривативами с реферальной ссылкой dYdX от Bitcoin.com, чтобы получить скидку 5% на комиссию.

Основы торговли деривативами в DeFi

DeFi позволяет людям вносить залог и торговать финансовыми контрактами, которые "происходят" от базовых криптовалют или цифровых активов. В отличие от покупки базового криптоактива, которая выражает имплицитное мнение о том, что его стоимость возрастет, деривативы можно покупать и продавать, чтобы выражать соответственно взгляды на повышение или понижение. Кроме того, деривативы дают доступ к кредитному плечу, что увеличивает вашу покупательскую способность по сравнению с спотом, но также и ваш риск.

Если вы новичок в деривативах, пожалуйста, прочитайте следующую статью: Что такое крипто деривативы?

Что нужно для торговли деривативами в DeFi

Вам понадобятся три вещи для торговли деривативами на платформе деривативов:

1. Цифровой кошелек
2. Криптовалюта
3. Сайт платформы деривативов

Цифровой кошелек: Эти кошельки, также называемые криптокошельками или web3-кошельками, хранят криптовалюты и другие цифровые активы. Лучшие кошельки являются самостийными, например, Bitcoin.com Wallet app. Самостоятельное хранение означает, что вы полностью контролируете содержимое кошелька, тогда как в кастодиальных кошельках третья сторона имеет окончательный контроль. Узнайте больше о самостоятельном хранении и его важности здесь.

Криптовалюта: Кошелек должен содержать криптовалюту для оплаты комиссий за транзакции, а также для обмена. Комиссии за транзакции используются для оплаты действий, которые вносят изменения в блокчейн. Они будут выплачиваться в основной валюте блокчейна. Например, ETH используется для оплаты комиссий за транзакции в блокчейне Ethereum. Для торговли деривативами вам понадобятся определенные криптоактивы, которые сайт позволяет покупать и продавать в контрактах деривативов. Проверьте, какие криптоактивы принимает платформа деривативов и убедитесь, что у вас есть они в вашем кошельке. Используйте следующие статьи, чтобы узнать, как покупать или обменивать криптоактивы.

Сайт платформы деривативов: Важно использовать авторитетную платформу деривативов, которая имеет хорошее количество ликвидных рынков. Следующий раздел представляет такую платформу.

Введение в dYdX

dYdX, ведущая DeFi DApp, является децентрализованной биржей второго уровня Ethereum, специализирующейся на торговле бессрочными фьючерсами. Второй уровень dYdX предлагает значительное увеличение скорости транзакций и снижение их стоимости, гарантируя, что транзакции рассчитываются на базовом уровне Ethereum (уровень 1). В отличие от большинства криптоплатформ с бессрочными фьючерсами, dYdX работает на смарт-контрактах, что позволяет пользователям торговать без центральных третьих сторон. Bitcoin.com Wallet app поддерживает dApps на Ethereum, включая второй уровень, через WalletConnect.

Вы можете прочитать больше о WalletConnect здесь.

Вот руководство по использованию WalletConnect.

Ключевые термины

Перед тем, как вступить в любую сделку, важно понять все термины ниже.

Торговля бессрочными деривативами включает в себя либо долгую, либо короткую позицию по базовому активу.

Длинная позиция - Открытие длинной позиции означает, что вы считаете, что базовый актив вырастет в цене в будущем. Вы открываете длинную позицию, покупая бессрочный контракт; например, покупая бессрочный контракт на BTC.

Короткая позиция - Открытие короткой позиции означает, что вы считаете, что базовый актив упадет в цене в будущем. Вы открываете короткую позицию, продавая бессрочный контракт; например, продавая бессрочный контракт на ETH.

Кредитное плечо - Кредитное плечо позволяет вам покупать больше контрактов, чем вы могли бы обычно. Например, если вы внесли 100 USDC, кредитное плечо 3x позволит вам купить теоретический максимум контрактов на сумму 300 USDC. Кредитное плечо может увеличить вашу прибыль, но также значительно увеличивает риск ликвидации. Новым пользователям настоятельно рекомендуется использовать кредитное плечо менее 1x.

Маржа - Маржа может рассматриваться как залог, необходимый для открытия и поддержания торговой позиции. Маржа делится на две подкатегории: начальная маржа и поддерживающая маржа.

Начальная маржа - это сколько маржи нужно для открытия позиции или добавления к позиции.

Поддерживающая маржа - это сумма маржи, необходимая для предотвращения ликвидации. Если у вас закончится маржа, ваша позиция будет автоматически ликвидирована, и вы заплатите комиссию за ликвидацию.

Финансирование - Финансирование является очень важным фактором при торговле бессрочными деривативами. Это механизм, помогающий цене деривативного контракта торговаться как можно ближе к базовому активу. Как это влияет на торговлю, просто:

• Когда цена бессрочного контракта ниже базового: шорты платят лонгам (больше шортов, чем лонгов, медвежьи настроения).
• Когда цена бессрочного контракта выше базового: лонги платят шортам (больше лонгов, чем шортов, бычьи настроения).

