• Home
• Get Started
• What Is Liquidity

Ce este lichiditatea?

Lichiditatea are mai multe semnificații ușor diferite, dar interconectate. În contextul criptomonedelor, lichiditatea se referă cel mai adesea la lichiditatea financiară și la lichiditatea pieței.

Folosiți aplicația multichain Bitcoin.com Wallet, de încredere pentru milioane de utilizatori, pentru a trimite, primi, cumpăra, vinde, tranzacționa, utiliza și gestiona în siguranță și cu ușurință Bitcoin și cele mai populare criptomonede.

Lichiditatea financiară

Lichiditatea financiară este o măsură a cât de ușor pot fi convertite activele, fie ele cripto sau altfel, în numerar. În finanțele tradiționale, unele obligațiuni guvernamentale pe termen scurt și, în special, titlurile de stat ale SUA sunt atât de lichide încât sunt considerate echivalente cu numerarul. În afara obligațiunilor guvernamentale pe termen scurt, aurul și acțiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi transformate în numerar în câteva zile. Activele nelichide care necesită mai mult timp pentru a fi convertite în numerar includ proprietăți precum mașini, artă și imobiliare. Imobiliarele sunt deosebit de nelichide, deoarece în mod obișnuit durează cel puțin câteva luni pentru a primi numerar.

Cripto, ca o clasă de active, este destul de lichidă. Există dezbateri cu privire la cât de lichide sunt criptoactivele, iar mult din aceasta poate depinde de criptoactivul discutat. În general, cripto este mai puțin lichid decât echivalentele numerarului, cum ar fi titlurile de stat ale SUA, dar de obicei mai lichid decât imobiliarele. Cele mai tranzacționate criptoactive, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, sunt cel mai probabil la fel de lichide, dacă nu chiar mai mult decât aurul. Totuși, NFT-urile pot fi la fel de lichide ca acțiunile sau la fel de nelichide ca proprietățile.

Lichiditatea pieței

După cum sugerează și numele, lichiditatea pieței se referă la capacitatea unei piețe de a face schimburi între două active fără schimbări dramatice în valoarea comparativă între cele două active.

O întreagă piață poate fi considerată lichidă, precum și o anumită pereche de tranzacționare dintr-o piață. De exemplu, piețele de acțiuni din SUA sunt considerate a fi cele mai lichide dintre toate piețele de acest tip din lume. În cadrul unei piețe de acțiuni din SUA, cum ar fi Nasdaq, unele acțiuni sunt mai lichide decât altele. Același lucru este valabil și pentru piețele cripto. Diferite burse cripto au niveluri variate de lichiditate. Părțile de criptoactive mai populare, cum ar fi Bitcoin – Tether (BTC/USDT) sau Ethereum – Tether (ETH/USDT), au o lichiditate mai bună decât perechile mai puțin cunoscute. Ca regulă generală, bursele mai mari vor avea mai multă lichiditate decât cele mai mici, iar criptoactivele mai populare vor avea mai multă lichiditate decât cele mai puțin populare.

Dacă dorești să tranzacționezi un criptoactiv mai puțin cunoscut, nu este la fel de simplu ca a merge la cea mai mare bursă la care ai acces. O bursă mai mică ar putea prioritiza un anumit criptoactiv, asigurându-se că este mai lichid decât pe alte burse. Poți evalua nivelul de lichiditate al unei perechi de tranzacționare pe mai multe burse uitându-te la volumul de 24 de ore. Un volum mai mare înseamnă aproape întotdeauna mai multă lichiditate.

De ce este importantă lichiditatea?

Lichiditatea financiară este importantă deoarece activele mai lichide oferă acces mai rapid la numerar, ceea ce înseamnă adesea că se tranzacționează la un premium față de activele nelichide. În schimb, activele nelichide care trebuie vândute rapid se vând adesea la un discount accentuat. Înainte de a investi în cripto sau în orice activ, este important să știi cât de lichid este acel activ. Investițiile în active nelichide pot fi profitabile, dar dificile de convertit înapoi în numerar într-un timp scurt. Cunoașterea orizontului tău de investiții și a rapidității cu care ai nevoie de acces la numerar în caz de urgență te poate ajuta să decizi dacă să investești în active mai puțin lichide.

Lichiditatea pieței este foarte importantă de conștientizat în piețele cripto deoarece acestea sunt atât de noi. Chiar și în burse foarte lichide vor exista perechi foarte nelichide. O modalitate bună de a judeca lichiditatea unei perechi este să compari volumul de 24 de ore al acelei perechi cu cât dorești să achiziționezi. Dacă suma pe care dorești să o achiziționezi depășește o fracțiune de un procent, sugerează că perechea este nelichidă comparativ cu mărimea poziției tale.

Lichiditatea scăzută într-o pereche de tranzacționare poate avea un efect disproporționat asupra prețului unuia sau ambelor active dintr-o pereche de tranzacționare. Cu cât lichiditatea este mai mică într-o pereche de tranzacționare, cu atât este mai puțin probabil ca valoarea unuia sau ambelor active să fie corectă. Acest fenomen este comun în cripto, unde criptoactivele pot fi ușor create și implementate în burse descentralizate (DEX-uri) sau chiar încorporate în burse centralizate.

De exemplu, să spunem că cineva creează NEWCOIN cu o ofertă totală de 10 miliarde de monede și o listează pe o bursă descentralizată într-o pereche NEWCOIN/USDT. Dacă o persoană plătește un USDT pentru un NEWCOIN, atunci prețul de piață pentru NEWCOIN este acum de un dolar pe monedă, ceea ce face ca capitalizarea de piață a NEWCOIN să fie de 10 miliarde de dolari. Dacă nimeni altcineva nu o tranzacționează, adică lichiditatea rămâne practic zero, prețul astronomic al NEWCOIN va rămâne. Această dinamică este amplificată de modul în care DEX-urile determină algoritmic raportul de preț între activele dintr-o pereche de tranzacționare.

Citește mai mult: Ce este un DEX?

În cele din urmă, lichiditatea este vitală într-o piață în scădere. Pe măsură ce o economie încetinește sau o piață se contractă, oamenii doresc să treacă de la active nelichide la active mai lichide sau numerar pentru a-și păstra câștigurile nerealizate. Acest lucru cauzează contracția lichidității, ceea ce poate cauza fluctuații extreme ale prețurilor, mai ales în sens negativ. În graba nebună de a ieși dintr-o piață relativ nelichidă, mulți pot fi incapabili să își convertească activele în numerar. Cu cât o piață este mai lichidă de la început, cu atât această fugă către lichiditate poate fi mai puțin dăunătoare.