Основные торговые стратегии для бессрочных деривативов

Основы этих стратегий применимы ко всей торговле бессрочными деривативами, но для конкретности мы будем говорить о стратегиях, применяемых к dYdX.

Если вы считаете, что базовый актив будет расти в будущем, самым безопасным и простым способом является покупка и удержание актива. Для большинства людей деривативы выгодны по сравнению с простым владением базовым активом по двум основным причинам: 1) вы можете использовать кредитное плечо, и 2) вы можете выразить мнение о том, что базовый актив упадет.

Кредитное плечо - Кредитное плечо подвергает вас более высоким рискам ликвидации. Новым пользователям рекомендуется использовать кредитное плечо 1x или меньше.

Каждый рынок имеет максимальное кредитное плечо. Например, на dYdX для BTC-USD максимальное кредитное плечо составляет 20x, а для AVAX-USD - 10x.

Кредитное плечо увеличивается по мере увеличения размера вашей позиции. Рассмотрим различные суммы кредитного плеча, если вы внесете 100 USDC на свой счет и откроете длинную позицию (купите) по контрактам BTC-USD:

Финансирование - Следующим важным фактором является финансирование. Если вы в консенсусной сделке - то есть большинство рыночных настроений согласны с вами - вы, вероятно, будете платить за поддержание своей позиции. Финансирование можно рассматривать как налог на большинство держателей позиций в пользу меньшинства держателей позиций.

Длинная позиция - Открытие длинной позиции означает, что вы считаете, что цена актива вырастет в будущем. Чтобы открыть длинную позицию, купите бессрочный контракт.

Рассмотрим некоторые разные сценарии торговли Биткоином с различным кредитным плечом. Представьте, что у вас есть 100 USD залога и вы покупаете Биткоин по 20,000 USD:

А как насчет доходности? Представьте, что Биткоин вырос в цене на 10% до 22,000 USD.

Короткая позиция - Открытие короткой позиции означает, что вы считаете, что цена актива упадет в будущем. Чтобы открыть короткую позицию, продайте бессрочный контракт.

Рассмотрим некоторые разные сценарии торговли Биткоином с различным кредитным плечом. Представьте, что у вас есть 100 USD залога и вы покупаете Биткоин по 20,000 USD:

А как насчет доходности? Представьте, что Биткоин упал в цене на 10% до 18,000 USD. Доходность будет такой же, как при длинной позиции, если цена выросла на 10%.

Вы можете использовать этот калькулятор риска DYDX, чтобы лучше понять, как правильно распределять ваши сделки.

Как внести активы

Перед торговлей вам может потребоваться переместить криптоактивы из вашего криптокошелька в DApp деривативов, например, в dYdX. Некоторые dApps деривативов делают это, чтобы помочь снизить стоимость за транзакцию и/или улучшить скорость исполнения сделки. Другие dApps деривативов, такие как GMX, не требуют депозитов.

Если вам нужно внести активы, начните с подключения вашего криптокошелька к DApp. Скорее всего, DApp предложит вам сделать депозит. Если этого не происходит, найдите видимую кнопку "депозит" или "предоставить". Выберите криптоактив, который принимает DApp, и внесите его. После подтверждения транзакции вы будете готовы начать торговлю.

Для пошаговых инструкций о том, как внести депозит на dYdX с помощью Bitcoin.com Wallet app, используйте эту статью поддержки.

Как открыть позицию

Есть два основных способа открыть позицию:

1. Рыночные ордера
2. Лимитные ордера

Рыночные ордера исполняются по текущим предложенным ценам в ордерной книге, в то время как лимитные ордера будут исполняться только по указанной цене (или лучше). Например, лимитный ордер на покупку BTC-USD по 21,500 позволит купить контракт только по цене 21,500 или ниже.

Чтобы открыть позицию с рыночным ордером, выберите рынок, например BTC-USD, введите размер позиции и нажмите "Купить", чтобы открыть длинную позицию, или "Продать", чтобы открыть короткую.

Чтобы открыть позицию с лимитным ордером, выберите рынок, например ETH-USD, введите размер позиции и цену, по которой вы хотите выполнить свой ордер (лимитная цена), и "Купить", чтобы открыть длинную позицию, или "Продать", чтобы открыть короткую.

Для пошаговых инструкций о том, как открыть позицию с рыночным или лимитным ордером на dYdX с помощью Bitcoin.com Wallet app, перейдите сюда.

Как закрыть позицию

Закрытие вашей позиции превратит нереализованную прибыль в реализованную. Если ваша нереализованная прибыль отрицательна, эта сумма будет вычтена с вашего счета. Если она положительна, эта сумма будет добавлена на ваш счет.

Чтобы закрыть позицию, перейдите на страницу открытых позиций DApp. Для каждой позиции будет доступна опция "закрыть". Выберите опцию "закрыть" и, если появится выбор, полностью закройте её. Для пошаговых инструкций о том, как закрыть позицию на dYdX с помощью Bitcoin.com Wallet app, перейдите сюда.